Aset Kripto sebagai salah satu jaringan dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah manusia, keberhasilannya terutama disebabkan oleh tiga aspek: karakteristik desentralisasi yang melawan konsentrasi kekayaan dan kekuasaan, inovasi revolusioner dalam teknologi blockchain, serta efek kekayaan yang signifikan yang dihasilkannya. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, industri aset kripto tampaknya mengalami beberapa "amnesia", terutama terlihat dalam perubahan cara penggalangan modal.
Sejak penurunan pasar bullish 2017, cara pembentukan modal secara bertahap menyimpang dari ide awal. Pola yang sebelumnya bergantung pada semangat partisipasi komunitas dan keinginan akan kekayaan, kini telah digantikan oleh token yang memiliki valuasi tinggi, volume rendah, dan didukung oleh modal ventura. Proyek-proyek ini berkinerja buruk dalam pasar bullish sejak 2023, dan investor ritel kurang tertarik pada harga yang tinggi. Sebagai industri, kita tampaknya telah melupakan pilar penting dalam proposisi nilai aset kripto yang membantu ritel menciptakan kekayaan.
Pasar penerbitan Aset Kripto saat ini semakin mirip dengan model IPO keuangan tradisional, di mana investor ritel sering kali menjadi "penerima" dari koin VC. Sementara itu, Memecoin muncul sebagai alternatif. Memecoin biasanya tidak memiliki kegunaan praktis, hanya mengandalkan kekuatan penyebaran internet untuk mendapatkan nilai. Cara pembentukan modal mereka lebih setara, biasanya melepaskan seluruh pasokan koin pada saat penerbitan, dengan valuasi awal yang lebih rendah.
Untuk memahami sumber nilai dari berbagai jenis koin, kita dapat membangun kerangka klasifikasi yang sederhana:
Nilai intrinsik Memecoin = Pengaruh penyebaran Meme
Nilai token ventura = latar belakang pendidikan pendiri, pengalaman profesional, latar belakang keluarga, dan lokasi geografis
Nilai intrinsik ICO = Daya ledak penyebaran konten + Potensi teknologi
Model investasi ventura tradisional memiliki beberapa masalah dalam penerapannya di bidang Aset Kripto. Ventura cenderung mendukung proyek yang sesuai dengan stereotip "pendiri sukses", yang menghasilkan lingkungan investasi yang sangat homogen, membatasi inovasi, dan membuat keputusan investasi menjadi lebih konservatif.
Sebagai perbandingan, mode ICO memungkinkan tim mana pun untuk menunjukkan proyek kepada komunitas Aset Kripto dan mendapatkan dana, tanpa memerlukan keterlibatan lembaga perantara. Ini memberikan peluang bagi orang-orang dari berbagai latar belakang, memberi kesempatan kepada mereka yang bersedia mengambil risiko tinggi untuk mendapatkan imbalan tinggi.
Seiring dengan perkembangan teknologi, saat ini penerbitan dan perdagangan koin baru menjadi lebih mudah. Misalnya, alat seperti Pump.fun memungkinkan pengguna biasa tanpa latar belakang teknis untuk dengan cepat menerbitkan koin Meme. Sementara itu, peningkatan likuiditas di bursa terdesentralisasi juga memungkinkan koin baru untuk langsung diperdagangkan.
Melihat ke depan, seiring kemajuan teknologi blockchain, biaya transaksi akan semakin menurun, dan throughput transaksi akan meningkat secara signifikan. Ini berarti proyek yang menarik akan lebih mudah untuk mengumpulkan dana, tidak lagi terhambat oleh batasan kinerja blockchain.
Bagi investor ritel, "menolak investasi buruk" menjadi semakin penting. Ini berarti harus berhati-hati terhadap proyek-proyek yang memiliki valuasi terlalu tinggi tetapi volume peredaran yang sebenarnya sangat rendah, serta token yang terdaftar dengan valuasi tinggi di bursa terpusat. Pada saat yang sama, juga tidak boleh secara buta mempercayai suara yang mengkritik apa yang disebut "perilaku perdagangan tidak rasional."
Meskipun pasar Aset Kripto dipenuhi dengan risiko dan spekulasi, ia menawarkan peluang potensi imbal hasil tinggi bagi para peserta. Bahkan proyek yang dianggap gagal seperti EOS tetap mempertahankan nilai pasar yang signifikan, yang mencerminkan sifat unik dari pasar enkripsi. Bagi pendiri proyek, mempelajari strategi penggalangan dana dari kasus sukses juga sangat berharga.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
8
Bagikan
Komentar
0/400
GasWaster69
· 2jam yang lalu
Investor ritel play people for suckers beberapa putaran masih belum cukup?
Lihat AsliBalas0
BoredApeResistance
· 3jam yang lalu
Dianggap Bodoh masih jebakan kata baru ya
Lihat AsliBalas0
GraphGuru
· 07-30 15:27
Kebenarannya adalah bahwa valuasi yang terlalu tinggi hanyalah sebuah jebakan.
Lihat AsliBalas0
WhaleSurfer
· 07-29 21:34
investor ritel adalah pemilik dari chives
Lihat AsliBalas0
rugpull_ptsd
· 07-29 21:34
Dima bagaimana pun berbicara selalu membuat situasi...
Dari ICO ke koin Meme: Evolusi dan Tantangan Model Penggalangan Dana Aset Kripto
Nilai dan Tantangan Aset Kripto
Aset Kripto sebagai salah satu jaringan dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah manusia, keberhasilannya terutama disebabkan oleh tiga aspek: karakteristik desentralisasi yang melawan konsentrasi kekayaan dan kekuasaan, inovasi revolusioner dalam teknologi blockchain, serta efek kekayaan yang signifikan yang dihasilkannya. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, industri aset kripto tampaknya mengalami beberapa "amnesia", terutama terlihat dalam perubahan cara penggalangan modal.
Sejak penurunan pasar bullish 2017, cara pembentukan modal secara bertahap menyimpang dari ide awal. Pola yang sebelumnya bergantung pada semangat partisipasi komunitas dan keinginan akan kekayaan, kini telah digantikan oleh token yang memiliki valuasi tinggi, volume rendah, dan didukung oleh modal ventura. Proyek-proyek ini berkinerja buruk dalam pasar bullish sejak 2023, dan investor ritel kurang tertarik pada harga yang tinggi. Sebagai industri, kita tampaknya telah melupakan pilar penting dalam proposisi nilai aset kripto yang membantu ritel menciptakan kekayaan.
Pasar penerbitan Aset Kripto saat ini semakin mirip dengan model IPO keuangan tradisional, di mana investor ritel sering kali menjadi "penerima" dari koin VC. Sementara itu, Memecoin muncul sebagai alternatif. Memecoin biasanya tidak memiliki kegunaan praktis, hanya mengandalkan kekuatan penyebaran internet untuk mendapatkan nilai. Cara pembentukan modal mereka lebih setara, biasanya melepaskan seluruh pasokan koin pada saat penerbitan, dengan valuasi awal yang lebih rendah.
Untuk memahami sumber nilai dari berbagai jenis koin, kita dapat membangun kerangka klasifikasi yang sederhana:
Model investasi ventura tradisional memiliki beberapa masalah dalam penerapannya di bidang Aset Kripto. Ventura cenderung mendukung proyek yang sesuai dengan stereotip "pendiri sukses", yang menghasilkan lingkungan investasi yang sangat homogen, membatasi inovasi, dan membuat keputusan investasi menjadi lebih konservatif.
Sebagai perbandingan, mode ICO memungkinkan tim mana pun untuk menunjukkan proyek kepada komunitas Aset Kripto dan mendapatkan dana, tanpa memerlukan keterlibatan lembaga perantara. Ini memberikan peluang bagi orang-orang dari berbagai latar belakang, memberi kesempatan kepada mereka yang bersedia mengambil risiko tinggi untuk mendapatkan imbalan tinggi.
Seiring dengan perkembangan teknologi, saat ini penerbitan dan perdagangan koin baru menjadi lebih mudah. Misalnya, alat seperti Pump.fun memungkinkan pengguna biasa tanpa latar belakang teknis untuk dengan cepat menerbitkan koin Meme. Sementara itu, peningkatan likuiditas di bursa terdesentralisasi juga memungkinkan koin baru untuk langsung diperdagangkan.
Melihat ke depan, seiring kemajuan teknologi blockchain, biaya transaksi akan semakin menurun, dan throughput transaksi akan meningkat secara signifikan. Ini berarti proyek yang menarik akan lebih mudah untuk mengumpulkan dana, tidak lagi terhambat oleh batasan kinerja blockchain.
Bagi investor ritel, "menolak investasi buruk" menjadi semakin penting. Ini berarti harus berhati-hati terhadap proyek-proyek yang memiliki valuasi terlalu tinggi tetapi volume peredaran yang sebenarnya sangat rendah, serta token yang terdaftar dengan valuasi tinggi di bursa terpusat. Pada saat yang sama, juga tidak boleh secara buta mempercayai suara yang mengkritik apa yang disebut "perilaku perdagangan tidak rasional."
Meskipun pasar Aset Kripto dipenuhi dengan risiko dan spekulasi, ia menawarkan peluang potensi imbal hasil tinggi bagi para peserta. Bahkan proyek yang dianggap gagal seperti EOS tetap mempertahankan nilai pasar yang signifikan, yang mencerminkan sifat unik dari pasar enkripsi. Bagi pendiri proyek, mempelajari strategi penggalangan dana dari kasus sukses juga sangat berharga.