上場企業がビットコイン投資ブームを巻き起こす

最近、ビットコインは再び金融市場の焦点となっています。10月30日、ビットコイン価格は一時73660ドルに急上昇し、今年3月に記録した73881.3ドルの歴史的高値にほぼ達しました。現在の政治情勢の下で、市場は年末までにビットコイン価格が10万ドルに達する可能性が高いと広く予測しています。

このトレンドは上場企業の注目を集めています。最近、あるテクノロジー大手が規制当局に提出した書類で、12月10日の株主総会で「ビットコインへの投資を評価する」提案について投票を行うことを示しました。会社の取締役会はその提案に反対することを勧告していますが、株主たちはそれぞれの考えを持っているようです。

世界的に有名な企業として、その会社がビットコインへの投資を検討することは、すでに深い意味を持ちます。一方で、すでにビットコインの上昇に備えているいくつかの企業は、他の上場企業の模範となるほどの利益を上げています。

テクノロジー巨頭がビットコインに投資を検討？

市場要因の影響を受けて、ビットコインは最近再び広範な関心を集めています。10月30日には価格がやや下落しましたが、今年に入ってからビットコインの上昇幅は56％を超え、大型株、中小型株、米欧株式、市場商品、国債、金、現金、新興市場及び不動産投資信託を含む世界の主要資産を上回り、強力なインフレ耐性と景気循環耐性を示しています。

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"デジタルゴールド"の地位が固まってきており、個人投資家だけでなく、資金力のある上場企業もその魅力に強い関心を寄せています。規制文書によると、あるテクノロジー大手はビットコインへの投資を検討しているようです。同社は"ビットコインへの投資を評価する"ことを今後開催される株主総会の議題に挙げています。

この提案は、会社の保守的なシンクタンクによって提起され、総資産の少なくとも1%をビットコインに投資することを提案しています。その理由は「企業はビットコインをヘッジツールとして利用し、株主価値を保護すべきである」ということです。ビットコインの価格動向を見ると、この提案には一理あり、資産の多様化も問題ありません。しかし、会社の取締役会はこれに反対の立場を取っています。

取締役会はこの件について投票を行う必要はないと考え、提案について十分に検討したと述べています。会社は、財務チームが多様化とインフレ保護を提供できる資産や、金利上昇による経済的損失リスクを低減できる資産を含む、さまざまな投資可能な資産を包括的に評価したと述べています。ビットコインや他の暗号通貨は常に考慮の範囲内にあり、会社は関連するトレンドと発展に引き続き注目していきます。

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取締役会は、ボラティリティが暗号通貨投資を評価する際の重要な要素であると強調しています。暗号資産は魅力的である可能性がありますが、ビットコインの激しい価格変動は上場企業のバランスシートに影響を与える可能性があるため、堅実な資産選択とは言えません。

最終的な決定権は多数株主にあります。データによると、同社の最大の機関投資家は2つの投資管理会社で、それぞれ8.95%と7.30%の株式を保有しています。この2社はビットコインに対する態度が真逆で、一方は積極的に支持し、もう一方は慎重な態度を取っています。

小株主の意見はそれぞれ異なる可能性があり、最終的な投票結果は予測しづらい。しかし、結果がどうであれ、このテクノロジー大手がビットコインへの投資を検討していることは深い影響を持つ。提案が通らなかったとしても、ビットコインが世界のトップ上場企業の関心を引いていることを示しており、これはビットコインが主流に向かっていることの強力な証明であることは間違いない。

上場企業のビットコインへの投資は新しいことではない

実際、上場企業がビットコインに投資することは新しいことではありません。データによると、現在29社の上場企業がビットコインを保有しており、総量は36万枚で、価値は26億ドルを超えています。その中で最も代表的なのはあるソフトウェア会社です。

この会社は2020年8月11日にビットコイン分野への進出を初めて発表し、2.5億ドルで21454枚のビットコインを購入し、正式にビットコインをその多様な資産ポートフォリオに組み入れた。この動きは当時市場に衝撃を与え、ビットコインが主流に向かう重要な一歩を示した。

その後、市場が上昇しようと下降しようと、その会社は常にビットコインを買い持つ戦略を貫いてきました。2024年第三四半期までに、会社は約990億ドルの価格で252,220枚のビットコインを累積購入し、世界で最も多くのビットコインを保有する上場企業となりました。最新の財務報告書によると、会社は今後3年間で420億ドルを調達し、ビットコインを準備資産として引き続き購入する計画です。

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この戦略は、同社を最大の勝者にしました。同社のビットコイン購入の平均価格は約39266ドルであり、現在のビットコイン価格は約7.2万ドルに上昇しました。同社の株価も25年ぶりの高値を記録し、市場価値は500億ドルクラブに仲間入りしました。報道によると、同社の過去2年間の株式パフォーマンスは、ある半導体大手を含むほぼすべてのアメリカの大型株を上回っています。

その会社の成功は模倣の潮流を引き起こしました。例えば、ある欧州のデジタル証券市場は、今後数年間でビットコインの準備を積極的に拡大すると表明しました。

そのほかにも、ある電気自動車メーカーが大量のビットコインを保有しています。同社は2021年2月に15億ドル相当のビットコインを購入しました。2024年第3四半期現在、同社は7.63億ドル相当のビットコインを保有しており、上場企業の中で第4位です。注目すべきは、同社が大規模な送金を行ったにもかかわらず、現在は売却の状況が見られず、ビットコインに対する長期的な期待を示しています。

まとめ

全体的に見て、あるテクノロジー大手の取締役会が現在反対の立場を取っているものの、今回の投票は実際の意味よりも象徴的な意味が大きい。長期的に見れば、ビットコインの価値が上昇し、主流化が進むにつれて、資産配分の一部としてそれを取り入れることが上場企業の常態になる可能性がある。現在、ビットコインのボラティリティとコンプライアンスは、上場企業が直面している主な課題である。

ポジティブな点は、規制環境が改善していることです。例えば、アメリカ財務会計基準審議会は新しい規則を発表し、2024年12月15日以降の会計年度にビットコインの公正価値会計を採用することを許可しました。この変更は、以前の上場企業がビットコインを保有する際に直面していた会計処理の困難を解決し、上場企業におけるビットコインの利用をさらに促進することが期待されています。

予測されるように、ビットコインは上場企業の資産配置における地位がますます高まる可能性があります。

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