Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, devenant la plateforme Blockchain de choix dans le monde.
Ethereum entre officiellement dans une nouvelle décennie, accueillant une nouvelle phase de développement. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, elle est devenue la plateforme de choix pour de nombreuses institutions. Tout comme Bitcoin a gagné le statut de "or numérique", l'actif natif d'Ethereum, l'ETH, est également en train de recevoir la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'ETH en tant que réserve stratégique à long terme, avec des "réserves stratégiques d'ETH" atteignant plus de 1,7 million d'unités en 2025. Avec l'augmentation des avoirs institutionnels, l'ETH est devenu le premier actif numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une obligation Internet, et le staking offre aux institutions un moyen d'accumuler des rendements à faible risque. Avec l'augmentation de la popularité d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et l'attention des institutions commence à se tourner vers le staking et les validateurs distribués, car ils présentent des avantages de sécurité évidents.
Les institutions reconnaissent généralement qu'Ethereum va promouvoir le développement de l'économie en ligne mondiale. C'est l'un des principaux moteurs de la croissance future d'Ethereum en tant que réseau de plusieurs billions de dollars.
L'ère institutionnelle d'Éthereum est arrivée
Les grandes institutions adoptent Ethereum. Alors que les principaux acteurs de Wall Street découvrent le potentiel des innovations telles que les stablecoins, la finance décentralisée (DeFi) et les actifs du monde réel (RWA), Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Plusieurs grandes institutions financières construisent sur Ethereum, car Ethereum occupe une position dominante dans ces secteurs verticaux, tout en offrant des avantages significatifs en matière de décentralisation et de sécurité.
ETH devient également progressivement un actif de réserve. Au cours des dernières années, plusieurs grandes entreprises ont inclus le BTC dans leurs actifs de réserve. Mais récemment, une vague d'entreprises cotées en bourse, de DAOs et de fondations cripto-natives ont commencé à accumuler de l'ETH comme actif à long terme. Aujourd'hui, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur de 5,9 milliards de dollars) ont été bloqués en tant qu'actifs de réserve, avec une augmentation de 100 % de la réserve totale par rapport à l'année précédente.
Ethereum est l'infrastructure financière mondiale de nouvelle génération. Les investisseurs institutionnels réservent de l'ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de ce niveau. L'ETH est le premier actif numérique à posséder une neutralité fiable, une rareté, une utilité et une rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve en cryptomonnaie, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve capable de générer des rendements.
Les raisons pour lesquelles les institutions préfèrent le "pétrole numérique" plutôt que l'"or numérique"
Le Bitcoin est sans aucun doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des attributs uniques qui le rendent très attractif pour les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale en Blockchain. À mesure que le monde évolue vers la Blockchain, l'utilité et la rareté de l'Éther augmenteront simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à préférer le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, et cette tendance devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Il y a trois raisons :
BTC est dans un état inactif, ETH participe à la construction. Le Bitcoin a réussi en agissant comme un outil de stockage de valeur passif. En revanche, Ethereum a réussi parce qu'il maintient toujours une production efficace. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans le vaste écosystème de finance décentralisée d'Ethereum, chaque minting de NFT et chaque règlement de réseau de couche 2 nécessitent ETH comme frais de transaction. Depuis le lancement d'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a brûlé environ 4,6 millions d'ETH, ce qui représente une valeur d'environ 15,6 milliards de dollars au prix actuel, ce qui indique que cet actif joue un rôle de pétrole numérique dans l'économie en chaîne. Aujourd'hui, Ethereum garantit environ 237 milliards de dollars de valeur sur les réseaux L1 et les meilleurs L2, et à mesure que l'économie mondiale se déplace davantage vers la chaîne, la demande pour ETH continuera d'augmenter. Ethereum détient 57 % de part de marché dans le secteur des RWA et 54,2 % de part de marché dans l'offre totale de stablecoins. En résumé, Ethereum domine sur plusieurs indicateurs, tandis que ETH est la source de puissance de son écosystème.
BTC a une tendance inflationniste, ETH devient progressivement déflationniste. Le plan d'approvisionnement de BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera de manière programmée au fil du temps. Étant donné que la récompense de bloc est réduite de 50 % tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction pour maintenir leurs opérations. Certains pensent que le budget de sécurité de BTC représente une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond total d'émission d'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme environ 80 % des frais de transaction sont détruits via l'EIP-1559, depuis la fusion, le taux d'émission net d'ETH est en moyenne de seulement 0,1 % par an. ETH fait souvent face à une déflation nette, avec la demande croissante pour l'espace de bloc Ethereum, l'offre totale ( est actuellement légèrement inférieure à 120 millions d'ETH) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité croissante d'Ethereum, ETH deviendra de plus en plus rare.
Le BTC ne génère aucun revenu, l'ETH est un actif générateur de revenus. Le Bitcoin lui-même ne produit pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent verrouiller l'Ethereum en tant que validateurs et peuvent obtenir un rendement réel d'environ 2,1%( de rendement nominal - nouveau volume émis). Les stakers peuvent obtenir le volume d'émission d'ETH et une partie des frais de transaction( qui ne sera pas détruite), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à la détention à long terme et à la participation active au réseau. La différence entre l'ETH et tous les autres principaux actifs cryptographiques est qu'avec l'expansion du volume économique d'Ethereum, le taux de rendement des validateurs augmente également.
ETH en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
La raison pour laquelle l'ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan est qu'il possède plusieurs propriétés uniques. L'ETH répond à trois exigences fondamentales de manière incomparable par rapport à d'autres actifs :
Actif de garantie pur. À mesure que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés supportant le risque de l'émetteur et de la juridiction, le système financier a besoin d'un actif de garantie crédible, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. À l'exception du BTC, l'ETH est la seule garantie "pure" dans l'économie en chaîne, capable de résister complètement au risque des contreparties externes. La valeur de garantie de 237 milliards de dollars d'Ethereum fait de l'ETH la pierre angulaire de la prochaine génération de systèmes financiers, avec une résistance à la censure.
Liquidité forte. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal des paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et sa large utilité incitent les DAO, les fondations et les entreprises cotées à s'accumuler en ETH en tant qu'actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" se développent rapidement, et les accumulants bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est inactif dans le trésor, tandis que l'ETH peut être déployé via des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt par nantissement.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques importants de crédit ou de contrepartie n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre un rendement sans risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement des gains générés par le staking de L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent disposer d'un outil efficace, capable de générer des flux de trésorerie pour la réserve, liant directement leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche de l'économie.
"Obligations Internet"
En raison des revenus générés par le staking, l'ETH est devenu la première "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises ont généralement alloué des fonds à des obligations souveraines d'une valeur d'environ 80 000 milliards de dollars ( et à des obligations d'entreprise d'une valeur d'environ 40 000 milliards de dollars ). Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, qui ont une compréhension large de l'émission, des risques et des rendements. Aujourd'hui, ce marché est de plusieurs ordres de grandeur plus petit que les marchés des obligations souveraines et des obligations d'entreprise. Mais contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, les rendements sont générés en permanence. Comme les rendements sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie ; il n'y a pas de risque de défaut pour l'émetteur de l'obligation.
L'ETH est une marchandise mondiale et résistante à la censure, dont les rendements ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds de la Réserve fédérale est compris entre 4,25 % et 4,5 %. Dans le même temps, le taux de rendement réel pour les stakers d'ETH est d'environ 2,1 %. En raison de la baisse des coûts d'emprunt, les investisseurs en capital ont tendance à choisir des actifs à risque plutôt que des obligations d'État à court terme lorsque les taux d'intérêt baissent. Les institutions continuent de montrer de l'intérêt pour le staking d'Ethereum malgré des rendements plus élevés sur les obligations d'État à court terme, ce qui indique qu'elles ont une conviction solide à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier de rendements plus élevés sur les actifs sous-jacents, tandis qu'avec une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, les actifs sous-jacents pourraient également s'apprécier.
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'Éther
Les cryptomonnaies se sont solidement établies en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée des institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de cette évolution naturelle. L'Ethereum offre à la fois l'attrait de la réserve de valeur du Bitcoin tout en fournissant des rendements natifs, et en garantissant la sécurité de l'économie en ligne en constante évolution, telle que les stablecoins, les RWA et la DeFi. Les réserves stratégiques d'Ethereum soulignent ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion de fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres voient l'ETH comme la monnaie fondamentale pour les opérations à long terme. De nombreuses organisations allient les deux.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre totale) détenue dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé le volume d'ETH émis payé aux validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit une pression déflationniste de plus en plus forte.
L'ETH est un actif générateur de revenus
Il est évident que les institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH est devenu leur actif de choix. De nombreux signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande des institutions pour le staking d'ETH va exploser, car ces institutions souhaitent que leur capital génère des rendements réels, et le staking peut leur offrir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions accordent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie de répartition du capital.
( Pourquoi le staking peut-il l'emporter sur ) et comment les validateurs distribués s'intègrent-ils dans tout cela ### ?
Le staking ETH est structurellement différent de toutes les autres options de rendement ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un rendement au niveau du protocole prévisible, lié aux incitations à la sécurité et à l'adoption du réseau.
Parmi toutes les stratégies de revenus que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est la seule option qui ne génère pas de risque d'emprunteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen d'obtenir des revenus à partir des actifs qu'elles détiennent. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve ETH stratégiques, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre une manière à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendement, le staking d'ETH est la meilleure voie, car il offre des rendements presque sans risque par rapport à d'autres stratégies.
Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, ils ont d'autres facteurs à prendre en compte.
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LightningLady
· Il y a 1h
bull run ne m'appelle pas
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GateUser-aa7df71e
· 08-14 06:56
eth va pump demain, pigeons ne dormez pas
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ForeverBuyingDips
· 08-13 23:20
C'est écrit à mi-montagne.
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CryptoPhoenix
· 08-13 23:17
Enfin, le moment tant attendu est arrivé. BTC terminé, jouer avec eth est la voie à suivre.
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AirDropMissed
· 08-13 23:09
J'ai raté le stake buy the dip.
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BugBountyHunter
· 08-13 23:02
Ah oui, oui, oui, le bull run est juste devant nous.
Ethereum accueille l'ère institutionnelle ETH devient un actif de réserve mondial générant des revenus
Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, devenant la plateforme Blockchain de choix dans le monde.
Ethereum entre officiellement dans une nouvelle décennie, accueillant une nouvelle phase de développement. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, elle est devenue la plateforme de choix pour de nombreuses institutions. Tout comme Bitcoin a gagné le statut de "or numérique", l'actif natif d'Ethereum, l'ETH, est également en train de recevoir la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'ETH en tant que réserve stratégique à long terme, avec des "réserves stratégiques d'ETH" atteignant plus de 1,7 million d'unités en 2025. Avec l'augmentation des avoirs institutionnels, l'ETH est devenu le premier actif numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une obligation Internet, et le staking offre aux institutions un moyen d'accumuler des rendements à faible risque. Avec l'augmentation de la popularité d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et l'attention des institutions commence à se tourner vers le staking et les validateurs distribués, car ils présentent des avantages de sécurité évidents.
Les institutions reconnaissent généralement qu'Ethereum va promouvoir le développement de l'économie en ligne mondiale. C'est l'un des principaux moteurs de la croissance future d'Ethereum en tant que réseau de plusieurs billions de dollars.
L'ère institutionnelle d'Éthereum est arrivée
Les grandes institutions adoptent Ethereum. Alors que les principaux acteurs de Wall Street découvrent le potentiel des innovations telles que les stablecoins, la finance décentralisée (DeFi) et les actifs du monde réel (RWA), Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Plusieurs grandes institutions financières construisent sur Ethereum, car Ethereum occupe une position dominante dans ces secteurs verticaux, tout en offrant des avantages significatifs en matière de décentralisation et de sécurité.
ETH devient également progressivement un actif de réserve. Au cours des dernières années, plusieurs grandes entreprises ont inclus le BTC dans leurs actifs de réserve. Mais récemment, une vague d'entreprises cotées en bourse, de DAOs et de fondations cripto-natives ont commencé à accumuler de l'ETH comme actif à long terme. Aujourd'hui, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur de 5,9 milliards de dollars) ont été bloqués en tant qu'actifs de réserve, avec une augmentation de 100 % de la réserve totale par rapport à l'année précédente.
Ethereum est l'infrastructure financière mondiale de nouvelle génération. Les investisseurs institutionnels réservent de l'ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de ce niveau. L'ETH est le premier actif numérique à posséder une neutralité fiable, une rareté, une utilité et une rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve en cryptomonnaie, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve capable de générer des rendements.
Les raisons pour lesquelles les institutions préfèrent le "pétrole numérique" plutôt que l'"or numérique"
Le Bitcoin est sans aucun doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des attributs uniques qui le rendent très attractif pour les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale en Blockchain. À mesure que le monde évolue vers la Blockchain, l'utilité et la rareté de l'Éther augmenteront simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à préférer le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, et cette tendance devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Il y a trois raisons :
BTC est dans un état inactif, ETH participe à la construction. Le Bitcoin a réussi en agissant comme un outil de stockage de valeur passif. En revanche, Ethereum a réussi parce qu'il maintient toujours une production efficace. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans le vaste écosystème de finance décentralisée d'Ethereum, chaque minting de NFT et chaque règlement de réseau de couche 2 nécessitent ETH comme frais de transaction. Depuis le lancement d'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a brûlé environ 4,6 millions d'ETH, ce qui représente une valeur d'environ 15,6 milliards de dollars au prix actuel, ce qui indique que cet actif joue un rôle de pétrole numérique dans l'économie en chaîne. Aujourd'hui, Ethereum garantit environ 237 milliards de dollars de valeur sur les réseaux L1 et les meilleurs L2, et à mesure que l'économie mondiale se déplace davantage vers la chaîne, la demande pour ETH continuera d'augmenter. Ethereum détient 57 % de part de marché dans le secteur des RWA et 54,2 % de part de marché dans l'offre totale de stablecoins. En résumé, Ethereum domine sur plusieurs indicateurs, tandis que ETH est la source de puissance de son écosystème.
BTC a une tendance inflationniste, ETH devient progressivement déflationniste. Le plan d'approvisionnement de BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera de manière programmée au fil du temps. Étant donné que la récompense de bloc est réduite de 50 % tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction pour maintenir leurs opérations. Certains pensent que le budget de sécurité de BTC représente une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond total d'émission d'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme environ 80 % des frais de transaction sont détruits via l'EIP-1559, depuis la fusion, le taux d'émission net d'ETH est en moyenne de seulement 0,1 % par an. ETH fait souvent face à une déflation nette, avec la demande croissante pour l'espace de bloc Ethereum, l'offre totale ( est actuellement légèrement inférieure à 120 millions d'ETH) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité croissante d'Ethereum, ETH deviendra de plus en plus rare.
Le BTC ne génère aucun revenu, l'ETH est un actif générateur de revenus. Le Bitcoin lui-même ne produit pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent verrouiller l'Ethereum en tant que validateurs et peuvent obtenir un rendement réel d'environ 2,1%( de rendement nominal - nouveau volume émis). Les stakers peuvent obtenir le volume d'émission d'ETH et une partie des frais de transaction( qui ne sera pas détruite), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à la détention à long terme et à la participation active au réseau. La différence entre l'ETH et tous les autres principaux actifs cryptographiques est qu'avec l'expansion du volume économique d'Ethereum, le taux de rendement des validateurs augmente également.
ETH en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
La raison pour laquelle l'ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan est qu'il possède plusieurs propriétés uniques. L'ETH répond à trois exigences fondamentales de manière incomparable par rapport à d'autres actifs :
Actif de garantie pur. À mesure que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés supportant le risque de l'émetteur et de la juridiction, le système financier a besoin d'un actif de garantie crédible, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. À l'exception du BTC, l'ETH est la seule garantie "pure" dans l'économie en chaîne, capable de résister complètement au risque des contreparties externes. La valeur de garantie de 237 milliards de dollars d'Ethereum fait de l'ETH la pierre angulaire de la prochaine génération de systèmes financiers, avec une résistance à la censure.
Liquidité forte. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal des paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et sa large utilité incitent les DAO, les fondations et les entreprises cotées à s'accumuler en ETH en tant qu'actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" se développent rapidement, et les accumulants bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est inactif dans le trésor, tandis que l'ETH peut être déployé via des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt par nantissement.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques importants de crédit ou de contrepartie n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre un rendement sans risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement des gains générés par le staking de L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent disposer d'un outil efficace, capable de générer des flux de trésorerie pour la réserve, liant directement leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche de l'économie.
"Obligations Internet"
En raison des revenus générés par le staking, l'ETH est devenu la première "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises ont généralement alloué des fonds à des obligations souveraines d'une valeur d'environ 80 000 milliards de dollars ( et à des obligations d'entreprise d'une valeur d'environ 40 000 milliards de dollars ). Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, qui ont une compréhension large de l'émission, des risques et des rendements. Aujourd'hui, ce marché est de plusieurs ordres de grandeur plus petit que les marchés des obligations souveraines et des obligations d'entreprise. Mais contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, les rendements sont générés en permanence. Comme les rendements sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie ; il n'y a pas de risque de défaut pour l'émetteur de l'obligation.
L'ETH est une marchandise mondiale et résistante à la censure, dont les rendements ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds de la Réserve fédérale est compris entre 4,25 % et 4,5 %. Dans le même temps, le taux de rendement réel pour les stakers d'ETH est d'environ 2,1 %. En raison de la baisse des coûts d'emprunt, les investisseurs en capital ont tendance à choisir des actifs à risque plutôt que des obligations d'État à court terme lorsque les taux d'intérêt baissent. Les institutions continuent de montrer de l'intérêt pour le staking d'Ethereum malgré des rendements plus élevés sur les obligations d'État à court terme, ce qui indique qu'elles ont une conviction solide à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier de rendements plus élevés sur les actifs sous-jacents, tandis qu'avec une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, les actifs sous-jacents pourraient également s'apprécier.
Les grandes institutions rivalisent pour accumuler de l'Éther
Les cryptomonnaies se sont solidement établies en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée des institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de cette évolution naturelle. L'Ethereum offre à la fois l'attrait de la réserve de valeur du Bitcoin tout en fournissant des rendements natifs, et en garantissant la sécurité de l'économie en ligne en constante évolution, telle que les stablecoins, les RWA et la DeFi. Les réserves stratégiques d'Ethereum soulignent ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion de fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres voient l'ETH comme la monnaie fondamentale pour les opérations à long terme. De nombreuses organisations allient les deux.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre totale) détenue dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé le volume d'ETH émis payé aux validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit une pression déflationniste de plus en plus forte.
L'ETH est un actif générateur de revenus
Il est évident que les institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH est devenu leur actif de choix. De nombreux signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande des institutions pour le staking d'ETH va exploser, car ces institutions souhaitent que leur capital génère des rendements réels, et le staking peut leur offrir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions accordent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie de répartition du capital.
( Pourquoi le staking peut-il l'emporter sur ) et comment les validateurs distribués s'intègrent-ils dans tout cela ### ?
Le staking ETH est structurellement différent de toutes les autres options de rendement ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un rendement au niveau du protocole prévisible, lié aux incitations à la sécurité et à l'adoption du réseau.
Parmi toutes les stratégies de revenus que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est la seule option qui ne génère pas de risque d'emprunteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen d'obtenir des revenus à partir des actifs qu'elles détiennent. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve ETH stratégiques, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre une manière à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendement, le staking d'ETH est la meilleure voie, car il offre des rendements presque sans risque par rapport à d'autres stratégies.
Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, ils ont d'autres facteurs à prendre en compte.