RWA: Setelah stablecoin dolar, jalur aplikasi besar berikutnya?
Aset Dunia Nyata (Real World Assets, disingkat RWA) adalah aset tradisional yang ditokenisasi melalui teknologi blockchain. Proses ini memberikan bentuk digital dan karakteristik yang dapat diprogram pada aset-aset ini. Dalam kerangka ini, berbagai jenis aset dapat diubah menjadi token digital. Token-token ini tidak hanya merupakan simbol digital dari nilai aset, tetapi juga mengandung informasi multidimensi yang terkait dengan aset fisik yang bersangkutan, termasuk tetapi tidak terbatas pada sifat aset, status terkini, riwayat transaksi, dan struktur kepemilikan. Secara luas, stablecoin dolar yang saat ini digunakan secara besar-besaran juga merupakan salah satu bentuk RWA, yaitu tokenisasi dolar.
Aset RWA dengan keunggulan multidimensi yang unik, memiliki potensi untuk mencapai penerapan skala besar dalam ekosistem blockchain. Tingkat korelasi aset yang tinggi dan transparansi transaksi dapat membangun kepercayaan investor, sementara peningkatan likuiditas dan efisiensi biaya secara kuat mendorong aktivitas dan keberagaman pasar. Pengenalan kontrak pintar lebih lanjut meningkatkan efisiensi operasional, sekaligus menyederhanakan kepatuhan dan proses audit. Karakteristik inti ini bersama-sama membuka jalan bagi RWA untuk menjadi jalur aplikasi skala besar berikutnya setelah stablecoin dolar AS, menandakan prospek luasnya di blockchain, bahkan di seluruh bidang keuangan.
Saat ini, pasar tokenisasi untuk aset pendapatan tetap dan aset logam langka adalah yang paling mudah dicapai dan telah mulai berkembang. Meskipun saat ini nilai pasar tokenisasi emas telah melebihi 1 billion, dari sudut pandang titik sakit dan kebutuhan Defi saat ini, yaitu mencari aset yang dapat memberikan imbal hasil nyata di blockchain dengan standar yang dapat diterima, aset pendapatan tetap seperti obligasi AS/ETF obligasi AS adalah cara yang lebih mudah dan efisien untuk mulai mengembangkan RWA.
Melihat dari jenis blockchain dan tingkat ketat KYC, RWA memiliki tiga arah pengembangan utama:
Blockchain publik dan pengalaman tanpa izin: menekankan aset untuk melakukan transaksi tanpa izin di blockchain publik sejauh mungkin, untuk memberikan pengalaman pengguna yang mendekati DeFi.
Blockchain publik dan daftar putih regulasi: Aset mungkin diperdagangkan di blockchain publik, tetapi mungkin tunduk pada bentuk regulasi tertentu atau memiliki batasan tertentu, seperti membatasi peserta melalui mekanisme daftar alamat putih.
Jaringan pribadi/jaringan aliansi dan proses KYC yang kompleks: Melakukan transaksi RWA di jaringan pribadi atau jaringan aliansi biasanya melibatkan proses KYC yang kompleks dan kontrol regulasi yang lebih ketat, dan saat ini hampir tidak ada kemampuan untuk menggabungkan aset.
Dari sudut pandang Defi, sejak pemisahan UST pada Mei 2022 yang memicu kepanikan pasar dan penjualan besar-besaran, TVL sektor Defi terus menunjukkan tren penurunan. Saat ini, proyek dan narasi sulit untuk menarik dana dari luar, dan perlu memperkenalkan struktur narasi dan peserta baru. RWA dapat memberikan pengembalian nyata yang didukung oleh aset dunia nyata untuk dengan baik menyelesaikan masalah ini.
Dari sudut pandang Tradfi, permintaan dan tantangan yang dihadapi TradFi terutama berfokus pada peningkatan likuiditas, peningkatan transparansi, dan pengurangan biaya. RWA menyediakan solusi efektif untuk masalah ini melalui tokenisasi dan teknologi blockchain. Terutama di pasar swasta dan produk keuangan kompleks, RWA diharapkan dapat membawa transparansi dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya, sehingga mengatasi bottleneck inti dari sistem keuangan tradisional.
Pada saat yang sama, kita dapat mengembangkan konsep baru --- CWA (Crypto-World Assets). CWA memiliki banyak kesamaan dengan RWA, terutama dalam hal standardisasi aset dan peningkatan likuiditas. Namun, berbeda dengan RWA yang berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata, CWA adalah standardisasi aset kripto dan produk keuangan terkait di dunia nyata.
ETF utang AS sebagai aset yang terdaftar di blockchain memiliki berbagai keunggulan, termasuk karakteristik standarisasinya, potensi sebagai aset awal untuk eksplorasi RWA, persyaratan kepatuhan yang relatif rendah, serta kemampuannya sebagai aset yang menghasilkan bunga. Keunggulan ini menjadikannya pilihan yang patut dipertimbangkan, terutama bagi mereka yang ingin melakukan eksplorasi dan eksperimen awal dalam mengalihkan aset dunia nyata ke dalam blockchain.
Saat ini, meskipun pasar RWA telah mulai berkembang, namun masih dalam tahap eksplorasi. Proyek dan lembaga keuangan yang berbeda dari Defi dan Tradfi juga sedang mencoba berbagai solusi aset on-chain. Mengambil contoh dari MakerDAO, Ondo Finance, dan proyek Evergreen dari pemerintah Hong Kong, kita dapat melihat berbagai cara implementasi RWA.
Melalui analisis data, kita dapat melihat bahwa MakerDAO telah menghasilkan keuntungan yang cukup besar melalui RWA, dan juga membagikan sebagian dari keuntungan tersebut kepada pemegang DAI. Saat ini, MakerDAO telah mencapai sekitar 6,83% dari tingkat pengembalian yang disesuaikan, dan karena proporsi simpanan DAI saat ini tidak tinggi, Maker dapat memperbesar DSR menjadi 1,86 kali dari pengembalian RWA.
Seiring dengan proyek stabilcoin CDP yang secara bertahap mengikuti jejak MakerDAO dan mulai menggunakan RWA sebagai aset dasar mereka, RWA di pasar stabilcoin CDP akan memiliki ruang pertumbuhan yang berlipat ganda seiring dengan meningkatnya pangsa pasar stabilcoin CDP dan proporsi aset RWA, dengan kisaran sekitar $15.96 billion hingga $21.50 billion.
Melihat ke depan, perkembangan RWA telah meletakkan dasar untuk inovasi dan transformasi di bidang keuangan. RWA pada tahap awal akan dimulai dari aset yang distandarisasi, dan seiring dengan kemajuan teknologi dan matangnya pasar, diharapkan akan secara bertahap diperluas ke aset yang tidak distandarisasi. Kombinasi RWA dan CWA diharapkan dapat mendorong pergeseran aplikasi teknologi blockchain dari backend ke frontend. Secara keseluruhan, RWA sangat mungkin menjadi jalur penting untuk aplikasi skala besar dan mendorong integrasi antara DeFi dan TradFi setelah stablecoin dolar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
6
Bagikan
Komentar
0/400
WhaleMistaker
· 08-01 15:27
又来 Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
DeadTrades_Walking
· 07-31 16:54
Berlari di sini, rugi sampai mati
Lihat AsliBalas0
OnChain_Detective
· 07-31 16:54
hmm pola rwa menunjukkan sinyal awal yang mirip dengan adopsi stablecoin... menandai ini untuk potensi risiko tinggi sejujurnya
Lihat AsliBalas0
MysteryBoxOpener
· 07-31 16:54
Satu konsep yang membingungkan lagi, setelah makan batu, pindah batu.
Lihat AsliBalas0
LadderToolGuy
· 07-31 16:52
Ini mungkin adalah tujuan berikutnya bagi para suckers.
Lihat AsliBalas0
degenonymous
· 07-31 16:45
Segala sesuatu harus diunggah ke blockchain, cepat atau lambat seluruh alam semesta harus tokenisasi.
RWA: Setelah stablecoin dolar, jalur ledakan berikutnya untuk penggabungan DeFi dan TradFi
RWA: Setelah stablecoin dolar, jalur aplikasi besar berikutnya?
Aset Dunia Nyata (Real World Assets, disingkat RWA) adalah aset tradisional yang ditokenisasi melalui teknologi blockchain. Proses ini memberikan bentuk digital dan karakteristik yang dapat diprogram pada aset-aset ini. Dalam kerangka ini, berbagai jenis aset dapat diubah menjadi token digital. Token-token ini tidak hanya merupakan simbol digital dari nilai aset, tetapi juga mengandung informasi multidimensi yang terkait dengan aset fisik yang bersangkutan, termasuk tetapi tidak terbatas pada sifat aset, status terkini, riwayat transaksi, dan struktur kepemilikan. Secara luas, stablecoin dolar yang saat ini digunakan secara besar-besaran juga merupakan salah satu bentuk RWA, yaitu tokenisasi dolar.
Aset RWA dengan keunggulan multidimensi yang unik, memiliki potensi untuk mencapai penerapan skala besar dalam ekosistem blockchain. Tingkat korelasi aset yang tinggi dan transparansi transaksi dapat membangun kepercayaan investor, sementara peningkatan likuiditas dan efisiensi biaya secara kuat mendorong aktivitas dan keberagaman pasar. Pengenalan kontrak pintar lebih lanjut meningkatkan efisiensi operasional, sekaligus menyederhanakan kepatuhan dan proses audit. Karakteristik inti ini bersama-sama membuka jalan bagi RWA untuk menjadi jalur aplikasi skala besar berikutnya setelah stablecoin dolar AS, menandakan prospek luasnya di blockchain, bahkan di seluruh bidang keuangan.
Saat ini, pasar tokenisasi untuk aset pendapatan tetap dan aset logam langka adalah yang paling mudah dicapai dan telah mulai berkembang. Meskipun saat ini nilai pasar tokenisasi emas telah melebihi 1 billion, dari sudut pandang titik sakit dan kebutuhan Defi saat ini, yaitu mencari aset yang dapat memberikan imbal hasil nyata di blockchain dengan standar yang dapat diterima, aset pendapatan tetap seperti obligasi AS/ETF obligasi AS adalah cara yang lebih mudah dan efisien untuk mulai mengembangkan RWA.
Melihat dari jenis blockchain dan tingkat ketat KYC, RWA memiliki tiga arah pengembangan utama:
Blockchain publik dan pengalaman tanpa izin: menekankan aset untuk melakukan transaksi tanpa izin di blockchain publik sejauh mungkin, untuk memberikan pengalaman pengguna yang mendekati DeFi.
Blockchain publik dan daftar putih regulasi: Aset mungkin diperdagangkan di blockchain publik, tetapi mungkin tunduk pada bentuk regulasi tertentu atau memiliki batasan tertentu, seperti membatasi peserta melalui mekanisme daftar alamat putih.
Jaringan pribadi/jaringan aliansi dan proses KYC yang kompleks: Melakukan transaksi RWA di jaringan pribadi atau jaringan aliansi biasanya melibatkan proses KYC yang kompleks dan kontrol regulasi yang lebih ketat, dan saat ini hampir tidak ada kemampuan untuk menggabungkan aset.
Dari sudut pandang Defi, sejak pemisahan UST pada Mei 2022 yang memicu kepanikan pasar dan penjualan besar-besaran, TVL sektor Defi terus menunjukkan tren penurunan. Saat ini, proyek dan narasi sulit untuk menarik dana dari luar, dan perlu memperkenalkan struktur narasi dan peserta baru. RWA dapat memberikan pengembalian nyata yang didukung oleh aset dunia nyata untuk dengan baik menyelesaikan masalah ini.
Dari sudut pandang Tradfi, permintaan dan tantangan yang dihadapi TradFi terutama berfokus pada peningkatan likuiditas, peningkatan transparansi, dan pengurangan biaya. RWA menyediakan solusi efektif untuk masalah ini melalui tokenisasi dan teknologi blockchain. Terutama di pasar swasta dan produk keuangan kompleks, RWA diharapkan dapat membawa transparansi dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya, sehingga mengatasi bottleneck inti dari sistem keuangan tradisional.
Pada saat yang sama, kita dapat mengembangkan konsep baru --- CWA (Crypto-World Assets). CWA memiliki banyak kesamaan dengan RWA, terutama dalam hal standardisasi aset dan peningkatan likuiditas. Namun, berbeda dengan RWA yang berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata, CWA adalah standardisasi aset kripto dan produk keuangan terkait di dunia nyata.
ETF utang AS sebagai aset yang terdaftar di blockchain memiliki berbagai keunggulan, termasuk karakteristik standarisasinya, potensi sebagai aset awal untuk eksplorasi RWA, persyaratan kepatuhan yang relatif rendah, serta kemampuannya sebagai aset yang menghasilkan bunga. Keunggulan ini menjadikannya pilihan yang patut dipertimbangkan, terutama bagi mereka yang ingin melakukan eksplorasi dan eksperimen awal dalam mengalihkan aset dunia nyata ke dalam blockchain.
Saat ini, meskipun pasar RWA telah mulai berkembang, namun masih dalam tahap eksplorasi. Proyek dan lembaga keuangan yang berbeda dari Defi dan Tradfi juga sedang mencoba berbagai solusi aset on-chain. Mengambil contoh dari MakerDAO, Ondo Finance, dan proyek Evergreen dari pemerintah Hong Kong, kita dapat melihat berbagai cara implementasi RWA.
Melalui analisis data, kita dapat melihat bahwa MakerDAO telah menghasilkan keuntungan yang cukup besar melalui RWA, dan juga membagikan sebagian dari keuntungan tersebut kepada pemegang DAI. Saat ini, MakerDAO telah mencapai sekitar 6,83% dari tingkat pengembalian yang disesuaikan, dan karena proporsi simpanan DAI saat ini tidak tinggi, Maker dapat memperbesar DSR menjadi 1,86 kali dari pengembalian RWA.
Seiring dengan proyek stabilcoin CDP yang secara bertahap mengikuti jejak MakerDAO dan mulai menggunakan RWA sebagai aset dasar mereka, RWA di pasar stabilcoin CDP akan memiliki ruang pertumbuhan yang berlipat ganda seiring dengan meningkatnya pangsa pasar stabilcoin CDP dan proporsi aset RWA, dengan kisaran sekitar $15.96 billion hingga $21.50 billion.
Melihat ke depan, perkembangan RWA telah meletakkan dasar untuk inovasi dan transformasi di bidang keuangan. RWA pada tahap awal akan dimulai dari aset yang distandarisasi, dan seiring dengan kemajuan teknologi dan matangnya pasar, diharapkan akan secara bertahap diperluas ke aset yang tidak distandarisasi. Kombinasi RWA dan CWA diharapkan dapat mendorong pergeseran aplikasi teknologi blockchain dari backend ke frontend. Secara keseluruhan, RWA sangat mungkin menjadi jalur penting untuk aplikasi skala besar dan mendorong integrasi antara DeFi dan TradFi setelah stablecoin dolar.