最近、アメリカの製造業は2ヶ月連続で回復の兆しを見せ、市場は再度インフレが加熱する懸念を抱いています。その一方で、人工知能分野では再び熱議が巻き起こり、ある有名なAI企業が注目を集める文生動画モデルを発表しました。また、あるチップの巨頭の決算報告も大幅に予想を上回り、その時価総額は一時的に米国株の第3位に躍り出ました。暗号資産市場は春節期間中に強いパフォーマンスを示し、ビットコインの価格は一時的に61000ドルの大台を突破し、現物ETFの市場へのポジティブな影響が初めて現れました。2月初、アメリカ合衆国労働省は重要なデータを発表しました：1月の非農業雇用者数が35.3万人増加し、2023年1月以来の最大の増加幅を記録し、予想の18.5万人を大きく上回りました。この雇用データは、インフレ上昇への懸念を引き起こしました。案の定、その後発表されたデータによると、アメリカの1月CPIは前年同月比で3.1%増加し、予想の2.9%を上回りました；1月CPIは前月比で0.3%増加し、予想の0.2%を超えました。コアCPIデータも同様に予想を上回りました。市場はこれに迅速に反応し、ナスダック総合指数はその日に1.8%下落し、10年物米国債の利回りは大幅に上昇しました。実際に、米国債の利回りは1月末から緩やかに上昇し始めており、これは年末と年初の各種経済データの動向と密接に関連しています。現在、市場では連邦準備制度が6月まで初めての利下げを行う可能性が高いと広く予想されており、ある有名な投資銀行も予想を修正し、今年の利下げ回数が5回から4回に減少する可能性があると考えています。アメリカの経済のパフォーマンスは製造業のサイクルと密接に関連しています。最新の製造業PMI初値は、アメリカの2月の製造業PMIが51.5に達し、予想の50.5および前値の50.7を上回ったことを示しています。これは2022年9月以来、初めて連続して2ヶ月間拡張区間に位置しています。製造業の注文数を見ると、アメリカの最新データは2022年6月以来の新高値を記録しており、製造業が強力に回復していることを示しています。これはアメリカが新たな在庫サイクルに入っていることを示唆しており、雇用やインフレの上昇を促進する可能性があります。それにもかかわらず、市場は一般的に連邦準備制度が引き続き利上げを行う可能性は低いと考えています。先物市場の期待によると、利下げの確率は若干低下していますが、利上げの確率は依然として低い水準に維持されています。現在、アメリカ経済の発展状況は一定のインフレを伴っていますが、資産価格の動向から見ると、このインフレ水準は株式と暗号資産の上昇トレンドを妨げていません。資産価格は経済状況の変化を反映しており、市場は将来的な利下げの見通しに対して楽観的な態度を維持しています。今月のテクノロジー界で最も注目されたイベントは、革命的な文生成動画ツールの発表です。このツールが生成した複数の1分間の動画は、ネット上で広く拡散され、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性はプロが制作した動画に匹敵します。業界では、このモデルの登場が業界の変革が間近であることを示していると広く考えられています。コンテンツ制作とメディア分野において、これは従来の動画制作方法を根本的に変えるものであり、クリエイターがより効率的かつ低コストで高品質な動画を制作できるようにし、業界全体の作業効率を向上させることになります。ChatGPTが発売されてから1年余りで、この先進的な動画生成ツールが登場し、驚くべき効果を示しました。動画の一部には若干の瑕疵があるかもしれませんが、全体的な効果は非常に印象的であり、これらの問題は技術の進化によって徐々に解決される見込みです。これは、AI技術の発展速度が人々の予想をはるかに超えていることを意味します。一方で、あるチップ大手の最新の財務報告データもAIの急速な発展を裏付けています。その複数の財務指標は市場の予想を大きく上回りました：第4四半期の売上高は221億ドルで、前期比22％増、前年同期比265％増、アナリストの予想である204.1億ドルを上回り、四半期の収入は2021年全体を超えました；第4四半期の純利益は123億ドルで、前年同期比769％増；調整後の1株当たり利益は5.16ドルで、市場の予想である4.59ドルを上回りました；第4四半期の調整後利益率は76.7％で、市場の予想である75.4％を超えました。2024会計年度全体で、同社の売上高は前年同期比126％増の609億ドルに達する見込みです。さらに、同社は第1四半期の売上高を240億ドルと予測しており、市場の予想である219億ドルを大きく上回っています。財務報告の発表後、同社の株価は16％以上急騰し、一時的に2大テクノロジー企業に次ぐ米国株市場で3番目の時価総額企業となりました。この影響を受けて、米国株の3大指数はその日にギャップアップして高く始まり、ダウ平均とS&P500は歴史的な新高値を更新し、ナスダックも歴史的高値に近づきました。值得一提的是、若い世代の投資の好みが変化しています。データによると、2022年にある大手資産運用グループのアメリカのティーンエイジャー(13-19歳)の管理口座の総数は約20万口座に達し、2019年の12万口座を上回り、2023年にはさらに30万口座以上に増加しました。その中で、これらの若い投資家が最も好むのは、テクノロジー大手を代表とする成長株です。年配の投資家が高配当の伝統的なブルーチップを好むのとは対照的に、新世代の若者は高成長のテクノロジー業界をより好む傾向があります。したがって、私たちはAIの後押しを受けて、テクノロジー大手や暗号資産などの「新興資産」がますます多くの人々に認識され、将来的な長期的な主流投資商品になる可能性があると信じる理由があります。春節期間、ビットコイン価格は素晴らしいパフォーマンスを見せ、2月8日零時（UTC+8）43000ドル程度から急速に上昇し、一週間で23.3%の上昇幅を記録、最高で53000ドルに達しました。28日までに、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル近くに達しました。春節期間中のビットコインの強力なパフォーマンスは、すでに一種の「慣例」となっているようです——過去9年間、農暦新年前の3日間にビットコインを購入し、新年後の10日間に売却すると、さまざまな程度の利益を得ることができました。統計によると、2021年の上昇幅が最も顕著で、24.3%に達しました。最もパフォーマンスが悪かった2019年でも、約3%の上昇幅がありました。もちろん、これらの表面的な現象を除けば、このビットコインの上昇の動機は主に二つの側面から来ています。一つは某大規模ファンドの減持圧力の緩和、もう一つはビットコイン現物ETFへの資金の持続的な流入です。データによると、このファンドのポジションは依然として減少していますが、減持幅は徐々に狭まっています。ETFの流入の観点から見ると、春節前後はETFがビットコインに大規模に流入する時期です。ETFがビットコインの価格に与える推進力が徐々に現れてきています。26日時点で、11のETFが累計で61.5億ドルの純流入を記録し、保有する通貨の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、この数字はある大型取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数を上回っています。ビットコインETFの発展速度は驚異的で、ある資産運用大手のETF商品は26日の単日の取引額が130億ドルを突破しました。あるETFアナリストはコメントしました："新たに上場したETFにとって、これは間違いなく狂気の数字です。"ETFを除いて、あるテクノロジー企業もビットコイン市場への資金流入の重要な源となっています。この企業はビットコインを蓄積することで知られています。26日、同社の創業者はSNSで、2月15日から25日の間に3,000枚のビットコインを購入したと発表し、平均購入価格は51,813ドルでした。これにより、同社は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、平均保有コストは約31,544ドルです。ビットコイン現物ETFの獲得承認は市場に大きな信頼を注入しましたので、イーサリアム現物ETFのいつの発売が市場の現在の注目の焦点の一つとなっています。アナリストは、5月23日が重要な日であると考えており、その時にアメリカ証券取引委員会がある会社のイーサリアムETFに対して最終決定を下す予定です。もしイーサリアムETFが承認されれば、暗号市場のもう一つの重要な進展を示すことになり、より多くの伝統的な投資家がETFという馴染みのある投資ツールを通じてイーサリアム市場に参加し、暗号分野に新しい資金をもたらす可能性があります。これは市場に対してポジティブな影響を与える可能性があり、特に本来暗号資産に対して慎重な態度を持っていた投資家が新たな資金源となる場合においてそうです。先月、アメリカのビットコインETFの時価総額が銀を超え、アメリカで第二位のETF商品資産カテゴリーとなりました。しかし、多くのアナリストは、これがビットコインの終点ではないと考えています。ある企業の創業者は、ビットコインの時価総額が現在ちょうど1兆ドルを超えており、金、不動産、さらにはS&P指数などの資産カテゴリーと競争していると指摘していますが、これらの資産の時価総額はビットコインを遥かに上回っています。彼は、ビットコインは上記のすべての選択肢に対して優れた資産であり、その場合、売却する理由はないと考えています。最後に、最近数ヶ月間、市場はビットコインネットワークを最適化し、ビットコインLayer2やインスクリプションなどの技術を採用することで、より多くの機能を実行できるように努めてきました。しかし、一部の投資家は、これがビットコインの「電子ゴールド」としての価値属性に影響を与える可能性があることを懸念しています。これに対処するため、業界は最近ビットコインL2標準を発表し、いくつかの重要な要件を定めました。これには、ビットコインをネイティブ資産として扱うこと、L2ユーザーがレイヤー1資産（ビットコイン）の制御権に遡ることができること、そしてビットコインシステムに対する強い依存性が含まれています。これらの標準は、これらの拡張ネットワーク内でのビットコインの制御権を確保し、ビットコインが最終的な決済手段であることを明確にすることで、ビットコインの価値属性に悪影響を与えないことを保証しているため、投資家は過度に心配する必要はありません。インフレが回復しているにもかかわらず、AI技術革新の強力な推進により、市場は依然として新高値を更新しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、むしろ初めての利下げが遅れる可能性に注目しています。インフレは資産価格の上昇を阻害していません。ある大規模なファンドの売却圧力は弱まっており、市場はビットコインが69000ドルの歴史的高値を突破できるかどうかを期待して注目しています。
米国の製造業が回復し、インフレが高まる中、AIの熱気が再び高まり、ビットコインは61000ドルの大台を目指して突進する。
最近、アメリカの製造業は2ヶ月連続で回復の兆しを見せ、市場は再度インフレが加熱する懸念を抱いています。その一方で、人工知能分野では再び熱議が巻き起こり、ある有名なAI企業が注目を集める文生動画モデルを発表しました。また、あるチップの巨頭の決算報告も大幅に予想を上回り、その時価総額は一時的に米国株の第3位に躍り出ました。暗号資産市場は春節期間中に強いパフォーマンスを示し、ビットコインの価格は一時的に61000ドルの大台を突破し、現物ETFの市場へのポジティブな影響が初めて現れました。
2月初、アメリカ合衆国労働省は重要なデータを発表しました：1月の非農業雇用者数が35.3万人増加し、2023年1月以来の最大の増加幅を記録し、予想の18.5万人を大きく上回りました。この雇用データは、インフレ上昇への懸念を引き起こしました。案の定、その後発表されたデータによると、アメリカの1月CPIは前年同月比で3.1%増加し、予想の2.9%を上回りました；1月CPIは前月比で0.3%増加し、予想の0.2%を超えました。コアCPIデータも同様に予想を上回りました。市場はこれに迅速に反応し、ナスダック総合指数はその日に1.8%下落し、10年物米国債の利回りは大幅に上昇しました。
実際に、米国債の利回りは1月末から緩やかに上昇し始めており、これは年末と年初の各種経済データの動向と密接に関連しています。現在、市場では連邦準備制度が6月まで初めての利下げを行う可能性が高いと広く予想されており、ある有名な投資銀行も予想を修正し、今年の利下げ回数が5回から4回に減少する可能性があると考えています。
アメリカの経済のパフォーマンスは製造業のサイクルと密接に関連しています。最新の製造業PMI初値は、アメリカの2月の製造業PMIが51.5に達し、予想の50.5および前値の50.7を上回ったことを示しています。これは2022年9月以来、初めて連続して2ヶ月間拡張区間に位置しています。製造業の注文数を見ると、アメリカの最新データは2022年6月以来の新高値を記録しており、製造業が強力に回復していることを示しています。これはアメリカが新たな在庫サイクルに入っていることを示唆しており、雇用やインフレの上昇を促進する可能性があります。
それにもかかわらず、市場は一般的に連邦準備制度が引き続き利上げを行う可能性は低いと考えています。先物市場の期待によると、利下げの確率は若干低下していますが、利上げの確率は依然として低い水準に維持されています。現在、アメリカ経済の発展状況は一定のインフレを伴っていますが、資産価格の動向から見ると、このインフレ水準は株式と暗号資産の上昇トレンドを妨げていません。資産価格は経済状況の変化を反映しており、市場は将来的な利下げの見通しに対して楽観的な態度を維持しています。
今月のテクノロジー界で最も注目されたイベントは、革命的な文生成動画ツールの発表です。このツールが生成した複数の1分間の動画は、ネット上で広く拡散され、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性はプロが制作した動画に匹敵します。業界では、このモデルの登場が業界の変革が間近であることを示していると広く考えられています。コンテンツ制作とメディア分野において、これは従来の動画制作方法を根本的に変えるものであり、クリエイターがより効率的かつ低コストで高品質な動画を制作できるようにし、業界全体の作業効率を向上させることになります。
ChatGPTが発売されてから1年余りで、この先進的な動画生成ツールが登場し、驚くべき効果を示しました。動画の一部には若干の瑕疵があるかもしれませんが、全体的な効果は非常に印象的であり、これらの問題は技術の進化によって徐々に解決される見込みです。これは、AI技術の発展速度が人々の予想をはるかに超えていることを意味します。
一方で、あるチップ大手の最新の財務報告データもAIの急速な発展を裏付けています。その複数の財務指標は市場の予想を大きく上回りました：第4四半期の売上高は221億ドルで、前期比22％増、前年同期比265％増、アナリストの予想である204.1億ドルを上回り、四半期の収入は2021年全体を超えました；第4四半期の純利益は123億ドルで、前年同期比769％増；調整後の1株当たり利益は5.16ドルで、市場の予想である4.59ドルを上回りました；第4四半期の調整後利益率は76.7％で、市場の予想である75.4％を超えました。2024会計年度全体で、同社の売上高は前年同期比126％増の609億ドルに達する見込みです。さらに、同社は第1四半期の売上高を240億ドルと予測しており、市場の予想である219億ドルを大きく上回っています。財務報告の発表後、同社の株価は16％以上急騰し、一時的に2大テクノロジー企業に次ぐ米国株市場で3番目の時価総額企業となりました。この影響を受けて、米国株の3大指数はその日にギャップアップして高く始まり、ダウ平均とS&P500は歴史的な新高値を更新し、ナスダックも歴史的高値に近づきました。
值得一提的是、若い世代の投資の好みが変化しています。データによると、2022年にある大手資産運用グループのアメリカのティーンエイジャー(13-19歳)の管理口座の総数は約20万口座に達し、2019年の12万口座を上回り、2023年にはさらに30万口座以上に増加しました。その中で、これらの若い投資家が最も好むのは、テクノロジー大手を代表とする成長株です。年配の投資家が高配当の伝統的なブルーチップを好むのとは対照的に、新世代の若者は高成長のテクノロジー業界をより好む傾向があります。したがって、私たちはAIの後押しを受けて、テクノロジー大手や暗号資産などの「新興資産」がますます多くの人々に認識され、将来的な長期的な主流投資商品になる可能性があると信じる理由があります。
春節期間、ビットコイン価格は素晴らしいパフォーマンスを見せ、2月8日零時（UTC+8）43000ドル程度から急速に上昇し、一週間で23.3%の上昇幅を記録、最高で53000ドルに達しました。28日までに、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル近くに達しました。春節期間中のビットコインの強力なパフォーマンスは、すでに一種の「慣例」となっているようです——過去9年間、農暦新年前の3日間にビットコインを購入し、新年後の10日間に売却すると、さまざまな程度の利益を得ることができました。統計によると、2021年の上昇幅が最も顕著で、24.3%に達しました。最もパフォーマンスが悪かった2019年でも、約3%の上昇幅がありました。
もちろん、これらの表面的な現象を除けば、このビットコインの上昇の動機は主に二つの側面から来ています。一つは某大規模ファンドの減持圧力の緩和、もう一つはビットコイン現物ETFへの資金の持続的な流入です。データによると、このファンドのポジションは依然として減少していますが、減持幅は徐々に狭まっています。
ETFの流入の観点から見ると、春節前後はETFがビットコインに大規模に流入する時期です。ETFがビットコインの価格に与える推進力が徐々に現れてきています。26日時点で、11のETFが累計で61.5億ドルの純流入を記録し、保有する通貨の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、この数字はある大型取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数を上回っています。
ビットコインETFの発展速度は驚異的で、ある資産運用大手のETF商品は26日の単日の取引額が130億ドルを突破しました。あるETFアナリストはコメントしました："新たに上場したETFにとって、これは間違いなく狂気の数字です。"
ETFを除いて、あるテクノロジー企業もビットコイン市場への資金流入の重要な源となっています。この企業はビットコインを蓄積することで知られています。26日、同社の創業者はSNSで、2月15日から25日の間に3,000枚のビットコインを購入したと発表し、平均購入価格は51,813ドルでした。これにより、同社は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、平均保有コストは約31,544ドルです。
ビットコイン現物ETFの獲得承認は市場に大きな信頼を注入しましたので、イーサリアム現物ETFのいつの発売が市場の現在の注目の焦点の一つとなっています。アナリストは、5月23日が重要な日であると考えており、その時にアメリカ証券取引委員会がある会社のイーサリアムETFに対して最終決定を下す予定です。もしイーサリアムETFが承認されれば、暗号市場のもう一つの重要な進展を示すことになり、より多くの伝統的な投資家がETFという馴染みのある投資ツールを通じてイーサリアム市場に参加し、暗号分野に新しい資金をもたらす可能性があります。これは市場に対してポジティブな影響を与える可能性があり、特に本来暗号資産に対して慎重な態度を持っていた投資家が新たな資金源となる場合においてそうです。
先月、アメリカのビットコインETFの時価総額が銀を超え、アメリカで第二位のETF商品資産カテゴリーとなりました。しかし、多くのアナリストは、これがビットコインの終点ではないと考えています。ある企業の創業者は、ビットコインの時価総額が現在ちょうど1兆ドルを超えており、金、不動産、さらにはS&P指数などの資産カテゴリーと競争していると指摘していますが、これらの資産の時価総額はビットコインを遥かに上回っています。彼は、ビットコインは上記のすべての選択肢に対して優れた資産であり、その場合、売却する理由はないと考えています。
最後に、最近数ヶ月間、市場はビットコインネットワークを最適化し、ビットコインLayer2やインスクリプションなどの技術を採用することで、より多くの機能を実行できるように努めてきました。しかし、一部の投資家は、これがビットコインの「電子ゴールド」としての価値属性に影響を与える可能性があることを懸念しています。これに対処するため、業界は最近ビットコインL2標準を発表し、いくつかの重要な要件を定めました。これには、ビットコインをネイティブ資産として扱うこと、L2ユーザーがレイヤー1資産（ビットコイン）の制御権に遡ることができること、そしてビットコインシステムに対する強い依存性が含まれています。これらの標準は、これらの拡張ネットワーク内でのビットコインの制御権を確保し、ビットコインが最終的な決済手段であることを明確にすることで、ビットコインの価値属性に悪影響を与えないことを保証しているため、投資家は過度に心配する必要はありません。
インフレが回復しているにもかかわらず、AI技術革新の強力な推進により、市場は依然として新高値を更新しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、むしろ初めての利下げが遅れる可能性に注目しています。インフレは資産価格の上昇を阻害していません。ある大規模なファンドの売却圧力は弱まっており、市場はビットコインが69000ドルの歴史的高値を突破できるかどうかを期待して注目しています。