Aave: Pilar inti yang terabaikan dalam Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, Aave sebagai pemimpin di bidang ini, memiliki hambatan kompetisi yang kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Kami percaya nilai Aave sangat undervalued, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, sementara pasar belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Aave mulai beroperasi di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, tahun ini adalah tahun kelima sejak peluncurannya. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, lebih dari 5 kali lipat dari peringkat kedua.
indikator protokol terus meningkat, melebihi titik tertinggi periode sebelumnya
Aave juga merupakan salah satu protokol DeFi yang sedikit indikatornya melampaui level pasar bullish 2021. Misalnya, pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak bullish kuartal keempat 2021. Yang patut dicatat, bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap meningkat dengan cepat. Seiring dengan pemulihan pasar di kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL Aave ( hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave lebih resilien dibandingkan protokol DeFi utama lainnya.
![Aave sangat diremehkan? Mengapa itu menjadi pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token secara besar-besaran untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan penggerak utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan jumlah pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave juga menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal bulan Agustus, saat pasar aset berisiko global mengalami penurunan besar, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam mengumpulkan biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi pasar dalam lingkungan jaminan yang berbeda dan multichain.
Meskipun fundamentalnya pulih dengan kuat, rasio penjualan Aave tetap berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat selama beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
![Aave sangat diremehkan? Mengapa itu adalah pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: Sebagian besar protokol peminjaman baru akan menghadapi masalah keamanan pada tahap awal operasional. Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Kemampuan manajemen risiko yang kuat yang menghasilkan catatan keamanan yang baik sering kali menjadi pertimbangan utama bagi pengguna DeFi saat memilih platform peminjaman, terutama bagi pengguna whale yang memegang sejumlah besar dana.
Efek Jaringan Bilateral: Keuangan Desentralisasi pinjaman adalah pasar bilateral yang khas. Penyetor dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan. Pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya, dan pendatang baru akan semakin sulit untuk mengejar. Selain itu, semakin kaya likuiditas keseluruhan platform, semakin lancar likuiditas masuk dan keluar bagi penyetor dan peminjam, semakin kuat daya tarik platform bagi pengguna dengan dana besar, yang pada gilirannya dapat merangsang pertumbuhan lebih lanjut dari bisnis platform.
Pengelolaan DAO yang Baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO. Dibandingkan dengan model pengelolaan tim terpusat, DAO melibatkan pengungkapan informasi yang lebih lengkap dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Selain itu, komunitas DAO Aave mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat tata kelola yang tinggi, seperti penyedia layanan manajemen risiko terkemuka, pembuat pasar, tim pengembang pihak ketiga, tim penasihat keuangan, dan lainnya. Struktur peserta yang beragam ini membawa tingkat partisipasi pengelolaan yang aktif ke platform.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diterapkan kecuali BNB Chain, TVL tetap unggul. Versi Aave V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas rantai, lebih lanjut menyoroti keunggulan likuiditas lintas rantai.
reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative ###ACI( baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan signifikan pertama adalah menghilangkan risiko AAVE yang berkurang saat memindahkan modul keamanan.
Saat ini, staker dari token AAVE ) stkAAVE - TVL 228 juta USD ( dan token AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - TVL 99 juta USD ( di dalam modul keamanan menghadapi risiko pengurangan token ------ untuk mengkompensasi kejadian kekurangan.
Namun, karena stkAAVE dan stkABPT kurang terkait dengan aset jaminan yang terakumulasi, mereka bukanlah aset jaminan yang ideal ) coverage asset (. Dalam situasi seperti itu, tekanan jual AAVE juga akan berbalik menurunkan tingkat jaminan.
Berdasarkan modul keamanan Umbrella yang baru, stkAAVE dan stkABPT akan digantikan oleh stk aToken, dengan yang pertama adalah aUSDC dan awETH. Penyedia aUSDC dan awETH dapat memilih untuk mengunci aset untuk mendapatkan biaya tambahan di luar bunga yang dibayarkan oleh peminjam, termasuk AAVE, GHO, dan pendapatan protokol ). Aset yang dikunci ini menghadapi risiko pemotongan dan penghancuran pada saat kejadian kekurangan.
Pengaturan ini akan memberikan manfaat bagi pengguna platform dan pemegang AAVE.
Selain itu, mekanisme distribusi pendapatan akan meningkatkan permintaan terhadap AAVE.
Memperkenalkan Anti-GHO:
Saat ini, pengguna stkAAVE mendapatkan diskon 3% saat mencetak dan meminjam GHO. Ini akan digantikan oleh token "anti-GHO" baru, yang dihasilkan oleh pemegang stkAAVE yang mencetak GHO. Proses pembuatannya bersifat linier dan sebanding dengan bunga yang terakumulasi oleh semua peminjam GHO.
Pengguna dapat menerima anti-GHO, dan ada dua cara penggunaan:
Hancurkan Anti-GHO untuk mencetak GHO, dapat digunakan untuk membayar utang secara gratis
Simpan GHO di modul keamanan untuk mendapatkan stkGHO
Ini meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO, dan akan menjadi langkah pertama menuju strategi berbagi hasil yang luas.
Rencana penghancuran dan distribusi:
Sebuah platform akan mengizinkan redistribusi pendapatan neto dari perjanjian surplus kepada para staker token, tetapi harus memenuhi syarat berikut:
Aave Collector net holding amount sama dengan biaya berulang dari dua penyedia layanan dalam 30 hari terakhir.
Pendapatan tahunan terannual Aave Protocol selama 90 hari mencapai 150% dari semua pengeluaran protokol sejak awal tahun ( termasuk anggaran akuisisi AAVE dan anggaran aWETH & aUSDC Umbrella ).
Dengan ini, protokol Aave akan memulai rencana pembelian kembali delapan digit yang berkelanjutan, seiring dengan pertumbuhan protokol, skala pembelian kembali juga akan meningkat.
Selain itu, sirkulasi AAVE hampir mencapai status dilusi penuh, dan tidak akan ada pembukaan pasokan besar-besaran di masa depan. Sebaliknya, baru-baru ini ada beberapa penerbitan token yang mengalami kehilangan nilai yang serius pada tahap peristiwa penciptaan token (TGE) karena volume sirkulasi yang rendah dan penilaian dilusi penuh yang tinggi (FDV).
( Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan, dan dengan posisi unggulnya saat ini, diharapkan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Dari segi fundamental, Aave memiliki beberapa jalur pertumbuhan pendapatan:
)# Aave v4
Aave V4 akan lebih meningkatkan daya saingnya, membantu menarik gelombang berikutnya dari satu miliar pengguna untuk bergabung dengan Keuangan Desentralisasi. Pertama, Aave akan fokus pada pengembangan lapisan likuiditas yang terintegrasi, yang akan merevolusi pengalaman interaksi DeFi. Dengan mewujudkan akses likuiditas yang mulus di banyak jaringan ### termasuk EVM, dan akhirnya juga akan mencakup non-EVM ###, Aave akan menyederhanakan proses pinjam meminjam lintas rantai. Lapisan likuiditas yang terintegrasi juga akan mengintegrasikan secara mendalam abstraksi akun (Account Abstraction) dan akun cerdas (Smart Accounts), yang memungkinkan pengguna mengelola posisi beberapa aset yang terisolasi.
Kedua, Aave akan meningkatkan aksesibilitas platform dengan memperluas lebih banyak rantai dan memperkenalkan lebih banyak kategori aset. Pada bulan Juni tahun ini, komunitas Aave memberikan suara mendukung penerapan protokol di zkSync. Ini adalah jaringan blockchain ke-13 yang dimasuki Aave. Selanjutnya, pada bulan Juli, Yayasan Aptos mengeluarkan proposal untuk menerapkan Aave di Aptos. Jika proposal disetujui, ini akan menjadi pertama kalinya Aave memasuki jaringan non-EVM, yang juga akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai raksasa DeFi multi-rantai yang sejati. Selain itu, Aave juga berencana untuk menjelajahi integrasi produk berbasis RWA, yang akan dibangun di sekitar GHO, diharapkan dapat menghubungkan keuangan tradisional dengan DeFi, menarik investor institusi, dan menyuntikkan banyak modal baru ke dalam ekosistem Aave.
Perkembangan ini akhirnya melahirkan Jaringan Aave, yang akan menjadi pusat interaksi antara pemangku kepentingan dan protokol Aave. GHO akan digunakan untuk membayar biaya, AAVE akan berfungsi sebagai aset jaminan utama bagi validator terdesentralisasi. Mengingat Jaringan Aave akan dikembangkan sebagai jaringan L1 atau L2, kami memperkirakan pasar akan melakukan penilaian ulang terhadap token-nya untuk mencerminkan nilai lapisan infrastruktur baru ini.
(# Pertumbuhan berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH sebagai kelas aset.
Tahun ini, kemunculan ETF Bitcoin dan Ethereum yang mencolok merupakan tonggak penting dalam proses adopsi cryptocurrency. Melalui ini, para investor mendapatkan alat yang tradisional dan teratur, yang memungkinkan akses mudah ke eksposur aset digital, serta menghindari kompleksitas yang terkait dengan kepemilikan langsung aset-aset ini. Dengan menurunkan hambatan partisipasi, ETF ini diharapkan dapat menarik sejumlah besar modal dari institusi dan ritel, mendorong aset digital lebih lanjut terintegrasi ke dalam portofolio investasi utama.
Bagi Aave, pertumbuhan keseluruhan pasar kripto adalah faktor positif, karena lebih dari 75% dari komposisi asetnya adalah aset non-stabil ) yang sebagian besar merupakan derivatif Bitcoin dan Ethereum ###. Oleh karena itu, pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave terkait langsung dengan pertumbuhan aset-aset ini.
(# Pertumbuhan terkait dengan pasokan stablecoin
Aave di masa depan juga diharapkan dapat memanfaatkan pertumbuhan pasar stablecoin. Mengingat sinyal yang semakin jelas bahwa bank sentral global memasuki siklus penurunan suku bunga, biaya kesempatan bagi investor untuk mencari sumber pendapatan akan menurun. Ini mungkin akan mendorong modal untuk keluar dari instrumen pendapatan keuangan tradisional dan beralih ke pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dalam kondisi pasar bullish, preferensi risiko investor meningkat, dan perilaku mengambil risiko menjadi lebih umum, yang akan lebih lanjut merangsang aktivitas pinjaman stablecoin di platform seperti Aave.
![Aave dihargai terlalu rendah? Mengapa ia menjadi pilar inti Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp###
( ringkasan
Sekali lagi, kami memiliki pandangan optimis tentang prospek pemimpin yang terus tumbuh di bidang pinjaman terdesentralisasi, Aave. Kami lebih lanjut menjelaskan elemen-elemen inti yang mendorong pertumbuhan masa depannya, serta menganalisis bagaimana setiap elemen dapat diperluas lebih lanjut.
Kami juga percaya, dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus mengkonsolidasikan dan memperluas posisi dominannya di pasar. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
Ser_APY_2000
· 11jam yang lalu
Wah, aave baru bertahan 5 tahun, saya masih mengira sudah 10 tahun.
Lihat AsliBalas0
LostBetweenChains
· 22jam yang lalu
Sudah lama siap menunggu To da moon~
Lihat AsliBalas0
StakeOrRegret
· 22jam yang lalu
Aave yang lama itu baru saja
Lihat AsliBalas0
ContractCollector
· 22jam yang lalu
Wow, aave benar-benar hebat
Lihat AsliBalas0
LayerHopper
· 22jam yang lalu
Saya yakin AAVE, sudah mengikuti selama tiga tahun.
Lihat AsliBalas0
ApeWithNoFear
· 22jam yang lalu
rasa aave terlalu kuat
Lihat AsliBalas0
MercilessHalal
· 22jam yang lalu
Siapa lagi yang belum bisa Perdagangan Mata Uang Kripto?
AAVE: Nilai pemimpin Keuangan Desentralisasi yang tertekan, beberapa penggerak kenaikan siap untuk diluncurkan
Aave: Pilar inti yang terabaikan dalam Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, Aave sebagai pemimpin di bidang ini, memiliki hambatan kompetisi yang kuat dan daya tarik pengguna yang tinggi. Kami percaya nilai Aave sangat undervalued, ia memiliki potensi pertumbuhan yang besar, sementara pasar belum sepenuhnya menyadari hal ini.
Aave mulai beroperasi di jaringan utama Ethereum pada Januari 2020, tahun ini adalah tahun kelima sejak peluncurannya. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, lebih dari 5 kali lipat dari peringkat kedua.
indikator protokol terus meningkat, melebihi titik tertinggi periode sebelumnya
Aave juga merupakan salah satu protokol DeFi yang sedikit indikatornya melampaui level pasar bullish 2021. Misalnya, pendapatan kuartalannya telah melebihi puncak bullish kuartal keempat 2021. Yang patut dicatat, bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap meningkat dengan cepat. Seiring dengan pemulihan pasar di kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan serta kenaikan harga aset dasar seperti WBTC dan ETH, TVL Aave ( hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave lebih resilien dibandingkan protokol DeFi utama lainnya.
![Aave sangat diremehkan? Mengapa itu menjadi pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) Kinerja keuntungan yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada periode sebelumnya, bertepatan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token secara besar-besaran untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari mainnet telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga telah turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator dalam beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan penggerak utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong peningkatan jumlah pinjaman dan suku bunga pinjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave juga menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Pada awal bulan Agustus, saat pasar aset berisiko global mengalami penurunan besar, pendapatan Aave tetap kokoh, berkat keberhasilannya dalam mengumpulkan biaya likuidasi selama proses pelunasan pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi pasar dalam lingkungan jaminan yang berbeda dan multichain.
Meskipun fundamentalnya pulih dengan kuat, rasio penjualan Aave tetap berada pada level terendah dalam tiga tahun.
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat selama beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada di level terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah level median 62 kali pada periode yang sama.
![Aave sangat diremehkan? Mengapa itu adalah pilar inti dari Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave diharapkan dapat memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
Catatan manajemen keamanan protokol baik: Sebagian besar protokol peminjaman baru akan menghadapi masalah keamanan pada tahap awal operasional. Hingga saat ini, Aave belum mengalami satu pun insiden keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan. Kemampuan manajemen risiko yang kuat yang menghasilkan catatan keamanan yang baik sering kali menjadi pertimbangan utama bagi pengguna DeFi saat memilih platform peminjaman, terutama bagi pengguna whale yang memegang sejumlah besar dana.
Efek Jaringan Bilateral: Keuangan Desentralisasi pinjaman adalah pasar bilateral yang khas. Penyetor dan peminjam membentuk sisi penawaran dan permintaan. Pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya, dan pendatang baru akan semakin sulit untuk mengejar. Selain itu, semakin kaya likuiditas keseluruhan platform, semakin lancar likuiditas masuk dan keluar bagi penyetor dan peminjam, semakin kuat daya tarik platform bagi pengguna dengan dana besar, yang pada gilirannya dapat merangsang pertumbuhan lebih lanjut dari bisnis platform.
Pengelolaan DAO yang Baik: Protokol Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO. Dibandingkan dengan model pengelolaan tim terpusat, DAO melibatkan pengungkapan informasi yang lebih lengkap dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Selain itu, komunitas DAO Aave mengumpulkan sekelompok lembaga profesional dengan tingkat tata kelola yang tinggi, seperti penyedia layanan manajemen risiko terkemuka, pembuat pasar, tim pengembang pihak ketiga, tim penasihat keuangan, dan lainnya. Struktur peserta yang beragam ini membawa tingkat partisipasi pengelolaan yang aktif ke platform.
Penempatan ekosistem multi-rantai: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan di semua rantai tempat diterapkan kecuali BNB Chain, TVL tetap unggul. Versi Aave V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas rantai, lebih lanjut menyoroti keunggulan likuiditas lintas rantai.
reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pemotongan
Aave Chan Initiative ###ACI( baru saja meluncurkan proposal yang bertujuan untuk mereformasi ekonomi token AAVE, berharap untuk memperkenalkan mekanisme berbagi hasil untuk meningkatkan utilitas token.
Perubahan signifikan pertama adalah menghilangkan risiko AAVE yang berkurang saat memindahkan modul keamanan.
Saat ini, staker dari token AAVE ) stkAAVE - TVL 228 juta USD ( dan token AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - TVL 99 juta USD ( di dalam modul keamanan menghadapi risiko pengurangan token ------ untuk mengkompensasi kejadian kekurangan.
Namun, karena stkAAVE dan stkABPT kurang terkait dengan aset jaminan yang terakumulasi, mereka bukanlah aset jaminan yang ideal ) coverage asset (. Dalam situasi seperti itu, tekanan jual AAVE juga akan berbalik menurunkan tingkat jaminan.
Berdasarkan modul keamanan Umbrella yang baru, stkAAVE dan stkABPT akan digantikan oleh stk aToken, dengan yang pertama adalah aUSDC dan awETH. Penyedia aUSDC dan awETH dapat memilih untuk mengunci aset untuk mendapatkan biaya tambahan di luar bunga yang dibayarkan oleh peminjam, termasuk AAVE, GHO, dan pendapatan protokol ). Aset yang dikunci ini menghadapi risiko pemotongan dan penghancuran pada saat kejadian kekurangan.
Pengaturan ini akan memberikan manfaat bagi pengguna platform dan pemegang AAVE.
Selain itu, mekanisme distribusi pendapatan akan meningkatkan permintaan terhadap AAVE.
Memperkenalkan Anti-GHO:
Saat ini, pengguna stkAAVE mendapatkan diskon 3% saat mencetak dan meminjam GHO. Ini akan digantikan oleh token "anti-GHO" baru, yang dihasilkan oleh pemegang stkAAVE yang mencetak GHO. Proses pembuatannya bersifat linier dan sebanding dengan bunga yang terakumulasi oleh semua peminjam GHO.
Pengguna dapat menerima anti-GHO, dan ada dua cara penggunaan:
Ini meningkatkan konsistensi kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO, dan akan menjadi langkah pertama menuju strategi berbagi hasil yang luas.
Rencana penghancuran dan distribusi:
Sebuah platform akan mengizinkan redistribusi pendapatan neto dari perjanjian surplus kepada para staker token, tetapi harus memenuhi syarat berikut:
Dengan ini, protokol Aave akan memulai rencana pembelian kembali delapan digit yang berkelanjutan, seiring dengan pertumbuhan protokol, skala pembelian kembali juga akan meningkat.
Selain itu, sirkulasi AAVE hampir mencapai status dilusi penuh, dan tidak akan ada pembukaan pasokan besar-besaran di masa depan. Sebaliknya, baru-baru ini ada beberapa penerbitan token yang mengalami kehilangan nilai yang serius pada tahap peristiwa penciptaan token (TGE) karena volume sirkulasi yang rendah dan penilaian dilusi penuh yang tinggi (FDV).
( Aave diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan, dan dengan posisi unggulnya saat ini, diharapkan akan mendapatkan manfaat dari tren pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency sebagai kelas aset. Dari segi fundamental, Aave memiliki beberapa jalur pertumbuhan pendapatan:
)# Aave v4
Aave V4 akan lebih meningkatkan daya saingnya, membantu menarik gelombang berikutnya dari satu miliar pengguna untuk bergabung dengan Keuangan Desentralisasi. Pertama, Aave akan fokus pada pengembangan lapisan likuiditas yang terintegrasi, yang akan merevolusi pengalaman interaksi DeFi. Dengan mewujudkan akses likuiditas yang mulus di banyak jaringan ### termasuk EVM, dan akhirnya juga akan mencakup non-EVM ###, Aave akan menyederhanakan proses pinjam meminjam lintas rantai. Lapisan likuiditas yang terintegrasi juga akan mengintegrasikan secara mendalam abstraksi akun (Account Abstraction) dan akun cerdas (Smart Accounts), yang memungkinkan pengguna mengelola posisi beberapa aset yang terisolasi.
Kedua, Aave akan meningkatkan aksesibilitas platform dengan memperluas lebih banyak rantai dan memperkenalkan lebih banyak kategori aset. Pada bulan Juni tahun ini, komunitas Aave memberikan suara mendukung penerapan protokol di zkSync. Ini adalah jaringan blockchain ke-13 yang dimasuki Aave. Selanjutnya, pada bulan Juli, Yayasan Aptos mengeluarkan proposal untuk menerapkan Aave di Aptos. Jika proposal disetujui, ini akan menjadi pertama kalinya Aave memasuki jaringan non-EVM, yang juga akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai raksasa DeFi multi-rantai yang sejati. Selain itu, Aave juga berencana untuk menjelajahi integrasi produk berbasis RWA, yang akan dibangun di sekitar GHO, diharapkan dapat menghubungkan keuangan tradisional dengan DeFi, menarik investor institusi, dan menyuntikkan banyak modal baru ke dalam ekosistem Aave.
Perkembangan ini akhirnya melahirkan Jaringan Aave, yang akan menjadi pusat interaksi antara pemangku kepentingan dan protokol Aave. GHO akan digunakan untuk membayar biaya, AAVE akan berfungsi sebagai aset jaminan utama bagi validator terdesentralisasi. Mengingat Jaringan Aave akan dikembangkan sebagai jaringan L1 atau L2, kami memperkirakan pasar akan melakukan penilaian ulang terhadap token-nya untuk mencerminkan nilai lapisan infrastruktur baru ini.
(# Pertumbuhan berkorelasi positif dengan pertumbuhan BTC dan ETH sebagai kelas aset.
Tahun ini, kemunculan ETF Bitcoin dan Ethereum yang mencolok merupakan tonggak penting dalam proses adopsi cryptocurrency. Melalui ini, para investor mendapatkan alat yang tradisional dan teratur, yang memungkinkan akses mudah ke eksposur aset digital, serta menghindari kompleksitas yang terkait dengan kepemilikan langsung aset-aset ini. Dengan menurunkan hambatan partisipasi, ETF ini diharapkan dapat menarik sejumlah besar modal dari institusi dan ritel, mendorong aset digital lebih lanjut terintegrasi ke dalam portofolio investasi utama.
Bagi Aave, pertumbuhan keseluruhan pasar kripto adalah faktor positif, karena lebih dari 75% dari komposisi asetnya adalah aset non-stabil ) yang sebagian besar merupakan derivatif Bitcoin dan Ethereum ###. Oleh karena itu, pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave terkait langsung dengan pertumbuhan aset-aset ini.
(# Pertumbuhan terkait dengan pasokan stablecoin
Aave di masa depan juga diharapkan dapat memanfaatkan pertumbuhan pasar stablecoin. Mengingat sinyal yang semakin jelas bahwa bank sentral global memasuki siklus penurunan suku bunga, biaya kesempatan bagi investor untuk mencari sumber pendapatan akan menurun. Ini mungkin akan mendorong modal untuk keluar dari instrumen pendapatan keuangan tradisional dan beralih ke pertanian stablecoin di bidang Keuangan Desentralisasi untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dalam kondisi pasar bullish, preferensi risiko investor meningkat, dan perilaku mengambil risiko menjadi lebih umum, yang akan lebih lanjut merangsang aktivitas pinjaman stablecoin di platform seperti Aave.
![Aave dihargai terlalu rendah? Mengapa ia menjadi pilar inti Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp###
( ringkasan
Sekali lagi, kami memiliki pandangan optimis tentang prospek pemimpin yang terus tumbuh di bidang pinjaman terdesentralisasi, Aave. Kami lebih lanjut menjelaskan elemen-elemen inti yang mendorong pertumbuhan masa depannya, serta menganalisis bagaimana setiap elemen dapat diperluas lebih lanjut.
Kami juga percaya, dengan efek jaringan yang kuat serta likuiditas dan komposabilitas token yang luar biasa, Aave akan terus mengkonsolidasikan dan memperluas posisi dominannya di pasar. Peningkatan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol.