Seiring dengan berkembangnya industri Aset Kripto, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Sebagai media transaksi untuk koin Aset Kripto, stablecoin menunjukkan potensi besar dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Hingga April 2025, nilai pasar sirkulasi global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar USD. Lembaga manajemen aset terkemuka dan ekonomi berdaulat sedang mempercepat penempatan di bidang ini. Salah satu penerbit stablecoin baru-baru ini mengajukan prospektus kepada regulator, dengan rencana untuk go public dengan valuasi 5-7 miliar USD, mencerminkan tren pertumbuhan pesat dalam industri.
I. Esensi Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan karakteristik inti yang menjaga kestabilan nilai koin melalui mekanisme tertentu. Berbeda dengan mata uang digital bank sentral, stablecoin di industri enkripsi umumnya diterbitkan oleh entitas swasta, dengan pengikatan nilainya bergantung pada kredit komersial, aset yang dijaminkan, atau protokol algoritma.
Kemunculan stablecoin terutama menyelesaikan masalah penyimpanan nilai di dunia Aset Kripto. Investor dapat melakukan perdagangan koin Aset Kripto melalui stablecoin, dan setelah berinvestasi, menukar keuntungan kembali ke stablecoin, mengunci keuntungan atau kerugian. Selain itu, stablecoin juga banyak digunakan di bidang keuangan terdesentralisasi dan penyelesaian pembayaran lintas batas.
Dalam hal pembayaran lintas batas, stablecoin memiliki keunggulan signifikan dibandingkan sistem perbankan tradisional:
Kecepatan transfer cepat: biasanya dapat diselesaikan dalam 2 menit
Biaya rendah: biaya transaksi jauh lebih rendah dibandingkan dengan bank tradisional
24/7 beroperasi: mengatasi batasan jam buka bank
Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, stablecoin telah menjadi aset dasar yang mendukung operasi ekosistem, menyediakan dukungan likuiditas yang stabil untuk berbagai protokol.
Dua, Tipe dan Karakteristik Stablecoin Utama
1. Koin stabil yang terikat pada mata uang fiat
USDC
Penerbit: Perusahaan Circle
Kapitalisasi pasar: sekitar 60 miliar USD
Mekanisme stabilitas: Cadangan dolar AS dan obligasi pemerintah AS jangka pendek yang berlebihan
Kepatuhan: Diatur oleh hukum negara bagian AS, memegang lisensi pengiriman uang di beberapa negara bagian, memenuhi persyaratan Undang-Undang MiCA Uni Eropa
USDT
Penerbit: Perusahaan Tether
Kapitalisasi pasar: sekitar 600 miliar USD
Mekanisme stabil: 1:1 cadangan kas dan aset non-kas lainnya
Kepatuhan: Pernah didenda karena kurangnya transparansi cadangan, kepatuhan diragukan
2. Aset Kripto yang terikat pada stablecoin
DAI
Penerbit: MakerDAO
Kapitalisasi pasar: sekitar 3,1 miliar dolar AS
Mekanisme stabil: Aset Kripto yang dijaminkan secara berlebihan
Kepatuhan: Kurangnya subjek hukum yang jelas, sulit untuk menerapkan kerangka regulasi tradisional
3. Aset fisik yang terikat pada stablecoin
PAXG
Penerbit: Perusahaan Paxos
Kapitalisasi Pasar: sekitar 18,7 juta dolar AS
Mekanisme stabil: pengikatan 1:1 terhadap emas fisik
Kepatuhan: diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York
4. stablecoin
Menjaga stabilitas nilai koin melalui algoritma yang kompleks, tanpa bergantung pada cadangan fisik. Karena adanya risiko sistemik, saat ini tingkat kepercayaan pasar terhadapnya cukup rendah.
Tiga, Dasar Nilai Stablecoin
Nilai stablecoin dibangun di atas dua dukungan:
Aset fisik atau digital yang dipatok sebagai jaminan dasar
Likuiditas dan mekanisme kepercayaan yang didorong oleh konsensus pasar
Dua keseimbangan dinamis ini membentuk stabilitas inti dari sistem stablecoin. Namun, atribut "stabil" dari stablecoin tidak bersifat absolut; ketika terjadi keretakan dalam konsensus pasar atau aset cadangan menghadapi risiko sistemik, mungkin akan menghadapi fluktuasi harga koin bahkan risiko terlepas.
Untuk melindungi hak pemegang, kerangka regulasi yang relevan dan mekanisme perlindungan teknis masih perlu disempurnakan lebih lanjut. Di masa depan, perkembangan stablecoin akan berdampak mendalam pada ekosistem Aset Kripto dan sistem keuangan tradisional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunterXM
· 8jam yang lalu
stablecoin adalah batu penjuru untuk BTC To da moon
Lihat AsliBalas0
WalletDivorcer
· 07-31 07:20
Skala adalah kunci utama.
Lihat AsliBalas0
MoneyBurnerSociety
· 07-31 07:08
Stabilitas adalah kunci untuk menyerang dan bertahan.
kapitalisasi pasar stablecoin menembus 236,7 miliar USD, prospek pembayaran lintas batas dan aplikasi Keuangan Desentralisasi sangat luas
Stablecoin: Fondasi Dunia Aset Kripto
Seiring dengan berkembangnya industri Aset Kripto, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Sebagai media transaksi untuk koin Aset Kripto, stablecoin menunjukkan potensi besar dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Hingga April 2025, nilai pasar sirkulasi global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar USD. Lembaga manajemen aset terkemuka dan ekonomi berdaulat sedang mempercepat penempatan di bidang ini. Salah satu penerbit stablecoin baru-baru ini mengajukan prospektus kepada regulator, dengan rencana untuk go public dengan valuasi 5-7 miliar USD, mencerminkan tren pertumbuhan pesat dalam industri.
I. Esensi Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan karakteristik inti yang menjaga kestabilan nilai koin melalui mekanisme tertentu. Berbeda dengan mata uang digital bank sentral, stablecoin di industri enkripsi umumnya diterbitkan oleh entitas swasta, dengan pengikatan nilainya bergantung pada kredit komersial, aset yang dijaminkan, atau protokol algoritma.
Kemunculan stablecoin terutama menyelesaikan masalah penyimpanan nilai di dunia Aset Kripto. Investor dapat melakukan perdagangan koin Aset Kripto melalui stablecoin, dan setelah berinvestasi, menukar keuntungan kembali ke stablecoin, mengunci keuntungan atau kerugian. Selain itu, stablecoin juga banyak digunakan di bidang keuangan terdesentralisasi dan penyelesaian pembayaran lintas batas.
Dalam hal pembayaran lintas batas, stablecoin memiliki keunggulan signifikan dibandingkan sistem perbankan tradisional:
Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, stablecoin telah menjadi aset dasar yang mendukung operasi ekosistem, menyediakan dukungan likuiditas yang stabil untuk berbagai protokol.
Dua, Tipe dan Karakteristik Stablecoin Utama
1. Koin stabil yang terikat pada mata uang fiat
USDC
USDT
2. Aset Kripto yang terikat pada stablecoin
DAI
3. Aset fisik yang terikat pada stablecoin
PAXG
4. stablecoin
Menjaga stabilitas nilai koin melalui algoritma yang kompleks, tanpa bergantung pada cadangan fisik. Karena adanya risiko sistemik, saat ini tingkat kepercayaan pasar terhadapnya cukup rendah.
Tiga, Dasar Nilai Stablecoin
Nilai stablecoin dibangun di atas dua dukungan:
Dua keseimbangan dinamis ini membentuk stabilitas inti dari sistem stablecoin. Namun, atribut "stabil" dari stablecoin tidak bersifat absolut; ketika terjadi keretakan dalam konsensus pasar atau aset cadangan menghadapi risiko sistemik, mungkin akan menghadapi fluktuasi harga koin bahkan risiko terlepas.
Untuk melindungi hak pemegang, kerangka regulasi yang relevan dan mekanisme perlindungan teknis masih perlu disempurnakan lebih lanjut. Di masa depan, perkembangan stablecoin akan berdampak mendalam pada ekosistem Aset Kripto dan sistem keuangan tradisional.