Kedalaman analisis kondisi pasar Aset Kripto saat ini

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang signifikan, dengan berbagai faktor yang saling berlapis menyebabkan pergerakan pasar yang kompleks. Artikel ini akan menganalisis situasi pasar saat ini dari dua perspektif, mikro dan makro.

Mikro: Peristiwa kerugian dana yang terus-menerus menimbulkan kekhawatiran

Baru-baru ini, dua insiden pencurian besar-besaran di Bybit dan Infini telah memicu kekhawatiran pasar tentang keamanan Aset Kripto. Bybit kehilangan 1,5 miliar dolar, yang setara dengan laba bersih tahunan mereka, memberikan tekanan besar pada operasi dan ekspansi perusahaan. Infini kehilangan 50 juta dolar, yang merupakan pukulan berat bagi perusahaan rintisan.

Meskipun peristiwa ini memiliki dampak terbatas pada para veteran koin, jelas telah menggoyahkan kepercayaan investor tradisional. Dari aliran dana BTC ETF, terlihat bahwa setelah kejadian serangan, terjadi aliran dana yang signifikan keluar. Ini mencerminkan kekhawatiran dana tradisional terhadap pergerakan Aset Kripto jangka pendek, dengan meningkatnya sentimen penghindaran risiko.

Tingkat Makro: Pertarungan Kekuatan Besar dan Perpindahan Likuiditas

Dari perspektif makro, pasar saat ini dipengaruhi oleh beberapa faktor secara bersamaan:

1. Masalah defisit anggaran AS masih ada. Struktur utang pemerintah meningkatkan tekanan pembayaran kembali jangka pendek, yang dapat mempengaruhi kredit dan kemampuan pembiayaan AS.

2. Risiko stagnasi di Amerika Serikat menimbulkan kekhawatiran. Pengurangan pengeluaran pemerintah dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, sementara kebijakan tarif dapat meningkatkan inflasi.

3. Proyek AI sumber terbuka seperti DeepSeek mengguncang jalur AI di Amerika Serikat. Secara signifikan mengurangi kebutuhan daya komputasi, memecahkan monopoli Amerika terhadap hulu dan hilir AI, yang mungkin menyebabkan penurunan valuasi saham terkait.

4. Aset risiko Cina memasuki tahap penilaian ulang. Manfaat dari narasi peningkatan industri manufaktur serta penurunan risiko geopolitik, valuasi perusahaan Cina mengalami pemulihan.

5. Ada ketidakpastian dalam pergerakan dolar. Kebijakan dolar yang kuat dan lemah memiliki keuntungan dan kerugian masing-masing, dan dalam jangka pendek mungkin akan muncul pola awal kuat kemudian lemah.

Faktor-faktor ini yang saling bertumpuk menyebabkan perubahan aliran dana global, aset kripto sebagai aset berisiko juga tidak dapat dihindari dari dampak.

Saran untuk Investor

Menghadapi lingkungan pasar yang kompleks dan berubah-ubah saat ini, investor individu dapat mempertimbangkan untuk mengambil strategi berikut:

1. Menggunakan strategi dumbbell untuk meningkatkan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko. Di satu sisi, mengalokasikan Aset Kripto blue-chip atau berpartisipasi dalam proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain, melakukan penempatan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi.

2. Perhatikan peluang penurunan yang disebabkan oleh kepanikan pasar yang berlebihan, dan lakukan penempatan pada saat yang tepat.

3. Memantau perubahan kebijakan makro dan aliran dana dengan cermat, serta segera menyesuaikan strategi investasi.

Secara keseluruhan, meskipun pasar menghadapi tekanan tertentu dalam jangka pendek, namun belum muncul risiko sistemik yang jelas. Pertahankan akal sehat dan kesabaran, kendalikan risiko, agar dapat memanfaatkan peluang di tengah gejolak.