ソラナエコシステム資産サービス大手Metaplex: 過小評価されたNFTとMemeインフラ

この牛市サイクルで最も急速に発展したLayer 1ブロックチェーンを選ぶとしたら、大多数の人の答えはおそらくソラナでしょう。アクティブアドレス数や手数料収入の観点から、ソラナはLayer 1市場でのシェアを急速に拡大しています。

• 活動アドレス数:ソラナの占有率は3.48%から56.83%に増加し、前年比1533%の成長;
• 手数料収入:ソラナの占比は0.62%から28.92%に増加し、前年同期比で4564%の増加です。

! Solanaミームブームで静かに大金を稼いでいるNFTプロトコルMetaplexは過小評価されていますか?

ミームトークンの熱潮は、ソラナの各種コア指標の急成長を促進する主要な原動力です。ソラナ自体に加えて、RaydiumなどのDEXプロジェクトもミーム熱潮の恩恵を受けており、大量のミーム取引がその取引量とプロトコル収入にかなりの貢献をしています。

本文は、ソラナの資産発行ブームから利益を得ている別のプロジェクト、Metaplexに焦点を当てます。以下のいくつかの問題を主に探討します:

1. Metaplexのビジネスの位置付けとビジネスモデルは何ですか？どのような競争優位性がありますか？
2. Metaplexのビジネスデータのパフォーマンスはどうですか?
3. Metaplexのチームの背景と資金調達状況はどうですか?
4. Metaplexの現在の評価レベルはどのようなもので、投資価値は存在しますか?

Metaplexのビジネスの位置付けとビジネスモデル

Metaplexは、ソラナおよびSVMをサポートするブロックチェーン上に構築されたデジタル資産の作成、販売、管理システムであり、開発者、クリエイター、企業に対して、分散型アプリケーションを構築するためのツールと基準を提供します。Metaplexがサポートする暗号資産の種類にはNFT、FT、RWA、ゲーム資産、DePIN資産などが含まれます。

Metaplexは最近、ソラナエコシステムの他の基盤サービス分野にも事業を拡大しており、データインデックスやデータ可用性サービスなどがあります。長期的には、Metaplexはソラナエコシステムで最も重要なマルチドメインインフラプロジェクトの一つになることが期待されています。

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Metaplexの製品マトリックス

Metaplexは、包括的な資産発行および管理システムとして、その製品マトリックスには次のものが含まれます:

1. コア:新しい世代のNFT標準で、「単一アカウント設計」を採用し、鋳造コストを大幅に削減しました。

2. バブルガム:圧縮NFTを作成および管理するためのプログラムで、大規模かつ低コストのNFT鋳造を実現します。

3. トークンメタデータ: ソラナ上の同質的および非同質的な資産にメタデータを追加します。

4. Candy Machine:Solanaで一般的に使用されるNFTの鋳造および発行プログラム。

5.その他の製品:MPL-ハイブリッドハイブリッドストレージソリューション、Fusion NFTマージ機能、Hydra大規模NFTミンティングソリューションなど。

6. Aura:ソラナとSVMに対して分散型インデックスとデータ可用性サービスを提供する新しい製品。

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Metaplexのビジネスモデル

Metaplexのビジネスモデルは、オンチェーンの資産関連サービスを提供することで料金を徴収することです。直接的な協力相手はソラナ上の他のプロジェクトですが、収入の大部分はこれらのプロジェクトを利用する小規模プロジェクトや個人ユーザーから得られています。

Metaplex製品のソラナでの料金は比較的低く、NFTを1回ミントするのに0.0015 SOL、Memeプロジェクトにメタデータを追加するのに0.01 SOLしかかかりません。このようなコストはユーザーにとってほとんど無視できるものです。

メタプレックスの堀

Metaplexの競争優位性は主に「高い転換コスト」と「標準の設定」に由来しています:

1. 開発者とユーザーがMetaplexのツールとプロトコルに深く依存した後、他のプロトコルに切り替えるコストは非常に高くなります。

2. Metaplexの資産フォーマットはソラナエコシステム内の通行標準となり、新しいプロジェクトはエコシステムとの互換性がより高いMetaplexを優先的に選択します。

Metaplexビジネスデータ:製品市場の適合性が十分に検証されました

Metaplexのコアビジネス指標は強力なパフォーマンスを示しています:

1. 月間アクティブユーザー: 2024年11月末までに844,966に達し、歴史的な新高を記録し、前年比253%増加しました。

2. プロトコルによる発行資産数: 11月の総発行資産種類は144万を超え、歴史的な最高記録を更新しました。そのうち94%は同質化トークン、6%はNFTです。

3. プロトコル収入:11月に330万ドルに達し、同様に歴史的最高値を更新しました。

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注目すべきは、Metaplexの収益成長が有機的であり、トークン補助に依存していないことです。

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Metaplexチーム:ソラナコアエコシステムのOGに近づく

MetaplexはStephen Hessによって設立され、彼はソラナの初期の従業員の一人であり、ソラナのいくつかのコアプロジェクトの開発に参加していました。

2022年1月、MetaplexはMulticoinやJumpなどの機関から4600万ドルの投資を受け、評価額は約4.5億ドルとなりました。

チームの規模はスリムですが、製品の提供能力と積極性が強く、製品のイテレーションや新製品の開発において非常に効率的です。

MPLX:トークンの効用と評価レベル

MPLXはMetaplexのプロトコルトークンで、総供給量は10億です。現在の流通率は75.6%、大部分は流通状態にあり、解除された売却圧力は比較的小さいです。

トークンのユーティリティは主にガバナンス投票と買い戻しを含みます。2024年3月から、Metaplexはプロトコル収入の50%を使用してトークンの買い戻しを行います。

! Solanaミームブームで静かに大金を稼いでいるNFTプロトコルMetaplexは過小評価されていますか?

Solanaエコシステムに属するRaydiumと比較すると、Metaplexの評価はやや高いですが、両者のビジネスの位置付けには大きな差異があり、参考までに。

! Solanaミームブームで静かに大金を稼いでいるNFTプロトコルMetaplexは過小評価されていますか?

メタプレックスの利点は次のとおりです。

• 資産サービスの上流に位置し、ソラナエコシステムの繁栄から直接利益を得る
• 製品の市場適合性が高く、トークンサポートなしでキャッシュフローを実現できます。
• 第2の成長曲線を積極的に拡大
• チームの素質が優れており、エコシステムのコアサークルとの関係が密接です
• トークンには買い戻しメカニズムがあり、市場価値は相対的に低いです。

潜在的なリスクには、ソラナのミームブームの衰退によるビジネス収入の減少や、収入モデルの持続可能性の問題が含まれます。

まとめ

大多数の投資家の印象とは異なり、"MetaplexはNFT資産プロトコル"ですが、Metaplexは実際にはソラナエコシステムのすべての資産にサービスを提供する基盤プロトコルであり、Memeブームの直接の恩恵を受けています。

ソラナのエコシステムの長期的な発展に期待するのであれば、"資産発行と管理"の上流エコシステムに位置するMetaplexは長期的に注目に値します。

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