Belakangan ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, melambatnya aliran dana institusi, serta penyesuaian kesehatan pasar.
Likuidasi berantai dan biaya modal tinggi menyebabkan penurunan harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan yang signifikan di suatu platform perdagangan, dengan harga mulai turun dari 24295 dolar. Karena buku pesanan bursa menunjukkan terdapat banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar secara umum memperkirakan akan terjadi penyesuaian.
Dalam 17 jam ke depan, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan tajam ini terutama disebabkan oleh likuidasi beruntun di berbagai platform perdagangan berjangka.
Pasar futures memungkinkan trader menggunakan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti hanya dengan 1000 dolar, trader dapat membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi, yang dapat menyebabkan likuidasi besar-besaran dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, ketika harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dilikuidasi dalam waktu 4 jam.
Pembersihan besar-besaran ini akan memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa para trader untuk membeli atau menjual posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat. Pada hari itu, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan, yang semakin mendorong harga Bitcoin turun.
Tingkat biaya modal adalah indikator penting untuk menilai sentimen bullish dan bearish di pasar futures. Bursa menggunakan mekanisme "biaya modal" untuk menyeimbangkan pasar. Ketika ada terlalu banyak pembeli, mereka perlu membayar kompensasi kepada penjual, dan sebaliknya. Tingkat biaya modal yang tinggi menunjukkan bahwa pasar terlalu ramai dengan bullish.
Pada periode 20 hingga 21 Desember, tarif dana Bitcoin melonjak ke level tinggi 0,1%. Ini berarti bahwa trader yang memegang posisi long senilai 100.000 dolar AS harus membayar sekitar 300 dolar AS hanya untuk biaya dana setiap harinya, yang memberikan tekanan besar pada trader.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, itu mungkin meningkatkan risiko penarikan Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Data menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli maksimum mulai melemah, kemungkinan penyesuaian mendalam akan meningkat. Tren ini dapat memicu likuidasi beruntun, yang lebih lanjut memperburuk penurunan harga.
Namun, seorang analis blockchain menyatakan bahwa meskipun ada penyesuaian yang disebabkan oleh perlambatan permintaan institusi, durasinya mungkin akan relatif singkat. Permintaan beli yang kuat diharapkan dapat dengan cepat mengimbangi dampak penyesuaian.
Dari sudut pandang makro, tanda positif adalah volume keluarnya Bitcoin dari bursa yang berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa para pemegang besar yang aktif menjual mungkin berkurang, sementara dana yang menunggu-waktu kembali memasuki pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan hasil penjualan cryptocurrency sebagai koin stabil, karena membeli aset kripto lainnya dengan koin stabil lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan koin stabil di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin.
Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, arah investasi alat dari suatu lembaga besar masih menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa premi alat tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, alat investasi ini menjadi pilihan utama bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi tersebut tetap berada di dekat level tertinggi historis, risiko penurunan permintaan institusi terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah.
Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan signifikan pada premium alat ini, kemungkinan penyesuaian Bitcoin yang disebabkan oleh berkurangnya aliran dana institusi masih kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
P2ENotWorking
· 21jam yang lalu
Terlalu lucu, malah rugi lagi.
Lihat AsliBalas0
DisillusiionOracle
· 21jam yang lalu
suckers lagi-lagi dipermainkan
Lihat AsliBalas0
BloodInStreets
· 21jam yang lalu
Pelajaran berdarah pada akhirnya akan menciptakan legenda. Berbaring dan nikmati jual dengan pasar bearish.
Bitcoin turun besar 10% dalam jangka pendek, likuidasi beruntun dan aliran dana institusi yang melambat menjadi penyebab utamanya
Analisis Penyebab Fluktuasi Pasar Bitcoin
Belakangan ini, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistensi 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya tinggi, melambatnya aliran dana institusi, serta penyesuaian kesehatan pasar.
Likuidasi berantai dan biaya modal tinggi menyebabkan penurunan harga
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan yang signifikan di suatu platform perdagangan, dengan harga mulai turun dari 24295 dolar. Karena buku pesanan bursa menunjukkan terdapat banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar secara umum memperkirakan akan terjadi penyesuaian.
Dalam 17 jam ke depan, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Penurunan tajam ini terutama disebabkan oleh likuidasi beruntun di berbagai platform perdagangan berjangka.
Pasar futures memungkinkan trader menggunakan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti hanya dengan 1000 dolar, trader dapat membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi, yang dapat menyebabkan likuidasi besar-besaran dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, ketika harga Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dilikuidasi dalam waktu 4 jam.
Pembersihan besar-besaran ini akan memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa para trader untuk membeli atau menjual posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat. Pada hari itu, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan, yang semakin mendorong harga Bitcoin turun.
Tingkat biaya modal adalah indikator penting untuk menilai sentimen bullish dan bearish di pasar futures. Bursa menggunakan mekanisme "biaya modal" untuk menyeimbangkan pasar. Ketika ada terlalu banyak pembeli, mereka perlu membayar kompensasi kepada penjual, dan sebaliknya. Tingkat biaya modal yang tinggi menunjukkan bahwa pasar terlalu ramai dengan bullish.
Pada periode 20 hingga 21 Desember, tarif dana Bitcoin melonjak ke level tinggi 0,1%. Ini berarti bahwa trader yang memegang posisi long senilai 100.000 dolar AS harus membayar sekitar 300 dolar AS hanya untuk biaya dana setiap harinya, yang memberikan tekanan besar pada trader.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar menunjukkan bahwa jika aliran dana institusi melambat, itu mungkin meningkatkan risiko penarikan Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Data menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli maksimum mulai melemah, kemungkinan penyesuaian mendalam akan meningkat. Tren ini dapat memicu likuidasi beruntun, yang lebih lanjut memperburuk penurunan harga.
Namun, seorang analis blockchain menyatakan bahwa meskipun ada penyesuaian yang disebabkan oleh perlambatan permintaan institusi, durasinya mungkin akan relatif singkat. Permintaan beli yang kuat diharapkan dapat dengan cepat mengimbangi dampak penyesuaian.
Dari sudut pandang makro, tanda positif adalah volume keluarnya Bitcoin dari bursa yang berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa para pemegang besar yang aktif menjual mungkin berkurang, sementara dana yang menunggu-waktu kembali memasuki pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan hasil penjualan cryptocurrency sebagai koin stabil, karena membeli aset kripto lainnya dengan koin stabil lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan koin stabil di bursa berarti investor sedang menginvestasikan kembali dana mereka ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin.
Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, arah investasi alat dari suatu lembaga besar masih menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa premi alat tersebut telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui saluran tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan harga spot.
Karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, alat investasi ini menjadi pilihan utama bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi tersebut tetap berada di dekat level tertinggi historis, risiko penurunan permintaan institusi terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah.
Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan signifikan pada premium alat ini, kemungkinan penyesuaian Bitcoin yang disebabkan oleh berkurangnya aliran dana institusi masih kecil.