Palo Alto mendapatkan pemotongan peringkat di KeyBanc setelah pengumuman akuisisi CyberArk 31 Jul 2025
KeyBanc Capital menurunkan peringkat Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) menjadi Sector Weight dari Overweight dengan alasan kekhawatiran tentang strategi platformisasi dengan CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Pada hari Rabu, Palo Alto mengatakan bahwa mereka sedang mengakuisisi CyberArk (NASDAQ:CYBR) dalam kesepakatan hampir $25B.
Saham Palo Alto dan CyberArk masing-masing naik sekitar 1% di pasar pra-perdagangan pada hari Kamis.
Analis yang dipimpin oleh Eric Heath mengatakan mereka menurunkan peringkat saham Palo Alto karena empat kekhawatiran strategis utama setelah pengumuman akuisisi CyberArk.
Pertama, para analis mengatakan bahwa mereka tidak berpikir ada sinergi yang berarti antara identitas dan vendor platform luas yang fokus pada jaringan dan SecOps. Kedua, mereka pikir pelanggan akan lebih memilih untuk menggunakan vendor independen yang hanya fokus pada identitas.
Selain itu, tidak seperti contoh sebelumnya ketika Palo memperluas ke pasar baru, para analis mengatakan mereka tidak melihat ini mendapat manfaat dari siklus penggantian, keunggulan pelopor di pasar baru, atau sebagai perpanjangan alami dari produk yang sudah ada.
Terakhir, para analis mengatakan "kami telah memiliki beberapa kekhawatiran yang meningkat baru-baru ini setelah beberapa pemeriksaan pelanggan dan mitra yang menunjukkan perilaku yang lebih agresif dalam peningkatan harga. Umpan balik ini, bersama dengan akuisisi, memberi kami kekhawatiran bahwa mungkin tidak ada cukup permintaan organik untuk portofolio NGS [Next-Generation Security] saat ini."
Heath dan timnya mengatakan mereka akan menjadi lebih konstruktif jika — mereka melihat permintaan yang cukup besar untuk penawaran NGS yang ada untuk mendorong percepatan pendapatan langganan yang berarti; agen AI diterapkan dalam produksi dan vendor PAM [Privileged Access Management] adalah cara utama bagi pelanggan untuk memilih mengamankan mereka; keberhasilan dengan CyberArk baik melalui sinergi penjualan silang atau dengan mengintegrasikan penawaran tersebut dengan penawaran Prisma atau Cortex sehingga memberikan hasil keamanan identitas yang jauh lebih baik; atau jika para analis memiliki visibilitas terhadap arus kas bebas, atau FCF, perluasan margin di atas 37,5%.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
$PANW
Palo Alto mendapatkan pemotongan peringkat di KeyBanc setelah pengumuman akuisisi CyberArk
31 Jul 2025
KeyBanc Capital menurunkan peringkat Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) menjadi Sector Weight dari Overweight dengan alasan kekhawatiran tentang strategi platformisasi dengan CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Pada hari Rabu, Palo Alto mengatakan bahwa mereka sedang mengakuisisi CyberArk (NASDAQ:CYBR) dalam kesepakatan hampir $25B.
Saham Palo Alto dan CyberArk masing-masing naik sekitar 1% di pasar pra-perdagangan pada hari Kamis.
Analis yang dipimpin oleh Eric Heath mengatakan mereka menurunkan peringkat saham Palo Alto karena empat kekhawatiran strategis utama setelah pengumuman akuisisi CyberArk.
Pertama, para analis mengatakan bahwa mereka tidak berpikir ada sinergi yang berarti antara identitas dan vendor platform luas yang fokus pada jaringan dan SecOps. Kedua, mereka pikir pelanggan akan lebih memilih untuk menggunakan vendor independen yang hanya fokus pada identitas.
Selain itu, tidak seperti contoh sebelumnya ketika Palo memperluas ke pasar baru, para analis mengatakan mereka tidak melihat ini mendapat manfaat dari siklus penggantian, keunggulan pelopor di pasar baru, atau sebagai perpanjangan alami dari produk yang sudah ada.
Terakhir, para analis mengatakan "kami telah memiliki beberapa kekhawatiran yang meningkat baru-baru ini setelah beberapa pemeriksaan pelanggan dan mitra yang menunjukkan perilaku yang lebih agresif dalam peningkatan harga. Umpan balik ini, bersama dengan akuisisi, memberi kami kekhawatiran bahwa mungkin tidak ada cukup permintaan organik untuk portofolio NGS [Next-Generation Security] saat ini."
Heath dan timnya mengatakan mereka akan menjadi lebih konstruktif jika — mereka melihat permintaan yang cukup besar untuk penawaran NGS yang ada untuk mendorong percepatan pendapatan langganan yang berarti; agen AI diterapkan dalam produksi dan vendor PAM [Privileged Access Management] adalah cara utama bagi pelanggan untuk memilih mengamankan mereka; keberhasilan dengan CyberArk baik melalui sinergi penjualan silang atau dengan mengintegrasikan penawaran tersebut dengan penawaran Prisma atau Cortex sehingga memberikan hasil keamanan identitas yang jauh lebih baik; atau jika para analis memiliki visibilitas terhadap arus kas bebas, atau FCF, perluasan margin di atas 37,5%.