Status Investor Ritel di Pasar Kripto: Bull Run Telah Tiba, Mengapa Sulit Mencari Rasa Bull?

Baru-baru ini, pasar kripto menunjukkan tanda-tanda bull run, tetapi banyak grup investasi tampak sangat sepi. Seorang investor mengajukan pertanyaan di platform sosial: "Bull run sudah datang, mengapa semua grup sangat tenang?" Seseorang menjawab: "Karena kosong posisi dan posisi short."

Investor ritel yang telah mengalami siklus bull dan bear sebelumnya seharusnya mendapatkan keuntungan yang besar dalam pasar ini, namun kenyataannya tidak demikian. Seorang trader penuh waktu menyatakan bahwa sejak seorang tokoh terkenal merilis token terkait, dia tidak pernah mendapatkan keuntungan lagi.

Menurut salah satu mitra modal, Mark, 90% investor ritel tidak berhasil mendapatkan keuntungan dalam bull run kali ini. Menghadapi situasi ini, beberapa investor mulai menyesuaikan strategi mereka. Beberapa orang menyatakan bahwa dibandingkan dengan siklus sebelumnya yang lebih mengandalkan strategi "hold", kali ini mereka lebih cenderung melakukan trading jangka pendek dan perlu terus belajar hal-hal baru dengan ritme yang lebih cepat.

Namun, sebagian besar investor ritel masih belum menyadari perubahan logika investasi. Dengan masuknya dana institusi yang besar ke dalam pasar kripto, aset-aset utama terus mencetak rekor tertinggi, baik dari segi skala dana, tingkat penerimaan teknologi, maupun tingkat partisipasi, ini bukan lagi pasar yang "ramah investor ritel". Beberapa pendapat berargumen bahwa periode keuntungan kripto bagi investor ritel mungkin akan segera berakhir, dan siklus ini mungkin adalah siklus terakhir bagi investor ritel.

Gelombang bull run kali ini berbeda secara signifikan dari yang sebelumnya. Seorang investor ritel berpengalaman menunjukkan bahwa ini bukan lagi pasar yang mengalami kenaikan harga secara merata. Di tengah perbedaan dalam berbagai kebijakan, modal, dan kelompok, gelombang bull run kali ini mengambil jalur yang sepenuhnya berbeda dari sebelumnya. Dia percaya bahwa industri enkripsi pada dasarnya adalah internet keuangan, yang mengembangkan berbagai aplikasi di sekitar keuangan, memerlukan infrastruktur dan sistem keuangan yang lengkap.

Untuk titik awal dan puncak dari bull run kali ini, para investor ritel memiliki pandangan yang berbeda. Beberapa orang percaya bahwa itu dimulai ketika sebuah perusahaan manajemen aset besar secara resmi meluncurkan Bitcoin ETF, dengan puncaknya diperkirakan pada bulan November; sementara yang lain berpendapat bahwa lonjakan besar token populer pada paruh kedua tahun lalu adalah titik awal, dengan puncak pasar diperkirakan terjadi pada bulan September.

Trader kuantitatif Chenghua menemukan bahwa fase awal dari pergerakan pasar kali ini berbeda dengan yang sebelumnya: di masa lalu, pergerakan didominasi oleh investor ritel, dengan altcoin yang mengalami lonjakan harga yang hebat; sementara kali ini lebih banyak dana utama yang masuk dan mengalir ke Bitcoin dan koin utama lainnya.

Alasan mengapa investor ritel sulit untuk mendapatkan keuntungan di bull run kali ini, Mark berpendapat ada dua poin utama: pertama, sebagian besar investor ritel masih menggunakan logika bull run sebelumnya, lebih memilih untuk memegang koin kecil daripada koin mainstream; kedua, sering berganti portofolio, mengikuti tren naik dan turun. Dia menyarankan investor ritel untuk memperhatikan koin mainstream dan token sosial yang sedang populer, tetapi juga menunjukkan bahwa pasar enkripsi di masa depan mungkin akan cenderung ke arah pasar saham AS, dengan koin mainstream didominasi oleh dana institusi, sehingga peluang bagi investor ritel terbatas.

Hippopotamus berpendapat bahwa, selain mata uang utama dan token sosial yang populer, juga perlu memperhatikan jenis koin yang muncul dari perdagangan. Dia menyarankan investor ritel untuk pertama-tama menyesuaikan pola pikir, melepaskan fantasi cepat kaya, dan fokus pada peluang mata uang utama dengan potensi kenaikan 3-5 kali lipat di setiap siklus.

Chenghua menyebutkan bahwa pada putaran sebelumnya, beberapa proyek berisiko rendah yang ramah bagi investor ritel, seperti IPO dan inskripsi, sudah tidak banyak kesempatan di putaran ini. Dia menyarankan untuk mempertimbangkan perdagangan kuantitatif atau strategi investasi tetap Bitcoin.

Dengan masuknya dana institusi secara besar-besaran, tingkat "institusionalisasi" pasar kripto semakin dalam. Data menunjukkan bahwa jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh perusahaan publik di seluruh dunia meningkat secara signifikan, dan skala produk staking Ethereum di platform perdagangan besar melonjak. Semua ini menunjukkan bahwa pasar kripto tidak lagi menjadi taman bermain eksklusif bagi investor ritel.

Pandangan tentang masa depan investor ritel bervariasi. Beberapa orang percaya bahwa era emas bagi investor ritel untuk menghasilkan uang telah berlalu, tetapi ada juga yang tetap optimis, berpendapat bahwa pasar sedang berkembang ke arah yang teratur dan resmi, yang berarti peluang dengan risiko rendah dan imbal hasil tinggi bagi investor ritel.

Akhirnya, terlepas dari optimis atau pesimis, yang benar-benar penting adalah memiliki kemampuan untuk belajar mengikuti pasar, wawasan untuk menemukan peluang, dan kemampuan untuk mengambil tindakan terhadap peluang tersebut.