Pentingnya tokenomik dan metode analisis

Model ekonomi token sangat penting bagi proyek Web3, dan merupakan salah satu faktor kunci keberhasilan proyek. Pengembang proyek perlu merancang model ekonomi token dengan hati-hati untuk memastikan proyek dapat berkembang secara berkelanjutan dalam jangka panjang. Sementara itu, bagi pengguna biasa, sangat penting untuk mengevaluasi ekonomi token suatu proyek dengan cermat sebelum memutuskan untuk berpartisipasi. Hanya dengan memahami esensi proyek secara menyeluruh, kemungkinan keberhasilan investasi dapat meningkat.

Kita dapat menganalisis model ekonomi Token melalui empat dimensi utama: pasokan Token (sisi penawaran), utilitas Token (sisi permintaan), distribusi Token (situasi pemegang) dan tata kelola Token (ekosistem jangka panjang).

1. Token Supply

Evaluasi situasi pasokan Token terutama melibatkan empat indikator inti berikut:

1. Jumlah maksimum pasokan: batas jumlah Token yang ditentukan oleh kode yang telah diatur.
2. Sirkulasi: jumlah Token yang saat ini beredar
3. Kapitalisasi pasar saat ini: harga saat ini dikalikan dengan jumlah yang beredar
4. Kapitalisasi pasar terlarut sepenuhnya: harga saat ini dikalikan dengan jumlah maksimum pasokan

Selain itu, mekanisme penghancuran Token juga merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasokan. Mengurangi pasokan Token secara terus-menerus akan menyebabkan deflasi, sedangkan memperluas pasokan secara berkelanjutan akan menyebabkan inflasi.

2. Utilitas Token

Utilitas Token mencerminkan nilai dan skenario penggunaan nyata dari token, dan menentukan apakah token dapat menarik lebih banyak orang untuk berpartisipasi. Utilitas token dapat dibagi menjadi tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti digunakan untuk membayar biaya gas atau transaksi dunia nyata
2. Akumulasi nilai: seperti mendapatkan imbal hasil dari staking atau berpartisipasi dalam pemungutan suara tata kelola
3. Budaya dan Narasi: Beberapa Token mungkin populer karena fenomena budaya tertentu atau tren internet.

3. Distribusi Token

Peluncuran dan distribusi Token biasanya dilakukan dengan dua cara:

1. Peluncuran yang adil: Sebelum koin dibuat dan didistribusikan kepada publik, tidak ada yang mendapatkan akses lebih awal.
2. Pra-penggalian sebelum diluncurkan: Sebelum penerbitan publik, sebagian token akan dialokasikan untuk kelompok tertentu.

Kita juga perlu memperhatikan apakah pemegang dan distribusi Token seimbang. Umumnya, jika sebagian besar Token dimiliki oleh sejumlah kecil institusi besar, berarti risiko lebih tinggi. Praktik standar di industri Web3 adalah mendistribusikan setidaknya 50% Token kepada komunitas, yang membantu mengurangi kepemilikan tim pendiri dan investor.

Selain itu, penting untuk memahami jadwal penguncian dan pelepasan Token, yang dapat membantu memprediksi tekanan harga yang mungkin muncul di masa depan.

4. Token Governance

Bagaimana cara memotivasi peserta dan memastikan perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang adalah masalah inti dari tokenomik. Banyak proyek Web3 memperkenalkan mekanisme staking dalam model ekonomi mereka, yang dapat meningkatkan nilai token dengan dua cara:

1. Insentif staking dapat mengunci Token dan mendapatkan pendapatan pasif, meningkatkan nilai minimum Token.
2. Mengunci Token mengurangi pasokan pasar, membantu meningkatkan harga Token.

Ringkasan

Sebuah model ekonomi Token yang baik harus memiliki tiga unsur utama berikut:

1. Mekanisme staking yang wajar: Mengaitkan kepentingan pengguna dengan nilai proyek, mengatur pasokan Token
2. Beragam skenario aplikasi: Meningkatkan penggunaan skenario berdasarkan pertumbuhan bisnis itu sendiri
3. Pendapatan bisnis yang tumbuh stabil: memastikan proyek dapat menciptakan nilai nyata, menghindari menjadi "koin udara"

Meskipun model ekonomi token sangat penting, pada akhirnya tetap bergantung pada penciptaan nilai dari bisnis itu sendiri. Saat ini, model ekonomi token masih mengalami evolusi yang cepat, tetapi analisis dapat dimulai dari empat dimensi: penawaran, permintaan, distribusi, dan tata kelola.