過去3年間、ビットコインは地政学的およびマクロ経済的ショックに対して一貫して繰り返されるパターンを示してきました： "パニック売却 強制清算 リスク回避の反発"という3段階の論理です。このシーケンスは、2023年のイスラエル・パレスチナ紛争のような主要な出来事の際に展開され、ビットコインは一時$27,000に急落した後、安全資産の需要、特に代替的な価値の保管場所を求める中東の資本からの需要により反発しました。同様に、2024年には、トランプ前大統領の関税政策がビットコインの価格に突然の暴落を引き起こしました。しかし、機関投資家は$95,000のレベルで買いに入った、重要なテクニカルおよび心理的サポートがあり、$100,000の範囲への回復につながりました。

短期的には、市場の焦点は96,000ドルから100,000ドルのサポートゾーンを守ることに集中しています。この水準を大幅に下回ると、特にレバレッジトレーダーやアルゴリズム戦略の間で広範なリスクコントロールが活性化され、連鎖的な清算イベントを引き起こす可能性があります。しかし、短期機関投資家のコストベースと広く考えられている95,000ドルの水準に価格が再び戻れば、トランシェでポジションを構築する強力な機会となる可能性があります。マクロ・ヘッジの観点からは、米ドル指数(DXY)や米連邦準備制度理事会(FRB)の政策など、より広範な指標に注目が集まっています。特に、DXYが90を下回ると、リスクオンのセンチメントへの回帰と金融環境の緩和を反映している可能性が高いため、ビットコインの強気市場が再び上昇する強いシグナルとして機能する可能性があります。

最近の混乱にもかかわらず、ビットコインを取り巻く長期的な物語はそのままです。最近の急落は、デジタル安全資産としてのビットコインへの信念に挑戦し、その高いボラティリティとより広範なリスク資産との相関性を露呈しましたが、法定通貨の切り下げと資本制限に対する長期的なヘッジとしての役割を無効にしていません。ビットコインは、危機の瞬間にデジタルゴールドのように振る舞うのではなく、世界的なリスクセンチメントのバロメーターに進化しました。それにもかかわらず、そのボーダーレスでパーミッションレスな性質により、イラン、トルコ、その他のインフレ傾向のある経済など、資本規制のある地域での使用に特に適しているため、資本保全や国境を越えた取引の手段として機能し続けています。

機関投資家の採用は深まり続けており、半減期のサイクルは依然として関連性があり、法定通貨の減価の全体的な傾向は長期的な仮説に対する構造的なサポートを提供しています。現在のサイクル内で20万ドルの価格目標は依然として現実的かもしれません、特に世界的な流動性条件が緩和され、地政学的な不確実性が続く場合です。最終的には、戦争やマクロショックが短期的な価格安定性を妨げることがある一方で、これらはしばしば市場の成熟と差別化を加速させる役割を果たします。本当の勝者はパニックに陥る人ではなく、冷静な心で戦略的に蓄積する人です。