DePIN投資ロジックの解析：機会と挑戦が共存する

DePINは暗号通貨投資の新たな方向性として、ますます注目を集めています。現時点では象徴的なプロジェクトはまだ出ていませんが、この分野には今後1～3年の間にいくつかのアルファ機会が存在します。本稿では、DePINの投資論理を基礎から整理し、その投資価値および分析フレームワークを探ります。

! アルファの機会はまだそこにあり、DePINの投資ロジックをゼロから整理します

DePINの投資価値

は単なる概念の炒作ではありません

DePINは単なる派手な概念ではなく、実際に実現可能な方向性です。特定のシーンにおいて、非中央集権は確かに従来の方法では達成しにくい目標を実現または最適化できることがあります。

電気通信分野を例に挙げると、従来の通信事業者は周波数オークションや基地局の建設に巨額の資金を投入する必要があります。しかし、ある分散型プロジェクトはコミュニティのクラウドソーシング方式を通じて、これらのコストをユーザーに分担させ、全体の投資を削減しています。データによると、このモデルは基地局のカバーコストを約75%削減できるとされています。

AIデータ分野では、従来の企業がトレーニングデータを取得するコストが高く、多くの制約に直面しています。一部の分散型プロジェクトは、分散データ収集を通じて、コストを大幅に削減するだけでなく、データの多様性と地域分布を向上させました。

インフラとユーザーのニーズを結びつける

DePINはインフラとユーザーのニーズの交差点として、両者の利点をうまくバランスさせることができます:

1. 実際のニーズに基づいており、反証が難しく、理解しやすい
2. エンドユーザーに直接向けられ、関心を集めるのが容易です。
3. 高品質なプロジェクトは安定した製品市場の適合性と収入源を持っています。

これらの特徴により、DePINプロジェクトは成長、ユーザーの関心を引き付けること、及び上場において優位性を持っています。

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DePIN投資分析フレームワーク

###方向選択

市場規模や需要の強さなどの要因を考慮する必要があります。従来の市場でわずかなシェアしか占めていなくても、暗号通貨業界にとってはかなりの市場容量である可能性があります。

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製品評価

DePINが従来の方法では達成が難しい目標を実現したか、またはコストや効率などの面で明らかな利点を持っているかに注目します。同時に、製品には真の市場需要と支払い意欲が必要です。

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ハードウェア戦略

ハードウェアは、製造、販売、配布、メンテナンスなどの段階を含みます。プロジェクトの初期段階では、ユーザーの参加ハードルをできるだけ低く抑え、成熟度が向上するにつれて徐々に「摩擦」を増やしてユーザーの定着を図るべきです。

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トークンエコノミーデザイン

DePINプロジェクトは通常、初期段階でトークンを導入して参加者を促す必要がありますが、これは非常に困難なステップです。

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チーム構成

理想のチームは、伝統的な業界で豊富な経験を持つ技術/製品の専門家と、トークン経済やコミュニティ構築に精通した暗号通貨のネイティブ人材を含むべきです。

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その他の要因

規制リスクなどの問題も考慮する必要があります。

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まとめ

DePINの発展サイクルは長いですが、すでに良好な展望を示しているプロジェクトがあります。例えば、あるモバイルネットワークプロジェクトは、複数の通信大手と協力し、世界的に拡張を開始しました。

DePINの独自の利点には次のものが含まれます:

1. 従来の独占企業よりも柔軟な展開方法
2. 現実の生活や他の業界に価値を創造し、良性の循環を形成することができる

もちろん、DePINはハードウェアの運用サイクルや規制リスクなど、多くの不確実性に直面しています。

総じて、DePINは2025年に注目すべき投資方向です。

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