Kripto para türev ürünleri pazarı, geleneksel finansla önemli farklılıklar göstermektedir. Geleneksel pazarda, seçenekler ticaret hacmi, vadeli işlemlerden çok daha fazladır; ancak kripto para alanında tam tersi bir durum söz konusudur: sürekli sözleşmelerin aylık işlem hacmi yaklaşık 2 trilyon dolar olup, seçeneklerin 20 katıdır. Bu farklılık, iki pazarın düzenleyici ortamı ve gelişim yollarının farklı olmasından kaynaklanmaktadır.
Kripto paraların denetimsiz ortamı yenilik için bir alan sağlıyor. Sürekli sözleşmeler, basitliği ve yüksek kaldıraçları nedeniyle işlemciler tarafından tercih edilirken, seçenekler karmaşıklığı nedeniyle yavaş bir gelişim göstermiştir. Deribit, kripto para seçeneklerine odaklanan ilk platform olarak, şu anda hala %85'ten fazla işlem hacmi işlemekte ve bu da pazarın yüksek derecede konsantre olduğunu göstermektedir.
on-chain Seçenekler üç gelişim aşamasından geçti: ilk olarak bağımsız token modeli, ardından likidite havuzu modeli ve şimdi de emir defteri modeli. Her aşama, yüksek Gas ücretleri, yetersiz risk yönetimi, dağılmış likidite gibi farklı zorluklarla karşı karşıya kaldı.
Seçeneklerin on-chain gelişiminin yavaş olmasının temel nedeni likiditenin dağılmasıdır. Her bir kullanım fiyatı ve vade tarihi kombinasyonu bağımsız bir piyasa oluşturmakta, bu da fonların dağılmasına ve profesyonel yatırımcıların ihtiyaç duyduğu derinliğe ulaşmanın zorlaşmasına yol açmaktadır. Buna karşılık, sürekli sözleşmeler bu sorunu birleştirilmiş likidite havuzu ile çözmektedir.
Gelecekte, on-chain seçenekler piyasasının "altyapı öncelikli" bir yaklaşım benimsemesi gerekebilir. Anahtar, derin likidite havuzları, anlık hedge yetenekleri, verimli tasfiye mekanizmaları ve birleşik teminat sistemleri sağlamaktır. Kripto altyapısı olgunlaştıkça, kurumsal düzeyde likiditenin güvenilir altyapı aracılığıyla on-chain piyasalara girmesi ve daha karmaşık ticaret stratejilerini desteklemesi bekleniyor.
Birçok zorlukla karşılaşmasına rağmen, seçenekler piyasasının hala gelişme potansiyeli var. Piyasa katılımcılarının geri dönüşü, yüksek performanslı ağların ortaya çıkması ve bazı off-chain mantıkların kabul edilmesiyle, on-chain seçeneklerin yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşması mümkün. Gelecekte, sıradan kullanıcılar için tüketici düzeyinde uygulamaların ortaya çıkması muhtemel, bu da karmaşık seçenek ticaretini daha erişilebilir hale getirecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
5
Share
Comment
0/400
SocialFiQueen
· 07-21 01:30
Seçenekler hem zor hem de pahalı, para çekmek çok zor.
View OriginalReply0
GateUser-a606bf0c
· 07-20 02:14
Seçenekler çok zor, bireysel yatırımcıları caydırıyor.
View OriginalReply0
LightningClicker
· 07-18 02:43
Giderek daha az anlıyorum, ne yapmalıyım?
View OriginalReply0
WhaleSurfer
· 07-18 02:41
Kurumsal işlem hacmi henüz yeterince fazla değil.
View OriginalReply0
DiamondHands
· 07-18 02:35
Çoğu kullanıcı seçenekleri nereden bilsin ki, sürekli işlem ne güzel.
on-chain Seçenekler pazarının gelişim zorlukları ve gelecekteki fırsatların analizi
on-chain Seçenekler pazarının zorlu ilerleyişi
Kripto para türev ürünleri pazarı, geleneksel finansla önemli farklılıklar göstermektedir. Geleneksel pazarda, seçenekler ticaret hacmi, vadeli işlemlerden çok daha fazladır; ancak kripto para alanında tam tersi bir durum söz konusudur: sürekli sözleşmelerin aylık işlem hacmi yaklaşık 2 trilyon dolar olup, seçeneklerin 20 katıdır. Bu farklılık, iki pazarın düzenleyici ortamı ve gelişim yollarının farklı olmasından kaynaklanmaktadır.
Kripto paraların denetimsiz ortamı yenilik için bir alan sağlıyor. Sürekli sözleşmeler, basitliği ve yüksek kaldıraçları nedeniyle işlemciler tarafından tercih edilirken, seçenekler karmaşıklığı nedeniyle yavaş bir gelişim göstermiştir. Deribit, kripto para seçeneklerine odaklanan ilk platform olarak, şu anda hala %85'ten fazla işlem hacmi işlemekte ve bu da pazarın yüksek derecede konsantre olduğunu göstermektedir.
on-chain Seçenekler üç gelişim aşamasından geçti: ilk olarak bağımsız token modeli, ardından likidite havuzu modeli ve şimdi de emir defteri modeli. Her aşama, yüksek Gas ücretleri, yetersiz risk yönetimi, dağılmış likidite gibi farklı zorluklarla karşı karşıya kaldı.
Seçeneklerin on-chain gelişiminin yavaş olmasının temel nedeni likiditenin dağılmasıdır. Her bir kullanım fiyatı ve vade tarihi kombinasyonu bağımsız bir piyasa oluşturmakta, bu da fonların dağılmasına ve profesyonel yatırımcıların ihtiyaç duyduğu derinliğe ulaşmanın zorlaşmasına yol açmaktadır. Buna karşılık, sürekli sözleşmeler bu sorunu birleştirilmiş likidite havuzu ile çözmektedir.
Gelecekte, on-chain seçenekler piyasasının "altyapı öncelikli" bir yaklaşım benimsemesi gerekebilir. Anahtar, derin likidite havuzları, anlık hedge yetenekleri, verimli tasfiye mekanizmaları ve birleşik teminat sistemleri sağlamaktır. Kripto altyapısı olgunlaştıkça, kurumsal düzeyde likiditenin güvenilir altyapı aracılığıyla on-chain piyasalara girmesi ve daha karmaşık ticaret stratejilerini desteklemesi bekleniyor.
Birçok zorlukla karşılaşmasına rağmen, seçenekler piyasasının hala gelişme potansiyeli var. Piyasa katılımcılarının geri dönüşü, yüksek performanslı ağların ortaya çıkması ve bazı off-chain mantıkların kabul edilmesiyle, on-chain seçeneklerin yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşması mümkün. Gelecekte, sıradan kullanıcılar için tüketici düzeyinde uygulamaların ortaya çıkması muhtemel, bu da karmaşık seçenek ticaretini daha erişilebilir hale getirecek.