Analisis Lengkap Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, beberapa lembaga investasi terkenal mengumumkan penghentian investasi pada proyek baru dan penyesuaian arah strategi. Fenomena ini menimbulkan kekhawatiran di pasar tentang prospek VC kripto, sekaligus memicu pemikiran: bagaimana investor baru sebaiknya memilih jalur untuk berpartisipasi dalam industri Web3?
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, sebagai referensi untuk investor dengan kekayaan tinggi.
Pasar Primer Path
Pasar Primer investasi merujuk pada partisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3 melalui dana kripto. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk menyaring proyek dan merumuskan strategi penelitian dan investasi, sementara investor sebagai mitra terbatas menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana puncak mungkin meminta investasi minimum sebesar 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun bervariasi, tergantung pada token proyek yang diluncurkan lalu keluar melalui pasar sekunder. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktif Strategi
Sangat rendah bagi LP, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi imbal hasil tinggi, bergantung pada masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap imbal hasil Alpha. Namun, dalam siklus pasar bearish, tingkat pengembalian mungkin berfluktuasi secara signifikan bahkan menjadi nol.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mencari Alpha dari proyek-proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus ekonomi yang cukup.
Pasar Sekunder Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi seperti pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor bernilai tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar. Namun, untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau memanfaatkan tim/produk profesional.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, menyesuaikan portofolio, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitas sangat besar, perlu memperhatikan risiko pasar dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang mendorong. Volatilitas yang tinggi, imbal hasil dapat secara signifikan lebih tinggi daripada pasar tradisional, tetapi risikonya juga sebanding tinggi.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, atau individu berkekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubator menekankan kolaborasi strategis dan kombinasi penyuntikan modal, investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal berbasis industri.
Permintaan Dana
Kebutuhan dana relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar AS. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, umumnya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari pengambilan Token atau ekuitas dalam jumlah besar di awal. Kasus sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga disertai dengan risiko eksekusi yang tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek kolaborasi jangka panjang yang tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk pengaturan portofolio dan manajemen risiko aset kripto. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai peningkatan nilai aset.
Kebutuhan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya batas minimal investasi adalah 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa Keluar
Jangka pendek hingga menengah. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi mungkin masih ada batasan periode kepemilikan minimum.
Aktivitas Strategi
Sedang hingga rendah. Bergantung pada tim profesional untuk mengeksekusi strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi. Memperhatikan manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor dengan kekayaan tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 memiliki karakteristik masing-masing, kunci terletak pada mencocokkan struktur sumber daya investor, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring evolusi kedalaman pasar, ekosistem investasi sedang berkembang menuju arah yang lebih fleksibel dan beragam. Memilih jalur yang tepat dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat akan menjadi kunci keberhasilan investasi Web3 di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
1
Bagikan
Komentar
0/400
DisillusiionOracle
· 07-26 02:45
Risiko lebih besar dari imbal hasil yang diharapkan
Web3 Investasi Seluruh Strategi: Analisis Empat Jalur dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Analisis Lengkap Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Belakangan ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, beberapa lembaga investasi terkenal mengumumkan penghentian investasi pada proyek baru dan penyesuaian arah strategi. Fenomena ini menimbulkan kekhawatiran di pasar tentang prospek VC kripto, sekaligus memicu pemikiran: bagaimana investor baru sebaiknya memilih jalur untuk berpartisipasi dalam industri Web3?
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, sebagai referensi untuk investor dengan kekayaan tinggi.
Pasar Primer Path
Pasar Primer investasi merujuk pada partisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3 melalui dana kripto. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk menyaring proyek dan merumuskan strategi penelitian dan investasi, sementara investor sebagai mitra terbatas menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana puncak mungkin meminta investasi minimum sebesar 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun bervariasi, tergantung pada token proyek yang diluncurkan lalu keluar melalui pasar sekunder. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktif Strategi
Sangat rendah bagi LP, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi imbal hasil tinggi, bergantung pada masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap imbal hasil Alpha. Namun, dalam siklus pasar bearish, tingkat pengembalian mungkin berfluktuasi secara signifikan bahkan menjadi nol.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mencari Alpha dari proyek-proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus ekonomi yang cukup.
Pasar Sekunder Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi seperti pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang telah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor bernilai tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar. Namun, untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau memanfaatkan tim/produk profesional.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, menyesuaikan portofolio, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitas sangat besar, perlu memperhatikan risiko pasar dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang mendorong. Volatilitas yang tinggi, imbal hasil dapat secara signifikan lebih tinggi daripada pasar tradisional, tetapi risikonya juga sebanding tinggi.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, atau individu berkekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik. Mereka yang tidak memiliki pengalaman trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubator menekankan kolaborasi strategis dan kombinasi penyuntikan modal, investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal berbasis industri.
Permintaan Dana
Kebutuhan dana relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar AS. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, umumnya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari pengambilan Token atau ekuitas dalam jumlah besar di awal. Kasus sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga disertai dengan risiko eksekusi yang tinggi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek kolaborasi jangka panjang yang tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk pengaturan portofolio dan manajemen risiko aset kripto. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai peningkatan nilai aset.
Kebutuhan Dana
Sedang hingga tinggi, biasanya batas minimal investasi adalah 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa Keluar
Jangka pendek hingga menengah. Sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi mungkin masih ada batasan periode kepemilikan minimum.
Aktivitas Strategi
Sedang hingga rendah. Bergantung pada tim profesional untuk mengeksekusi strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi. Memperhatikan manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasil relatif rendah.
Kelompok yang sesuai
Cocok untuk investor dengan kekayaan tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang, atau investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian dan investasi secara langsung.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 memiliki karakteristik masing-masing, kunci terletak pada mencocokkan struktur sumber daya investor, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring evolusi kedalaman pasar, ekosistem investasi sedang berkembang menuju arah yang lebih fleksibel dan beragam. Memilih jalur yang tepat dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat akan menjadi kunci keberhasilan investasi Web3 di masa depan.