2024年4月の仮想通貨市場の振り返り

市場概況

2024年4月、暗号資産市場は著しい変動を経験しました。ビットコインは3月に歴史的な最高値を記録した後、価格が大幅に調整され、月初に急激に5%以上下落し、66,000ドルを下回りました。月全体の価格は73,000ドルから60,000ドルの間で変動し、マクロ経済要因や市場の感情の変化に影響されました。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました

デリバティブ市場は今回の調整を予示しており、ビットコインの永続契約の資金調達率の低下は修正が近づいていることを示しています。市場の感情の変化により調整が避けられないように思われ、アメリカの取引時間外で大規模な清算事件が発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、BTCの感情変化に影響を与えるもう一つの要因かもしれません。これは、多くの人々がBTCを「価値の保存」と見なしているにもかかわらず、依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを思い出させます。

ドル指数DXYの予期しない下落も顕著な影響要因です。ドルが弱くなることでBTCの価格がより魅力的になり、BTCの価格を支えています。

投資家によるBTC半減イベントの期待は価格上昇への期待を生み出し、市場の感情にも影響を与えました。しかし、この期待は実現せず、BTC価格には明らかな影響が見られませんでした。

尽管歩みは鈍化しているが、ETF資金の継続的な流入が市場を支え続けている。

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仮想通貨投資商品のイノベーション

資産のトークン化は引き続き注目を集めており、BlackRockが発表したUSD機関向けデジタル流動性ファンドは重要な進展です。このファンドは、Ethereum上の$BUIDLトークンを通じて表現され、最低投資額を満たす認証投資家のみに開放されています。主に米国債やレポ取引など、収益を生む安全な資産に投資し、配当は$BUIDLトークンで支払われます。

このファンドが管理する資産は3.75億ドルを超え、現実の資産とブロックチェーン技術の統合における重要な進展を強調しています。

$BUIDLトークンは、BlackRock、Securitize、Circleとの協力によって強化されています。この協力により、トークンはUSDCのスマートコントラクトプールに接続され、直接の償還と継続的な流動性が実現されました。投資家はいつでも$BUIDLをUSDCに変換でき、即時のグローバルトランザクションをサポートします。

規制と地理的拡大

香港金融管理局はビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認しましたが、これはアジア市場、特に香港市場にとって重要な意義があります。しかし、厳しい規制のため、中国本土の投資家の参入は依然として制限されています。

ドイツのバーデン・ヴュルテンベルク州立銀行(LBBW)は、暗号取引と保管サービスの提供に準備が整ったと発表し、伝統的な金融機関の暗号資産に対する態度の変化を浮き彫りにしました。LBBWは、暗号サービスをビジネスモデルの一部として集中しており、企業金融におけるブロックチェーン技術のより深い応用を反映しています。

イーサリアムの発展

イーサリアムの価格動向はビットコインに似ていますが、より多くの規制の注目を集めています。SECはイーサリアムの現物ETF申請について未だに決定しておらず、提案された修正案に対するパブリックコメントを求めており、規制環境は依然として不確実であることを示しています。

イーサリアムラボのConsensysがSECを訴え、"ETHを証券として分類する"という決定に異議を唱えています。この訴訟はイーサリアムの規制の地位を明確にし、他の暗号資産にも影響を与える可能性があります。勝訴すれば、市場の動向に影響を与え、投資家の信頼を高める可能性があります。

ビットコイン半減期

ビットコインの半減イベントが予定通り発生し、マイナーのブロック報酬が半減します。これはネットワーク経済に重大な長期的影響を与えます。価格への直接的な影響は見られませんが、報酬の減少は取引手数料の上昇を引き起こす可能性があります。なぜなら、マイナーは利益を維持するためにGasにより依存するからです。これはビットコインの取引ネットワークとしての未来にとって重要であり、高い手数料は小額取引への魅力を低下させる可能性があります。Layer2ネットワークの発展は、安全性とコストの間のトレードオフをバランスさせることが期待されています。

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マクロ環境

金の価格は上昇を続けているが、アメリカ最大の金ETFの保有量は減少している。アジア地域の金ETFは純流入を記録し、北米やヨーロッパとは対照的だ。中央銀行は引き続き金を購入しており、主に伝統的な市場の多様化と危機ヘッジの観点からである。

アメリカの雇用データが注目されており、ADP雇用報告は労働市場がわずかに軟化していることを示すと予想されています。FOMCの記者会見では、インフレ問題と金利戦略について議論されました。

アメリカ財務省の四半期報告は、債券発行計画と財政調整を明らかにし、市場の流動性に直接影響を与えています。国債市場は2021年末以来、流動性が減少し、ボラティリティが増加しており、投資家の注目を集めています。

グローバルな観点から、日本は円を支援するために介入する可能性があります。南アフリカは暗号資産を規制する措置を講じています。ベネズエラは石油取引でUSDTを使用するのに苦労しています。

今月のハイライト

• 元バイナンスCEOの趙長鵬は、マネーロンダリング違反で4ヶ月の禁固刑を言い渡された
• BlackRockのBUIDLファンドが管理する資産は3.75億ドルを超えています
• 香港で6つの新しいビットコインとイーサリアムのETFが導入されました
• MicroStrategyがビットコインを214,400枚に増加させました
• オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する予定です。
• TetherがTONブロックチェーン上でUSDTとXAUTのステーブルコインを発売
• 韓国ウォンがQ1の暗号取引量で最大の法定通貨となった
• Bored Ape Yacht Club NFTの価格が大幅に下がった
• BlackRockのIBIT現物ビットコインETFは3ヶ月で150億ドルの流入を引き寄せた
• Solanaの開発者がネットワークの混雑問題に取り組んでいます
• PayPalがPYUSDステーブルコイン国際送金サービスを開始しました
• Sony BankはPolygonネットワーク上でステーブルコインの試験運用を開始しました

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な調整の到来を告げました

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チェーン上の分析

• 全体的な暗号資産への関心が低迷しており、特に通貨に対して
• 主要なビットコインマイナーは明確に撤退しておらず、小売マイナーは課題に直面している
• 暗号資産プロジェクトの数が約250万種類に急増しました
• ビットコインの"狂熱段階"は市場の再編成に伴い冷却する
• CoinbaseのBase Layer 2のパフォーマンスが強力で、ユーザー数は900万人に近づいています。
• 短期保有者が損失を出して売却し、地元の底に近づく可能性がある
• チェーン上の活動はほとんど静かで、取引量は減少傾向にあります。

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まとめ

4月は世界経済の微妙なバランスを浮き彫りにし、中央銀行はインフレと成長の課題に対処し、市場は規制の変化と地政学的不確実性に適応しています。ビットコインの価格は比較的安定しているものの、依然として経済指標や投資家の感情に敏感です。香港はビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入し、アジア地域の暗号市場へのアクセスを拡大することを目指しています。

暗号資産市場の潜在的な積極要因には次のものが含まれます:

• SAB 121が緩和され、米国の銀行が暗号化保管サービスを提供することが許可される可能性があります
• 主権ファンドが暗号資産に投資を始める
• より多くの企業がビットコインを財務準備に組み入れる