Laporan Industri RWA: Integrasi TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total nilai pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar, tetapi masih jauh di bawah kelas aset utama dan komoditas. Dalam konteks ini, konsep "RWA"(Real World Asset) muncul di bidang kripto. RWA merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkannya ke dalam blockchain, sehingga aset dapat disimpan dan dipindahkan di atas rantai tanpa perantara.
Meskipun RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperluas nilai pasar kripto, definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Beberapa pendapat beranggapan bahwa RWA hanyalah spekulasi, sementara yang lain sangat percaya pada masa depannya. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam tentang keadaan dan prospek RWA.
Inti Pemikiran:
Arah pengembangan RWA di masa depan harus berupa penggabungan dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual, membangun sistem keuangan baru yang berbasis teknologi DLT di bawah berbagai kerangka regulasi.
Harus memandang RWA secara rasional, tidak semua aset cocok untuk RWA.
Dunia sedang aktif mendorong kerangka hukum terkait blockchain, infrastruktur juga sedang diperbaiki dengan cepat.
Berbagai proyek RWA memiliki prinsip yang mirip, tetapi mekanisme operasional spesifik masing-masing memiliki fokus yang berbeda.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah merekam kepemilikan aset sebagai token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Secara teori, semua aset dapat didigitalisasi, termasuk real estat, saham, dll. Ini membuat aset lebih mudah dibagi, diperdagangkan, meningkatkan likuiditas dan transparansi.
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar USD, diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40,5% dari tahun 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh paling cepat di antara token DeFi.
Saat ini ada dua perspektif utama tentang tokenisasi RWA:
1. Perspektif Crypto
Bidang DeFi mengejar "tingkat pengembalian riil", mengintegrasikan token RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil. Seperti MakerDAO yang menginvestasikan dalam obligasi negara AS yang tertokenisasi untuk mendapatkan pengembalian yang stabil dan mengurangi ketergantungan pada USDC.
2. Perspektif TradFi
TradFi lebih fokus pada bagaimana memanfaatkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional. Keuntungan utamanya meliputi:
Meningkatkan efisiensi perdagangan
Menurunkan biaya pembiayaan
Menyederhanakan ambang investasi
Kedua perspektif memiliki perbedaan dalam jalur implementasi. Perspektif Crypto berbasis pada blockchain publik, sedangkan perspektif TradFi berbasis pada blockchain yang terotorisasi. Blockchain yang terotorisasi lebih cocok untuk penerbitan dan perdagangan tokenisasi aset berskala besar.
Dua, Bagaimana RWA Menghancurkan TradFi
RWA menyelesaikan masalah efisiensi sistem keuangan tradisional melalui teknologi blockchain:
1. Meningkatkan aksesibilitas pasar
Membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi di pasar dengan hambatan tinggi.
2. Meningkatkan likuiditas dan penemuan harga
Mengurangi gesekan perdagangan, memungkinkan aset dengan likuiditas rendah untuk diperdagangkan dengan biaya rendah. Meningkatkan transparansi harga.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Melalui kontrak pintar, otomatisasi penyelesaian likuidasi, mengurangi perantara, meningkatkan efisiensi dan menurunkan biaya.
4. Meningkatkan keterlacakan dan programabilitas
Catatan blockchain tidak dapat diubah, meningkatkan transparansi. Kontrak pintar dapat mewujudkan logika manajemen aset yang kompleks.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
1. Blockchain izin tingkat lembaga: Polymesh Pribadi
Memberikan perlindungan privasi, kepatuhan, dan fleksibilitas untuk lembaga, sambil tetap mempertahankan kompatibilitas dengan blockchain publik.
2. Stablecoin: USDT, USDC, dll.
RWA terbesar dan tertua, menyediakan media perdagangan yang stabil untuk pasar kripto.
3. Real Estat:Propy
Menyederhanakan transaksi properti melalui blockchain, meningkatkan efisiensi dan keamanan.
4. Sekuritas yang Ditebus
(1) Token Saham: Backed Finance menerbitkan bTokens, terikat 1:1 dengan aset fisik.
(2) Obligasi: Hong Kong menerbitkan obligasi hijau digital, memperpendek siklus penyelesaian, meningkatkan transparansi.
5. Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Menguasai 85% pangsa pasar, meningkatkan transparansi dan likuiditas pasar karbon melalui tokenisasi.
6. Karya Seni dan Koleksi: Crypto Punks
Membangkitkan tren koleksi digital, menunjukkan potensi blockchain dalam tokenisasi karya seni.
7. Logam Mulia: PAX Gold
Mengatasi masalah penyimpanan, perdagangan, dan lainnya dalam investasi emas tradisional.
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
1. Pengawasan dan Kepatuhan
Kurangnya panduan regulasi yang jelas, kepatuhan lintas batas yang kompleks.
2. Masalah teknis
Infrastruktur blockchain, interoperabilitas, dan lainnya masih perlu diperbaiki.
3. Keseimbangan antara spekulasi dan kegunaan
Beberapa proyek terlalu fokus pada pemasaran daripada nilai sebenarnya.
4. Masalah Keamanan
Risiko seperti celah dalam kontrak pintar, pengelolaan kunci pribadi, dan lain-lain.
Kesimpulan
RWA diharapkan menjadi aplikasi pembunuh di blockchain, mempengaruhi seluruh sistem keuangan. Namun, penerapan skala besar masih menghadapi tantangan regulasi, teknologi, dan lainnya. Seiring dengan teratasi nya hambatan-hambatan ini, di masa depan orang-orang diharapkan dapat dengan mudah mengelola aset tokenisasi dan menggunakannya secara mulus dalam kehidupan sehari-hari.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
5
Bagikan
Komentar
0/400
CodeSmellHunter
· 48menit yang lalu
Sudah jebakan konsep, dianggap bodoh lagi ya?
Lihat AsliBalas0
TxFailed
· 07-31 15:57
rip untuk semua biaya gas yang terbuang pada onboarding rwa sejujurnya
Lihat AsliBalas0
UnluckyValidator
· 07-31 15:57
Perdagangan Rasional Selamat Datang RWA
Lihat AsliBalas0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
Banyaknya sistem regulasi hanya akan membuat aliran dana mencurigakan semakin banyak.
Laporan RWA: Bagaimana Blockchain Mengubah TradFi Analisis Pasar 600 Miliar Dolar
Laporan Industri RWA: Integrasi TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total nilai pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar, tetapi masih jauh di bawah kelas aset utama dan komoditas. Dalam konteks ini, konsep "RWA"(Real World Asset) muncul di bidang kripto. RWA merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkannya ke dalam blockchain, sehingga aset dapat disimpan dan dipindahkan di atas rantai tanpa perantara.
Meskipun RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperluas nilai pasar kripto, definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Beberapa pendapat beranggapan bahwa RWA hanyalah spekulasi, sementara yang lain sangat percaya pada masa depannya. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam tentang keadaan dan prospek RWA.
Inti Pemikiran:
Arah pengembangan RWA di masa depan harus berupa penggabungan dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual, membangun sistem keuangan baru yang berbasis teknologi DLT di bawah berbagai kerangka regulasi.
Harus memandang RWA secara rasional, tidak semua aset cocok untuk RWA.
Dunia sedang aktif mendorong kerangka hukum terkait blockchain, infrastruktur juga sedang diperbaiki dengan cepat.
Berbagai proyek RWA memiliki prinsip yang mirip, tetapi mekanisme operasional spesifik masing-masing memiliki fokus yang berbeda.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah merekam kepemilikan aset sebagai token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Secara teori, semua aset dapat didigitalisasi, termasuk real estat, saham, dll. Ini membuat aset lebih mudah dibagi, diperdagangkan, meningkatkan likuiditas dan transparansi.
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar USD, diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40,5% dari tahun 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh paling cepat di antara token DeFi.
Saat ini ada dua perspektif utama tentang tokenisasi RWA:
1. Perspektif Crypto
Bidang DeFi mengejar "tingkat pengembalian riil", mengintegrasikan token RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil. Seperti MakerDAO yang menginvestasikan dalam obligasi negara AS yang tertokenisasi untuk mendapatkan pengembalian yang stabil dan mengurangi ketergantungan pada USDC.
2. Perspektif TradFi
TradFi lebih fokus pada bagaimana memanfaatkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, memberdayakan sistem keuangan tradisional. Keuntungan utamanya meliputi:
Kedua perspektif memiliki perbedaan dalam jalur implementasi. Perspektif Crypto berbasis pada blockchain publik, sedangkan perspektif TradFi berbasis pada blockchain yang terotorisasi. Blockchain yang terotorisasi lebih cocok untuk penerbitan dan perdagangan tokenisasi aset berskala besar.
Dua, Bagaimana RWA Menghancurkan TradFi
RWA menyelesaikan masalah efisiensi sistem keuangan tradisional melalui teknologi blockchain:
1. Meningkatkan aksesibilitas pasar
Membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi di pasar dengan hambatan tinggi.
2. Meningkatkan likuiditas dan penemuan harga
Mengurangi gesekan perdagangan, memungkinkan aset dengan likuiditas rendah untuk diperdagangkan dengan biaya rendah. Meningkatkan transparansi harga.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Melalui kontrak pintar, otomatisasi penyelesaian likuidasi, mengurangi perantara, meningkatkan efisiensi dan menurunkan biaya.
4. Meningkatkan keterlacakan dan programabilitas
Catatan blockchain tidak dapat diubah, meningkatkan transparansi. Kontrak pintar dapat mewujudkan logika manajemen aset yang kompleks.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
1. Blockchain izin tingkat lembaga: Polymesh Pribadi
Memberikan perlindungan privasi, kepatuhan, dan fleksibilitas untuk lembaga, sambil tetap mempertahankan kompatibilitas dengan blockchain publik.
2. Stablecoin: USDT, USDC, dll.
RWA terbesar dan tertua, menyediakan media perdagangan yang stabil untuk pasar kripto.
3. Real Estat:Propy
Menyederhanakan transaksi properti melalui blockchain, meningkatkan efisiensi dan keamanan.
4. Sekuritas yang Ditebus
(1) Token Saham: Backed Finance menerbitkan bTokens, terikat 1:1 dengan aset fisik.
(2) Obligasi: Hong Kong menerbitkan obligasi hijau digital, memperpendek siklus penyelesaian, meningkatkan transparansi.
5. Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Menguasai 85% pangsa pasar, meningkatkan transparansi dan likuiditas pasar karbon melalui tokenisasi.
6. Karya Seni dan Koleksi: Crypto Punks
Membangkitkan tren koleksi digital, menunjukkan potensi blockchain dalam tokenisasi karya seni.
7. Logam Mulia: PAX Gold
Mengatasi masalah penyimpanan, perdagangan, dan lainnya dalam investasi emas tradisional.
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
1. Pengawasan dan Kepatuhan
Kurangnya panduan regulasi yang jelas, kepatuhan lintas batas yang kompleks.
2. Masalah teknis
Infrastruktur blockchain, interoperabilitas, dan lainnya masih perlu diperbaiki.
3. Keseimbangan antara spekulasi dan kegunaan
Beberapa proyek terlalu fokus pada pemasaran daripada nilai sebenarnya.
4. Masalah Keamanan
Risiko seperti celah dalam kontrak pintar, pengelolaan kunci pribadi, dan lain-lain.
Kesimpulan
RWA diharapkan menjadi aplikasi pembunuh di blockchain, mempengaruhi seluruh sistem keuangan. Namun, penerapan skala besar masih menghadapi tantangan regulasi, teknologi, dan lainnya. Seiring dengan teratasi nya hambatan-hambatan ini, di masa depan orang-orang diharapkan dapat dengan mudah mengelola aset tokenisasi dan menggunakannya secara mulus dalam kehidupan sehari-hari.