DeFi投資の第一人者アーサーの成功のレシピ

アーサーは暗号通貨分野で最も有名な投資家の一人で、わずか3年で100倍の利益を達成しました。彼は最近、プライマリーマーケットからセカンダリーマーケットへの投資に転向し、依然として素晴らしいパフォーマンスを見せています。

アーサーは2017年に20歳で暗号の分野に入りました。彼は南洋理工大学で経済学を専攻し、起業学を副専攻し、投資クラブの副会長を務めました。卒業後、彼は大手石油会社にトレーダーとして入社し、海運、分析、取引などの業務を担当しました。

ブロックチェーンへの関心が高まる中、アーサーは石油取引会社を辞め、暗号通貨投資に専念することにしました。彼のコモディティ取引の経験は、厳格な投資基準を確立するのに役立ち、FTX事件での損失を最小限に抑えることができました。

アーサーは徐々にファンダメンタル投資家になり、暗号通貨の実際の利用シーンの研究に重点を置いています。2019年初頭、彼は分散型金融の分野を深く研究し、DeFi Summerで巨大な機会をつかみました。

現在、アーサーはある投資会社の創設者で、主に二次市場投資に専念しています。彼はまた、十数万人のフォロワーを持つ意見リーダーでもあります。

アーサーは、各投資家には自分自身の投資哲学があり、バフェットが長期的な価値投資の理念を代表しているようなものだと言っています。一度投資理念が形成されると、それに応じた投資戦略を探し始めます。戦略は市場の変化に応じて調整されますが、核心的な理念は通常簡単には変わりません。

これらの経験を通じて、アーサーは成功する投資には鋭い洞察だけでなく、市場に適応し学び続ける能力も必要だと認識しました。

アーサーの成長の過程

投資家として成長する過程で、アーサーは皆が投資理念を探求する際に共通点があることに気づきました。

彼は、過去10〜15年にわたりアメリカの株式市場が上昇傾向を維持しているのに対し、ヨーロッパとアジアの市場は同様のパフォーマンスを示していないことに気づきました。これは、すべての市場が長期的に上昇するわけではなく、重要なのは全体のファンダメンタルズを見ることだということを示しています。

同時に、従来のバリュー投資の人気は低下しています。近年、高PEのバリュー株は不振に陥り、成長株であるテクノロジー株は優れたパフォーマンスを示しています。アーサーも成長の潜在能力があるプロジェクトへの投資を好んでいます。

超過リターンを得るために重要なのは、市場よりも早く市場の成長率を上回るプロジェクトを見つけることです。これがアルファ収益を得る鍵となります。

アーサーは、暗号通貨がグローバルな投資戦略に非常に適していると考えています。なぜなら、それ自体がグローバルな資産だからです。もし暗号プロジェクトが適切な市場ポジショニングを見つけることができれば、世界的に急速に成長することができます。

これは、アメリカと中国の企業が成功できる理由を説明しています - 彼らは巨大な国内市場で迅速に拡大できます。それに対して、東南アジアなどの地域では市場が分散しているため、拡大は難しいです。

これらの思考を通じて、アーサーは徐々に独自の投資理念を形成しました。

投資戦略が明らかに

アーサーは、彼らの資金規模が800万から9桁の間であることを明らかにしました。投資戦略は主にファンダメンタルに基づいて中小型暗号通貨を選択しています。

ビットコイン、イーサリアムなどの主流コインは彼らの主要な投資方向ではなく、彼らの目標はこれらの大規模コインのパフォーマンスを上回ることです。

この会社は最初は分散型金融の分野に集中していましたが、その後は成長の可能性があると思われるトラックには投資を検討するようになりました。昨年彼らはAIやゲームプロジェクトにも多く投資しました。

多くの分野の知識を習得する方法について、アーサーは時間をかけて学ぶことが重要だと認めています。投資家としては、技術者のように深く理解する必要はなく、基本的な認識があれば投資を始めることができます。

新人の提案

新しい分野を迅速に理解する方法について、アーサーは3つのステップを持っています:

1. この分野と暗号通貨の結びつきを評価する。いくつかのアプリケーションはブロックチェーンの概念を無理に適用している可能性があり、実際の結びつきは非常に低い。

2. 急速な成長の可能性があるかどうかを判断する。市場が一般的に浮き沈みが激しいため、効果が見えるまでに長い時間を要する分野は魅力に欠ける可能性がある。

3. データの裏付けを探す。特定の分野に対する自分の見解を支持するために関連データを用意し、検証するために3〜6ヶ月の時間を確保する。データが自分の判断を裏付けることができない場合は、見解を再評価する必要がある。

アーサーは、他人の失敗から教訓を得ることは賢明な行為であり、自分自身の過ちから学ぶことはさらに重要だと考えています。

投資レッスン

前回のファンド運用では、不可抗力の要因により、同社は2020年から2023年にかけて新しいファンドを立ち上げました。多くの既存の投資家が新しいファンドを強く支持し、引き続き投資したため、最新のファンドは良好なパフォーマンスを示しています。

アーサーはこの経験を振り返り、起業家にとって参考になる多くの教訓があると考えています。彼は、投資業界には多くの機会があり、参入障壁は比較的低いが、未成熟で不確実性に満ちた多くの課題にも直面していると指摘しています。

過去5〜7年の業界の歴史の中で、「生き残る」ことは成功を意味しました。失敗しなければ、比較的成功した投資家と見なされることができます。

市場リスクに加えて、注意すべき二つの主要なリスクがあります:

1. 保管リスク: 現在、他人の資金を管理する際には、十分な保管システムが必要です。最近、取引プラットフォームがハッカーに攻撃され、数億円の資金を失う事件がありましたが、これは2024年には受け入れられません。投資家は、この問題を解決するために業界最高の保管サービスを利用すべきです。

2. 取引相手のリスク: 取引プラットフォームと投資プロジェクト自体のリスクを含む。多くの人々はこれらのリスクに対して警戒心が不足しており、未来に対して過度に楽観的になることがよくある。しかし、一旦借り手のデフォルトや取引所の倒産などの問題が発生すると、投資家は巨大な損失に直面することになる。

アーサーは、自己の保管および取引相手のリスクに関して損失を被ったと認めています。2022年から、彼らは市場に不均衡が生じていることを発見しました: 大量のリスク資本が流入しているが、市場の流動性はこれらの資金を受け入れるには不十分です。この状況はアメリカで特に顕著であり、一部の大型VCファンドの規模は市場の受容能力を大きく超えています。

これにより、二次市場に機会が生まれました。なぜなら、二次市場は変動が大きく、多くの投資家が参加したがらないからです。質の高いプロジェクトがトークンを発行した後、誰にも注目されないことが増えています。なぜなら、VCは通常、初期投資にしか関心を持たず、その後の運営を無視するからです。したがって、アーサーはこの市場の隙間を埋め、支援が必要なプロジェクトに助けを提供したいと考えています。

業界成熟化トレンド

今回のサイクルと前回のサイクルの違いについて話すと、アーサーはFTXの崩壊やある取引プラットフォームがアメリカ政府と和解したことなど、いくつかの象徴的な出来事が業界の発展のマイルストーンであると考えています。

暗号業界には依然としていくつかの非主流な操作が存在しますが、このようなやり方はますます困難になるでしょう。今年、ビットコインは新高値を更新しましたが、多くの投資家はお金を稼げていないと感じています。その理由は、彼らが保有している小規模なコインやプライマリーマーケットへの投資のパフォーマンスが芳しくないためです。

最大の変化は、市場が機関化の方向に向かっていることです。主要な取引プラットフォームが規制当局と和解した後、今後の運営においてより多くの制限を受ける可能性があります。

入場と退場のタイミングを正確に判断する

投資対象の入場と出場のタイミングを正確に判断することについて、アーサーはこれが最も難しい部分だと考えている。

市場のタイミングは暗号通貨業界にとって非常に重要です。絶対的に正しい答えはなく、市場の状況に応じて戦略を絶えず調整する必要があります。このサイクルの顕著な特徴の一つは、ファンダメンタルが良好なプロジェクトでさえも、より積極的に利益確定を行う必要があるということです。

アーサーは、本サイクルの中で本当に利益確定に適したウィンドウ期間は2か月を超えないと述べており、だいたい3月下旬から4月上旬の間だと言っています。このタイミングを逃すと、最高点から遠く離れてしまうことが容易です。

したがって、マクロ要因、市場流動性、取引量、市場の感情、資金コスト率などの多くのデータを総合的に考慮する必要があります。そうすることで、全体的な配置のタイミングをよりよく把握することができます。

ファンダメンタル分析において、アーサーはオンチェーン取引量、大口の売買状況、プロジェクトのファンダメンタル成長などの指標に注目します。多くのブロックチェーンプロジェクトは、短期間で深刻に過小評価されることから過大評価されることに変わります。AI分野はその典型的な例です。昨年はAIが相対的に過小評価されていましたが、牛市の到来とともに、評価が急上昇し、多くのプロジェクトの上昇幅は10倍を超えました。

成功した投資ケース

アーサーは、彼の投資利益率が最も高かったプロジェクトはあるゲームプロジェクトであり、ピーク時の利益率は約2000倍に達したと回想した。投資コストは約0.08ドルで、最高で160ドル以上に達した。もちろん、一部のトークンがロックアップ期間中であり、初期投資が少なかったため、最高点で全てを売却することは不可能だった。

このプロジェクトは初回の資金調達時に、この分野に期待を寄せる投資家はまだ少なく、さらに当時はベアマーケットにあったため、初回の総資金調達は100万ドル未満であり、彼らの投資はそれほど多くありませんでした。しかし、リターン率から見ると、このプロジェクトは最も高いものです。

レースの観点から見ると、最も成功した投資は分散型金融の分野です。このレースに早くから参入したため、彼らは現在成功していると思われるほぼすべての青チップDeFiプロジェクトに投資しました。例えば、ある分散型取引プラットフォーム、ある貸し出しプラットフォーム、ある合成資産プラットフォームなどです。

彼らの二次市場での投資も非常に成功しています。初期の多くの分散型金融プロジェクトにはいわゆるシードラウンドがなく、トークンの購入や流動性マイニングへの参加を通じて投資するしかありませんでした。前述の複数のプロジェクトは二次市場投資を通じて行われました。

重大事件後の経験まとめ

いくつかの重大な事件を経て、アーサーはチームの倫理基準に対する要求を高めました。彼は、もし人の品格に問題があれば、プロジェクトがどんなに成功していても、短期間で崩壊する可能性があると考えています。

業界は多くの類似の事件を経験してきました。一部のかつては華やかだった個人や機関が、人格に問題を抱え道徳的な底線を突破したため、いくら規模が大きくても最終的には倒産の運命から逃れることはできません。投資家にとって、このような投資にはあまり意味がなく、短期的な利益を追求する場合を除いては。

アメリカの著名なエンジェル投資家ナヴァル・ラヴィカントはかつて言った:"ビジネスパートナーを選ぶ際には、知恵や活力を重視すべきだが、最も重要なのは誠実さだ。そうでなければ、あなたはただの賢くて勤勉な詐欺師を見つけただけで、最終的にはあなたを騙すことになるだろう。"

もう一つの反省点はリスク管理です。アーサーはこの点でうまくやっており、失敗したプロジェクトに投資したにもかかわらず、大きな損失を被ることはありませんでした。

冒頭で述べたように、アーサーは第二期ファンドの募集に成功し、多くの既存の投資家が彼を引き続きサポートしています。彼が言ったように、「もし人間の品格に問題があれば、どんなにプロジェクトが成功していても、短期間で崩壊する可能性があります。」

アーサーの成功は、彼の正直な性格に起因しているのかもしれません。