最近業界のベテランと交流した後、皆が同じ話題について話していることに気づきました：暗号資産市場の周期理論は根本的な変化を遂げました。従来の"4年周期"モデルは、現在の市場環境にはもはや適用できません。もし投資家が古い考えに固執し、持っているだけで巨額のリターンを得られることを期待しているなら、すでに市場の発展に遅れを取っている可能性があります。実際、現在の暗号資産市場は、4つの異なる周期が同時に運営される複雑なシステムに進化しています：### ビットコインのスーパーサイクル：機関主導、長期的な安定成長ビットコインは投機資産から機関投資の資産クラスに変わっています。従来の半減期の効果は弱まり、機関資金の長期保有戦略に取って代わられています。個人投資家が保有するビットコインの割合は減少しており、特定のテクノロジー企業を代表とする機関投資家が大規模に保有を増やしています。この根本的な保有構造の変化は、ビットコインの価格発見メカニズムとボラティリティの特徴を再形成しています。個人投資家にとって、これはより長い投資サイクルとより高い機会コストに直面する必要があることを意味します。未来、私たちは10年、さらにはそれ以上にわたるビットコインの緩やかな上昇トレンドを見る可能性があります。年率収益率は約20-30％で安定する可能性がありますが、日中のボラティリティは著しく低下し、より堅実に成長するテクノロジー株に似たものになるでしょう。ビットコインの最終的な価格上限については、現在の市場の状況を考えると、正確に予測することは難しいです。### MEMEコインの短期サイクル:草の根のカーニバルからプロの競争までMEME通貨市場も構造的な変化を経験しています。それらは依然として市場の感情の重要な指標と資金の貯水池ですが、参加者の構成が変化しています。MEME通貨の本質は、即時満足型の投機手段であり、複雑な技術的背景は必要なく、共鳴を呼ぶシンボルさえあれば迅速に広まることができます。動物テーマから政治ネタ、AIコンセプトからコミュニティIPまで、MEME通貨はすでに完全な「感情のマネタイズ」産業チェーンに発展しています。しかし、MEME通貨市場は草の根の狂乱から専門的な競技場へと進化しています。一般の投資家がこの高頻度の回転市場で利益を上げることがますます難しくなっています。専門チームと大規模資金の参入に伴い、かつての「草の根の楽園」はますます内部競争が激化しています。### 技術革新の長期サイクル：忍耐強く配置し、ブレークスルーを待つ本当に技術的な価値を持つ革新的なプロジェクト、例えばLayer2のスケーリングソリューション、ゼロ知識証明技術、AIインフラストラクチャなどは、通常、実際の成果を見るまでに2〜3年、あるいはそれ以上の時間が必要です。このようなプロジェクトは、短期的な市場の感情サイクルではなく、技術の成熟度曲線に従っています。技術プロジェクトの価値の解放は通常、非線形の飛躍的な特徴を示します。忍耐強く技術的な洞察力を持つ投資家にとって、技術の発展の谷間に有望なプロジェクトに投資することは、超過リターンを得るための最良の戦略かもしれません。しかし、これは投資家が長期的な待機と市場の変動に耐えることができる必要があります。### 革新的コンセプトの短期間：ウィンドウ期間を把握し、潜在的な主線を探る主要な技術の突破が現れる前に、市場はしばしば複数の小規模な革新概念の循環を経験します。例えば、実物資産のトークン化、分散型物理インフラ、AIインテリジェントエージェント、AIインフラなどです。各小さなホットスポットは通常、1〜3か月の注目期間しかありません。この高頻度のローテーションは、現在の市場の注意の希少性と資金の効率的な流動性を反映しています。典型的な小規模な概念サイクルは通常、6つの段階を含みます：概念の提起、資金の試運転、世論の発酵、追随買いの感情、過剰評価、資金の撤退。このパターンで利益を上げるための鍵は、概念の初期に入場し、追随買いの感情が高まった時に退出することです。注目すべきは、これらの小さな概念は完全に独立しているわけではなく、技術的な関連性や論理的な進行関係が存在するということです。例えば、AIインフラストラクチャにおけるモデルコンテキストプロトコルとインテリジェントエージェント間の相互作用基準は、実際にはAIエージェントの概念に対する基盤技術の再構築です。もし後続の概念が有機的に統合され、持続可能な価値エコシステムを形成できれば、過去のDeFiブームに似た大規模な市場機会が生まれる可能性が高いです。現在の技術発展のトレンドから見ると、AIインフラストラクチャ分野が最も早く突破を実現する可能性が高いです。もしモデルプロトコル、エージェント通信標準、分散コンピューティング、推論システム、データネットワークなどの基盤技術が有機的に統合されれば、確かに「AIの夏」のスーパー物語を構築することができるでしょう。全体として、これらの4つの並行する市場サイクルの特徴を認識することで、それぞれのリズムの中で適切な投資戦略を見つけることができます。明らかに、単一の「4年サイクル」の思考は、現在の市場の複雑性に適応できなくなっています。「複数のサイクルが並行する」という新常態に適応することこそが、この市場で真に利益を得る鍵かもしれません。
暗号市場の4つの並行サイクルにおけるニューノーマルの下での投資戦略の分析
最近業界のベテランと交流した後、皆が同じ話題について話していることに気づきました：暗号資産市場の周期理論は根本的な変化を遂げました。
従来の"4年周期"モデルは、現在の市場環境にはもはや適用できません。もし投資家が古い考えに固執し、持っているだけで巨額のリターンを得られることを期待しているなら、すでに市場の発展に遅れを取っている可能性があります。
実際、現在の暗号資産市場は、4つの異なる周期が同時に運営される複雑なシステムに進化しています：
ビットコインのスーパーサイクル：機関主導、長期的な安定成長
ビットコインは投機資産から機関投資の資産クラスに変わっています。従来の半減期の効果は弱まり、機関資金の長期保有戦略に取って代わられています。個人投資家が保有するビットコインの割合は減少しており、特定のテクノロジー企業を代表とする機関投資家が大規模に保有を増やしています。
この根本的な保有構造の変化は、ビットコインの価格発見メカニズムとボラティリティの特徴を再形成しています。個人投資家にとって、これはより長い投資サイクルとより高い機会コストに直面する必要があることを意味します。
未来、私たちは10年、さらにはそれ以上にわたるビットコインの緩やかな上昇トレンドを見る可能性があります。年率収益率は約20-30％で安定する可能性がありますが、日中のボラティリティは著しく低下し、より堅実に成長するテクノロジー株に似たものになるでしょう。ビットコインの最終的な価格上限については、現在の市場の状況を考えると、正確に予測することは難しいです。
MEMEコインの短期サイクル:草の根のカーニバルからプロの競争まで
MEME通貨市場も構造的な変化を経験しています。それらは依然として市場の感情の重要な指標と資金の貯水池ですが、参加者の構成が変化しています。
MEME通貨の本質は、即時満足型の投機手段であり、複雑な技術的背景は必要なく、共鳴を呼ぶシンボルさえあれば迅速に広まることができます。動物テーマから政治ネタ、AIコンセプトからコミュニティIPまで、MEME通貨はすでに完全な「感情のマネタイズ」産業チェーンに発展しています。
しかし、MEME通貨市場は草の根の狂乱から専門的な競技場へと進化しています。一般の投資家がこの高頻度の回転市場で利益を上げることがますます難しくなっています。専門チームと大規模資金の参入に伴い、かつての「草の根の楽園」はますます内部競争が激化しています。
技術革新の長期サイクル：忍耐強く配置し、ブレークスルーを待つ
本当に技術的な価値を持つ革新的なプロジェクト、例えばLayer2のスケーリングソリューション、ゼロ知識証明技術、AIインフラストラクチャなどは、通常、実際の成果を見るまでに2〜3年、あるいはそれ以上の時間が必要です。このようなプロジェクトは、短期的な市場の感情サイクルではなく、技術の成熟度曲線に従っています。
技術プロジェクトの価値の解放は通常、非線形の飛躍的な特徴を示します。忍耐強く技術的な洞察力を持つ投資家にとって、技術の発展の谷間に有望なプロジェクトに投資することは、超過リターンを得るための最良の戦略かもしれません。しかし、これは投資家が長期的な待機と市場の変動に耐えることができる必要があります。
革新的コンセプトの短期間：ウィンドウ期間を把握し、潜在的な主線を探る
主要な技術の突破が現れる前に、市場はしばしば複数の小規模な革新概念の循環を経験します。例えば、実物資産のトークン化、分散型物理インフラ、AIインテリジェントエージェント、AIインフラなどです。各小さなホットスポットは通常、1〜3か月の注目期間しかありません。
この高頻度のローテーションは、現在の市場の注意の希少性と資金の効率的な流動性を反映しています。典型的な小規模な概念サイクルは通常、6つの段階を含みます：概念の提起、資金の試運転、世論の発酵、追随買いの感情、過剰評価、資金の撤退。このパターンで利益を上げるための鍵は、概念の初期に入場し、追随買いの感情が高まった時に退出することです。
注目すべきは、これらの小さな概念は完全に独立しているわけではなく、技術的な関連性や論理的な進行関係が存在するということです。例えば、AIインフラストラクチャにおけるモデルコンテキストプロトコルとインテリジェントエージェント間の相互作用基準は、実際にはAIエージェントの概念に対する基盤技術の再構築です。もし後続の概念が有機的に統合され、持続可能な価値エコシステムを形成できれば、過去のDeFiブームに似た大規模な市場機会が生まれる可能性が高いです。
現在の技術発展のトレンドから見ると、AIインフラストラクチャ分野が最も早く突破を実現する可能性が高いです。もしモデルプロトコル、エージェント通信標準、分散コンピューティング、推論システム、データネットワークなどの基盤技術が有機的に統合されれば、確かに「AIの夏」のスーパー物語を構築することができるでしょう。
全体として、これらの4つの並行する市場サイクルの特徴を認識することで、それぞれのリズムの中で適切な投資戦略を見つけることができます。明らかに、単一の「4年サイクル」の思考は、現在の市場の複雑性に適応できなくなっています。「複数のサイクルが並行する」という新常態に適応することこそが、この市場で真に利益を得る鍵かもしれません。