Curve lance un nouveau stablecoin crvUSD, un mécanisme de liquidation innovant pourrait Goutte la Fluctuation du marché
Le secteur des stablecoins décentralisés est très concurrentiel, mais la plupart des projets ont du mal à survivre à long terme. Même LUNA et UST, qui avaient une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars, se sont effondrés en peu de temps. Récemment, Curve, qui a un volume total de 3,7 milliards de dollars de fonds verrouillés, a également annoncé son entrée sur le marché des stablecoins.
Curve a récemment publié son livre blanc et son code pour son stablecoin. D'après les enregistrements de GitHub, ce livre blanc a été finalisé en octobre. Bien que le livre blanc ne nomme pas explicitement le stablecoin, le code montre que son nom complet est "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD". Cette initiative pourrait améliorer la rentabilité de Curve grâce aux frais de stabilité et aux revenus de PegKeeper.
Le livre blanc met en avant les trois grandes innovations de crvUSD : l'algorithme de teneur de marché automatisé de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
LLAMMA : un mécanisme de règlement plus fluide
Les protocoles de prêt traditionnels déclenchent une liquidation unique lorsque le prix des actifs fluctue à un seuil spécifique, ce qui entraîne souvent de fortes fluctuations sur le marché. Par exemple, en juin de cette année, une opération de liquidation sur une plateforme d'échange a fait chuter le prix de l'ETH de 1300 USD à moins de 1000 USD.
crvUSD utilise l'algorithme LLAMMA, visant à réaliser un processus de liquidation plus fluide. Lorsque la valeur des garanties tombe dans la zone de liquidation, le système vend progressivement une partie des garanties. Si le prix remonte, le système rachète progressivement les garanties. Ce mécanisme est similaire à la couverture des pertes impermanentes lors de la fourniture de liquidités dans les teneurs de marché automatiques.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et rebondit, la perte de collatéral des utilisateurs n'est que de 1 % sur une période de 3 jours. En revanche, les mécanismes de liquidation uniques traditionnels peuvent entraîner des pertes importantes de la valeur du collatéral pour les utilisateurs.
Cependant, LLAMMA n'est pas non plus sans défaut. En cas de légère fluctuation, il peut être plus facile de déclencher une liquidation par rapport aux protocoles de prêt traditionnels, ce qui peut entraîner de légères pertes pour les utilisateurs.
automatiques stablecoins et politique monétaire
Pour maintenir le prix de crvUSD stable à 1 USD, Curve a introduit le mécanisme PegKeeper. Lorsque le prix de crvUSD est supérieur à 1 USD, PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, ce qui fait baisser le prix. En revanche, lorsque le prix est inférieur à 1 USD, PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité pour faire monter le prix.
Ce mécanisme est similaire aux stratégies d'arbitrage automatiques utilisées par certains projets de stablecoin, permettant à la fois de maintenir la stabilité des prix et de générer des revenus pour le protocole.
De plus, crvUSD a également conçu une politique monétaire qui influence le comportement d'emprunt en ajustant la relation entre la dette et l'offre, afin de stabiliser davantage le prix du jeton.
Avantages potentiels et perspectives
L'équipe de Curve détient une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui aide à orienter la liquidité entre crvUSD et d'autres pools de stablecoins, un avantage que d'autres projets de stablecoins n'ont pas.
crvUSD utilise l'oracle de prix du DEX de Curve, ce qui peut limiter la gamme d'actifs pouvant être utilisés comme collatéral, mais permet également d'économiser les coûts d'utilisation d'oracles tiers.
Étant donné que Curve combine les échanges et le prêt, il est théoriquement possible de contrôler avec précision la limite de prêt et le seuil de liquidation de chaque jeton en fonction de la liquidité, ce qui devrait éliminer complètement le risque de créances douteuses résultant de liquidations tardives.
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AllInAlice
· Il y a 10h
Luna 2.0？！Cette fois, qui veut prendre les gens pour des idiots ?
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BlindBoxVictim
· Il y a 16h
Ne fais pas ça, tu veux encore jouer avec les stablecoins.
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MerkleDreamer
· 08-13 16:19
Encore un qui joue avec des stablecoins, voyons qui va exploser en premier.
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PessimisticLayer
· 08-13 16:18
luna deuxième pas très prometteur
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GasFeeCrier
· 08-13 16:16
Ne pense pas trop, après avoir persisté, ce n'est pas comme UST.
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ContractSurrender
· 08-13 16:05
Encore un stablecoin algorithmique. Ne t'embête pas.
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BrokenDAO
· 08-13 15:55
Encore un nouveau stablecoin algorithmique ? Il n'y aura pas de différence avec l'UST... Ce n'est qu'un piège mécanique identique.
Curve a lancé le stablecoin crvUSD avec un mécanisme de liquidation innovant pour Goutte le risque de Fluctuation du marché.
Curve lance un nouveau stablecoin crvUSD, un mécanisme de liquidation innovant pourrait Goutte la Fluctuation du marché
Le secteur des stablecoins décentralisés est très concurrentiel, mais la plupart des projets ont du mal à survivre à long terme. Même LUNA et UST, qui avaient une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars, se sont effondrés en peu de temps. Récemment, Curve, qui a un volume total de 3,7 milliards de dollars de fonds verrouillés, a également annoncé son entrée sur le marché des stablecoins.
Curve a récemment publié son livre blanc et son code pour son stablecoin. D'après les enregistrements de GitHub, ce livre blanc a été finalisé en octobre. Bien que le livre blanc ne nomme pas explicitement le stablecoin, le code montre que son nom complet est "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD". Cette initiative pourrait améliorer la rentabilité de Curve grâce aux frais de stabilité et aux revenus de PegKeeper.
Le livre blanc met en avant les trois grandes innovations de crvUSD : l'algorithme de teneur de marché automatisé de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
LLAMMA : un mécanisme de règlement plus fluide
Les protocoles de prêt traditionnels déclenchent une liquidation unique lorsque le prix des actifs fluctue à un seuil spécifique, ce qui entraîne souvent de fortes fluctuations sur le marché. Par exemple, en juin de cette année, une opération de liquidation sur une plateforme d'échange a fait chuter le prix de l'ETH de 1300 USD à moins de 1000 USD.
crvUSD utilise l'algorithme LLAMMA, visant à réaliser un processus de liquidation plus fluide. Lorsque la valeur des garanties tombe dans la zone de liquidation, le système vend progressivement une partie des garanties. Si le prix remonte, le système rachète progressivement les garanties. Ce mécanisme est similaire à la couverture des pertes impermanentes lors de la fourniture de liquidités dans les teneurs de marché automatiques.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et rebondit, la perte de collatéral des utilisateurs n'est que de 1 % sur une période de 3 jours. En revanche, les mécanismes de liquidation uniques traditionnels peuvent entraîner des pertes importantes de la valeur du collatéral pour les utilisateurs.
Cependant, LLAMMA n'est pas non plus sans défaut. En cas de légère fluctuation, il peut être plus facile de déclencher une liquidation par rapport aux protocoles de prêt traditionnels, ce qui peut entraîner de légères pertes pour les utilisateurs.
automatiques stablecoins et politique monétaire
Pour maintenir le prix de crvUSD stable à 1 USD, Curve a introduit le mécanisme PegKeeper. Lorsque le prix de crvUSD est supérieur à 1 USD, PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, ce qui fait baisser le prix. En revanche, lorsque le prix est inférieur à 1 USD, PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité pour faire monter le prix.
Ce mécanisme est similaire aux stratégies d'arbitrage automatiques utilisées par certains projets de stablecoin, permettant à la fois de maintenir la stabilité des prix et de générer des revenus pour le protocole.
De plus, crvUSD a également conçu une politique monétaire qui influence le comportement d'emprunt en ajustant la relation entre la dette et l'offre, afin de stabiliser davantage le prix du jeton.
Avantages potentiels et perspectives
L'équipe de Curve détient une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui aide à orienter la liquidité entre crvUSD et d'autres pools de stablecoins, un avantage que d'autres projets de stablecoins n'ont pas.
crvUSD utilise l'oracle de prix du DEX de Curve, ce qui peut limiter la gamme d'actifs pouvant être utilisés comme collatéral, mais permet également d'économiser les coûts d'utilisation d'oracles tiers.
Étant donné que Curve combine les échanges et le prêt, il est théoriquement possible de contrôler avec précision la limite de prêt et le seuil de liquidation de chaque jeton en fonction de la liquidité, ce qui devrait éliminer complètement le risque de créances douteuses résultant de liquidations tardives.