アメリカの通貨政策から見るビットコイン価格の動き

最近の暗号市場の持続的な下落は、一部の投資家の懸念を引き起こしています。しかし、このような価格の動きは実際には予想の範囲内です。複数の要因が重なり合い、アメリカの税金シーズン、連邦準備制度の政策への懸念、ビットコインの半減イベント、そしてアメリカのビットコインETF資産の成長の鈍化などが、今回の市場調整を引き起こしました。一部の投機家は一時的に様子を見るために退場するかもしれませんが、長期保有者は引き続き堅持し、さらにはこの機会にビットコイン、イーサリアムなどの主流の暗号資産や、一部の高ボラティリティの小規模トークンを増やすかもしれません。

この記事では、アメリカ財務省、連邦準備制度、ある銀行の救済措置が法定通貨の流動性にどのように影響するかを重点的に分析し、強気の見解を支持するいくつかの重要なデータについて簡潔に説明します。

量的引き締め(QT)減速はQE (QE)に等しい

一般の投資家はQEを印刷とインフレと同一視することが多く、これが決定者たちを不安にさせています。したがって、彼らは用語を変更し、金融システムに流動性を注入する新しい方法を採用しました。QTの速度を緩めることは無害に聞こえますが、実際には毎月350億ドルのドル流動性が増加しています。その他の要因を加えると、QTの緩和は実質的に毎月グローバル資産市場に流入する刺激規模を増加させました。

米国連邦準備制度は2024年5月の会議でQTを削減すると発表しました。会議前後のドル流動性データから見ると、米国連邦準備制度は月間950億ドルの縮小目標を達成できていませんでした。これにより、新しい目標600億ドルが達成できるかどうかについて疑問が生じています。未達成の縮小ペースはドル流動性にとって有利です。

高金利環境下では、FRBや財務省が富裕層に支払う利息に加え、QTの減速と相まって、景気刺激効果がさらに強まった。

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財務省の四半期決算発表 (QRA)

財政主導の国では、財務大臣の声明は他の通貨当局者よりも重要です。四半期ごとに発表されるQRAは、市場の政府債務発行状況を指導します。2024年第二四半期のQRAは以下の点に注目しています:

1. 今四半期の借入規模は前四半期に比べて増加しており、主に税収が予想を下回ったためです。これにより債券市場の波動が激化し、長期金利が上昇する可能性があります。

2. 財務省は短期国債の発行を増加させる予定です。なぜなら、市場は長期債券の供給増加に耐えられないからです。これはドルの流動性を注入するのに役立ちます。

3. 国庫一般口座(TGA)の残高目標は8500億ドルで、今後3ヶ月で約900億ドル減少します。

全体的に見て、このQRAは米ドル流動性にわずかにポジティブな影響を与えていますが、昨年11月の発表ほど顕著ではなく、それでもしばらくの間資産価格の上昇を緩やかに促進するでしょう。

ある銀行の事件の影響

最近、ある銀行の倒産事件が注目を集めています。政府の預金保険の限度額は限られていますが、選挙年であるため、政治的な考慮から、規制当局は実際にその銀行のすべての預金を全額保障しました。これは、アメリカの銀行システムの6.7兆ドルの無保険預金に対する隠れた保証を提供することに相当します。

現時点では大規模な流動性が直接的に注入されていないが、この決定は実質的に連邦準備制度のバランスシートに数兆ドルの潜在的な責任を追加したことになる。今後、印刷によって資金調達される可能性が高い。

メイバイ戦略

最近、アメリカの通貨政策のインフレ特性はまだ暗号市場に十分に認識されていませんが、価格は徐々に安定し、緩やかに上昇し始めると予想されています。5月はポジションを増やす良い機会であり、高ボラティリティの小型トークンを短期取引のために配置することを検討するか、割引の長期対象を増やすことができます。その後、最近の通貨政策のインフレ効果が市場に認識されるまで、忍耐強く待つことができます。

ビットコインの価格予測:

1. 最近の安値約5.86万ドルがすでに達成された可能性があります。
2. 6万ドルを突破し、6万から7万ドルの範囲で8月まで変動することが予想されます。
3. 最新のFRBと財務省の政策は、本質的には隠された形の紙幣印刷である。

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