Laporan "posisi long" Emas: Harga emas dapat mencapai 8900 dolar AS pada akhir 2030
Dalam beberapa tahun terakhir, pola politik dan ekonomi global telah berubah secara drastis, dan emas kembali menjadi fokus perhatian pasar modal. Laporan tahunan 2025 "Kami Percaya Emas" yang diterbitkan oleh perusahaan investasi emas Incrementum menunjukkan bahwa dunia sedang mengalami putaran baru restrukturisasi keuangan, di mana emas sebagai aset mata uang tanpa risiko lawan dan tidak terpengaruh inflasi semakin menunjukkan signifikansi strategisnya. Dari deindustrialisasi Amerika Serikat dan defisit fiskal yang tidak terkontrol, hingga kebangkitan aset non-kredit negara seperti Bitcoin, serta pembelian besar-besaran emas oleh bank sentral, semua tren ini bersama-sama membentuk latar belakang "posisi long emas".
Laporan membandingkan pasar bullish emas saat ini dengan kebalikan dari film "The Big Short": Dalam konteks restrukturisasi sistem keuangan global, investasi strategis dalam emas akan menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Saat ini, emas berada di fase kedua pasar bullish "periode partisipasi publik", dengan ciri-ciri sebagai berikut:
Laporan media semakin optimis
Minat spekulasi dan volume perdagangan meningkat
Peluncuran produk keuangan baru
Analis menaikkan target harga
Selama lima tahun terakhir, harga emas global meningkat 92%, sementara daya beli dolar terhadap emas turun hampir 50%. Tahun lalu, harga emas dalam denominasi dolar mencapai 43 rekor tertinggi, hanya kalah dari 57 yang tercatat pada tahun 1979, dan hingga akhir April tahun ini sudah mencetak 22 rekor baru. Meskipun telah menembus 3000 dolar, namun jika dibandingkan dengan pasar bullish emas di masa lalu, kenaikan kali ini masih tergolong moderat.
Laporan ini mengajukan konsep portofolio investasi baru 60/40, memikirkan kembali alokasi tradisional 60% saham/40% obligasi:
Saham:45%
Obligasi:15%
Emas safe haven:15%
Emas berperforma:10%
Komoditas:10%
Bitcoin:5%
Ini mencerminkan pandangan terhadap kondisi pasar saat ini, terutama kekhawatiran tentang kehilangan kepercayaan terhadap aset lindung nilai tradisional seperti obligasi pemerintah.
Faktor kunci yang mempengaruhi emas termasuk:
Restrukturisasi geopolitik: Struktur global yang sedang mengalami restrukturisasi dengan cepat, menguntungkan emas. Emas sebagai jangkar untuk tatanan mata uang baru memiliki tiga keunggulan: netralitas, tidak ada risiko lawan transaksi, dan likuiditas tinggi.
Kebijakan Trump: Mengatasi utang pemerintah, reformasi kebijakan perdagangan, devaluasi dolar, dan lain-lain yang dapat menyebabkan perlambatan ekonomi AS.
Perubahan kebijakan moneter Eropa: Jerman dan negara-negara lain meninggalkan konservatisme fiskal.
Permintaan bank sentral: terus menerus membeli bersih sejak 2009, dipercepat setelah cadangan mata uang Rusia dibekukan pada 2022.
Penyusutan nilai mata uang fiat yang berkelanjutan: Pertumbuhan pasokan uang adalah faktor pendorong harga emas dalam jangka panjang.
Emas sebagai asuransi portofolio: menunjukkan kinerja yang baik selama resesi ekonomi dan pasar saham yang bearish.
Laporan mempertahankan konsep "harga emas bayangan" ( SGP ), yaitu harga teoritis yang sepenuhnya didukung oleh pasokan mata uang dasar yang didukung oleh emas. Berdasarkan harga pasar saat ini:
M0 dolar sepenuhnya didukung oleh emas: 21.416 dolar
M0 zona euro sepenuhnya didukung oleh emas: sekitar 13.500 euro
M2 Amerika Serikat sepenuhnya didukung oleh emas: 82,223 dolar
M2 Swiss sepenuhnya didukung oleh emas: 29,101 franc
Prediksi model harga emas Incrementum:
Skenario dasar: sekitar 4.800 dolar pada akhir 2030, target jangka menengah 2.942 dolar pada akhir 2025
Skenario inflasi: sekitar 8.900 dolar pada akhir 2030, target menengah 4.080 dolar pada akhir 2025
Saat ini harga emas telah melebihi target menengah pada skenario dasar di akhir 2025. Laporan tersebut berpendapat bahwa pada akhir dekade ini, harga kemungkinan besar berada di antara dua skenario, tergantung pada tingkat inflasi dalam lima tahun ke depan.
Laporan peringatan tidak boleh mengesampingkan kemungkinan munculnya gelombang inflasi kedua seperti di tahun 1970-an. Dalam beberapa bulan mendatang, tren deflasi mungkin masih menjadi dominan, tetapi risiko inflasi jangka panjang belum hilang. Analisis kuantitatif menunjukkan bahwa emas, perak, dan saham pertambangan berkinerja sangat baik dalam lingkungan stagflasi.
Perak dan saham pertambangan memiliki potensi mengejar yang besar dalam dekade ini. Dinamika pasar menunjukkan, emas biasanya memimpin kenaikan, diikuti oleh perak, saham pertambangan, dan komoditas.
Bitcoin mungkin mendapat manfaat dari reorganisasi tatanan dunia saat ini. Laporan tersebut memperkirakan bahwa pada akhir 2030, kapitalisasi pasar Bitcoin mungkin mencapai 50% dari emas. Jika harga emas mencapai 4.800 dolar, Bitcoin perlu naik menjadi sekitar 900.000 dolar untuk mencapai tujuan ini.
Laporan menunjukkan faktor risiko berikut yang mungkin menyebabkan penyesuaian jangka pendek:
Permintaan bank sentral turun secara tak terduga
Investor mengurangi posisi dan posisi berkurang
Penurunan premi geopolitik
Ekonomi Amerika Serikat lebih kuat dari yang diharapkan
Risiko yang didorong oleh teknologi tinggi dan emosi
Dolar menguat
Dalam jangka pendek, harga emas mungkin akan mengalami koreksi hingga sekitar 2800 dolar AS, atau mengalami konsolidasi horizontal. Namun, koreksi ini mungkin merupakan bagian dari proses penguatan bull market dan tidak akan mempengaruhi tren kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Kesimpulan menyatakan bahwa, pasar bullish emas belum berakhir, dan saat ini berada di tahap tengah partisipasi publik. Emas sedang bertransformasi dari dianggap sebagai barang usang menjadi aset kunci dalam portofolio, yang tidak hanya menyediakan stabilitas defensif tetapi juga memiliki potensi agresif. Kenaikan jangka panjang didasarkan pada beberapa pilar yang saling memperkuat:
Restrukturisasi sistem keuangan global
Kecenderungan inflasi pemerintah dan bank sentral
Kebangkitan Ekonomi Asia dan Dunia Arab
Modal berpindah dari aset Amerika
"Emas kinerja" diharapkan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi
Laporan menunjukkan bahwa kenaikan harga emas saat ini mungkin merupakan tanda dari "momen angsa emas". Dengan hilangnya kredibilitas sistem moneter yang ada, emas mungkin mendapatkan kembali perannya sebagai aset moneter dalam bentuk aset penyelesaian supranasional. Di masa gejolak geopolitik dan ekonomi, emas sekali lagi membuktikan dirinya sebagai aset lindung nilai yang dapat diandalkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pada tahun 2030, harga emas mungkin mencapai 8900 dolar AS. Portofolio investasi jenis baru 60/40 untuk menghadapi rekonstruksi keuangan global.
Laporan "posisi long" Emas: Harga emas dapat mencapai 8900 dolar AS pada akhir 2030
Dalam beberapa tahun terakhir, pola politik dan ekonomi global telah berubah secara drastis, dan emas kembali menjadi fokus perhatian pasar modal. Laporan tahunan 2025 "Kami Percaya Emas" yang diterbitkan oleh perusahaan investasi emas Incrementum menunjukkan bahwa dunia sedang mengalami putaran baru restrukturisasi keuangan, di mana emas sebagai aset mata uang tanpa risiko lawan dan tidak terpengaruh inflasi semakin menunjukkan signifikansi strategisnya. Dari deindustrialisasi Amerika Serikat dan defisit fiskal yang tidak terkontrol, hingga kebangkitan aset non-kredit negara seperti Bitcoin, serta pembelian besar-besaran emas oleh bank sentral, semua tren ini bersama-sama membentuk latar belakang "posisi long emas".
Laporan membandingkan pasar bullish emas saat ini dengan kebalikan dari film "The Big Short": Dalam konteks restrukturisasi sistem keuangan global, investasi strategis dalam emas akan menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Saat ini, emas berada di fase kedua pasar bullish "periode partisipasi publik", dengan ciri-ciri sebagai berikut:
Selama lima tahun terakhir, harga emas global meningkat 92%, sementara daya beli dolar terhadap emas turun hampir 50%. Tahun lalu, harga emas dalam denominasi dolar mencapai 43 rekor tertinggi, hanya kalah dari 57 yang tercatat pada tahun 1979, dan hingga akhir April tahun ini sudah mencetak 22 rekor baru. Meskipun telah menembus 3000 dolar, namun jika dibandingkan dengan pasar bullish emas di masa lalu, kenaikan kali ini masih tergolong moderat.
Laporan ini mengajukan konsep portofolio investasi baru 60/40, memikirkan kembali alokasi tradisional 60% saham/40% obligasi:
Ini mencerminkan pandangan terhadap kondisi pasar saat ini, terutama kekhawatiran tentang kehilangan kepercayaan terhadap aset lindung nilai tradisional seperti obligasi pemerintah.
Faktor kunci yang mempengaruhi emas termasuk:
Restrukturisasi geopolitik: Struktur global yang sedang mengalami restrukturisasi dengan cepat, menguntungkan emas. Emas sebagai jangkar untuk tatanan mata uang baru memiliki tiga keunggulan: netralitas, tidak ada risiko lawan transaksi, dan likuiditas tinggi.
Kebijakan Trump: Mengatasi utang pemerintah, reformasi kebijakan perdagangan, devaluasi dolar, dan lain-lain yang dapat menyebabkan perlambatan ekonomi AS.
Perubahan kebijakan moneter Eropa: Jerman dan negara-negara lain meninggalkan konservatisme fiskal.
Permintaan bank sentral: terus menerus membeli bersih sejak 2009, dipercepat setelah cadangan mata uang Rusia dibekukan pada 2022.
Penyusutan nilai mata uang fiat yang berkelanjutan: Pertumbuhan pasokan uang adalah faktor pendorong harga emas dalam jangka panjang.
Emas sebagai asuransi portofolio: menunjukkan kinerja yang baik selama resesi ekonomi dan pasar saham yang bearish.
Laporan mempertahankan konsep "harga emas bayangan" ( SGP ), yaitu harga teoritis yang sepenuhnya didukung oleh pasokan mata uang dasar yang didukung oleh emas. Berdasarkan harga pasar saat ini:
Prediksi model harga emas Incrementum:
Saat ini harga emas telah melebihi target menengah pada skenario dasar di akhir 2025. Laporan tersebut berpendapat bahwa pada akhir dekade ini, harga kemungkinan besar berada di antara dua skenario, tergantung pada tingkat inflasi dalam lima tahun ke depan.
Laporan peringatan tidak boleh mengesampingkan kemungkinan munculnya gelombang inflasi kedua seperti di tahun 1970-an. Dalam beberapa bulan mendatang, tren deflasi mungkin masih menjadi dominan, tetapi risiko inflasi jangka panjang belum hilang. Analisis kuantitatif menunjukkan bahwa emas, perak, dan saham pertambangan berkinerja sangat baik dalam lingkungan stagflasi.
Perak dan saham pertambangan memiliki potensi mengejar yang besar dalam dekade ini. Dinamika pasar menunjukkan, emas biasanya memimpin kenaikan, diikuti oleh perak, saham pertambangan, dan komoditas.
Bitcoin mungkin mendapat manfaat dari reorganisasi tatanan dunia saat ini. Laporan tersebut memperkirakan bahwa pada akhir 2030, kapitalisasi pasar Bitcoin mungkin mencapai 50% dari emas. Jika harga emas mencapai 4.800 dolar, Bitcoin perlu naik menjadi sekitar 900.000 dolar untuk mencapai tujuan ini.
Laporan menunjukkan faktor risiko berikut yang mungkin menyebabkan penyesuaian jangka pendek:
Dalam jangka pendek, harga emas mungkin akan mengalami koreksi hingga sekitar 2800 dolar AS, atau mengalami konsolidasi horizontal. Namun, koreksi ini mungkin merupakan bagian dari proses penguatan bull market dan tidak akan mempengaruhi tren kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Kesimpulan menyatakan bahwa, pasar bullish emas belum berakhir, dan saat ini berada di tahap tengah partisipasi publik. Emas sedang bertransformasi dari dianggap sebagai barang usang menjadi aset kunci dalam portofolio, yang tidak hanya menyediakan stabilitas defensif tetapi juga memiliki potensi agresif. Kenaikan jangka panjang didasarkan pada beberapa pilar yang saling memperkuat:
Laporan menunjukkan bahwa kenaikan harga emas saat ini mungkin merupakan tanda dari "momen angsa emas". Dengan hilangnya kredibilitas sistem moneter yang ada, emas mungkin mendapatkan kembali perannya sebagai aset moneter dalam bentuk aset penyelesaian supranasional. Di masa gejolak geopolitik dan ekonomi, emas sekali lagi membuktikan dirinya sebagai aset lindung nilai yang dapat diandalkan.