Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Di Tengah Pelonggaran Moneter Global, Bitcoin Menembus Tinggi Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Likuiditas Global Mendorong Perubahan Sentimen Pasar
Pada Mei 2025, bank sentral China menerapkan kebijakan "dual turun", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini melepaskan sekitar 1 triliun koin likuiditas jangka panjang, yang berdampak mendalam pada pasar keuangan tradisional dan pasar kripto. Pada saat yang sama, hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS menghangat, dan sentimen risiko global meningkat secara signifikan.
Kebijakan "double drop" Tiongkok telah melepaskan sinyal penting: siklus pelonggaran kebijakan moneter telah tiba, pertumbuhan ekonomi akan mendapatkan dukungan baru. Ini mendorong pelepasan likuiditas pasar, dan antusiasme investasi untuk aset tradisional dan aset enkripsi meningkat. Negosiasi perdagangan Tiongkok-AS yang akan datang semakin meningkatkan harapan optimis pasar terhadap kerjasama di masa depan. Kenaikan aset berisiko seperti Bitcoin adalah cerminan langsung dari perubahan suasana pasar.
Sementara likuiditas global meningkat secara signifikan, arah kebijakan Fed juga menjadi sorotan. Meskipun ekonomi Amerika Serikat masih dalam fase ekspansi, tekanan ganda dari inflasi tinggi dan pengangguran tinggi membuat Fed menghadapi tantangan yang lebih besar. Pasar umumnya percaya bahwa Fed akan mempertahankan kebijakan suku bunga saat ini dalam jangka pendek, untuk menghindari stimulus berlebihan terhadap ekonomi. Ini menyebabkan dolar menguat, yang memiliki dampak mendalam terhadap aliran modal global.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS dan Tiongkok serta pergeseran emosi pasar akan memberikan dampak yang mendalam pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Dengan meningkatnya selera risiko global, permintaan terhadap aset enkripsi seperti Bitcoin melonjak. Namun, investor tetap perlu berhati-hati dalam menghadapi risiko potensial, menerapkan strategi yang fleksibel, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi nyata.
Dua, dinamika pasar Bitcoin: harga mendekati 100 ribu dolar
Bitcoin menunjukkan tren kenaikan yang kuat pada tahun 2025, dengan harga beberapa kali mendekati batas sejarah 100 ribu dolar. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini termasuk resonansi latar belakang kebijakan makro, evolusi struktur internal industri enkripsi, serta permainan emosi dan ekspektasi.
Meninjau akhir 2024 hingga awal 2025, pergerakan Bitcoin secara signifikan diuntungkan oleh kebijakan pelonggaran dari ekonomi utama global. Kebijakan moneter dan fiskal AS-China "beralih ke dovish" secara bersamaan, memberikan banyak likuiditas ke pasar. Bitcoin sekali lagi menjadi "mata uang safe haven + aset pertumbuhan" dalam pandangan investor global.
Ciri terbesar dari kenaikan kali ini adalah investor institusi menjadi kekuatan dominan. Beberapa lembaga manajemen aset besar di Amerika Serikat mulai berinvestasi dalam ETF spot Bitcoin, mendorong Bitcoin menuju pengaturan institusional. Produk keuangan terkait koin enkripsi semakin beragam di Hong Kong, Dubai, Eropa, dan tempat lainnya, memungkinkan Bitcoin memasuki lebih banyak kolam modal tradisional dengan cara yang sesuai.
Logika kelangkaan di sisi pasokan juga terus memperbesar kemampuan Bitcoin dalam mengaitkan nilai. Peristiwa pemotongan keempat pada bulan April 2024 akan menurunkan hadiah blok menjadi 3,125 koin, yang secara signifikan mengurangi pasokan baru. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial terjadi di bawah berbagai dorongan seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, alokasi dana kekayaan negara, dan meningkatnya ketidakpastian global.
Saat ini, Bitcoin mendekati 100.000 dolar AS, disertai dengan volatilitas emosi yang tajam dan penyesuaian teknis. Di pasar, sering terjadi transaksi terpusat pada akun paus, dan permainan antara algoritma frekuensi tinggi dan arbitrase besar semakin meningkat. Beberapa investor lama memanfaatkan kesempatan ini untuk menjual, sementara emosi "takut tinggi" dari investor ritel memicu penyesuaian sementara.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan penempatan asetnya dalam sistem kapital global. Dalam kerangka makro dari de-dollarization, kembalinya sentimen perlindungan global, dan masuknya modal institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Dorongan Ganda Kebijakan dan Teknologi
Dengan pelonggaran kebijakan makro dan terobosan teknologi kunci, ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru. Tiga kekuatan yang saling tumpang tindih: panduan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi, mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi skala besar.
Dalam hal dukungan kebijakan, sikap Amerika Serikat terhadap pasar kripto dan Web3 sedang beralih dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". New Hampshire telah meloloskan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan sebagian cadangan keuangan pemerintah negara bagian disimpan dalam bentuk Bitcoin. Ini menandakan bahwa Bitcoin dianggap sebagai "emas digital" yang memiliki kemampuan penyimpanan nilai jangka panjang di beberapa yurisdiksi. Texas, Wyoming, dan lainnya juga sedang mendorong legislasi yang ramah terhadap enkripsi di negara bagian mereka. Di tingkat federal, sedang didorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang mendefinisikan aset digital mainstream sebagai "barang non-sekuritas".
Dalam hal kemajuan teknologi, teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti nol pengetahuan telah memasuki tahap praktis, secara signifikan meningkatkan kinerja jaringan Web3. Protokol MCP yang mengintegrasikan AI dan Web3 juga mulai terbentuk, mengalihkan proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI ke dalam blockchain. Teknologi paradigma baru ini sedang mengatasi batasan yang ada dalam sistem Web3.
Aplikasi skenario terus berkembang. Dalam hal pembayaran lintas batas, semakin banyak usaha kecil dan menengah yang menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Verifikasi identitas digital menjadi titik terobosan yang penting, diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan aspek lainnya. Skenario sosial di blockchain, permainan, dan pemungutan suara warga juga mendapatkan peluang karena sistem DID yang matang.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Arah kebijakan suku bunga global tidak pasti. Jika data inflasi meningkat kembali atau konflik geopolitik semakin parah, mungkin akan memaksa Federal Reserve untuk kembali beralih ke kebijakan hawkish.
Gangguan regulasi masih merupakan variabel penting. Sebelum kerangka baru diterapkan, ada ruang abu-abu dalam penegakan hukum oleh SEC dan departemen lainnya.
Risiko teknologi ekosistem di blockchain tidak boleh diabaikan. Teknologi baru masih menghadapi masalah seperti serangan dan kerentanan kode.
Diferensiasi struktural pasar dapat menyebabkan gelembung fase. Beberapa aset yang menjadi sorotan dinilai terlalu tinggi, sehingga dapat menyebabkan penarikan yang terkonsentrasi.
Saran strategi investasi:
Mereka yang memiliki preferensi risiko yang lebih rendah dapat menggunakan Bitcoin sebagai alokasi jangka panjang, secara bertahap menambah posisi pada aset utama.
Pengejar pertumbuhan dapat memperhatikan proyek yang menerapkan infrastruktur dan memiliki ekosistem yang aktif.
Menggunakan metode pembelian bertahap, manajemen dinamis, dll., untuk menghindari keputusan yang dipengaruhi oleh emosi.
Memperkuat pertimbangan "sensitivitas kebijakan", menyusun proyek baru di bawah latar belakang tren kepatuhan yang jelas.
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru yang didorong oleh berbagai faktor positif. Harga Bitcoin mendekati 100 ribu dolar, dan aplikasi ekosistem Web3 semakin berkembang. Namun, perubahan kebijakan, risiko teknologi, dan faktor lainnya tetap menjadi bayangan yang harus diwaspadai. Investor harus tetap tenang dalam penilaian di tengah kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan dorongan nilai, arahan kebijakan, dan batasan keamanan, serta menangkap keuntungan inti di tahap berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
8
Bagikan
Komentar
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 07-24 18:05
Apakah pasar koin sudah mulai menginvestasikan di Dio lagi?
Lihat AsliBalas0
MemeCoinSavant
· 07-24 04:16
secara statistik, angka masih naik fr fr
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterXiao
· 07-23 23:25
Setelah menganalisis artikel, saya sebagai "Pemburu Airdrop yang mendalam, Xiao Zhang" menghasilkan komentar:
Pelonggaran likuiditas global mendorong Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, ekosistem Web3 menyambut peluang baru
Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Di Tengah Pelonggaran Moneter Global, Bitcoin Menembus Tinggi Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Likuiditas Global Mendorong Perubahan Sentimen Pasar
Pada Mei 2025, bank sentral China menerapkan kebijakan "dual turun", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini melepaskan sekitar 1 triliun koin likuiditas jangka panjang, yang berdampak mendalam pada pasar keuangan tradisional dan pasar kripto. Pada saat yang sama, hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS menghangat, dan sentimen risiko global meningkat secara signifikan.
Kebijakan "double drop" Tiongkok telah melepaskan sinyal penting: siklus pelonggaran kebijakan moneter telah tiba, pertumbuhan ekonomi akan mendapatkan dukungan baru. Ini mendorong pelepasan likuiditas pasar, dan antusiasme investasi untuk aset tradisional dan aset enkripsi meningkat. Negosiasi perdagangan Tiongkok-AS yang akan datang semakin meningkatkan harapan optimis pasar terhadap kerjasama di masa depan. Kenaikan aset berisiko seperti Bitcoin adalah cerminan langsung dari perubahan suasana pasar.
Sementara likuiditas global meningkat secara signifikan, arah kebijakan Fed juga menjadi sorotan. Meskipun ekonomi Amerika Serikat masih dalam fase ekspansi, tekanan ganda dari inflasi tinggi dan pengangguran tinggi membuat Fed menghadapi tantangan yang lebih besar. Pasar umumnya percaya bahwa Fed akan mempertahankan kebijakan suku bunga saat ini dalam jangka pendek, untuk menghindari stimulus berlebihan terhadap ekonomi. Ini menyebabkan dolar menguat, yang memiliki dampak mendalam terhadap aliran modal global.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS dan Tiongkok serta pergeseran emosi pasar akan memberikan dampak yang mendalam pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Dengan meningkatnya selera risiko global, permintaan terhadap aset enkripsi seperti Bitcoin melonjak. Namun, investor tetap perlu berhati-hati dalam menghadapi risiko potensial, menerapkan strategi yang fleksibel, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi nyata.
Dua, dinamika pasar Bitcoin: harga mendekati 100 ribu dolar
Bitcoin menunjukkan tren kenaikan yang kuat pada tahun 2025, dengan harga beberapa kali mendekati batas sejarah 100 ribu dolar. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini termasuk resonansi latar belakang kebijakan makro, evolusi struktur internal industri enkripsi, serta permainan emosi dan ekspektasi.
Meninjau akhir 2024 hingga awal 2025, pergerakan Bitcoin secara signifikan diuntungkan oleh kebijakan pelonggaran dari ekonomi utama global. Kebijakan moneter dan fiskal AS-China "beralih ke dovish" secara bersamaan, memberikan banyak likuiditas ke pasar. Bitcoin sekali lagi menjadi "mata uang safe haven + aset pertumbuhan" dalam pandangan investor global.
Ciri terbesar dari kenaikan kali ini adalah investor institusi menjadi kekuatan dominan. Beberapa lembaga manajemen aset besar di Amerika Serikat mulai berinvestasi dalam ETF spot Bitcoin, mendorong Bitcoin menuju pengaturan institusional. Produk keuangan terkait koin enkripsi semakin beragam di Hong Kong, Dubai, Eropa, dan tempat lainnya, memungkinkan Bitcoin memasuki lebih banyak kolam modal tradisional dengan cara yang sesuai.
Logika kelangkaan di sisi pasokan juga terus memperbesar kemampuan Bitcoin dalam mengaitkan nilai. Peristiwa pemotongan keempat pada bulan April 2024 akan menurunkan hadiah blok menjadi 3,125 koin, yang secara signifikan mengurangi pasokan baru. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial terjadi di bawah berbagai dorongan seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, alokasi dana kekayaan negara, dan meningkatnya ketidakpastian global.
Saat ini, Bitcoin mendekati 100.000 dolar AS, disertai dengan volatilitas emosi yang tajam dan penyesuaian teknis. Di pasar, sering terjadi transaksi terpusat pada akun paus, dan permainan antara algoritma frekuensi tinggi dan arbitrase besar semakin meningkat. Beberapa investor lama memanfaatkan kesempatan ini untuk menjual, sementara emosi "takut tinggi" dari investor ritel memicu penyesuaian sementara.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan penempatan asetnya dalam sistem kapital global. Dalam kerangka makro dari de-dollarization, kembalinya sentimen perlindungan global, dan masuknya modal institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Dorongan Ganda Kebijakan dan Teknologi
Dengan pelonggaran kebijakan makro dan terobosan teknologi kunci, ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru. Tiga kekuatan yang saling tumpang tindih: panduan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi, mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi skala besar.
Dalam hal dukungan kebijakan, sikap Amerika Serikat terhadap pasar kripto dan Web3 sedang beralih dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". New Hampshire telah meloloskan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan sebagian cadangan keuangan pemerintah negara bagian disimpan dalam bentuk Bitcoin. Ini menandakan bahwa Bitcoin dianggap sebagai "emas digital" yang memiliki kemampuan penyimpanan nilai jangka panjang di beberapa yurisdiksi. Texas, Wyoming, dan lainnya juga sedang mendorong legislasi yang ramah terhadap enkripsi di negara bagian mereka. Di tingkat federal, sedang didorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang mendefinisikan aset digital mainstream sebagai "barang non-sekuritas".
Dalam hal kemajuan teknologi, teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti nol pengetahuan telah memasuki tahap praktis, secara signifikan meningkatkan kinerja jaringan Web3. Protokol MCP yang mengintegrasikan AI dan Web3 juga mulai terbentuk, mengalihkan proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI ke dalam blockchain. Teknologi paradigma baru ini sedang mengatasi batasan yang ada dalam sistem Web3.
Aplikasi skenario terus berkembang. Dalam hal pembayaran lintas batas, semakin banyak usaha kecil dan menengah yang menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Verifikasi identitas digital menjadi titik terobosan yang penting, diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan aspek lainnya. Skenario sosial di blockchain, permainan, dan pemungutan suara warga juga mendapatkan peluang karena sistem DID yang matang.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Arah kebijakan suku bunga global tidak pasti. Jika data inflasi meningkat kembali atau konflik geopolitik semakin parah, mungkin akan memaksa Federal Reserve untuk kembali beralih ke kebijakan hawkish.
Gangguan regulasi masih merupakan variabel penting. Sebelum kerangka baru diterapkan, ada ruang abu-abu dalam penegakan hukum oleh SEC dan departemen lainnya.
Risiko teknologi ekosistem di blockchain tidak boleh diabaikan. Teknologi baru masih menghadapi masalah seperti serangan dan kerentanan kode.
Diferensiasi struktural pasar dapat menyebabkan gelembung fase. Beberapa aset yang menjadi sorotan dinilai terlalu tinggi, sehingga dapat menyebabkan penarikan yang terkonsentrasi.
Saran strategi investasi:
Mereka yang memiliki preferensi risiko yang lebih rendah dapat menggunakan Bitcoin sebagai alokasi jangka panjang, secara bertahap menambah posisi pada aset utama.
Pengejar pertumbuhan dapat memperhatikan proyek yang menerapkan infrastruktur dan memiliki ekosistem yang aktif.
Menggunakan metode pembelian bertahap, manajemen dinamis, dll., untuk menghindari keputusan yang dipengaruhi oleh emosi.
Memperkuat pertimbangan "sensitivitas kebijakan", menyusun proyek baru di bawah latar belakang tren kepatuhan yang jelas.
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru yang didorong oleh berbagai faktor positif. Harga Bitcoin mendekati 100 ribu dolar, dan aplikasi ekosistem Web3 semakin berkembang. Namun, perubahan kebijakan, risiko teknologi, dan faktor lainnya tetap menjadi bayangan yang harus diwaspadai. Investor harus tetap tenang dalam penilaian di tengah kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan dorongan nilai, arahan kebijakan, dan batasan keamanan, serta menangkap keuntungan inti di tahap berikutnya.
Ada hidangan besar lagi!