"Ekonomi Trump" akan mencetak uang dalam jumlah besar, Bitcoin ke 1 juta dolar adalah masalah waktu
Pada 31 Desember 2024, berapa menurut Anda harga Bitcoin? Apakah lebih dari 100 ribu dolar atau kurang dari 100 ribu dolar?
Di China ada pepatah terkenal: "Tidak peduli kucing hitam atau putih, yang bisa menangkap tikus adalah kucing yang baik."
Saya akan menyebut kebijakan yang diterapkan setelah terpilihnya Presiden Trump sebagai "kapitalisme Amerika dengan karakteristik Tiongkok".
Elit yang menguasai Amerika Serikat tidak peduli apakah sistem ekonomi itu kapitalisme, sosialisme, atau fasisme; mereka hanya peduli apakah kebijakan yang diimplementasikan membantu mempertahankan kekuasaan mereka. Amerika Serikat sejak awal abad ke-19 tidak lagi menjadi kapitalisme murni. Kapitalisme berarti ketika orang kaya membuat keputusan yang salah, mereka akan kehilangan uang. Situasi ini sudah dilarang sejak didirikannya Sistem Cadangan Federal Amerika Serikat pada tahun 1913. Dengan pengaruh privatisasi keuntungan dan sosialisasi kerugian terhadap negara, serta menciptakan pemisahan kelas yang ekstrem antara orang-orang "rendahan" atau "kelas bawah" yang tinggal di pedalaman dan elit pesisir yang terhormat dan dihormati, Presiden Roosevelt harus memperbaiki arah dengan memberikan beberapa remah kepada orang miskin melalui kebijakan "New Deal"-nya. Kemudian, seperti sekarang, memperluas bantuan pemerintah kepada yang kurang beruntung bukanlah kebijakan yang disambut baik oleh para kapitalis kaya yang disebut-sebut.
Perubahan dari sosialisme ekstrem (pada tahun 1944, menaikkan tarif pajak marginal tertinggi untuk pendapatan di atas 200.000 dolar AS menjadi 94%) ke sosialisme perusahaan yang tidak terbatas dimulai pada tahun 1980-an di bawah pemerintahan Reagan. Selanjutnya, bank sentral menyuntikkan dana ke industri jasa keuangan melalui pencetakan uang, berharap kekayaan dapat mengalir dari atas ke bawah secara bertahap; kebijakan ekonomi neoliberal ini berlanjut hingga pandemi COVID pada tahun 2020. Presiden Trump, dalam menghadapi krisis, menunjukkan semangat Roosevelt di dalam dirinya; untuk pertama kalinya sejak New Deal, ia memberikan dana terbesar secara langsung kepada seluruh rakyat. Amerika Serikat mencetak 40% dari total dolar AS di dunia antara tahun 2020 dan 2021. Trump memulai distribusi "cek stimulus", sementara Presiden Biden melanjutkan kebijakan populer ini selama masa jabatannya. Ketika mengevaluasi dampak neraca aset pemerintah, muncul beberapa fenomena aneh antara tahun 2008 hingga 2020 dan 2020 hingga 2022.
Dari tahun 2009 hingga kuartal kedua 2020, adalah puncak dari apa yang disebut "ekonomi trickle-down", di mana pertumbuhan ekonomi selama periode ini terutama bergantung pada kebijakan pencetakan uang oleh bank sentral, yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif (QE). Seperti yang Anda lihat, laju pertumbuhan ekonomi (PDB nominal) lebih rendah daripada laju akumulasi utang negara. Dengan kata lain, orang kaya menggunakan dana yang mereka terima dari pemerintah untuk membeli aset. Transaksi semacam ini tidak menghasilkan aktivitas ekonomi yang substantif. Oleh karena itu, dengan memberikan triliunan dolar kepada pemegang aset keuangan yang kaya melalui utang, justru meningkatkan rasio utang terhadap PDB nominal.
Dari kuartal kedua 2020 hingga kuartal pertama 2023, Presiden Trump dan Biden mengambil pendekatan yang berbeda. Departemen Keuangan mereka menerbitkan utang yang dibeli oleh Federal Reserve melalui pelonggaran kuantitatif (QE), tetapi kali ini bukan diberikan kepada orang kaya, melainkan langsung mengirimkan cek kepada setiap warga negara. Akun bank orang miskin benar-benar menerima uang tunai. Jelas, CEO dari suatu platform perdagangan tertentu mendapatkan keuntungan yang cukup besar dari biaya transfer pemerintah... Dia dijuluki sebagai Li Ka-shing dari Amerika, dan Anda tidak bisa menghindari membayar biaya kepadanya. Orang miskin tetap miskin karena mereka menghabiskan semua uang mereka untuk membeli barang dan jasa, dan selama periode ini, mereka benar-benar melakukannya. Dengan meningkatnya kecepatan peredaran uang, pertumbuhan ekonomi terjadi dengan cepat. Artinya, utang sebesar 1 dolar menghasilkan lebih dari 1 dolar dalam kegiatan ekonomi. Oleh karena itu, rasio utang AS terhadap PDB nominal secara ajaib menurun.
Namun, inflasi semakin parah karena pertumbuhan pasokan barang dan jasa tidak dapat mengikuti peningkatan daya beli yang diperoleh orang melalui utang pemerintah. Orang kaya yang memiliki obligasi pemerintah merasa tidak puas dengan kebijakan populis ini. Orang kaya ini mengalami pengembalian total terburuk sejak 1812. Untuk melawan, mereka mengirimkan Ketua Federal Reserve Jay Powell, yang mulai menaikkan suku bunga pada awal 2022 untuk mengendalikan inflasi, sementara masyarakat umum berharap akan ada putaran lagi cek stimulus, tetapi kebijakan semacam itu telah dilarang. Menteri Keuangan AS Yellen campur tangan untuk mengimbangi dampak pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve. Dia menghabiskan fasilitas reverse repo (RRP) Federal Reserve dengan mengalihkan penerbitan utang dari obligasi jangka panjang ke surat utang jangka pendek. Ini menyuntikkan hampir $2,5 triliun stimulus fiskal ke pasar, yang sebagian besar menguntungkan orang kaya yang memiliki aset keuangan; pasar aset pun berkembang pesat. Mirip dengan setelah 2008, bantuan pemerintah kepada orang kaya ini tidak membawa aktivitas ekonomi nyata, dan rasio utang AS terhadap PDB nominal mulai meningkat lagi.
Apakah kabinet yang akan dilantik oleh Trump telah mengambil pelajaran dari sejarah ekonomi Amerika Serikat baru-baru ini? Saya percaya demikian.
Scott Bassett, yang secara luas dianggap sebagai calon pengganti Janet Yellen untuk menjabat sebagai Menteri Keuangan Amerika Serikat, telah memberikan banyak pidato tentang bagaimana dia akan "memperbaiki" Amerika. Pidato dan artikel kolomnya menjelaskan secara rinci bagaimana melaksanakan "rencana Amerika Utama" Trump, yang cukup mirip dengan strategi pengembangan China (dimulai pada tahun 1980-an selama masa Deng Xiaoping dan berlanjut hingga sekarang). Rencana ini bertujuan untuk mendorong kembalinya industri-industri kunci (seperti pembuatan kapal, pabrik semikonduktor, pembuatan mobil, dll.) melalui kredit pajak dan subsidi yang diberikan pemerintah, sehingga mendorong pertumbuhan PDB nominal. Perusahaan yang memenuhi syarat akan mendapatkan pinjaman bank dengan suku bunga rendah. Bank akan kembali aktif memberikan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan yang beroperasi secara nyata ini, karena profitabilitas mereka dijamin oleh pemerintah Amerika Serikat. Seiring dengan perusahaan yang memperluas operasi mereka di Amerika, mereka perlu mempekerjakan pekerja Amerika. Pekerja biasa Amerika yang mendapatkan pekerjaan dengan gaji lebih tinggi berarti peningkatan pengeluaran konsumen. Jika Trump membatasi imigrasi dari negara-negara tertentu, efek ini akan semakin signifikan. Langkah-langkah ini merangsang kegiatan ekonomi, dan pemerintah memperoleh pendapatan melalui pajak penghasilan pribadi dan keuntungan perusahaan. Untuk mendukung rencana ini, defisit pemerintah perlu tetap pada tingkat yang tinggi, dan Departemen Keuangan mengumpulkan dana dengan menjual obligasi kepada bank. Karena Federal Reserve atau legislator menangguhkan penguatan rasio leverage, bank sekarang dapat melakukan re-leverage pada neraca mereka. Pemenangnya adalah pekerja biasa, perusahaan yang memproduksi barang dan jasa "yang memenuhi syarat", serta pemerintah Amerika, yang rasio utangnya terhadap PDB nominal menurun. Kebijakan ini setara dengan pelonggaran kuantitatif super untuk orang miskin.
Kedengarannya sangat baik. Siapa yang akan menentang era Amerika yang makmur seperti ini?
Orang yang dirugikan adalah mereka yang memegang obligasi jangka panjang atau simpanan, karena imbal hasil dari instrumen ini akan sengaja ditekan di bawah tingkat pertumbuhan nominal ekonomi AS. Jika gaji Anda tidak dapat mengikuti tingkat inflasi yang lebih tinggi, Anda juga akan terpengaruh. Perlu dicatat bahwa bergabung dengan serikat pekerja menjadi populer lagi. "4 dan 40" menjadi slogan baru, yaitu menaikkan gaji pekerja 40% dalam empat tahun ke depan, yang berarti kenaikan gaji 10% setiap tahun, untuk mendorong mereka terus bekerja.
Bagi para pembaca yang merasa kaya, jangan khawatir. Berikut adalah panduan investasi. Ini bukan saran keuangan; saya hanya berbagi tentang apa yang saya lakukan dalam portofolio pribadi saya. Setiap kali ada undang-undang yang disahkan dan dana dialokasikan untuk industri tertentu, bacalah dengan seksama, lalu investasikan di saham industri tersebut. Alih-alih menyimpan uang dalam obligasi pemerintah atau simpanan bank, lebih baik membeli emas (sebagai pelindung bagi generasi baby boomer terhadap penekanan keuangan) atau Bitcoin (sebagai pelindung bagi generasi milenial terhadap penekanan keuangan).
Jelas, portofolio saya memprioritaskan Bitcoin, cryptocurrency lainnya, dan saham perusahaan yang terkait dengan cryptocurrency, diikuti oleh emas yang disimpan di brankas, dan terakhir saham. Saya akan menyimpan sejumlah kecil uang tunai dalam dana pasar uang untuk membayar tagihan kartu kredit saya.
Dalam sisa artikel ini, saya akan menjelaskan bagaimana kebijakan pelonggaran kuantitatif orang kaya dan orang miskin mempengaruhi pertumbuhan ekonomi dan pasokan uang. Selanjutnya, saya akan memprediksi bagaimana rasio leverage tambahan (SLR) bank yang dikecualikan akan memungkinkan pelonggaran kuantitatif tanpa batas bagi orang miskin sekali lagi. Di bagian terakhir, saya akan meluncurkan indeks baru untuk melacak pasokan kredit bank di Amerika Serikat, dan menunjukkan bagaimana Bitcoin berkinerja lebih baik daripada semua aset lainnya setelah disesuaikan dengan pasokan kredit bank.
Pasokan Koin
Saya sangat mengagumi kualitas tinggi dari seri artikel Ex Uno Plures oleh Zoltan Pozar. Selama akhir pekan panjang saya di Maladewa baru-baru ini, saya menyelesaikan semua karyanya sambil menikmati selancar, yoga Iyengar, dan pijat fasia. Karya-karyanya akan sering muncul di sisa artikel ini.
Selanjutnya, saya akan menunjukkan serangkaian akun akuntansi hipotetik. Di sisi kiri tipe T adalah aset, di sisi kanan adalah kewajiban. Entri biru menunjukkan peningkatan nilai, entri merah menunjukkan penurunan nilai.
Contoh pertama menekankan bagaimana Federal Reserve mempengaruhi pasokan uang dan pertumbuhan ekonomi melalui pembelian obligasi dengan pelonggaran kuantitatif. Tentu saja, contoh ini dan contoh-contoh berikutnya akan sedikit humoris untuk meningkatkan daya tarik dan minat.
Bayangkan, Anda adalah Powell selama krisis perbankan di Amerika Serikat pada Maret 2023. Untuk meredakan stres, Powell pergi ke klub squash dan tenis di 370 Park Avenue, New York City, untuk bermain squash dengan seorang teman lama yang bernilai miliaran. Teman Powell sangat cemas.
Teman ini, kita sebut dia Kevin, adalah seorang profesional keuangan berpengalaman, dia berkata: "Jay, saya mungkin harus menjual rumah di Hampton. Semua uang saya disimpan di sebuah bank, jelas saldo saya melebihi batas asuransi simpanan federal. Kamu harus membantu saya. Kamu tahu betapa sulitnya bagi kelinci untuk bertahan satu hari di kota saat musim panas."
Jay menjawab: "Jangan khawatir, saya akan mengurusnya. Saya akan melakukan pelonggaran kuantitatif sebesar 2 triliun dolar. Ini akan diumumkan pada malam Minggu. Anda tahu bahwa Federal Reserve selalu mendukung Anda. Tanpa kontribusi Anda, siapa yang tahu bagaimana keadaan Amerika akan menjadi. Bayangkan jika Trump harus kembali berkuasa karena Biden menghadapi krisis keuangan. Saya masih ingat awal 80-an ketika Trump merebut pacar saya di Dorsia, benar-benar menjengkelkan."
Federal Reserve telah menciptakan program pembiayaan jangka bank, yang berbeda dari pelonggaran kuantitatif langsung, untuk mengatasi krisis perbankan. Tapi izinkan saya sedikit mengolahnya secara artistik di sini. Sekarang, mari kita lihat bagaimana pelonggaran kuantitatif sebesar 2 triliun dolar mempengaruhi pasokan uang. Semua angka akan dinyatakan dalam miliar dolar.
Federal Reserve membeli obligasi negara senilai 200 miliar dolar dari suatu perusahaan manajemen aset dan melakukan pembayaran melalui cadangan. Suatu platform perdagangan berfungsi sebagai perantara dalam transaksi ini. Suatu platform perdagangan menerima 200 miliar dolar dalam cadangan dan mencatat 200 miliar dolar sebagai simpanan untuk perusahaan manajemen aset tersebut. Kebijakan pelonggaran kuantitatif Federal Reserve memungkinkan bank menciptakan simpanan, yang akhirnya menjadi uang.
Sebuah perusahaan manajemen aset yang kehilangan obligasi pemerintah perlu menginvestasikan kembali dana ini ke dalam aset berbasis bunga lainnya. CEO perusahaan manajemen aset biasanya hanya bekerja sama dengan pemimpin industri, dan saat ini, dia sangat tertarik dengan bidang teknologi. Sebuah aplikasi jejaring sosial baru bernama Anaconda sedang membangun komunitas pengguna untuk berbagi foto yang diunggah oleh pengguna. Anaconda berada dalam tahap pertumbuhan, dan perusahaan manajemen aset tersebut senang untuk membeli obligasi mereka senilai 200 miliar dolar.
Anaconda telah menjadi peran penting di pasar modal Amerika Serikat. Mereka berhasil menarik kelompok pengguna pria berusia 18 hingga 45 tahun, membuat mereka terpesona dengan aplikasi ini. Karena pengguna ini mengurangi waktu membaca, beralih untuk menghabiskan
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Bagikan
Komentar
0/400
NonFungibleDegen
· 6jam yang lalu
ngmi dengan mesin uang ini mencetak brrr musim... btc 100k adalah fud, 1m adalah lantai ser
Lihat AsliBalas0
AirdropDreamBreaker
· 07-30 05:35
Semakin dilihat semakin jelas, orang gemuk itu mulai bermain mesin pencetak uang ketika naik ke panggung.
Lihat AsliBalas0
GasGrillMaster
· 07-30 05:23
Siapa bilang pump-priming pasti pump? Sudah bubar, sudah bubar.
Lihat AsliBalas0
OnchainHolmes
· 07-30 05:14
Apa seratus ribu dolar langsung merupakan awal dari satu juta.
Lihat AsliBalas0
liquidation_watcher
· 07-30 05:13
Seratus ribu dolar bisa naik? Mari tunggu Harga Dasar dulu.
Kebijakan ekonomi Trump dapat meningkatkan inflasi, Bitcoin $100.000 sudah di depan mata.
"Ekonomi Trump" akan mencetak uang dalam jumlah besar, Bitcoin ke 1 juta dolar adalah masalah waktu
Pada 31 Desember 2024, berapa menurut Anda harga Bitcoin? Apakah lebih dari 100 ribu dolar atau kurang dari 100 ribu dolar?
Di China ada pepatah terkenal: "Tidak peduli kucing hitam atau putih, yang bisa menangkap tikus adalah kucing yang baik."
Saya akan menyebut kebijakan yang diterapkan setelah terpilihnya Presiden Trump sebagai "kapitalisme Amerika dengan karakteristik Tiongkok".
Elit yang menguasai Amerika Serikat tidak peduli apakah sistem ekonomi itu kapitalisme, sosialisme, atau fasisme; mereka hanya peduli apakah kebijakan yang diimplementasikan membantu mempertahankan kekuasaan mereka. Amerika Serikat sejak awal abad ke-19 tidak lagi menjadi kapitalisme murni. Kapitalisme berarti ketika orang kaya membuat keputusan yang salah, mereka akan kehilangan uang. Situasi ini sudah dilarang sejak didirikannya Sistem Cadangan Federal Amerika Serikat pada tahun 1913. Dengan pengaruh privatisasi keuntungan dan sosialisasi kerugian terhadap negara, serta menciptakan pemisahan kelas yang ekstrem antara orang-orang "rendahan" atau "kelas bawah" yang tinggal di pedalaman dan elit pesisir yang terhormat dan dihormati, Presiden Roosevelt harus memperbaiki arah dengan memberikan beberapa remah kepada orang miskin melalui kebijakan "New Deal"-nya. Kemudian, seperti sekarang, memperluas bantuan pemerintah kepada yang kurang beruntung bukanlah kebijakan yang disambut baik oleh para kapitalis kaya yang disebut-sebut.
Perubahan dari sosialisme ekstrem (pada tahun 1944, menaikkan tarif pajak marginal tertinggi untuk pendapatan di atas 200.000 dolar AS menjadi 94%) ke sosialisme perusahaan yang tidak terbatas dimulai pada tahun 1980-an di bawah pemerintahan Reagan. Selanjutnya, bank sentral menyuntikkan dana ke industri jasa keuangan melalui pencetakan uang, berharap kekayaan dapat mengalir dari atas ke bawah secara bertahap; kebijakan ekonomi neoliberal ini berlanjut hingga pandemi COVID pada tahun 2020. Presiden Trump, dalam menghadapi krisis, menunjukkan semangat Roosevelt di dalam dirinya; untuk pertama kalinya sejak New Deal, ia memberikan dana terbesar secara langsung kepada seluruh rakyat. Amerika Serikat mencetak 40% dari total dolar AS di dunia antara tahun 2020 dan 2021. Trump memulai distribusi "cek stimulus", sementara Presiden Biden melanjutkan kebijakan populer ini selama masa jabatannya. Ketika mengevaluasi dampak neraca aset pemerintah, muncul beberapa fenomena aneh antara tahun 2008 hingga 2020 dan 2020 hingga 2022.
Dari tahun 2009 hingga kuartal kedua 2020, adalah puncak dari apa yang disebut "ekonomi trickle-down", di mana pertumbuhan ekonomi selama periode ini terutama bergantung pada kebijakan pencetakan uang oleh bank sentral, yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif (QE). Seperti yang Anda lihat, laju pertumbuhan ekonomi (PDB nominal) lebih rendah daripada laju akumulasi utang negara. Dengan kata lain, orang kaya menggunakan dana yang mereka terima dari pemerintah untuk membeli aset. Transaksi semacam ini tidak menghasilkan aktivitas ekonomi yang substantif. Oleh karena itu, dengan memberikan triliunan dolar kepada pemegang aset keuangan yang kaya melalui utang, justru meningkatkan rasio utang terhadap PDB nominal.
Dari kuartal kedua 2020 hingga kuartal pertama 2023, Presiden Trump dan Biden mengambil pendekatan yang berbeda. Departemen Keuangan mereka menerbitkan utang yang dibeli oleh Federal Reserve melalui pelonggaran kuantitatif (QE), tetapi kali ini bukan diberikan kepada orang kaya, melainkan langsung mengirimkan cek kepada setiap warga negara. Akun bank orang miskin benar-benar menerima uang tunai. Jelas, CEO dari suatu platform perdagangan tertentu mendapatkan keuntungan yang cukup besar dari biaya transfer pemerintah... Dia dijuluki sebagai Li Ka-shing dari Amerika, dan Anda tidak bisa menghindari membayar biaya kepadanya. Orang miskin tetap miskin karena mereka menghabiskan semua uang mereka untuk membeli barang dan jasa, dan selama periode ini, mereka benar-benar melakukannya. Dengan meningkatnya kecepatan peredaran uang, pertumbuhan ekonomi terjadi dengan cepat. Artinya, utang sebesar 1 dolar menghasilkan lebih dari 1 dolar dalam kegiatan ekonomi. Oleh karena itu, rasio utang AS terhadap PDB nominal secara ajaib menurun.
Namun, inflasi semakin parah karena pertumbuhan pasokan barang dan jasa tidak dapat mengikuti peningkatan daya beli yang diperoleh orang melalui utang pemerintah. Orang kaya yang memiliki obligasi pemerintah merasa tidak puas dengan kebijakan populis ini. Orang kaya ini mengalami pengembalian total terburuk sejak 1812. Untuk melawan, mereka mengirimkan Ketua Federal Reserve Jay Powell, yang mulai menaikkan suku bunga pada awal 2022 untuk mengendalikan inflasi, sementara masyarakat umum berharap akan ada putaran lagi cek stimulus, tetapi kebijakan semacam itu telah dilarang. Menteri Keuangan AS Yellen campur tangan untuk mengimbangi dampak pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve. Dia menghabiskan fasilitas reverse repo (RRP) Federal Reserve dengan mengalihkan penerbitan utang dari obligasi jangka panjang ke surat utang jangka pendek. Ini menyuntikkan hampir $2,5 triliun stimulus fiskal ke pasar, yang sebagian besar menguntungkan orang kaya yang memiliki aset keuangan; pasar aset pun berkembang pesat. Mirip dengan setelah 2008, bantuan pemerintah kepada orang kaya ini tidak membawa aktivitas ekonomi nyata, dan rasio utang AS terhadap PDB nominal mulai meningkat lagi.
Apakah kabinet yang akan dilantik oleh Trump telah mengambil pelajaran dari sejarah ekonomi Amerika Serikat baru-baru ini? Saya percaya demikian.
Scott Bassett, yang secara luas dianggap sebagai calon pengganti Janet Yellen untuk menjabat sebagai Menteri Keuangan Amerika Serikat, telah memberikan banyak pidato tentang bagaimana dia akan "memperbaiki" Amerika. Pidato dan artikel kolomnya menjelaskan secara rinci bagaimana melaksanakan "rencana Amerika Utama" Trump, yang cukup mirip dengan strategi pengembangan China (dimulai pada tahun 1980-an selama masa Deng Xiaoping dan berlanjut hingga sekarang). Rencana ini bertujuan untuk mendorong kembalinya industri-industri kunci (seperti pembuatan kapal, pabrik semikonduktor, pembuatan mobil, dll.) melalui kredit pajak dan subsidi yang diberikan pemerintah, sehingga mendorong pertumbuhan PDB nominal. Perusahaan yang memenuhi syarat akan mendapatkan pinjaman bank dengan suku bunga rendah. Bank akan kembali aktif memberikan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan yang beroperasi secara nyata ini, karena profitabilitas mereka dijamin oleh pemerintah Amerika Serikat. Seiring dengan perusahaan yang memperluas operasi mereka di Amerika, mereka perlu mempekerjakan pekerja Amerika. Pekerja biasa Amerika yang mendapatkan pekerjaan dengan gaji lebih tinggi berarti peningkatan pengeluaran konsumen. Jika Trump membatasi imigrasi dari negara-negara tertentu, efek ini akan semakin signifikan. Langkah-langkah ini merangsang kegiatan ekonomi, dan pemerintah memperoleh pendapatan melalui pajak penghasilan pribadi dan keuntungan perusahaan. Untuk mendukung rencana ini, defisit pemerintah perlu tetap pada tingkat yang tinggi, dan Departemen Keuangan mengumpulkan dana dengan menjual obligasi kepada bank. Karena Federal Reserve atau legislator menangguhkan penguatan rasio leverage, bank sekarang dapat melakukan re-leverage pada neraca mereka. Pemenangnya adalah pekerja biasa, perusahaan yang memproduksi barang dan jasa "yang memenuhi syarat", serta pemerintah Amerika, yang rasio utangnya terhadap PDB nominal menurun. Kebijakan ini setara dengan pelonggaran kuantitatif super untuk orang miskin.
Kedengarannya sangat baik. Siapa yang akan menentang era Amerika yang makmur seperti ini?
Orang yang dirugikan adalah mereka yang memegang obligasi jangka panjang atau simpanan, karena imbal hasil dari instrumen ini akan sengaja ditekan di bawah tingkat pertumbuhan nominal ekonomi AS. Jika gaji Anda tidak dapat mengikuti tingkat inflasi yang lebih tinggi, Anda juga akan terpengaruh. Perlu dicatat bahwa bergabung dengan serikat pekerja menjadi populer lagi. "4 dan 40" menjadi slogan baru, yaitu menaikkan gaji pekerja 40% dalam empat tahun ke depan, yang berarti kenaikan gaji 10% setiap tahun, untuk mendorong mereka terus bekerja.
Bagi para pembaca yang merasa kaya, jangan khawatir. Berikut adalah panduan investasi. Ini bukan saran keuangan; saya hanya berbagi tentang apa yang saya lakukan dalam portofolio pribadi saya. Setiap kali ada undang-undang yang disahkan dan dana dialokasikan untuk industri tertentu, bacalah dengan seksama, lalu investasikan di saham industri tersebut. Alih-alih menyimpan uang dalam obligasi pemerintah atau simpanan bank, lebih baik membeli emas (sebagai pelindung bagi generasi baby boomer terhadap penekanan keuangan) atau Bitcoin (sebagai pelindung bagi generasi milenial terhadap penekanan keuangan).
Jelas, portofolio saya memprioritaskan Bitcoin, cryptocurrency lainnya, dan saham perusahaan yang terkait dengan cryptocurrency, diikuti oleh emas yang disimpan di brankas, dan terakhir saham. Saya akan menyimpan sejumlah kecil uang tunai dalam dana pasar uang untuk membayar tagihan kartu kredit saya.
Dalam sisa artikel ini, saya akan menjelaskan bagaimana kebijakan pelonggaran kuantitatif orang kaya dan orang miskin mempengaruhi pertumbuhan ekonomi dan pasokan uang. Selanjutnya, saya akan memprediksi bagaimana rasio leverage tambahan (SLR) bank yang dikecualikan akan memungkinkan pelonggaran kuantitatif tanpa batas bagi orang miskin sekali lagi. Di bagian terakhir, saya akan meluncurkan indeks baru untuk melacak pasokan kredit bank di Amerika Serikat, dan menunjukkan bagaimana Bitcoin berkinerja lebih baik daripada semua aset lainnya setelah disesuaikan dengan pasokan kredit bank.
Pasokan Koin
Saya sangat mengagumi kualitas tinggi dari seri artikel Ex Uno Plures oleh Zoltan Pozar. Selama akhir pekan panjang saya di Maladewa baru-baru ini, saya menyelesaikan semua karyanya sambil menikmati selancar, yoga Iyengar, dan pijat fasia. Karya-karyanya akan sering muncul di sisa artikel ini.
Selanjutnya, saya akan menunjukkan serangkaian akun akuntansi hipotetik. Di sisi kiri tipe T adalah aset, di sisi kanan adalah kewajiban. Entri biru menunjukkan peningkatan nilai, entri merah menunjukkan penurunan nilai.
Contoh pertama menekankan bagaimana Federal Reserve mempengaruhi pasokan uang dan pertumbuhan ekonomi melalui pembelian obligasi dengan pelonggaran kuantitatif. Tentu saja, contoh ini dan contoh-contoh berikutnya akan sedikit humoris untuk meningkatkan daya tarik dan minat.
Bayangkan, Anda adalah Powell selama krisis perbankan di Amerika Serikat pada Maret 2023. Untuk meredakan stres, Powell pergi ke klub squash dan tenis di 370 Park Avenue, New York City, untuk bermain squash dengan seorang teman lama yang bernilai miliaran. Teman Powell sangat cemas.
Teman ini, kita sebut dia Kevin, adalah seorang profesional keuangan berpengalaman, dia berkata: "Jay, saya mungkin harus menjual rumah di Hampton. Semua uang saya disimpan di sebuah bank, jelas saldo saya melebihi batas asuransi simpanan federal. Kamu harus membantu saya. Kamu tahu betapa sulitnya bagi kelinci untuk bertahan satu hari di kota saat musim panas."
Jay menjawab: "Jangan khawatir, saya akan mengurusnya. Saya akan melakukan pelonggaran kuantitatif sebesar 2 triliun dolar. Ini akan diumumkan pada malam Minggu. Anda tahu bahwa Federal Reserve selalu mendukung Anda. Tanpa kontribusi Anda, siapa yang tahu bagaimana keadaan Amerika akan menjadi. Bayangkan jika Trump harus kembali berkuasa karena Biden menghadapi krisis keuangan. Saya masih ingat awal 80-an ketika Trump merebut pacar saya di Dorsia, benar-benar menjengkelkan."
Federal Reserve telah menciptakan program pembiayaan jangka bank, yang berbeda dari pelonggaran kuantitatif langsung, untuk mengatasi krisis perbankan. Tapi izinkan saya sedikit mengolahnya secara artistik di sini. Sekarang, mari kita lihat bagaimana pelonggaran kuantitatif sebesar 2 triliun dolar mempengaruhi pasokan uang. Semua angka akan dinyatakan dalam miliar dolar.