ステーブルコイン収益戦略分析：多様な選択肢とリスク評価

現在、米ドル指数が高く、リスク資産が一般的に下落しており、米ドル資産を保有することが多くの投資家の選択肢となっています。注目すべきは、一部の先進的なDeFiプロジェクトも、余剰の米ドル資産を積極的に活用して利益を得ていることです。最近、MakerDAOは重要な提案を承認し、ある管理サービスに最大16億ドルのUSDCを移転し、1.5%の年利を得ることを決定しました。

この記事では、いくつかのステーブルコインの収益戦略について探求し、投資家に多様な選択肢を提供します。

凸面:USDD+3Crv

USDDは、ある機関によって管理されているステーブルコインです。10月27日現在、USDDの発行量は7.25億、担保の価値は22.3億ドルで、担保率は300％を超えています。担保の中でUSDCの数量は9.9億に達し、USDDの発行量を大きく上回っており、リスク係数が低いことを示しています。

ある取引プラットフォームが複数のUSDD取引ペアを上場し、関連取引ペアの手数料を免除しました。これはUSDDの発展に有利です。

Convexプラットフォームによると、USDD+3Crvプールの年利(APR)は19.66%、USDD+FRAXBPのAPRは21.18%です。前者にはUSDD、DAI、USDT、USDCの4種類のステーブルコインが含まれ、後者にはUSDD、FRAX、USDCの3種類のステーブルコインが含まれています。

操作手順：まずはConvex USDD+3Crvプールページでサポートされているステーブルコインを使用して入金し、その後LPトークンをConvexにステーキングします。

USDDのネイティブエコシステムでは、その使用がより広範囲です。例えば、あるプラットフォームでのUSDD-USDT取引ペアの年利は最高41.9%に達することができます（ロックアップおよびプラットフォームトークンのステーキングが必要です）。別のプラットフォームでは、USDDの預金年利は9.52%です。

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カント:USDT+ノート

CantoはCosmosエコシステムにおいてEVM互換のDeFiパブリックチェーンで、DEX、貸借、ステーブルコインNOTEなどの機能を持っています。データによれば、Cantoの現在の総ロックバリュー(TVL)は約1億ドルです。

Cantoの貸出プラットフォームは、NOTE/USDT LPのAPRが32.14%、NOTE/USDC LPのAPRが29.47%であることを示しています。NOTEはCantoで過剰担保によって発行されたステーブルコインであり、担保がUSDCとUSDTの場合、清算は発生しません。

操作提案：一部のUSDTを担保に使用して必要なNOTEを鋳造し、NOTEと残りのUSDTを使って流動性を提供し、その後LPトークンを貸出プラットフォームにステーキングします。

注意が必要です。Cantoのクロスチェーン操作は比較的複雑で、参加と退出には複数のステップ操作が必要です。

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競輪場:sUSD+LUSD

VelodromeはOptimism上のDEXであり、ある有名な開発者のFantom上のプロジェクトに由来しています。現在、VelodromeのTVLは8200万ドルで、Optimism上の規模は幾つかの有名なDEXを超えています。

sUSDとLUSDはそれぞれ2つの比較的安全なプロトコルから来ています。現在、VelodromeのsUSD/LUSD取引ペアの流動性マイニングのAPRは16.12%です。

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ヘリオ:HAY+BUSD

Helio ProtocolはBNBチェーン上の流動性ステーキングと貸出プロトコルです。ユーザーは過剰担保で分散型ステーブルコインHAYを借りることができ、担保されたBNBは流動性ステーキングに使用されます。

ある大規模DEXは、そのスワップページにHAYとBUSDのステーブルコイン交換の入口を専用に追加し、HAYが一定の市場認知度を持っていることを示しています。HelioのTVLは9200万ドルであり、その中で質押されたHAY/BUSDステーブルLPは約2000万ドルです。

操作手順：DEXでHAY/BUSDステーブルコインの取引ペアの流動性を提供し、その後LPトークンをHelioにステーキングします。HelioのファーミングページにはHAY/BUSD Stable LPのAPRが19.77%と表示されています。

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Wombat Exchangeエコシステム：多様なステーブルコインの選択

Wombat ExchangeはBNBチェーン上のステーブルコイン交換DEXで、低スリッページや流動性の共有などの特徴があります。投資者には多くの著名な機関が含まれ、大手取引プラットフォームとの関係が深いです。

Wombatのメインプールによると、USDC、USDT、DAI、BUSDのAPRの中央値はそれぞれ11.44%、11.14%、10.85%、7.57%で、WOMのロックとveWOMの保有による加速が含まれています。

Wombatを中心に、Convexに似たアプリケーションが登場しました。例えば、Wombex FinanceやMagpieです。これらのプラットフォームは、ユーザーにより高い収益機会を提供します。

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リスク提示

暗号市場のリスクは従来の金融市場よりも高く、安全事故が頻発しています。投資家はリスクを分散し、各プロジェクトの具体的なリスクポイントを深く理解し、慎重に意思決定を行うべきです。本稿は関連する戦略分析を継続的に更新します。