# HTX Ventures 2024 Crypto Market Review and 2025 Outlook: 5 Tracks with Bright Development (HTX Ventures 2024 暗号市場レビューと 2025 年の見通し: 明るい展開の 5 つのトラック)2024年は暗号業界にとって画期的な年となります。年初にビットコインとイーサリアムのETFが承認され、牛市が活況を呈し、アメリカの選挙が後押しとなり、ビットコインなどの暗号通貨が記録的な評価に達し、社会や政治の構図にますます影響を与えています。未来を見据えると、2024年に刺激的な進展を示す5つの主要なトラックは、2025年に注目すべきです。これらのトラックには、ビットコインエコシステム、インフラ（Infra）、ミーム、人工知能（AI）、およびTONエコシステムが含まれます。! [HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-bbc49886654a0e33c2b394eb667aeeea)## ビットコインエコシステム### 市場主導型過去一年、ビットコインの市場支配率は45.27%から56.81%に上昇しました。これは現在の暗号資産市場の大部分の流動性がビットコインエコシステムに集中しており、さらに増加し続けていることを意味します。ビットコイン現物ETFは、現在のビットコイン総量の5.3%を累積保有しており、保有量は年初の629,900枚から1,243,608枚に増加し、613,708枚増加しました。12ヶ月の間に、ETFの保有比率は3.15%から6.25%に上昇しました。ビットコインをコア資産とし、ETFや米国株を資金流入チャネルとし、MSTRを代表とする米国株上場企業を介して無限にドル流動性を吸収する新たな市場が正式に開かれました。したがって、ビットコインがさらなるエコシステムを発展させ、資金利用効率を向上させる必要性はますます明白になっており、これはBTCの需要を増加させ、価格を引き上げることで実現されます。! [HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f3c86b21b4f4e31ddb0d4dc814d72c3c)### レイヤー2過去3年間で、77のビットコインLayer 2プロジェクトが立ち上げられるか、資金調達を完了しました。2024年上半期には、ビットコインETFの概念熱潮に後押しされて、以前のサイクルのビットコインLayer 2プロジェクト（例えば、ライトニングネットワーク、Stacks、Liquid Network）の取引量とトークン価格が大幅に上昇しました。これらの古いLayer 2プロジェクトも技術のさらなる発展を目の当たりにしました。ビットコイン上には、Spiderchain（Botanix）、ZKRollup（NexioとCritea）、EVM互換チェーン（BOBとB Squared）、サイドチェーン（Merlin）など、さまざまなLayer 2ソリューションが登場しています。現在までに、ビットコインLayer 2の総ロックバリュー（TVL）は30億ドルに達し、19のプロジェクトが共同で貢献しています。すべてのビットコインLayer 2プロジェクトが今後数年内にローンチされると仮定すると、総TVLは少なくとも2〜4倍増加し、60億ドルから120億ドルに達すると予想されます。### レイヤー1/実行層BRC-20、OrdinalsとRunesは2023年末に登場した主要な新しい実行基準です。第2四半期は市場全体が下落しましたが、BTC Layer 1の活動は着実に増加しています。しかし、ビットコイン市場は第3四半期に回復しましたが、この成長の勢いは持続しませんでした。### 他のビットコインインフラビットコインの利用率が高まるにつれ、相互運用性ソリューションやセキュリティ層を含む他のインフラも次々と登場し始めました。相互運用性：ブリッジおよびWBTCは現在、ビットコインにおける相互運用性ソリューションの主流です。Xlink、Atomiq、Auranを含むより多くの相互運用性ソリューションが来年登場することが予想されます。セキュリティレイヤー：相互運用性ソリューションがもたらす可能性のあるセキュリティ脅威に対処するために、ビットコインに関連するセキュリティソリューションが次々と登場しています。バビロンはその典型的な例であり、ビットコインのために安全な共有プロトコルを開発しました。さらに、データ可用性層（DA層）などの新しい技術の出現に伴い、ビットコインの潜在的な使用価値がさらに解放されています。NubitはビットコインDA分野の重要な参加者です。### 2025年のアップグレードがOP_CATを通過するかどうかが重要です。本当に状況を変えることができるのはOP_CATです。OP_CATが通過すれば、開発者はsCryptなどのビットコインネイティブの高級プログラミング言語を使用して、ビットコインメインネット上で完全に分散化され、透明なスマートコントラクトの開発を実現できます。現在のビットコインLayer 2もZK Rollupに移行でき、BTCFiの総規模は大幅に向上する見込みです。マクロ市場とインフラの二重支援を受けて、私たちはビットコインが今後2年間で市場の需要がさらに急増すると信じています。## インフラ（Infra）2024年、インフラは依然として暗号業界で最も魅力的なトラックの一つです。資本と技術の結合がLayer 1、Layer 2、そしてミドルウェアなどのプロジェクトの急速な発展を促進しました。### レイヤー1Layer 1プロジェクトは、コンセンサスメカニズムとパフォーマンスを引き続き最適化し、オンチェーンアプリケーションに堅実な基盤を提供します。- イーサリアム：EIP-4844を導入し、Layer 2ネットワークの費用を削減しました。- ソラナとTRON：Meme CoinやPump.fun、SunPumpなどのインフラプロジェクトの発展のおかげで、オンチェーン取引は非常に活発です。- AptosとSui：GameFiとDeFi分野のアプリケーションがアクティブユーザーの増加を促進します。### レイヤー2レイヤー2は引き続きスケーラビリティの重要な道となり、ZKロールアップとオプティミスティックロールアップはそれぞれ発展しています。- zkSyncとStarkNet：継続的なイテレーションとアップグレードにより、ZK Rollupのユーザー体験が大幅に向上。- BaseとArbitrum：DeFiとNFTプロジェクトがこれらのプラットフォームで繁栄し、TVLが著しく増加しています。### Layer 0とクロスチェーンミドルウェアLayer 0とクロスチェーンミドルウェアが相互運用性において新たなブレークスルーを達成しました。- LayerZero：40以上のチェーンを接続し、クロスチェーン取引量が大幅に増加。- Cosmos：IBCアップグレード、クロスチェーン性能が50％向上。### モジュラー型パブリックチェーンモジュール化されたパブリックチェーンは、高いパフォーマンスと柔軟性を提供し、多様なアプリケーションを引き付けています。- Celestia：複数のモジュール化された実行層をサポートし、モジュール化されたパブリックチェーンの標準プロジェクトとなる。- モナド:超高TPS性能で多数の開発者とDAppsを引き付けます。### ビットコインLayer 2ビットコインLayer 2は今年の一次市場の新興ホットスポットとなり、Babylon、Taro、BounceBit、Cornなどの関連プロジェクトが今年資金調達を完了し、主にビットコインネットワークにスマートコントラクトと拡張機能をもたらしました。- Taro：ビットコインの決済と契約能力をライトニングネットワークで拡張します。- StacksとRSK：ビットコインスマートコントラクトアプリケーションの成長を促進する。### 再ステーキングRestakingは資本の使用効率を向上させ、今年はEigenLayerやSatoriなどのプロジェクトが、今年はトップクラスの資本から千万レベルの投資を受けるなど、良好な発展と市場の注目を得ました。インフラは本年度の投資と融資において依然として重要な地位を占めています。Layer 1、モジュール式パブリックブロックチェーン、ビットコインエコシステムに関連するインフラはすべて資本からの支持を受けています。Layer 1は現在、暗号領域で最も集中した技術開発と探索を代表しており、この分野は今後も開発資源と資本が集中する領域であり続けるでしょう。! [HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5c365e868406ee6ed128e6b9797b342f)## ミーム### 仮想通貨緩和政策実施後の個人投資家にとって重要なエントリーポイント2024年、Memeトラックは再び暗号資産市場のホットスポットとなる。エコシステムの橋頭堡として、コミュニティの合意を推進するだけでなく、DeFi、GameFiなどの分野と結びつき、新たな使用シーンを創造している。SolanaはMemeプロジェクトの革新と発展を強力に推進することで、エコシステムの活性化と活力を成功裏に引き出した。年初のBomeとSlerfから年中のPump.funまで、これらのプロジェクトはBonding Curve価格曲線と低時価総額のオープニングモデルを駆使し、非常に強い「宝くじ属性」を示し、広範な関心を引き寄せた。Memeプロジェクトはそのシンプルで理解しやすく、参入障壁が低いため、新しい暗号資産ユーザーを引き付ける重要なツールとなっています。Moonshotの導入により、ユーザーは法定通貨を使ってMeme資産を購入できるようになり、選挙後の政治に関連するMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。今後、トランプ政権の暗号化政策と関連する政権の動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらし、新しいMemeのホットスポットを生み出す可能性があります。暗号資産市場環境がより緩和されるにつれて、より多くの個人投資家が参入することが予想され、Memeプロジェクトが資金流入の重要なチャネルとなるでしょう。! [HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2fd9ef723925ca1ab50209ca64ab7e2b)###ミームインフラストラクチャ市場のユーザーによる公平な発行の需要がさらに高まる中、今年はMemeの公平なスタートレースで非常に高い市場の関心と参加を実現しました。Pump.funやSunPumpなどのインフラ関連プロジェクトは、今年の主要なキャッシュフロープロジェクトとなり、Memeの発展に新たな活力を注入しました。Pump.funはSolana上に構築されたMemeプロジェクト発行プラットフォームです。シンプルで直感的な作成ツールと強力なコミュニティサポートを提供し、公平な発行配分モデルを採用して、DEXへの流動性を自動的に追加するメカニズムを設計しました。さらに、Solana自体の成功した市場運営、コミュニティ運営、低コストの取引によって、Pump.funは市場で認識され、複数の有名なMemeプロジェクトを成功裏に孵化させました。Pump.funの成功は他のチェーンでは完璧に再現されていない。その主な理由は次のとおりです：- Solanaは、その低い取引コストと高いスループットにより、Memeプロジェクトの理想的な発行プラットフォームの1つとなっています。- Solanaコミュニティは新しいプロジェクトに対して非常に大きな熱意を示し、スタートアップMemeプロジェクトの急速な成長を促進しています。- 他のエコシステムはイーサリアムの高いガス料金の問題に直面しており、BSCやアバランチなどの他の高性能チェーン上のミームプロジェクトのパフォーマンスも比較的平坦であり、主にそのコミュニティの規模とユーザーの粘着性が低いためです。Pump.funやSunPumpのような発行プラットフォームは、Memeプロジェクトの発展において重要なインフラとなっています。今後、Memeプロジェクトはより多様化し、実用化の傾向を示す可能性があり、インフラは製品機能にゲーム、NFT、ソーシャルなどの他のアプリケーションシーンとの統合を追加することになるかもしれません。マルチチェーンエコシステムの段階的な改善と実際の使用シーンの豊富さが進むにつれて、Memeインフラは全体のトラックに持続的により多くの活力を注入していくでしょう。! [HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1b9b1019f7470878d69b6efe3e02f668)## 人工知能(AI)2024年、Crypto+AIの分野は常に実行可能な方向性を探求しており、AIをブロックチェーンに統合するためのZK/OPML、AIデータのクラウドソーシング、分散型計算力のレンタル、AIデータ取引、AIゲーム、AIエージェントなど、数十のAIのサブ分野が登場しました。### 暗号化プロジェクトがAIの物語を捉えるために注目を拡大今年、大量のブロックチェーンインフラとアプリケーションがAIへの関心を拡大しました。リソースと所有権の集中化は、AIインフラを長期的に拡張する際の重要な課題の一つであり、ブロックチェーンネットワークの非中央集権的な特性はAIの集中化問題を解決するための実行可能なソリューションを提供します。従来の暗号化プロジェクトがAIに転換する主要な例の一つはNearです。今年から、同社はAIをチェーン上のオープンソースプロトコルで実行することを奨励しています。### データラベル付け/管理現在、データ資源の制限はAI開発を拡張する主な課題の一つです。AIモデルに使用されるほとんどの有用なデータは、大手テクノロジー企業に独占されています。これらの企業の管轄権が限られているため、言語と文化のカバレッジ効率が低下しています。既存の集中型AIデータラベリング会社は、財政的なインセンティブが不十分で、運営上の管轄制限のためにデータセットを全面的に拡張することができません。ブロックチェーン技術は、これらの問題をうまく解決することができます。Kiva、Sapien、Bagelなどの複数のプロジェクトがデータソースを改善し、司法管轄区を超えたより効率的なデータアノテーションタスクを促進することを目的に展開されています。### 分散型推論と機械学習現在、人々は主にHugging Faceのような集中型サービスプロバイダーを使用してオープンソースモデルの推論を実行していますが、これはプライバシーや検閲の問題を引き起こす可能性があります。分散型推論は、ユーザーが集中型サービスに依存せずに機械学習モデルを実行できるようにします。
HTX Ventures:2024年の暗号市場の5つの主要なトラックのレビューと2025年の見通し
HTX Ventures 2024 Crypto Market Review and 2025 Outlook: 5 Tracks with Bright Development (HTX Ventures 2024 暗号市場レビューと 2025 年の見通し: 明るい展開の 5 つのトラック)
2024年は暗号業界にとって画期的な年となります。年初にビットコインとイーサリアムのETFが承認され、牛市が活況を呈し、アメリカの選挙が後押しとなり、ビットコインなどの暗号通貨が記録的な評価に達し、社会や政治の構図にますます影響を与えています。
未来を見据えると、2024年に刺激的な進展を示す5つの主要なトラックは、2025年に注目すべきです。これらのトラックには、ビットコインエコシステム、インフラ（Infra）、ミーム、人工知能（AI）、およびTONエコシステムが含まれます。
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ビットコインエコシステム
市場主導型
過去一年、ビットコインの市場支配率は45.27%から56.81%に上昇しました。これは現在の暗号資産市場の大部分の流動性がビットコインエコシステムに集中しており、さらに増加し続けていることを意味します。
ビットコイン現物ETFは、現在のビットコイン総量の5.3%を累積保有しており、保有量は年初の629,900枚から1,243,608枚に増加し、613,708枚増加しました。12ヶ月の間に、ETFの保有比率は3.15%から6.25%に上昇しました。
ビットコインをコア資産とし、ETFや米国株を資金流入チャネルとし、MSTRを代表とする米国株上場企業を介して無限にドル流動性を吸収する新たな市場が正式に開かれました。したがって、ビットコインがさらなるエコシステムを発展させ、資金利用効率を向上させる必要性はますます明白になっており、これはBTCの需要を増加させ、価格を引き上げることで実現されます。
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レイヤー2
過去3年間で、77のビットコインLayer 2プロジェクトが立ち上げられるか、資金調達を完了しました。2024年上半期には、ビットコインETFの概念熱潮に後押しされて、以前のサイクルのビットコインLayer 2プロジェクト（例えば、ライトニングネットワーク、Stacks、Liquid Network）の取引量とトークン価格が大幅に上昇しました。これらの古いLayer 2プロジェクトも技術のさらなる発展を目の当たりにしました。ビットコイン上には、Spiderchain（Botanix）、ZKRollup（NexioとCritea）、EVM互換チェーン（BOBとB Squared）、サイドチェーン（Merlin）など、さまざまなLayer 2ソリューションが登場しています。現在までに、ビットコインLayer 2の総ロックバリュー（TVL）は30億ドルに達し、19のプロジェクトが共同で貢献しています。すべてのビットコインLayer 2プロジェクトが今後数年内にローンチされると仮定すると、総TVLは少なくとも2〜4倍増加し、60億ドルから120億ドルに達すると予想されます。
レイヤー1/実行層
BRC-20、OrdinalsとRunesは2023年末に登場した主要な新しい実行基準です。第2四半期は市場全体が下落しましたが、BTC Layer 1の活動は着実に増加しています。しかし、ビットコイン市場は第3四半期に回復しましたが、この成長の勢いは持続しませんでした。
他のビットコインインフラ
ビットコインの利用率が高まるにつれ、相互運用性ソリューションやセキュリティ層を含む他のインフラも次々と登場し始めました。
相互運用性：ブリッジおよびWBTCは現在、ビットコインにおける相互運用性ソリューションの主流です。Xlink、Atomiq、Auranを含むより多くの相互運用性ソリューションが来年登場することが予想されます。
セキュリティレイヤー：相互運用性ソリューションがもたらす可能性のあるセキュリティ脅威に対処するために、ビットコインに関連するセキュリティソリューションが次々と登場しています。バビロンはその典型的な例であり、ビットコインのために安全な共有プロトコルを開発しました。
さらに、データ可用性層（DA層）などの新しい技術の出現に伴い、ビットコインの潜在的な使用価値がさらに解放されています。NubitはビットコインDA分野の重要な参加者です。
2025年のアップグレードがOP_CATを通過するかどうかが重要です。
本当に状況を変えることができるのはOP_CATです。OP_CATが通過すれば、開発者はsCryptなどのビットコインネイティブの高級プログラミング言語を使用して、ビットコインメインネット上で完全に分散化され、透明なスマートコントラクトの開発を実現できます。現在のビットコインLayer 2もZK Rollupに移行でき、BTCFiの総規模は大幅に向上する見込みです。
マクロ市場とインフラの二重支援を受けて、私たちはビットコインが今後2年間で市場の需要がさらに急増すると信じています。
インフラ（Infra）
2024年、インフラは依然として暗号業界で最も魅力的なトラックの一つです。資本と技術の結合がLayer 1、Layer 2、そしてミドルウェアなどのプロジェクトの急速な発展を促進しました。
レイヤー1
Layer 1プロジェクトは、コンセンサスメカニズムとパフォーマンスを引き続き最適化し、オンチェーンアプリケーションに堅実な基盤を提供します。
レイヤー2
レイヤー2は引き続きスケーラビリティの重要な道となり、ZKロールアップとオプティミスティックロールアップはそれぞれ発展しています。
Layer 0とクロスチェーンミドルウェア
Layer 0とクロスチェーンミドルウェアが相互運用性において新たなブレークスルーを達成しました。
モジュラー型パブリックチェーン
モジュール化されたパブリックチェーンは、高いパフォーマンスと柔軟性を提供し、多様なアプリケーションを引き付けています。
ビットコインLayer 2
ビットコインLayer 2は今年の一次市場の新興ホットスポットとなり、Babylon、Taro、BounceBit、Cornなどの関連プロジェクトが今年資金調達を完了し、主にビットコインネットワークにスマートコントラクトと拡張機能をもたらしました。
再ステーキング
Restakingは資本の使用効率を向上させ、今年はEigenLayerやSatoriなどのプロジェクトが、今年はトップクラスの資本から千万レベルの投資を受けるなど、良好な発展と市場の注目を得ました。
インフラは本年度の投資と融資において依然として重要な地位を占めています。Layer 1、モジュール式パブリックブロックチェーン、ビットコインエコシステムに関連するインフラはすべて資本からの支持を受けています。Layer 1は現在、暗号領域で最も集中した技術開発と探索を代表しており、この分野は今後も開発資源と資本が集中する領域であり続けるでしょう。
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ミーム
仮想通貨緩和政策実施後の個人投資家にとって重要なエントリーポイント
2024年、Memeトラックは再び暗号資産市場のホットスポットとなる。エコシステムの橋頭堡として、コミュニティの合意を推進するだけでなく、DeFi、GameFiなどの分野と結びつき、新たな使用シーンを創造している。SolanaはMemeプロジェクトの革新と発展を強力に推進することで、エコシステムの活性化と活力を成功裏に引き出した。年初のBomeとSlerfから年中のPump.funまで、これらのプロジェクトはBonding Curve価格曲線と低時価総額のオープニングモデルを駆使し、非常に強い「宝くじ属性」を示し、広範な関心を引き寄せた。
Memeプロジェクトはそのシンプルで理解しやすく、参入障壁が低いため、新しい暗号資産ユーザーを引き付ける重要なツールとなっています。Moonshotの導入により、ユーザーは法定通貨を使ってMeme資産を購入できるようになり、選挙後の政治に関連するMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。今後、トランプ政権の暗号化政策と関連する政権の動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらし、新しいMemeのホットスポットを生み出す可能性があります。
暗号資産市場環境がより緩和されるにつれて、より多くの個人投資家が参入することが予想され、Memeプロジェクトが資金流入の重要なチャネルとなるでしょう。
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###ミームインフラストラクチャ
市場のユーザーによる公平な発行の需要がさらに高まる中、今年はMemeの公平なスタートレースで非常に高い市場の関心と参加を実現しました。Pump.funやSunPumpなどのインフラ関連プロジェクトは、今年の主要なキャッシュフロープロジェクトとなり、Memeの発展に新たな活力を注入しました。
Pump.funはSolana上に構築されたMemeプロジェクト発行プラットフォームです。シンプルで直感的な作成ツールと強力なコミュニティサポートを提供し、公平な発行配分モデルを採用して、DEXへの流動性を自動的に追加するメカニズムを設計しました。さらに、Solana自体の成功した市場運営、コミュニティ運営、低コストの取引によって、Pump.funは市場で認識され、複数の有名なMemeプロジェクトを成功裏に孵化させました。
Pump.funの成功は他のチェーンでは完璧に再現されていない。その主な理由は次のとおりです：
Pump.funやSunPumpのような発行プラットフォームは、Memeプロジェクトの発展において重要なインフラとなっています。今後、Memeプロジェクトはより多様化し、実用化の傾向を示す可能性があり、インフラは製品機能にゲーム、NFT、ソーシャルなどの他のアプリケーションシーンとの統合を追加することになるかもしれません。マルチチェーンエコシステムの段階的な改善と実際の使用シーンの豊富さが進むにつれて、Memeインフラは全体のトラックに持続的により多くの活力を注入していくでしょう。
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人工知能(AI)
2024年、Crypto+AIの分野は常に実行可能な方向性を探求しており、AIをブロックチェーンに統合するためのZK/OPML、AIデータのクラウドソーシング、分散型計算力のレンタル、AIデータ取引、AIゲーム、AIエージェントなど、数十のAIのサブ分野が登場しました。
暗号化プロジェクトがAIの物語を捉えるために注目を拡大
今年、大量のブロックチェーンインフラとアプリケーションがAIへの関心を拡大しました。リソースと所有権の集中化は、AIインフラを長期的に拡張する際の重要な課題の一つであり、ブロックチェーンネットワークの非中央集権的な特性はAIの集中化問題を解決するための実行可能なソリューションを提供します。従来の暗号化プロジェクトがAIに転換する主要な例の一つはNearです。今年から、同社はAIをチェーン上のオープンソースプロトコルで実行することを奨励しています。
データラベル付け/管理
現在、データ資源の制限はAI開発を拡張する主な課題の一つです。AIモデルに使用されるほとんどの有用なデータは、大手テクノロジー企業に独占されています。これらの企業の管轄権が限られているため、言語と文化のカバレッジ効率が低下しています。既存の集中型AIデータラベリング会社は、財政的なインセンティブが不十分で、運営上の管轄制限のためにデータセットを全面的に拡張することができません。
ブロックチェーン技術は、これらの問題をうまく解決することができます。Kiva、Sapien、Bagelなどの複数のプロジェクトがデータソースを改善し、司法管轄区を超えたより効率的なデータアノテーションタスクを促進することを目的に展開されています。
分散型推論と機械学習
現在、人々は主にHugging Faceのような集中型サービスプロバイダーを使用してオープンソースモデルの推論を実行していますが、これはプライバシーや検閲の問題を引き起こす可能性があります。分散型推論は、ユーザーが集中型サービスに依存せずに機械学習モデルを実行できるようにします。