Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin Delta netral berbasis blockchain bernama Resolv dengan kode (YBS) telah menyelesaikan putaran pendanaan benih sebesar 10 juta dolar AS, yang merupakan pendanaan publik pertama proyek ini sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis, Resolv menunjukkan inovasi unik, termasuk model pendapatan yang lebih unik, lebih banyak sumber pendapatan on-chain, dan ekonomi token yang lebih kompleks.
Latar Belakang Tim Pendiri
Tiga pendiri Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa, dan Tim Shekikhachev, semuanya menerima pendidikan sains di Rusia. Pendanaan ini dipimpin oleh lembaga Belanda, Maven11, dengan dana yang berpartisipasi seperti Robot Ventures yang berasal dari Amerika Serikat.
Desain Ekonomi Token
Berbeda dengan mekanisme dua token dari proyek lain, Resolv sebenarnya menggunakan tiga Token:
USR：stablecoin
RLP: Dana asuransi sebagai LP Token
$RESOLV: Token tata kelola
Di antaranya, USR dan RLP membentuk sistem token dengan dua keuntungan. Pengguna dapat menyetor USDC/USDT/ETH dalam rasio 1:1 dan mencetak USR. Sebagian besar aset akan disimpan di protokol on-chain atau Hyperliquid, untuk mengurangi risiko kerugian aset akibat hedging di platform perdagangan terpusat.
Token RLP terutama digunakan untuk menutupi dana yang dihedge di platform perdagangan terpusat dan menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Secara teori, imbal hasil tahunan USR berada di antara 7%-10%, sementara RLP berada di antara 20%-30%.
Sumber Pendapatan
Resolv dengan aktif merangkul ekosistem on-chain, sumber pendapatannya termasuk keuntungan dari aset yang menghasilkan seperti stETH, serta biaya hedging dari kontrak platform perdagangan terpusat. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging antara suatu platform perdagangan besar dan Hyperliquid adalah sekitar 7:3.
Model Pendapatan yang Unik
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi, bertujuan untuk meminimalkan dampak negatif yang ditimbulkan oleh platform perdagangan terpusat dan partisipasi USDC. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak berlebihan oleh aset on-chain (saat ini dalam proporsi 120%, di mana 40% adalah aset on-chain), sebagian aset yang dicetak dijadikan jaminan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain.
Prospek Masa Depan
Inovasi Resolv terletak pada keseimbangan antara efisiensi modal dan keamanan. Imbal hasil USR berkisar antara 7% hingga 10%, sedangkan imbal hasil RLP berkisar antara 20% hingga 30%, dan telah mewujudkan pemisahan risiko. Bahkan dalam situasi ekstrim, USR dapat menjamin pembayaran yang kaku, dengan eksposur risiko teoretis RLP hanya sebesar 8%.
Namun, Resolv menempatkan lebih banyak keuntungan dan dana di blockchain, yang berarti harus menghadapi berbagai pengaruh dari kombinasi di blockchain. Dalam lingkungan yang sangat kompetitif, sulit untuk menjamin keamanan dan hasil tinggi secara bersamaan.
Meskipun demikian, proyek yang terlibat dalam bidang YBS mungkin akan semakin banyak. Di era investasi dengan bunga rendah, selama APY proyek baru dapat melewati 5%, ada kemungkinan untuk menarik para petualang untuk berpartisipasi.
Kesimpulan
Kombinasi USR dan RLP dari Resolv dapat dianggap sebagai produk campuran dari suatu DEX dan proyek YBS tertentu. Desain mekanisme yang kompleks ini bertujuan untuk melampaui produk yang ada, tetapi pada saat yang sama juga meningkatkan risiko. Setiap mekanisme LP Token mungkin menghadapi dilema menciptakan likuiditas demi likuiditas, dan mekanisme asuransi RLP belum pernah diuji dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Stablecoin yang mengalami ujian depegging adalah langkah penting dalam proses pertumbuhannya, semoga Resolv dapat berhasil melewati tahap ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Resolv memperkenalkan stablecoin inovatif dengan model tiga koin yang telah didanai sebesar 10 juta dolar AS
Proyek stablecoin inovatif model tiga koin Resolv
Baru-baru ini, sebuah proyek stablecoin Delta netral berbasis blockchain bernama Resolv dengan kode (YBS) telah menyelesaikan putaran pendanaan benih sebesar 10 juta dolar AS, yang merupakan pendanaan publik pertama proyek ini sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis, Resolv menunjukkan inovasi unik, termasuk model pendapatan yang lebih unik, lebih banyak sumber pendapatan on-chain, dan ekonomi token yang lebih kompleks.
Latar Belakang Tim Pendiri
Tiga pendiri Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa, dan Tim Shekikhachev, semuanya menerima pendidikan sains di Rusia. Pendanaan ini dipimpin oleh lembaga Belanda, Maven11, dengan dana yang berpartisipasi seperti Robot Ventures yang berasal dari Amerika Serikat.
Desain Ekonomi Token
Berbeda dengan mekanisme dua token dari proyek lain, Resolv sebenarnya menggunakan tiga Token:
Di antaranya, USR dan RLP membentuk sistem token dengan dua keuntungan. Pengguna dapat menyetor USDC/USDT/ETH dalam rasio 1:1 dan mencetak USR. Sebagian besar aset akan disimpan di protokol on-chain atau Hyperliquid, untuk mengurangi risiko kerugian aset akibat hedging di platform perdagangan terpusat.
Token RLP terutama digunakan untuk menutupi dana yang dihedge di platform perdagangan terpusat dan menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Secara teori, imbal hasil tahunan USR berada di antara 7%-10%, sementara RLP berada di antara 20%-30%.
Sumber Pendapatan
Resolv dengan aktif merangkul ekosistem on-chain, sumber pendapatannya termasuk keuntungan dari aset yang menghasilkan seperti stETH, serta biaya hedging dari kontrak platform perdagangan terpusat. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging antara suatu platform perdagangan besar dan Hyperliquid adalah sekitar 7:3.
Model Pendapatan yang Unik
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi, bertujuan untuk meminimalkan dampak negatif yang ditimbulkan oleh platform perdagangan terpusat dan partisipasi USDC. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak berlebihan oleh aset on-chain (saat ini dalam proporsi 120%, di mana 40% adalah aset on-chain), sebagian aset yang dicetak dijadikan jaminan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain.
Prospek Masa Depan
Inovasi Resolv terletak pada keseimbangan antara efisiensi modal dan keamanan. Imbal hasil USR berkisar antara 7% hingga 10%, sedangkan imbal hasil RLP berkisar antara 20% hingga 30%, dan telah mewujudkan pemisahan risiko. Bahkan dalam situasi ekstrim, USR dapat menjamin pembayaran yang kaku, dengan eksposur risiko teoretis RLP hanya sebesar 8%.
Namun, Resolv menempatkan lebih banyak keuntungan dan dana di blockchain, yang berarti harus menghadapi berbagai pengaruh dari kombinasi di blockchain. Dalam lingkungan yang sangat kompetitif, sulit untuk menjamin keamanan dan hasil tinggi secara bersamaan.
Meskipun demikian, proyek yang terlibat dalam bidang YBS mungkin akan semakin banyak. Di era investasi dengan bunga rendah, selama APY proyek baru dapat melewati 5%, ada kemungkinan untuk menarik para petualang untuk berpartisipasi.
Kesimpulan
Kombinasi USR dan RLP dari Resolv dapat dianggap sebagai produk campuran dari suatu DEX dan proyek YBS tertentu. Desain mekanisme yang kompleks ini bertujuan untuk melampaui produk yang ada, tetapi pada saat yang sama juga meningkatkan risiko. Setiap mekanisme LP Token mungkin menghadapi dilema menciptakan likuiditas demi likuiditas, dan mekanisme asuransi RLP belum pernah diuji dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Stablecoin yang mengalami ujian depegging adalah langkah penting dalam proses pertumbuhannya, semoga Resolv dapat berhasil melewati tahap ini.