Metaplanet menginvestasikan 3,6 miliar dolar AS untuk naikkan posisi Bitcoin! Saham konsep Bitcoin Jepang mengajukan rencana pendanaan saham preferen senilai 555 miliar yen.
Perusahaan yang terdaftar di Jepang, Metaplanet (kode Bursa Tokyo: 3350), pada 1 Agustus mengajukan pernyataan pendaftaran rak dengan rencana untuk mengumpulkan dana maksimum 5550 miliar yen (sekitar 36 miliar dolar AS) melalui penerbitan saham preferen permanen, dengan fokus penuh pada tujuan strategisnya "memiliki 210.000 Bitcoin pada tahun 2027". Perusahaan juga mengusulkan untuk mengubah anggaran dasarnya, meningkatkan modal yang diotorisasi menjadi 2,72 miliar saham, dan menciptakan struktur saham preferen permanen ganda untuk memenuhi kebutuhan investor dengan preferensi risiko yang berbeda. Metaplanet saat ini memiliki 17.132 BTC (senilai sekitar 2 miliar dolar AS), dan volume perdagangan sahamnya pada bulan Juni telah melampaui raksasa tradisional seperti Toyota dan Sony, menjadikannya salah satu aset paling aktif di pasar utama Tokyo.
1. Tirai pembiayaan dibuka: 5550 miliar yen saham preferen menargetkan 210.000 BTC
Poin-poin utama dari pernyataan pendaftaran rak yang diajukan oleh Metaplanet kali ini meliputi:
* Skala pendanaan: Maksimum 5550 miliar yen (36 miliar dolar), dana akan dikhususkan untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin.
* Alat Pembiayaan: Penerbitan Saham Preferen Perpetual dengan masa berlaku pendaftaran dari 9 Agustus 2025 hingga 8 Agustus 2027.
* Penyesuaian Struktur Kepemilikan: Mengusulkan untuk menambah modal yang diotorisasi menjadi 2,72 miliar saham, dan menciptakan dua jenis saham preferen permanen yaitu Kelas A dan Kelas B.
* Proses Persetujuan: Perlu mendapatkan persetujuan pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada 1 September, izin pencatatan saham preferen masih memiliki ketidakpastian.
2. Desain saham preferen ganda: Menyeimbangkan risiko dan imbal hasil, menarik berbagai sumber dana
Metaplanet secara inovatif merancang dua jenis saham preferen, yang secara tepat menargetkan berbagai investor:
* Saham Preferen Kelas A (Tipe Risiko Rendah):
* Mirip dengan obligasi perusahaan, menawarkan dividen tetap maksimum 6%.
* Pada saat likuidasi menikmati hak pembayaran prioritas.
* Tanpa hak suara.
* Saham Preferen Kelas B (Bisa Dikonversi):
* Memberikan hak kepada pemegang untuk **mengonversi menjadi saham biasa melalui opsi jual (Put Option).
* Tidak ada hak suara.
* Memberikan saluran partisipasi kepada investor untuk potensi kenaikan harga saham.
Struktur ini dirancang untuk menarik dana konservatif yang mencari pendapatan stabil (Kelas A) dan modal agresif yang ingin berbagi potensi apresiasi Bitcoin (Kelas B), sambil menghindari pengenceran lebih lanjut terhadap saham biasa.
3. Penambahan agresif: Empat bulan kepemilikan meningkat empat kali lipat, biaya rata-rata melampaui 100 ribu dolar
Strategi cadangan Bitcoin Metaplanet mengalami ekspansi cepat setelah menjadi lini bisnis resmi pada bulan Desember 2024:
* Peningkatan Posisi: Dari kurang dari 4.000 BTC pada bulan Maret meningkat pesat menjadi 17.132 BTC pada bulan Juli (senilai sekitar 20 miliar dolar AS).
* Ritme Pembelian: Pada 28 Juli, membeli 780 koin BTC dengan harga rata-rata 119.136 dolar AS (sekitar 92,93 juta dolar AS); pada 7 Juli, membeli 2.205 koin BTC dengan sekitar 238,7 juta dolar AS.
* **Kenaikan Biaya: ** Rata-rata biaya keseluruhan meningkat dari akhir Maret sebesar 87,992 dolar menjadi sekitar 100,504 dolar.
* Alat pembiayaan: Melalui penebusan obligasi berkali-kali dan pelaksanaan hak pembelian saham (total pembiayaan mencapai ratusan miliar yen) mendukung pembelian, mengakibatkan total ekuitas setelah dilusi lengkap melebihi 8,66 juta saham.
* Tolok Ukur Transparansi： CEO Simon Gerovich secara berkala memberikan bukti cadangan Bitcoin (Proof-of-Reserves), sebagai perbandingan dengan praktik MicroStrategy.
4. Indikator Kunci: Tingkat Pengembalian Posisi BTC Mendominasi Pasar
Metaplanet menciptakan indikator “BTC Yield (Bitcoin Holding Yield)” yang mengukur efisiensi akumulasi Bitcoin relatif terhadap dilusi ekuitas:
* Q2 2025: Mencapai 129,4%
* Awal 2025 hingga 18 Juli: Hingga 430.2%
* Q4 2024:309,8%
Indikator ini secara intuitif mencerminkan efektivitas pelaksanaan strateginya.
5. Suasana Pasar: Volume transaksi mengalahkan Toyota dan Sony, menjadi raja likuiditas saham harian
Saham Metaplanet sangat diminati di pasar Jepang:
* Volume mencapai puncak: Volume transaksi pada bulan Juni mencapai 1,86 triliun yen (126,5 miliar USD), hampir dua kali lipat dibandingkan Mei (997,6 miliar yen), melampaui raksasa seperti Toyota dan Sony, dan tetap berada di lima saham paling aktif di papan utama Tokyo Stock Exchange (sejak November 2024).
* Harga saham melonjak: Kenaikan lebih dari 345% sepanjang tahun.
Motivasi mendalam: Harga obligasi pemerintah 30 tahun Jepang telah anjlok 45% sejak 2019, mendorong lembaga dan ritel Jepang yang mencari aset tahan inflasi untuk melihat Metaplanet sebagai alat perantara paparan Bitcoin yang transparan. Para analis percaya bahwa nilai pasar relatif terhadap nilai aset bersih (NAV) masih menarik.
6. Kontroversi dan Tantangan: Pertanyaan Industri dan Risiko Hukum yang Bersamaan
Meskipun momentum kuat, strategi Metaplanet juga menghadapi pengawasan:
* Pertanyaan tentang keberlanjutan: Analis VanEck Matthew Sigel memperingatkan bahwa jika harga saham mendekati nilai aset bersih Bitcoin, penerbitan pasar yang berkelanjutan (ATM) dapat menyebabkan dilusi ekuitas. Analis Glassnode James Check berpendapat bahwa "masa hidup" banyak strategi kas perusahaan lebih pendek dari yang diperkirakan.
* Risiko hukum meluas: Firma hukum New York Pomerantz LLP telah mengajukan gugatan kolektif terhadap MicroStrategy, menuduhnya menyesatkan investor mengenai profitabilitas dan risiko strategi investasi Bitcoin. Kasus ini menjadi peringatan bagi perusahaan sejenis.
* Target Agresif: Untuk mencapai target 210,000 BTC, perlu meningkat 12,3 kali dari posisi saat ini, meskipun masih kurang dari setengah posisi MicroStrategy saat ini (597,325 BTC), namun tantangan pembiayaan dan eksekusi sangat besar.
Kesimpulan: Rencana penerbitan saham prioritas senilai 555 miliar yen oleh Metaplanet menandai fase baru bagi perusahaan publik dalam mengalokasikan Bitcoin ke dalam "modal berat, profesionalisasi". Struktur saham prioritas dua tingkatnya (A kelas dengan atribut pendapatan tetap, B kelas dengan konversi ekuitas) adalah upaya inovatif dalam layanan alat keuangan tradisional untuk strategi aset kripto, menyediakan saluran partisipasi bagi modal dengan preferensi risiko yang berbeda. Meskipun menghadapi volatilitas pasar, ketidakpastian regulasi, dan keraguan industri (seperti keberlanjutan dan risiko hukum), Metaplanet telah memperoleh popularitas yang luar biasa di pasar Jepang berkat pengungkapan yang transparan (bukti cadangan) dan indikator inovatif (BTC Yield), dengan volume yang mengalahkan raksasa tradisional. Apakah tujuan besar 210.000 BTC dapat tercapai, tergantung pada kemampuan pendanaan berkelanjutan, pergerakan harga Bitcoin, dan kelancaran rencana penerbitan saham prioritas. Terlepas dari berhasil atau tidak, Metaplanet telah menjadi salah satu indikator penting bagi pasar modal tradisional untuk merangkul Bitcoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Metaplanet menginvestasikan 3,6 miliar dolar AS untuk naikkan posisi Bitcoin! Saham konsep Bitcoin Jepang mengajukan rencana pendanaan saham preferen senilai 555 miliar yen.
Perusahaan yang terdaftar di Jepang, Metaplanet (kode Bursa Tokyo: 3350), pada 1 Agustus mengajukan pernyataan pendaftaran rak dengan rencana untuk mengumpulkan dana maksimum 5550 miliar yen (sekitar 36 miliar dolar AS) melalui penerbitan saham preferen permanen, dengan fokus penuh pada tujuan strategisnya "memiliki 210.000 Bitcoin pada tahun 2027". Perusahaan juga mengusulkan untuk mengubah anggaran dasarnya, meningkatkan modal yang diotorisasi menjadi 2,72 miliar saham, dan menciptakan struktur saham preferen permanen ganda untuk memenuhi kebutuhan investor dengan preferensi risiko yang berbeda. Metaplanet saat ini memiliki 17.132 BTC (senilai sekitar 2 miliar dolar AS), dan volume perdagangan sahamnya pada bulan Juni telah melampaui raksasa tradisional seperti Toyota dan Sony, menjadikannya salah satu aset paling aktif di pasar utama Tokyo.
1. Tirai pembiayaan dibuka: 5550 miliar yen saham preferen menargetkan 210.000 BTC Poin-poin utama dari pernyataan pendaftaran rak yang diajukan oleh Metaplanet kali ini meliputi: * Skala pendanaan: Maksimum 5550 miliar yen (36 miliar dolar), dana akan dikhususkan untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin. * Alat Pembiayaan: Penerbitan Saham Preferen Perpetual dengan masa berlaku pendaftaran dari 9 Agustus 2025 hingga 8 Agustus 2027. * Penyesuaian Struktur Kepemilikan: Mengusulkan untuk menambah modal yang diotorisasi menjadi 2,72 miliar saham, dan menciptakan dua jenis saham preferen permanen yaitu Kelas A dan Kelas B. * Proses Persetujuan: Perlu mendapatkan persetujuan pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada 1 September, izin pencatatan saham preferen masih memiliki ketidakpastian.
2. Desain saham preferen ganda: Menyeimbangkan risiko dan imbal hasil, menarik berbagai sumber dana Metaplanet secara inovatif merancang dua jenis saham preferen, yang secara tepat menargetkan berbagai investor: * Saham Preferen Kelas A (Tipe Risiko Rendah): * Mirip dengan obligasi perusahaan, menawarkan dividen tetap maksimum 6%. * Pada saat likuidasi menikmati hak pembayaran prioritas. * Tanpa hak suara. * Saham Preferen Kelas B (Bisa Dikonversi): * Memberikan hak kepada pemegang untuk **mengonversi menjadi saham biasa melalui opsi jual (Put Option). * Tidak ada hak suara. * Memberikan saluran partisipasi kepada investor untuk potensi kenaikan harga saham. Struktur ini dirancang untuk menarik dana konservatif yang mencari pendapatan stabil (Kelas A) dan modal agresif yang ingin berbagi potensi apresiasi Bitcoin (Kelas B), sambil menghindari pengenceran lebih lanjut terhadap saham biasa.
3. Penambahan agresif: Empat bulan kepemilikan meningkat empat kali lipat, biaya rata-rata melampaui 100 ribu dolar Strategi cadangan Bitcoin Metaplanet mengalami ekspansi cepat setelah menjadi lini bisnis resmi pada bulan Desember 2024: * Peningkatan Posisi: Dari kurang dari 4.000 BTC pada bulan Maret meningkat pesat menjadi 17.132 BTC pada bulan Juli (senilai sekitar 20 miliar dolar AS). * Ritme Pembelian: Pada 28 Juli, membeli 780 koin BTC dengan harga rata-rata 119.136 dolar AS (sekitar 92,93 juta dolar AS); pada 7 Juli, membeli 2.205 koin BTC dengan sekitar 238,7 juta dolar AS. * **Kenaikan Biaya: ** Rata-rata biaya keseluruhan meningkat dari akhir Maret sebesar 87,992 dolar menjadi sekitar 100,504 dolar. * Alat pembiayaan: Melalui penebusan obligasi berkali-kali dan pelaksanaan hak pembelian saham (total pembiayaan mencapai ratusan miliar yen) mendukung pembelian, mengakibatkan total ekuitas setelah dilusi lengkap melebihi 8,66 juta saham. * Tolok Ukur Transparansi： CEO Simon Gerovich secara berkala memberikan bukti cadangan Bitcoin (Proof-of-Reserves), sebagai perbandingan dengan praktik MicroStrategy.
4. Indikator Kunci: Tingkat Pengembalian Posisi BTC Mendominasi Pasar Metaplanet menciptakan indikator “BTC Yield (Bitcoin Holding Yield)” yang mengukur efisiensi akumulasi Bitcoin relatif terhadap dilusi ekuitas: * Q2 2025: Mencapai 129,4% * Awal 2025 hingga 18 Juli: Hingga 430.2% * Q4 2024: 309,8% Indikator ini secara intuitif mencerminkan efektivitas pelaksanaan strateginya.
5. Suasana Pasar: Volume transaksi mengalahkan Toyota dan Sony, menjadi raja likuiditas saham harian Saham Metaplanet sangat diminati di pasar Jepang: * Volume mencapai puncak: Volume transaksi pada bulan Juni mencapai 1,86 triliun yen (126,5 miliar USD), hampir dua kali lipat dibandingkan Mei (997,6 miliar yen), melampaui raksasa seperti Toyota dan Sony, dan tetap berada di lima saham paling aktif di papan utama Tokyo Stock Exchange (sejak November 2024). * Harga saham melonjak: Kenaikan lebih dari 345% sepanjang tahun.
6. Kontroversi dan Tantangan: Pertanyaan Industri dan Risiko Hukum yang Bersamaan Meskipun momentum kuat, strategi Metaplanet juga menghadapi pengawasan: * Pertanyaan tentang keberlanjutan: Analis VanEck Matthew Sigel memperingatkan bahwa jika harga saham mendekati nilai aset bersih Bitcoin, penerbitan pasar yang berkelanjutan (ATM) dapat menyebabkan dilusi ekuitas. Analis Glassnode James Check berpendapat bahwa "masa hidup" banyak strategi kas perusahaan lebih pendek dari yang diperkirakan. * Risiko hukum meluas: Firma hukum New York Pomerantz LLP telah mengajukan gugatan kolektif terhadap MicroStrategy, menuduhnya menyesatkan investor mengenai profitabilitas dan risiko strategi investasi Bitcoin. Kasus ini menjadi peringatan bagi perusahaan sejenis. * Target Agresif: Untuk mencapai target 210,000 BTC, perlu meningkat 12,3 kali dari posisi saat ini, meskipun masih kurang dari setengah posisi MicroStrategy saat ini (597,325 BTC), namun tantangan pembiayaan dan eksekusi sangat besar.
Kesimpulan: Rencana penerbitan saham prioritas senilai 555 miliar yen oleh Metaplanet menandai fase baru bagi perusahaan publik dalam mengalokasikan Bitcoin ke dalam "modal berat, profesionalisasi". Struktur saham prioritas dua tingkatnya (A kelas dengan atribut pendapatan tetap, B kelas dengan konversi ekuitas) adalah upaya inovatif dalam layanan alat keuangan tradisional untuk strategi aset kripto, menyediakan saluran partisipasi bagi modal dengan preferensi risiko yang berbeda. Meskipun menghadapi volatilitas pasar, ketidakpastian regulasi, dan keraguan industri (seperti keberlanjutan dan risiko hukum), Metaplanet telah memperoleh popularitas yang luar biasa di pasar Jepang berkat pengungkapan yang transparan (bukti cadangan) dan indikator inovatif (BTC Yield), dengan volume yang mengalahkan raksasa tradisional. Apakah tujuan besar 210.000 BTC dapat tercapai, tergantung pada kemampuan pendanaan berkelanjutan, pergerakan harga Bitcoin, dan kelancaran rencana penerbitan saham prioritas. Terlepas dari berhasil atau tidak, Metaplanet telah menjadi salah satu indikator penting bagi pasar modal tradisional untuk merangkul Bitcoin.