Bitcoin kembali menjadi sorotan, gelombang investasi perusahaan publik meningkat
Baru-baru ini, Bitcoin kembali menjadi sorotan pasar keuangan. Pada 30 Oktober, harga Bitcoin sempat meroket hingga 73660 dolar, hampir menyentuh titik tertinggi historis 73881,3 dolar yang dicatat pada 14 Maret. Dalam kondisi politik saat ini, pasar umumnya memprediksi bahwa harga Bitcoin dapat mencapai 100 ribu dolar pada akhir tahun.
Tren ini juga menarik perhatian perusahaan publik. Baru-baru ini, sebuah raksasa teknologi terkenal menyatakan dalam dokumen yang diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) bahwa mereka akan melakukan pemungutan suara pada agenda "penilaian investasi Bitcoin" dalam rapat pemegang saham pada 10 Desember. Meskipun dewan direksi perusahaan merekomendasikan untuk menolak proposal ini, sikap para pemegang saham berbeda-beda.
Bahkan jika hanya mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam Bitcoin, tindakan raksasa teknologi ini sudah memiliki makna yang mendalam. Di sisi lain, sebuah perusahaan perangkat lunak yang telah bertindak sejak lama telah mendapatkan imbal hasil yang besar dari investasi Bitcoin, menetapkan contoh bagi perusahaan publik lainnya.
Raksasa teknologi mempertimbangkan investasi Bitcoin, dewan direksi menentang
Dipengaruhi oleh faktor politik baru-baru ini, Bitcoin sekali lagi menarik perhatian para investor. Meskipun sedikit mengalami penurunan pada 30 Oktober, sejak awal tahun hingga saat ini, Bitcoin telah naik lebih dari 56%, tampil lebih baik daripada berbagai kelas aset utama global termasuk saham besar, saham kecil, saham Eropa dan Amerika, komoditas, obligasi pemerintah, emas, uang tunai, pasar berkembang, dan dana investasi real estate, menunjukkan karakteristik tahan inflasi dan tahan siklus yang kuat.
Karakteristik "emas digital" ini tidak hanya menarik bagi investor ritel, tetapi juga menarik minat perusahaan publik. Menurut dokumen yang dirilis oleh SEC AS pada 24 Oktober, sebuah perusahaan teknologi besar tampaknya berminat untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Perusahaan tersebut telah memasukkan "penilaian terhadap investasi Bitcoin" ke dalam agenda pemungutan suara rapat pemegang saham pada 10 Desember.
Proposal ini diajukan oleh sebuah think tank konservatif perusahaan, yang menyarankan agar perusahaan menginvestasikan setidaknya 1% dari total asetnya ke dalam Bitcoin, dengan alasan bahwa "perusahaan harus melihat Bitcoin sebagai alat lindung nilai untuk melindungi nilai pemegang saham." Dari kinerja harga Bitcoin, saran ini tampaknya memiliki dasar yang rasional, dan diversifikasi alokasi aset juga merupakan praktik umum. Namun, dewan direksi perusahaan menentang hal ini.
Dewan direksi percaya bahwa tim keuangan dan investasi global perusahaan telah melakukan evaluasi menyeluruh terhadap berbagai jenis aset yang dapat diinvestasikan, dengan tujuan untuk memberikan dukungan pendanaan bagi operasi berkelanjutan perusahaan. Ini termasuk aset yang dapat memberikan diversifikasi dan perlindungan terhadap inflasi, serta aset yang dapat mengurangi risiko kerugian ekonomi yang signifikan akibat kenaikan suku bunga. Bitcoin dan cryptocurrency lainnya telah menjadi bagian dari pertimbangan perusahaan, dan perusahaan akan terus memantau tren perkembangan di bidang cryptocurrency untuk memberikan referensi bagi keputusan di masa depan.
Dewan direksi menekankan bahwa dalam mengevaluasi investasi cryptocurrency, volatilitas adalah faktor yang perlu diperhatikan. Meskipun aset kripto mungkin memiliki nilai tertentu, perusahaan belum sepenuhnya mengecualikan opsi ini, tetapi fluktuasi harga Bitcoin yang signifikan dapat berdampak pada neraca perusahaan publik, sehingga tidak dianggap sebagai pilihan aset yang stabil.
Meskipun dewan direksi memiliki sikap hati-hati terhadap investasi Bitcoin, keputusan akhir berada di tangan mayoritas pemegang saham. Menurut data, dua pemegang saham institusi terbesar perusahaan masing-masing memiliki 8,95% dan 7,30% saham. Salah satu pemegang saham telah memulai investasi di bidang cryptocurrency, dan ETF Bitcoin yang baru diluncurkan menunjukkan kinerja yang sangat baik. CEO perusahaan pernah menyatakan, "Bitcoin itu sendiri adalah kategori aset, merupakan pengganti untuk komoditas besar seperti emas."
Namun, salah satu pemegang saham besar lainnya memiliki sikap yang relatif konservatif terhadap cryptocurrency. Pemegang saham tersebut telah secara jelas menyatakan bahwa mereka tidak mengizinkan klien mereka untuk membeli ETF Bitcoin, dan menekankan bahwa perusahaan tidak berniat untuk meluncurkan produk terkait Bitcoin, karena mereka percaya bahwa produk semacam itu tidak sejalan dengan kategori aset tradisional yang mereka fokuskan, seperti saham, obligasi, dan kas.
Menghadapi posisi berbeda dari pemegang saham besar, sikap pemegang saham kecil juga mungkin bervariasi, sehingga hasil pemungutan suara sulit diprediksi. Terlepas dari hasilnya, langkah raksasa teknologi ini untuk mempertimbangkan investasi Bitcoin itu sendiri memiliki makna penting. Jika proposal disetujui, hal itu dapat memicu reaksi berantai, mendorong lebih banyak perusahaan yang terdaftar untuk memasukkan Bitcoin ke dalam strategi keuangan mereka, semakin memperkuat posisinya sebagai "emas digital", dan mempercepat proses mainstreaming Bitcoin. Bahkan jika proposal tidak disetujui, minat salah satu perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di dunia terhadap Bitcoin sudah cukup untuk membuktikan bahwa Bitcoin secara bertahap memasuki pandangan arus utama.
Perusahaan terdaftar yang berinvestasi dalam Bitcoin bukanlah hal baru
Sebenarnya, perusahaan publik telah memiliki sejarah tertentu dalam berinvestasi di Bitcoin. Menurut data, saat ini sudah ada 29 perusahaan publik yang memiliki Bitcoin, dengan total mencapai 360.000 koin, senilai lebih dari 2,6 miliar dolar AS. Di antara mereka, yang paling representatif adalah sebuah perusahaan perangkat lunak.
Perusahaan perangkat lunak ini pertama kali mengumumkan masuk ke bidang Bitcoin pada 11 Agustus 2020, dengan membeli 21.454 Bitcoin senilai 250 juta dolar AS, dan memasukkannya ke dalam portofolio aset terdiversifikasi perusahaan. Langkah ini pada saat itu menarik perhatian luas di pasar, dianggap sebagai tonggak penting bagi Bitcoin untuk menuju arus utama.
Setelah itu, terlepas dari naik turunnya pasar, perusahaan tersebut selalu berpegang pada strategi membeli dan memegang Bitcoin. Hingga kuartal ketiga 2024, perusahaan telah menginvestasikan sekitar 9,9 miliar USD untuk membeli 252.220 koin Bitcoin, menjadikannya perusahaan publik dengan kepemilikan Bitcoin terbanyak di dunia. Laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa perusahaan berencana untuk mengumpulkan 42 miliar USD dalam 3 tahun ke depan untuk membeli lebih banyak Bitcoin sebagai aset cadangan keuangan, guna mengejar imbal hasil yang lebih tinggi.
Faktanya, strategi investasi Bitcoin perusahaan perangkat lunak ini telah mencapai kesuksesan besar. Perusahaan membeli Bitcoin dengan harga rata-rata sekitar 39266 dolar, sementara harga Bitcoin saat ini telah naik menjadi sekitar 72000 dolar. Harga saham perusahaan juga melonjak, mencapai rekor tertinggi baru 25 tahun di 247,31 dolar, dengan nilai pasar melampaui 50 miliar dolar. Menurut laporan, kinerja saham perusahaan dalam dua tahun terakhir melampaui hampir semua saham besar AS, termasuk perusahaan chip terkenal, dengan keputusan "tidak konvensional" untuk mulai membeli Bitcoin empat tahun lalu guna mengatasi inflasi yang mendorong kenaikan harga saham lebih dari 1700%.
Keberhasilan ini juga menarik perusahaan lain untuk meniru. Misalnya, pasar sekuritas digital Luksemburg STOKR menyatakan akan mengikuti strategi perusahaan perangkat lunak tersebut dan secara aktif memperluas cadangan Bitcoin dalam beberapa tahun ke depan.
Selain itu, sebuah produsen mobil listrik terkenal juga memegang sejumlah besar Bitcoin. Perusahaan tersebut awalnya membeli Bitcoin senilai 1,5 miliar dolar AS pada bulan Februari 2021, dan pernah mengumumkan untuk menerima Bitcoin sebagai pembayaran untuk pembelian mobil, tetapi kemudian mungkin membatalkan kebijakan tersebut karena fluktuasi harga yang terlalu besar. Hingga kuartal ketiga 2024, perusahaan tersebut memegang Bitcoin senilai 763 juta dolar AS, menempati peringkat keempat di antara perusahaan publik, hanya di belakang perusahaan perangkat lunak yang disebutkan sebelumnya dan dua perusahaan cryptocurrency profesional.
Perlu dicatat bahwa meskipun perusahaan mobil listrik ini melakukan beberapa transfer Bitcoin besar di kuartal ketiga, saat ini tidak ada tanda-tanda penjualan. Ini berarti sejak mengurangi 75% di kuartal kedua 2022, perusahaan telah dua tahun berturut-turut tidak menjual Bitcoin, menunjukkan sikap optimis pendirinya terhadap Bitcoin dalam jangka panjang. Selain itu, perusahaan lain milik pendiri tersebut juga memiliki sekitar 560 juta USD dalam bentuk Bitcoin, dengan kedua perusahaan total memiliki sekitar 19788 Bitcoin, dengan total nilai pasar sekitar 1,3 miliar USD.
Kesimpulan
Untuk perusahaan teknologi besar yang disebutkan di awal, mengingat sikap dewan direksi, pemungutan suara untuk investasi Bitcoin kali ini mungkin lebih bersifat simbolis daripada nyata. Namun, dalam jangka panjang, seiring dengan pertumbuhan nilai Bitcoin dan kemajuan proses mainstream, menjadikan Bitcoin sebagai bagian dari diversifikasi alokasi aset mungkin akan menjadi norma bagi perusahaan publik. Namun, saat ini, volatilitas tinggi Bitcoin dan masalah regulasi tetap menjadi tantangan utama yang harus dihadapi oleh perusahaan publik.
Positifnya, lingkungan regulasi secara bertahap membaik. Misalnya, Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) mengeluarkan peraturan baru pada akhir tahun lalu yang memungkinkan untuk menggunakan akuntansi nilai wajar Bitcoin untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2024. Perubahan ini mengatasi masalah sebelumnya di mana perusahaan publik hanya dapat mencatat kerugian penurunan nilai dari kepemilikan Bitcoin dan tidak dapat mencerminkan peningkatan nilai, sehingga menghilangkan hambatan penting bagi perusahaan publik untuk berinvestasi dalam Bitcoin.
Secara keseluruhan, posisi Bitcoin dalam alokasi aset perusahaan publik mungkin sedang meningkat secara bertahap, dan perkembangan di masa depan layak untuk diantisipasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perusahaan publik yang berinvestasi dalam Bitcoin terus meningkat. Raksasa teknologi mungkin bergabung dalam perlombaan senjata.
Bitcoin kembali menjadi sorotan, gelombang investasi perusahaan publik meningkat
Baru-baru ini, Bitcoin kembali menjadi sorotan pasar keuangan. Pada 30 Oktober, harga Bitcoin sempat meroket hingga 73660 dolar, hampir menyentuh titik tertinggi historis 73881,3 dolar yang dicatat pada 14 Maret. Dalam kondisi politik saat ini, pasar umumnya memprediksi bahwa harga Bitcoin dapat mencapai 100 ribu dolar pada akhir tahun.
Tren ini juga menarik perhatian perusahaan publik. Baru-baru ini, sebuah raksasa teknologi terkenal menyatakan dalam dokumen yang diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) bahwa mereka akan melakukan pemungutan suara pada agenda "penilaian investasi Bitcoin" dalam rapat pemegang saham pada 10 Desember. Meskipun dewan direksi perusahaan merekomendasikan untuk menolak proposal ini, sikap para pemegang saham berbeda-beda.
Bahkan jika hanya mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam Bitcoin, tindakan raksasa teknologi ini sudah memiliki makna yang mendalam. Di sisi lain, sebuah perusahaan perangkat lunak yang telah bertindak sejak lama telah mendapatkan imbal hasil yang besar dari investasi Bitcoin, menetapkan contoh bagi perusahaan publik lainnya.
Raksasa teknologi mempertimbangkan investasi Bitcoin, dewan direksi menentang
Dipengaruhi oleh faktor politik baru-baru ini, Bitcoin sekali lagi menarik perhatian para investor. Meskipun sedikit mengalami penurunan pada 30 Oktober, sejak awal tahun hingga saat ini, Bitcoin telah naik lebih dari 56%, tampil lebih baik daripada berbagai kelas aset utama global termasuk saham besar, saham kecil, saham Eropa dan Amerika, komoditas, obligasi pemerintah, emas, uang tunai, pasar berkembang, dan dana investasi real estate, menunjukkan karakteristik tahan inflasi dan tahan siklus yang kuat.
Karakteristik "emas digital" ini tidak hanya menarik bagi investor ritel, tetapi juga menarik minat perusahaan publik. Menurut dokumen yang dirilis oleh SEC AS pada 24 Oktober, sebuah perusahaan teknologi besar tampaknya berminat untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Perusahaan tersebut telah memasukkan "penilaian terhadap investasi Bitcoin" ke dalam agenda pemungutan suara rapat pemegang saham pada 10 Desember.
Proposal ini diajukan oleh sebuah think tank konservatif perusahaan, yang menyarankan agar perusahaan menginvestasikan setidaknya 1% dari total asetnya ke dalam Bitcoin, dengan alasan bahwa "perusahaan harus melihat Bitcoin sebagai alat lindung nilai untuk melindungi nilai pemegang saham." Dari kinerja harga Bitcoin, saran ini tampaknya memiliki dasar yang rasional, dan diversifikasi alokasi aset juga merupakan praktik umum. Namun, dewan direksi perusahaan menentang hal ini.
Dewan direksi percaya bahwa tim keuangan dan investasi global perusahaan telah melakukan evaluasi menyeluruh terhadap berbagai jenis aset yang dapat diinvestasikan, dengan tujuan untuk memberikan dukungan pendanaan bagi operasi berkelanjutan perusahaan. Ini termasuk aset yang dapat memberikan diversifikasi dan perlindungan terhadap inflasi, serta aset yang dapat mengurangi risiko kerugian ekonomi yang signifikan akibat kenaikan suku bunga. Bitcoin dan cryptocurrency lainnya telah menjadi bagian dari pertimbangan perusahaan, dan perusahaan akan terus memantau tren perkembangan di bidang cryptocurrency untuk memberikan referensi bagi keputusan di masa depan.
Dewan direksi menekankan bahwa dalam mengevaluasi investasi cryptocurrency, volatilitas adalah faktor yang perlu diperhatikan. Meskipun aset kripto mungkin memiliki nilai tertentu, perusahaan belum sepenuhnya mengecualikan opsi ini, tetapi fluktuasi harga Bitcoin yang signifikan dapat berdampak pada neraca perusahaan publik, sehingga tidak dianggap sebagai pilihan aset yang stabil.
Meskipun dewan direksi memiliki sikap hati-hati terhadap investasi Bitcoin, keputusan akhir berada di tangan mayoritas pemegang saham. Menurut data, dua pemegang saham institusi terbesar perusahaan masing-masing memiliki 8,95% dan 7,30% saham. Salah satu pemegang saham telah memulai investasi di bidang cryptocurrency, dan ETF Bitcoin yang baru diluncurkan menunjukkan kinerja yang sangat baik. CEO perusahaan pernah menyatakan, "Bitcoin itu sendiri adalah kategori aset, merupakan pengganti untuk komoditas besar seperti emas."
Namun, salah satu pemegang saham besar lainnya memiliki sikap yang relatif konservatif terhadap cryptocurrency. Pemegang saham tersebut telah secara jelas menyatakan bahwa mereka tidak mengizinkan klien mereka untuk membeli ETF Bitcoin, dan menekankan bahwa perusahaan tidak berniat untuk meluncurkan produk terkait Bitcoin, karena mereka percaya bahwa produk semacam itu tidak sejalan dengan kategori aset tradisional yang mereka fokuskan, seperti saham, obligasi, dan kas.
Menghadapi posisi berbeda dari pemegang saham besar, sikap pemegang saham kecil juga mungkin bervariasi, sehingga hasil pemungutan suara sulit diprediksi. Terlepas dari hasilnya, langkah raksasa teknologi ini untuk mempertimbangkan investasi Bitcoin itu sendiri memiliki makna penting. Jika proposal disetujui, hal itu dapat memicu reaksi berantai, mendorong lebih banyak perusahaan yang terdaftar untuk memasukkan Bitcoin ke dalam strategi keuangan mereka, semakin memperkuat posisinya sebagai "emas digital", dan mempercepat proses mainstreaming Bitcoin. Bahkan jika proposal tidak disetujui, minat salah satu perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di dunia terhadap Bitcoin sudah cukup untuk membuktikan bahwa Bitcoin secara bertahap memasuki pandangan arus utama.
Perusahaan terdaftar yang berinvestasi dalam Bitcoin bukanlah hal baru
Sebenarnya, perusahaan publik telah memiliki sejarah tertentu dalam berinvestasi di Bitcoin. Menurut data, saat ini sudah ada 29 perusahaan publik yang memiliki Bitcoin, dengan total mencapai 360.000 koin, senilai lebih dari 2,6 miliar dolar AS. Di antara mereka, yang paling representatif adalah sebuah perusahaan perangkat lunak.
Perusahaan perangkat lunak ini pertama kali mengumumkan masuk ke bidang Bitcoin pada 11 Agustus 2020, dengan membeli 21.454 Bitcoin senilai 250 juta dolar AS, dan memasukkannya ke dalam portofolio aset terdiversifikasi perusahaan. Langkah ini pada saat itu menarik perhatian luas di pasar, dianggap sebagai tonggak penting bagi Bitcoin untuk menuju arus utama.
Setelah itu, terlepas dari naik turunnya pasar, perusahaan tersebut selalu berpegang pada strategi membeli dan memegang Bitcoin. Hingga kuartal ketiga 2024, perusahaan telah menginvestasikan sekitar 9,9 miliar USD untuk membeli 252.220 koin Bitcoin, menjadikannya perusahaan publik dengan kepemilikan Bitcoin terbanyak di dunia. Laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa perusahaan berencana untuk mengumpulkan 42 miliar USD dalam 3 tahun ke depan untuk membeli lebih banyak Bitcoin sebagai aset cadangan keuangan, guna mengejar imbal hasil yang lebih tinggi.
Faktanya, strategi investasi Bitcoin perusahaan perangkat lunak ini telah mencapai kesuksesan besar. Perusahaan membeli Bitcoin dengan harga rata-rata sekitar 39266 dolar, sementara harga Bitcoin saat ini telah naik menjadi sekitar 72000 dolar. Harga saham perusahaan juga melonjak, mencapai rekor tertinggi baru 25 tahun di 247,31 dolar, dengan nilai pasar melampaui 50 miliar dolar. Menurut laporan, kinerja saham perusahaan dalam dua tahun terakhir melampaui hampir semua saham besar AS, termasuk perusahaan chip terkenal, dengan keputusan "tidak konvensional" untuk mulai membeli Bitcoin empat tahun lalu guna mengatasi inflasi yang mendorong kenaikan harga saham lebih dari 1700%.
Keberhasilan ini juga menarik perusahaan lain untuk meniru. Misalnya, pasar sekuritas digital Luksemburg STOKR menyatakan akan mengikuti strategi perusahaan perangkat lunak tersebut dan secara aktif memperluas cadangan Bitcoin dalam beberapa tahun ke depan.
Selain itu, sebuah produsen mobil listrik terkenal juga memegang sejumlah besar Bitcoin. Perusahaan tersebut awalnya membeli Bitcoin senilai 1,5 miliar dolar AS pada bulan Februari 2021, dan pernah mengumumkan untuk menerima Bitcoin sebagai pembayaran untuk pembelian mobil, tetapi kemudian mungkin membatalkan kebijakan tersebut karena fluktuasi harga yang terlalu besar. Hingga kuartal ketiga 2024, perusahaan tersebut memegang Bitcoin senilai 763 juta dolar AS, menempati peringkat keempat di antara perusahaan publik, hanya di belakang perusahaan perangkat lunak yang disebutkan sebelumnya dan dua perusahaan cryptocurrency profesional.
Perlu dicatat bahwa meskipun perusahaan mobil listrik ini melakukan beberapa transfer Bitcoin besar di kuartal ketiga, saat ini tidak ada tanda-tanda penjualan. Ini berarti sejak mengurangi 75% di kuartal kedua 2022, perusahaan telah dua tahun berturut-turut tidak menjual Bitcoin, menunjukkan sikap optimis pendirinya terhadap Bitcoin dalam jangka panjang. Selain itu, perusahaan lain milik pendiri tersebut juga memiliki sekitar 560 juta USD dalam bentuk Bitcoin, dengan kedua perusahaan total memiliki sekitar 19788 Bitcoin, dengan total nilai pasar sekitar 1,3 miliar USD.
Kesimpulan
Untuk perusahaan teknologi besar yang disebutkan di awal, mengingat sikap dewan direksi, pemungutan suara untuk investasi Bitcoin kali ini mungkin lebih bersifat simbolis daripada nyata. Namun, dalam jangka panjang, seiring dengan pertumbuhan nilai Bitcoin dan kemajuan proses mainstream, menjadikan Bitcoin sebagai bagian dari diversifikasi alokasi aset mungkin akan menjadi norma bagi perusahaan publik. Namun, saat ini, volatilitas tinggi Bitcoin dan masalah regulasi tetap menjadi tantangan utama yang harus dihadapi oleh perusahaan publik.
Positifnya, lingkungan regulasi secara bertahap membaik. Misalnya, Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) mengeluarkan peraturan baru pada akhir tahun lalu yang memungkinkan untuk menggunakan akuntansi nilai wajar Bitcoin untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2024. Perubahan ini mengatasi masalah sebelumnya di mana perusahaan publik hanya dapat mencatat kerugian penurunan nilai dari kepemilikan Bitcoin dan tidak dapat mencerminkan peningkatan nilai, sehingga menghilangkan hambatan penting bagi perusahaan publik untuk berinvestasi dalam Bitcoin.
Secara keseluruhan, posisi Bitcoin dalam alokasi aset perusahaan publik mungkin sedang meningkat secara bertahap, dan perkembangan di masa depan layak untuk diantisipasi.