Pemulihan industri manufaktur AS dan suhu inflasi yang meningkat, ketertarikan AI kembali mencapai puncaknya, Bitcoin berusaha mencapai batas 61000 dolar.

Baru-baru ini, sektor manufaktur di Amerika Serikat menunjukkan tanda-tanda pemulihan selama dua bulan berturut-turut, memicu kekhawatiran pasar akan inflasi yang kembali meningkat. Sementara itu, bidang kecerdasan buatan kembali menjadi perbincangan hangat, sebuah perusahaan AI terkemuka meluncurkan model video berbasis teks yang mencolok, dan laporan keuangan dari salah satu raksasa chip juga jauh melebihi ekspektasi, dengan kapitalisasi pasar mereka sempat melesat menjadi yang ketiga di bursa saham AS. Pasar Aset Kripto menunjukkan kinerja yang kuat selama periode Tahun Baru Imlek, dengan harga Bitcoin sempat menembus batas 61000 dolar AS, dan dampak positif dari ETF Spot di pasar mulai terlihat.

Pada awal Februari, Departemen Tenaga Kerja AS mengumumkan data penting: jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan Januari meningkat sebesar 353.000, mencetak kenaikan terbesar sejak Januari 2023, jauh melampaui ekspektasi sebesar 185.000. Data ketenagakerjaan ini memicu kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat. Seperti yang diperkirakan, data yang dirilis kemudian menunjukkan bahwa CPI AS pada bulan Januari meningkat 3,1% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi 2,9%; CPI bulan Januari juga meningkat 0,3% dibandingkan bulan sebelumnya, melebihi ekspektasi 0,2%. Data CPI inti juga lebih tinggi dari ekspektasi. Pasar merespons dengan cepat, indeks Nasdaq turun 1,8% pada hari yang sama, sementara imbal hasil obligasi AS tenor sepuluh tahun mengalami lonjakan yang signifikan.

Sebenarnya, imbal hasil obligasi AS mulai naik perlahan sejak akhir Januari, yang berkaitan erat dengan kinerja berbagai data ekonomi di akhir tahun dan awal tahun. Saat ini, pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan melakukan pemotongan suku bunga pertama hingga Juni, sementara salah satu bank investasi terkenal juga telah menyesuaikan ekspektasinya, dengan memperkirakan bahwa jumlah pemotongan suku bunga tahun ini mungkin berkurang dari lima kali menjadi empat kali.

Kinerja ekonomi Amerika Serikat sangat terkait dengan siklus manufaktur. Nilai awal PMI manufaktur yang baru dirilis menunjukkan bahwa PMI manufaktur AS pada bulan Februari mencapai 51.5, lebih tinggi dari ekspektasi 50.5 dan nilai sebelumnya 50.7, ini adalah pertama kalinya sejak September 2022 berada di zona ekspansi selama dua bulan berturut-turut. Dari jumlah pesanan manufaktur, data terbaru AS mencapai level tertinggi sejak Juni 2022, menunjukkan bahwa manufaktur sedang pulih dengan kuat, yang mungkin menandakan bahwa AS memasuki siklus persediaan baru, yang pada gilirannya dapat mendorong peningkatan pekerjaan dan inflasi.

Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan Federal Reserve untuk terus menaikkan suku bunga tidak besar. Dari harapan pasar berjangka, meskipun probabilitas penurunan suku bunga telah menurun, probabilitas kenaikan suku bunga tetap pada level yang rendah. Saat ini, perkembangan ekonomi AS disertai dengan tingkat inflasi tertentu, tetapi dari segi kinerja harga aset, tingkat inflasi ini tidak menghalangi tren kenaikan saham dan aset kripto. Harga aset mencerminkan perubahan dalam kondisi ekonomi, dan pasar tetap optimis terhadap prospek penurunan suku bunga di masa depan.

Peristiwa yang paling menarik perhatian di dunia teknologi bulan ini adalah peluncuran alat video berbasis teks yang revolusioner. Beberapa video satu menit yang dihasilkan oleh alat ini menyebar luas di internet, dengan kualitas gambar, kelancaran, dan koherensi logis yang setara dengan video yang diproduksi secara profesional. Para ahli industri umumnya percaya bahwa kemunculan model ini menandakan perubahan besar yang akan segera terjadi dalam industri. Di bidang penciptaan konten dan media, alat ini akan sepenuhnya mengubah cara tradisional dalam produksi video, memungkinkan kreator untuk membuat video berkualitas tinggi dengan cara yang lebih efisien dan biaya yang lebih rendah, sehingga meningkatkan efisiensi kerja di seluruh industri.

Hanya lebih dari satu tahun setelah peluncuran ChatGPT, alat pembuatan video canggih ini muncul secara mengejutkan dan menunjukkan efek yang mengesankan. Meskipun ada beberapa cacat kecil di bagian video, efek keseluruhan sudah mengesankan, dan masalah ini diharapkan dapat diselesaikan secara bertahap melalui iterasi teknologi. Ini berarti bahwa kecepatan perkembangan teknologi AI jauh melebihi harapan orang.

Sementara itu, data laporan keuangan terbaru dari salah satu raksasa chip juga mengonfirmasi kecepatan perkembangan AI yang cepat. Beberapa indikator keuangan jauh melampaui ekspektasi pasar: pendapatan kuartal keempat mencapai 22,1 miliar dolar AS, tumbuh 22% dibandingkan kuartal sebelumnya, dan meningkat 265% dibandingkan tahun lalu, melebihi ekspektasi analis sebesar 20,41 miliar dolar AS, pendapatan dalam satu kuartal bahkan melebihi total pendapatan sepanjang tahun 2021; laba bersih kuartal keempat mencapai 12,3 miliar dolar AS, melonjak 769% dibandingkan tahun lalu; laba per saham yang disesuaikan sebesar 5,16 dolar AS, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 4,59 dolar AS; margin laba yang disesuaikan kuartal keempat mencapai 76,7%, melampaui ekspektasi pasar sebesar 75,4%. Selama tahun fiskal 2024, perusahaan ini mencatatkan pendapatan yang meningkat 126% dibandingkan tahun lalu menjadi 60,9 miliar dolar AS. Selain itu, perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal pertama sebesar 24 miliar dolar AS, jauh di atas ekspektasi pasar sebesar 21,9 miliar dolar AS. Setelah laporan keuangan dirilis, saham perusahaan melonjak lebih dari 16%, sempat menjadi perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga di AS setelah dua raksasa teknologi. Dampaknya, tiga indeks utama pasar saham AS dibuka tinggi pada hari itu, Dow Jones dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi, sementara Nasdaq juga mendekati titik tertinggi sepanjang masa.

Perlu dicatat bahwa preferensi investasi generasi muda sedang berubah. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2022, jumlah akun kustodian remaja di AS dari sebuah kelompok manajemen keuangan besar mencapai hampir 200.000, meningkat dari 120.000 pada tahun 2019, dan pada tahun 2023 meningkat lagi menjadi lebih dari 300.000. Di antara mereka, para investor muda ini paling menyukai saham pertumbuhan yang diwakili oleh raksasa teknologi. Berbeda dengan preferensi generasi tua yang lebih menyukai blue-chip tradisional dengan dividen tinggi, generasi muda lebih cenderung memilih industri teknologi dengan pertumbuhan tinggi. Oleh karena itu, kita beralasan untuk percaya bahwa dengan dorongan AI, raksasa teknologi dan bahkan aset kripto sebagai "aset baru" kemungkinan besar akan mendapatkan pengakuan dari semakin banyak orang, menjadi jenis investasi arus utama jangka panjang di masa depan.

Selama periode Tahun Baru Imlek, harga Bitcoin menunjukkan kinerja yang mengesankan, mulai dari sekitar 43000 dolar AS pada pukul 00:00 (UTC+8) tanggal 8 Februari dan dengan cepat meningkat, mencatat kenaikan 23,3% dalam seminggu, mencapai puncaknya di 53000 dolar AS. Hingga tanggal 28, Bitcoin terus menembus batas, mencapai hampir 61000 dolar AS. Kinerja kuat Bitcoin selama Tahun Baru Imlek tampaknya telah menjadi "kebiasaan" — dalam 9 tahun terakhir, jika membeli Bitcoin dalam 3 hari sebelum Tahun Baru Imlek dan menjualnya dalam 10 hari setelah Tahun Baru, akan mendapatkan keuntungan dalam berbagai tingkat. Menurut statistik, kenaikan yang paling signifikan terjadi pada tahun 2021, mencapai 24,3%, bahkan pada tahun 2019 yang merupakan tahun terburuk, terdapat kenaikan sekitar 3%.

Tentu saja, terlepas dari fenomena permukaan ini, dorongan utama untuk kenaikan Bitcoin kali ini berasal dari dua aspek: pertama, pengurangan tekanan dari suatu dana besar yang berkurang, dan kedua, aliran dana yang terus masuk ke ETF Bitcoin Spot. Data menunjukkan bahwa meskipun kepemilikan dana tersebut masih berkurang, namun laju pengurangan semakin menyempit.

Dari sudut pandang aliran masuk ETF, periode menjelang dan setelah Tahun Baru Imlek adalah waktu di mana ETF secara besar-besaran mengalir ke Bitcoin. Peran penggerak ETF terhadap harga Bitcoin mulai terlihat secara bertahap. Hingga tanggal 26, 11 ETF telah mencatat aliran bersih kumulatif sebesar 61,5 juta USD, dengan proporsi nilai koin yang dimiliki sebesar 3,81% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin, angka ini bahkan melebihi jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh alamat dompet di salah satu bursa besar.

Kecepatan perkembangan Bitcoin ETF sangat mencengangkan, produk ETF dari salah satu raksasa manajemen aset mencapai volume transaksi harian lebih dari 1,3 miliar dolar pada tanggal 26. Seorang analis ETF berkomentar: "Untuk ETF yang baru terdaftar, ini adalah angka yang benar-benar gila."

Selain ETF, sebuah perusahaan teknologi juga merupakan sumber penting aliran dana ke pasar Bitcoin. Perusahaan tersebut terkenal karena menimbun Bitcoin. Pada tanggal 26, pendiri perusahaan mengumumkan di platform sosial bahwa mereka telah membeli 3.000 koin Bitcoin antara 15 hingga 25 Februari, dengan harga pembelian rata-rata sebesar 51.813 dolar. Hingga saat ini, perusahaan tersebut memiliki total 193.000 koin Bitcoin, dengan biaya kepemilikan rata-rata sekitar 31.544 dolar.

Persetujuan ETF Spot Bitcoin telah memberikan kepercayaan besar pada pasar, sehingga kapan ETF Spot Ethereum diluncurkan menjadi salah satu fokus perhatian pasar saat ini. Para analis percaya bahwa 23 Mei adalah tanggal kunci, ketika Komisi Sekuritas dan Bursa AS akan membuat keputusan akhir mengenai ETF Ethereum dari suatu perusahaan. Jika ETF Ethereum disetujui, ini akan menandai kemajuan signifikan lainnya di pasar enkripsi, dan lebih banyak investor tradisional mungkin akan berpartisipasi di pasar Ethereum melalui alat investasi ETF yang sudah familiar, membawa dana baru ke dalam bidang enkripsi. Ini dapat memberikan dampak positif pada pasar, terutama ketika beberapa investor yang awalnya bersikap hati-hati terhadap aset enkripsi menjadi sumber dana baru.

Bulan lalu, kapitalisasi pasar ETF Bitcoin di Amerika Serikat telah melampaui perak, menjadikannya sebagai kategori aset ETF terbesar kedua di Amerika Serikat. Namun, banyak analis berpendapat bahwa ini bukanlah akhir bagi Bitcoin. Pendiri suatu perusahaan menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin saat ini baru saja melampaui satu triliun dolar, dan sedang bersaing dengan kategori aset seperti emas, real estat, bahkan indeks S&P, yang semuanya memiliki kapitalisasi pasar jauh lebih tinggi daripada Bitcoin. Ia percaya bahwa Bitcoin sebagai aset lebih unggul dibandingkan semua pilihan di atas, dan dalam keadaan ini tidak ada alasan untuk menjual.

Akhirnya, dalam beberapa bulan terakhir, pasar telah berusaha untuk mengoptimalkan jaringan Bitcoin agar dapat menjalankan lebih banyak fungsi, seperti mengadopsi teknologi Bitcoin Layer2 dan inskripsi. Namun, beberapa investor khawatir ini dapat memengaruhi atribut nilai Bitcoin sebagai "emas digital". Untuk itu, baru-baru ini industri merilis standar Bitcoin L2, yang menetapkan beberapa persyaratan kunci, termasuk bahwa Bitcoin harus digunakan sebagai aset asli, pengguna L2 dapat melacak kendali atas aset lapisan satu (Bitcoin), serta ketergantungan yang kuat pada sistem Bitcoin, dan sebagainya. Standar ini memastikan bahwa Bitcoin memiliki kendali dalam jaringan yang diperluas ini, sambil menjelaskan bahwa Bitcoin tetap merupakan alat penyelesaian akhir, sehingga tidak akan berdampak negatif pada atribut nilai Bitcoin, dan investor tidak perlu terlalu khawatir.

Meskipun inflasi telah meningkat, pasar masih mencapai titik tertinggi baru berkat dorongan kuat dari inovasi teknologi AI. Saat ini, pasar tidak khawatir tentang kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut, lebih fokus pada kemungkinan penundaan waktu untuk pemotongan suku bunga pertama. Inflasi tidak menghalangi kenaikan harga aset. Tekanan jual dari salah satu dana besar sedang berkurang, pasar menantikan apakah Bitcoin dapat menembus titik tertinggi sejarah sebesar 69000 dolar AS, mari kita saksikan.