Fluktuasi pasar kembali stabil, ikuti arah kebijakan moneter global
Setelah mengalami gelombang gesekan tarif selama seminggu, pasar menikmati nafas sejenak di akhir pekan. Namun, apakah ketenangan ini dapat bertahan masih merupakan tanda tanya. Masalah tarif sebagai peristiwa mendadak, memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak secara drastis.
Setelah pasar mencerna perubahan mendasar yang dibawa oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan diharapkan menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup dengan kenaikan pada Jumat lalu. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, dengan fluktuasi yang setara dengan gejolak keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020. Ini juga merupakan alasan utama mengapa pasar mengalami fluktuasi sebesar ini dalam seminggu terakhir.
Dengan fluktuasi besar yang sementara mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar koin kembali pada topik-topik klasik seperti inflasi dan penurunan suku bunga. Setelah semua, hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana skala besar, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) dan pergerakan Bitcoin selama 10 tahun terakhir, kita dapat dengan jelas melihat adanya korelasi yang kuat antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas dasar lonjakan M2 global, dan korelasi ini jauh melebihi indikator keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali data yang berkaitan dengan inflasi atau pemotongan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami Fluktuasi, karena data ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat mengalir ke dalam bidang koin.
Namun, peserta pasar cryptocurrency saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan indikator penting lain yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik saat ini.
Faktanya, skala aset bank sentral sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin. Dari data historis, korelasi ini hampir ada di setiap siklus kenaikan besar Bitcoin, dan sangat sesuai dengan pola siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Likuiditas bank sentral memainkan peran penting dalam pasar bull cryptocurrency 2020-2021, pasar bear 2022, pemulihan titik terendah siklus awal 2022 hingga 2023, lonjakan kuartal keempat 2023, dan koreksi dari kuartal kedua hingga ketiga 2024.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral mulai menurun setelah September 2024, dan mencapai titik terendah pada akhir 2024 sebelum pulih, saat ini telah naik ke titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi korelasi data, perubahan likuiditas bank sentral biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan koin kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "menyuntikkan likuiditas", melainkan menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, yang sebagian besar berkat ukuran aset bank sentral yang mencapai titik tertinggi baru pada tahun itu.
Bahkan dari pertumbuhan S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral. Data sejarah menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Tentu saja, dalam arti tertentu, ini juga disebabkan oleh tumpang tindih waktu antara laporan kebijakan moneter triwulanan bank sentral dan pertemuan kebijakan suku bunga Federal Reserve, yang mengakibatkan korelasi yang diperbesar dalam jangka pendek.
Dengan demikian, kita tidak hanya perlu mengikuti arah kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada kabar bahwa, "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan, penurunan suku bunga, dan sebagainya telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dapat dikeluarkan kapan saja", kita perlu terus melacak perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa dari segi ukuran aset, pada Januari 2025, total simpanan di negara kita adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan di AS sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari ukuran simpanan, negara kita memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan. Jika likuiditas membaik, mungkin akan ada peluang baru.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah dana tersebut dapat mengalir ke pasar koin kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kenyamanan, sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Akhirnya, izinkan saya mengutip sebuah pepatah kuno untuk merangkum ulasan pasar minggu ini: "Mudah berlayar dengan angin yang baik, sulit berlayar melawan arus". Dalam pasar, menangkap peluang lebih penting daripada bertindak melawan arus. Yang harus kita lakukan, selain menunggu dengan sabar, adalah berani mengambil kesempatan ketika kesempatan itu datang, dan menyambut tantangan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
9
Bagikan
Komentar
0/400
SellLowExpert
· 07-26 00:27
bull bull bull Kondisi pasar akan To da moon
Lihat AsliBalas0
BlockchainFries
· 07-25 17:47
Melihat penarikan mundur ke posisi yang tepat sebelum menyerang
Lihat AsliBalas0
NftDataDetective
· 07-24 12:51
stabilitas pasar? smh... tunggu sampai data fed keluar
Lihat AsliBalas0
DataChief
· 07-23 02:50
Jangan bicarakan itu, lihat dulu peluang buy the dip di pasar saham A.
Lihat AsliBalas0
TokenGuru
· 07-23 02:49
Saudara-saudara, pergerakan besar BTC tergantung pada tindakan bank sentral, siapa yang mengerti akan mendapatkan uang.
Lihat AsliBalas0
GasFeeAssassin
· 07-23 02:45
Akan ada gelombang pemotongan untuk para suckers lagi.
Lihat AsliBalas0
FomoAnxiety
· 07-23 02:39
pemula Bear
Lihat AsliBalas0
BankruptWorker
· 07-23 02:34
Bos, hari ini saya akan membeli mobil dan mempertaruhkan ini.
Lihat AsliBalas0
GasFeeThunder
· 07-23 02:29
Data ini menunjukkan hanya 5,3% pump, tunggu sebentar lagi.
Arah kebijakan moneter global menjadi sorotan, ukuran aset Bank Sentral mungkin mempengaruhi pasar kripto
Fluktuasi pasar kembali stabil, ikuti arah kebijakan moneter global
Setelah mengalami gelombang gesekan tarif selama seminggu, pasar menikmati nafas sejenak di akhir pekan. Namun, apakah ketenangan ini dapat bertahan masih merupakan tanda tanya. Masalah tarif sebagai peristiwa mendadak, memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak secara drastis.
Setelah pasar mencerna perubahan mendasar yang dibawa oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan diharapkan menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup dengan kenaikan pada Jumat lalu. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, dengan fluktuasi yang setara dengan gejolak keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020. Ini juga merupakan alasan utama mengapa pasar mengalami fluktuasi sebesar ini dalam seminggu terakhir.
Dengan fluktuasi besar yang sementara mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar koin kembali pada topik-topik klasik seperti inflasi dan penurunan suku bunga. Setelah semua, hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana skala besar, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) dan pergerakan Bitcoin selama 10 tahun terakhir, kita dapat dengan jelas melihat adanya korelasi yang kuat antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas dasar lonjakan M2 global, dan korelasi ini jauh melebihi indikator keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali data yang berkaitan dengan inflasi atau pemotongan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami Fluktuasi, karena data ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat mengalir ke dalam bidang koin.
Namun, peserta pasar cryptocurrency saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan indikator penting lain yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik saat ini.
Faktanya, skala aset bank sentral sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin. Dari data historis, korelasi ini hampir ada di setiap siklus kenaikan besar Bitcoin, dan sangat sesuai dengan pola siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Likuiditas bank sentral memainkan peran penting dalam pasar bull cryptocurrency 2020-2021, pasar bear 2022, pemulihan titik terendah siklus awal 2022 hingga 2023, lonjakan kuartal keempat 2023, dan koreksi dari kuartal kedua hingga ketiga 2024.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral mulai menurun setelah September 2024, dan mencapai titik terendah pada akhir 2024 sebelum pulih, saat ini telah naik ke titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi korelasi data, perubahan likuiditas bank sentral biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan koin kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "menyuntikkan likuiditas", melainkan menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, yang sebagian besar berkat ukuran aset bank sentral yang mencapai titik tertinggi baru pada tahun itu.
Bahkan dari pertumbuhan S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral. Data sejarah menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Tentu saja, dalam arti tertentu, ini juga disebabkan oleh tumpang tindih waktu antara laporan kebijakan moneter triwulanan bank sentral dan pertemuan kebijakan suku bunga Federal Reserve, yang mengakibatkan korelasi yang diperbesar dalam jangka pendek.
Dengan demikian, kita tidak hanya perlu mengikuti arah kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada kabar bahwa, "alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan, penurunan suku bunga, dan sebagainya telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dapat dikeluarkan kapan saja", kita perlu terus melacak perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa dari segi ukuran aset, pada Januari 2025, total simpanan di negara kita adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan di AS sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari ukuran simpanan, negara kita memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan. Jika likuiditas membaik, mungkin akan ada peluang baru.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah dana tersebut dapat mengalir ke pasar koin kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kenyamanan, sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Akhirnya, izinkan saya mengutip sebuah pepatah kuno untuk merangkum ulasan pasar minggu ini: "Mudah berlayar dengan angin yang baik, sulit berlayar melawan arus". Dalam pasar, menangkap peluang lebih penting daripada bertindak melawan arus. Yang harus kita lakukan, selain menunggu dengan sabar, adalah berani mengambil kesempatan ketika kesempatan itu datang, dan menyambut tantangan baru.