Stablecoin memainkan peran penting di pasar cryptocurrency. Hingga akhir Juli 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin mencapai sekitar 165 miliar USD, menyumbang hampir 7% dari total pasar cryptocurrency. Di antara mereka, Tether (USDT) sebagai pemimpin stablecoin, saat ini adalah cryptocurrency terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, hanya di belakang Bitcoin dan Ethereum.
Stablecoin bertujuan untuk mempertahankan nilai yang relatif stabil, biasanya terikat pada mata uang fiat seperti USD (. Mereka menyediakan media transaksi dan alat penyimpanan nilai yang nyaman dalam ekosistem Web3, membantu mengurangi dampak dari volatilitas pasar.
Klasifikasi stablecoin
Stablecoin terbagi menjadi dua kategori besar:
Mengunci stablecoin:
Stablecoin yang dijamin dengan fiat ) seperti USDT, USDC (
Koin stabil yang dijaminkan oleh produk ) seperti XAUt(
Koin kripto yang dijaminkan stablecoin ) seperti DAI (
stablecoin algoritma:
Mengadopsi mekanisme likuidasi) seperti DAI(
Menggunakan mekanisme pembakaran dan pencetakan
Menyesuaikan suku bunga pinjaman
Perlu dicatat bahwa banyak stablecoin menggunakan kombinasi berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas.
Risiko Stablecoin dan Solusi
Risiko utama termasuk:
Masalah transparansi jaminan
Fluktuasi nilai agunan
Kerentanan kontrak pintar
Fluktuasi pasar yang tajam
Solusi mencakup audit berkala, bukti cadangan, over-collateralization, mekanisme likuidasi, audit keamanan, dan lainnya.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
Pasar menunjukkan pola konsentrasi yang tinggi, dengan 5 stablecoin teratas menguasai 96% dari total nilai pasar. Pengguna umumnya lebih menyukai stablecoin yang sepenuhnya terjamin, terutama yang didukung oleh mata uang fiat.
!["Versi terbaru" dari Luna? Analisis kasus USDe Ethena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c342d2fdd655a0e82a421fe741fb2e7b.webp(
Analisis Kasus USDe
USDe adalah stablecoin baru yang diterbitkan oleh Ethena Labs, dan saat ini telah menjadi stablecoin terbesar keempat berdasarkan kapitalisasi pasar. Mekanisme inti terdiri dari:
Prinsip desain:
Menggunakan cryptocurrency utama sebagai jaminan
Menggunakan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset jaminan
Sumber pendapatan termasuk pendapatan staking dan pendapatan posisi derivatif
Risiko potensial:
Risiko terpusat: sangat bergantung pada bursa terpusat
Risiko pasar: mungkin menghadapi biaya dana negatif yang berkelanjutan
!["Versi Upgrade" dari Luna? Analisis Kasus USDe Ethena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f88c76c998f672d6fc0fdb5471899c31.webp(
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, memberikan stabilitas dan kemudahan transaksi bagi pasar. Berbagai jenis stablecoin memenuhi kebutuhan pasar yang beragam, tetapi juga menghadapi tantangan dan risiko masing-masing.
Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, persaingan di pasar semakin ketat. Kuncinya adalah apakah stablecoin baru ini dapat mempertahankan stabilitas di tengah fluktuasi pasar dan membangun kepercayaan pengguna jangka panjang. Audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
USDe memimpin inovasi analisis pola pasar stablecoin
Penjelasan Stabilcoin dan Analisis Kasus USDe
Ringkasan stablecoin
Stablecoin memainkan peran penting di pasar cryptocurrency. Hingga akhir Juli 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin mencapai sekitar 165 miliar USD, menyumbang hampir 7% dari total pasar cryptocurrency. Di antara mereka, Tether (USDT) sebagai pemimpin stablecoin, saat ini adalah cryptocurrency terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, hanya di belakang Bitcoin dan Ethereum.
Stablecoin bertujuan untuk mempertahankan nilai yang relatif stabil, biasanya terikat pada mata uang fiat seperti USD (. Mereka menyediakan media transaksi dan alat penyimpanan nilai yang nyaman dalam ekosistem Web3, membantu mengurangi dampak dari volatilitas pasar.
Klasifikasi stablecoin
Stablecoin terbagi menjadi dua kategori besar:
Mengunci stablecoin:
stablecoin algoritma:
Perlu dicatat bahwa banyak stablecoin menggunakan kombinasi berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas.
Risiko Stablecoin dan Solusi
Risiko utama termasuk:
Solusi mencakup audit berkala, bukti cadangan, over-collateralization, mekanisme likuidasi, audit keamanan, dan lainnya.
Gambaran Umum Stablecoin Utama
Pasar menunjukkan pola konsentrasi yang tinggi, dengan 5 stablecoin teratas menguasai 96% dari total nilai pasar. Pengguna umumnya lebih menyukai stablecoin yang sepenuhnya terjamin, terutama yang didukung oleh mata uang fiat.
!["Versi terbaru" dari Luna? Analisis kasus USDe Ethena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c342d2fdd655a0e82a421fe741fb2e7b.webp(
Analisis Kasus USDe
USDe adalah stablecoin baru yang diterbitkan oleh Ethena Labs, dan saat ini telah menjadi stablecoin terbesar keempat berdasarkan kapitalisasi pasar. Mekanisme inti terdiri dari:
Prinsip desain:
Risiko potensial:
!["Versi Upgrade" dari Luna? Analisis Kasus USDe Ethena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f88c76c998f672d6fc0fdb5471899c31.webp(
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, memberikan stabilitas dan kemudahan transaksi bagi pasar. Berbagai jenis stablecoin memenuhi kebutuhan pasar yang beragam, tetapi juga menghadapi tantangan dan risiko masing-masing.
Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, persaingan di pasar semakin ketat. Kuncinya adalah apakah stablecoin baru ini dapat mempertahankan stabilitas di tengah fluktuasi pasar dan membangun kepercayaan pengguna jangka panjang. Audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas pasar.