Sejak kuartal ketiga, aset yang berkinerja baik termasuk Indeks Russell 2000, harga emas, saham keuangan, dan obligasi AS, sementara aset yang berkinerja buruk termasuk Ethereum, minyak mentah, dan dolar AS. Bitcoin dan Indeks Nasdaq 100 hampir menunjukkan kinerja yang sama.
Pasar saham AS saat ini masih dalam kondisi bull market, dengan tren utama yang meningkat. Namun, beberapa bulan menjelang akhir tahun, lingkungan perdagangan mungkin kekurangan tema kinerja, dengan ruang naik dan turun pasar mungkin terbatas. Pasar terus menurunkan ekspektasi laba kuartal ketiga. Meskipun baru-baru ini valuasi mengalami penyesuaian, rasio harga terhadap laba 21 kali masih jauh lebih tinggi daripada rata-rata 5 tahun.
93% perusahaan dalam indeks S&P 500 telah mengumumkan kinerja, 79% perusahaan melampaui ekspektasi laba per saham, dan 60% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan. Kinerja harga saham perusahaan yang melampaui ekspektasi setara dengan rata-rata historis, tetapi kinerja harga saham perusahaan yang tidak memenuhi ekspektasi lebih rendah dari tingkat historis.
Saat ini, dukungan teknis terkuat di pasar saham AS adalah pembelian kembali oleh perusahaan. Aktivitas pembelian kembali dalam beberapa minggu terakhir mencapai dua kali lipat dari tingkat normal, sekitar 5 miliar USD setiap hari. Kekuatan pembelian ini mungkin akan bertahan hingga pertengahan September sebelum secara bertahap memudar.
Saham teknologi besar menunjukkan kinerja yang melemah di pertengahan musim panas, terutama karena penurunan proyeksi keuntungan dan penurunan antusiasme pasar terhadap AI. Namun, potensi pertumbuhan jangka panjang saham-saham ini masih ada, dan harga sulit untuk turun secara signifikan.
Ketua Federal Reserve Powell memberikan pernyataan paling jelas mengenai penurunan suku bunga di konferensi Jackson Hole, dan penurunan suku bunga pada bulan September hampir dipastikan. Namun, ia menyatakan bahwa kecepatan pelonggaran kebijakan akan tetap bergantung pada data di masa depan. Pasar tidak banyak mengubah harapan penurunan suku bunga tahun ini.
Pasar kripto merespons dengan kuat, mungkin terkait dengan akumulasi short yang terlalu banyak dan pemahaman pasar yang tidak sejalan dengan berita makro. Namun, apakah lingkungan saat ini mendukung aset kripto untuk mencapai puncak baru masih perlu diamati. Tema yang cukup kuat saat ini adalah pertumbuhan ekosistem Telegram.
Dari aliran dana, dana saham China telah mengalami aliran masuk bersih selama 12 minggu berturut-turut, dengan aliran masuk bersih sebesar 4,9 miliar USD minggu ini, mencapai tertinggi dalam lima minggu. Namun, dari data klien Goldman Sachs, sejak Februari, mereka telah mengurangi kepemilikan saham A dan meningkatkan kepemilikan saham H serta saham China yang terdaftar di luar negeri.
Indeks dolar AS turun 3,5% dalam sebulan terakhir, penurunan tercepat sejak akhir 2022, terkait dengan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Ini mungkin mengulangi situasi pada Oktober 2022, hanya saja saat itu spekulasi terlalu dini, sedangkan hari ini ekspektasi penurunan suku bunga lebih masuk akal.
Dua tema utama pasar minggu depan adalah data inflasi dan laporan keuangan Nvidia. Perhatikan tingkat inflasi PCE AS, CPI Eropa, dan CPI Tokyo. Laporan keuangan Nvidia akan dirilis setelah jam perdagangan saham AS pada hari Rabu, dan pasar umumnya memiliki harapan optimis terhadapnya.
Poin utama laporan keuangan NVIDIA meliputi: apakah arsitektur Blackwell tertunda, apakah permintaan produk yang ada meningkat, seberapa lambat pertumbuhan kinerja, tren permintaan pasar Cina, perubahan lini produk, dan lainnya. Meskipun menghadapi beberapa ketidakpastian, pasar tetap optimis terhadap prospek jangka panjang NVIDIA.
Secara keseluruhan, meskipun pertumbuhannya mungkin melambat, pasar tetap optimis terhadap Nvidia. Risiko terbesar adalah narasi AI yang dapat dibantah, tetapi selama risiko ini tidak meluas, faktor negatif lainnya lebih banyak hanya menyebabkan fluktuasi emosi. Dalam jangka panjang, prospek permintaan chip AI tetap positif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
FromMinerToFarmer
· 07-28 22:33
Saya sudah pasti tentang laporan keuangan Lao Huang.
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 07-26 16:47
NVIDIA tolong jangan jatuh, aku mohon.
Lihat AsliBalas0
PerpetualLonger
· 07-26 00:07
Pasar secara keseluruhan berkonsolidasi, naikkan posisi, dunia kripto saham teknologi semua akan To da moon.
Lihat AsliBalas0
RumbleValidator
· 07-26 00:01
Tingkat kedatangan yang diharapkan 21,7% Konsensus hipokrit
Lihat AsliBalas0
fomo_fighter
· 07-25 23:59
Saham chip terbang tinggi posisi long tak terkalahkan
Lihat AsliBalas0
FallingLeaf
· 07-25 23:55
NVIDIA kali ini sangat gila
Lihat AsliBalas0
BTCBeliefStation
· 07-25 23:38
Kapan suku bunga akan diturunkan... saya tidak sabar lagi
Diversifikasi kinerja multi-aset, laporan keuangan Nvidia menjadi fokus pasar
Tinjauan dan Harapan Pasar
Sejak kuartal ketiga, aset yang berkinerja baik termasuk Indeks Russell 2000, harga emas, saham keuangan, dan obligasi AS, sementara aset yang berkinerja buruk termasuk Ethereum, minyak mentah, dan dolar AS. Bitcoin dan Indeks Nasdaq 100 hampir menunjukkan kinerja yang sama.
Pasar saham AS saat ini masih dalam kondisi bull market, dengan tren utama yang meningkat. Namun, beberapa bulan menjelang akhir tahun, lingkungan perdagangan mungkin kekurangan tema kinerja, dengan ruang naik dan turun pasar mungkin terbatas. Pasar terus menurunkan ekspektasi laba kuartal ketiga. Meskipun baru-baru ini valuasi mengalami penyesuaian, rasio harga terhadap laba 21 kali masih jauh lebih tinggi daripada rata-rata 5 tahun.
93% perusahaan dalam indeks S&P 500 telah mengumumkan kinerja, 79% perusahaan melampaui ekspektasi laba per saham, dan 60% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan. Kinerja harga saham perusahaan yang melampaui ekspektasi setara dengan rata-rata historis, tetapi kinerja harga saham perusahaan yang tidak memenuhi ekspektasi lebih rendah dari tingkat historis.
Saat ini, dukungan teknis terkuat di pasar saham AS adalah pembelian kembali oleh perusahaan. Aktivitas pembelian kembali dalam beberapa minggu terakhir mencapai dua kali lipat dari tingkat normal, sekitar 5 miliar USD setiap hari. Kekuatan pembelian ini mungkin akan bertahan hingga pertengahan September sebelum secara bertahap memudar.
Saham teknologi besar menunjukkan kinerja yang melemah di pertengahan musim panas, terutama karena penurunan proyeksi keuntungan dan penurunan antusiasme pasar terhadap AI. Namun, potensi pertumbuhan jangka panjang saham-saham ini masih ada, dan harga sulit untuk turun secara signifikan.
Ketua Federal Reserve Powell memberikan pernyataan paling jelas mengenai penurunan suku bunga di konferensi Jackson Hole, dan penurunan suku bunga pada bulan September hampir dipastikan. Namun, ia menyatakan bahwa kecepatan pelonggaran kebijakan akan tetap bergantung pada data di masa depan. Pasar tidak banyak mengubah harapan penurunan suku bunga tahun ini.
Pasar kripto merespons dengan kuat, mungkin terkait dengan akumulasi short yang terlalu banyak dan pemahaman pasar yang tidak sejalan dengan berita makro. Namun, apakah lingkungan saat ini mendukung aset kripto untuk mencapai puncak baru masih perlu diamati. Tema yang cukup kuat saat ini adalah pertumbuhan ekosistem Telegram.
Dari aliran dana, dana saham China telah mengalami aliran masuk bersih selama 12 minggu berturut-turut, dengan aliran masuk bersih sebesar 4,9 miliar USD minggu ini, mencapai tertinggi dalam lima minggu. Namun, dari data klien Goldman Sachs, sejak Februari, mereka telah mengurangi kepemilikan saham A dan meningkatkan kepemilikan saham H serta saham China yang terdaftar di luar negeri.
Indeks dolar AS turun 3,5% dalam sebulan terakhir, penurunan tercepat sejak akhir 2022, terkait dengan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Ini mungkin mengulangi situasi pada Oktober 2022, hanya saja saat itu spekulasi terlalu dini, sedangkan hari ini ekspektasi penurunan suku bunga lebih masuk akal.
Dua tema utama pasar minggu depan adalah data inflasi dan laporan keuangan Nvidia. Perhatikan tingkat inflasi PCE AS, CPI Eropa, dan CPI Tokyo. Laporan keuangan Nvidia akan dirilis setelah jam perdagangan saham AS pada hari Rabu, dan pasar umumnya memiliki harapan optimis terhadapnya.
Poin utama laporan keuangan NVIDIA meliputi: apakah arsitektur Blackwell tertunda, apakah permintaan produk yang ada meningkat, seberapa lambat pertumbuhan kinerja, tren permintaan pasar Cina, perubahan lini produk, dan lainnya. Meskipun menghadapi beberapa ketidakpastian, pasar tetap optimis terhadap prospek jangka panjang NVIDIA.
Secara keseluruhan, meskipun pertumbuhannya mungkin melambat, pasar tetap optimis terhadap Nvidia. Risiko terbesar adalah narasi AI yang dapat dibantah, tetapi selama risiko ini tidak meluas, faktor negatif lainnya lebih banyak hanya menyebabkan fluktuasi emosi. Dalam jangka panjang, prospek permintaan chip AI tetap positif.