Olympus DAO : un feu de paille dans le domaine de la Finance décentralisée
Dans la marée du marché des cryptomonnaies, Olympus DAO a brillé comme une nouvelle étoile, éclairant brièvement le ciel de la Finance décentralisée. Cependant, sa montée rapide et sa chute dramatique nous offrent un excellent cas d'étude pour explorer en profondeur le cycle de vie des projets de cryptomonnaies.
Aperçu du projet
Le cœur d'Olympus DAO est son jeton natif OHM, qui est un stablecoin algorithmique conçu pour devenir une monnaie de réserve à valeur stable. Contrairement aux stablecoins traditionnels, OHM ne vise pas un prix fixe en dollars, mais s'engage à ce que chaque OHM soit soutenu par au moins 1 DAI en tant que réserve. Ce design vise à réaliser la stabilité en maintenant un pouvoir d'achat stable plutôt qu'une valeur d'échange fixe, réduisant ainsi la dépendance aux marchés traditionnels et aux fournisseurs de liquidité.
Mécanisme central
Mécanisme de Bonding
Le Bonding est une caractéristique clé de l'Olympus DAO, visant à protéger le prix plancher de l'OHM. Les utilisateurs verrouillent des actifs spécifiques dans le protocole via le Bonding, en échange de quoi ils obtiennent des jetons OHM. Ces actifs verrouillés deviennent les réserves du protocole, soutenant la valeur de l'OHM. Le Bonding est en réalité une sorte d'obligation à très court terme sans intérêt, permettant aux utilisateurs d'obtenir des OHM à un prix inférieur à celui du marché, mais ces OHM seront progressivement libérés sur une certaine période, afin d'équilibrer l'offre et la demande sur le marché et de maintenir la stabilité des prix.
Staking et Rebase
Olympus DAO adopte un mécanisme combinant Staking et Rebase. Les utilisateurs peuvent staker OHM pour obtenir sOHM, et recevoir des "rebase rewards" en stakant. Lorsque la valeur marchande d'OHM est supérieure à la valeur cible, le mécanisme de rebase augmente le nombre d'OHM et répartit ces nouveaux OHM entre les stakers. Ce mécanisme a un temps créé des rendements annuels (APY) allant jusqu'à plus de 8000 %, devenant un argument de vente majeur pour attirer les investisseurs.
L'essor et le déclin du projet
le chemin de l'ascension
La hausse incroyable du prix du token OHM - passant d'un prix initial à plus de 1400 dollars - peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :
Forte demande, faible offre : Les mécanismes de Bonding et de Staking contrôlent efficacement l'offre d'OHM sur le marché, tandis qu'un APY élevé attire de nombreux investisseurs à participer au staking, créant une demande solide.
(3,3) théorie des jeux : cette stratégie marketing encourage les investisseurs à miser plutôt qu'à vendre, ce qui a encore fait monter les prix.
Boucle de rétroaction positive : la hausse des prix attire davantage d'investisseurs, ce qui pousse les prix à augmenter encore plus, formant ainsi un cycle vertueux à court terme.
raisons de déclin
Cependant, la chute rapide de l'Olympus DAO révèle sa vulnérabilité inhérente :
APY élevé non durable : des rendements extrêmement élevés attirent des fonds, mais entraînent également une pression inflationniste énorme. Une fois que le sentiment du marché change, cela peut provoquer une vente massive.
Les limites de la théorie des jeux : la matrice de jeu modifiée montre que, dans certains cas, ne pas participer au staking peut devenir un meilleur choix, ce qui affaiblit la base du protocole.
Crise de liquidité : lorsque de nombreux investisseurs commencent à retirer leurs mises, l'offre d'OHM sur le marché augmente de manière spectaculaire, exerçant une pression à la baisse énorme sur le prix.
Effondrement de la confiance : La chute des prix a déclenché une réaction en chaîne de la confiance des investisseurs, accélérant davantage les ventes.
Leçons apprises
L'ascension et la chute d'Olympus DAO offrent aux développeurs et investisseurs de projets de Finance décentralisée des enseignements précieux :
La durabilité est essentielle : des rendements extrêmement élevés peuvent attirer des capitaux à court terme, mais à long terme, cela peut nuire à la saine développement du projet.
La conception des mécanismes doit prendre en compte tous les aspects : la théorie des jeux, bien que parfaite en apparence, peut présenter des lacunes dans la pratique, et il est nécessaire de considérer diverses situations de marché.
L'importance de la gestion des risques : Les investisseurs doivent se méfier des projets à rendement élevé qui semblent parfaits et comprendre les risques qui les sous-tendent.
L'impact de l'émotion du marché : dans le marché des cryptomonnaies, l'émotion des investisseurs peut influencer les tendances des prix plus rapidement que les fondamentaux.
L'équilibre entre innovation et robustesse : Bien que l'innovation soit essentielle pour attirer l'attention, le succès à long terme d'un projet doit également reposé sur un modèle économique solide.
L'histoire d'Olympus DAO nous rappelle que, dans le domaine en pleine expansion de la Finance décentralisée, l'innovation est certes importante, mais le développement solide basé sur des fondations durables est la clé du succès à long terme d'un projet. Pour les investisseurs, comprendre en profondeur les mécanismes du projet, évaluer soigneusement les risques et maintenir un jugement rationnel sont des conditions nécessaires pour réussir dans ce marché plein d'opportunités et de défis.
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DeFiChef
· 08-12 16:32
Se faire prendre pour des cons, c'est tout.
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ProbablyNothing
· 08-12 16:31
Les frères qui pensent encore à prendre les gens pour des idiots, dispersez-vous.
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BridgeTrustFund
· 08-12 16:30
Encore un projet web3 Se faire prendre pour des cons gg.
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YieldHunter
· 08-12 16:13
juste un autre système de Ponzi tbf, je l'avais vu venir
La montée et la chute d'Olympus DAO : l'équilibre entre l'innovation en Finance décentralisée et la durabilité.
Olympus DAO : un feu de paille dans le domaine de la Finance décentralisée
Dans la marée du marché des cryptomonnaies, Olympus DAO a brillé comme une nouvelle étoile, éclairant brièvement le ciel de la Finance décentralisée. Cependant, sa montée rapide et sa chute dramatique nous offrent un excellent cas d'étude pour explorer en profondeur le cycle de vie des projets de cryptomonnaies.
Aperçu du projet
Le cœur d'Olympus DAO est son jeton natif OHM, qui est un stablecoin algorithmique conçu pour devenir une monnaie de réserve à valeur stable. Contrairement aux stablecoins traditionnels, OHM ne vise pas un prix fixe en dollars, mais s'engage à ce que chaque OHM soit soutenu par au moins 1 DAI en tant que réserve. Ce design vise à réaliser la stabilité en maintenant un pouvoir d'achat stable plutôt qu'une valeur d'échange fixe, réduisant ainsi la dépendance aux marchés traditionnels et aux fournisseurs de liquidité.
Mécanisme central
Mécanisme de Bonding
Le Bonding est une caractéristique clé de l'Olympus DAO, visant à protéger le prix plancher de l'OHM. Les utilisateurs verrouillent des actifs spécifiques dans le protocole via le Bonding, en échange de quoi ils obtiennent des jetons OHM. Ces actifs verrouillés deviennent les réserves du protocole, soutenant la valeur de l'OHM. Le Bonding est en réalité une sorte d'obligation à très court terme sans intérêt, permettant aux utilisateurs d'obtenir des OHM à un prix inférieur à celui du marché, mais ces OHM seront progressivement libérés sur une certaine période, afin d'équilibrer l'offre et la demande sur le marché et de maintenir la stabilité des prix.
Staking et Rebase
Olympus DAO adopte un mécanisme combinant Staking et Rebase. Les utilisateurs peuvent staker OHM pour obtenir sOHM, et recevoir des "rebase rewards" en stakant. Lorsque la valeur marchande d'OHM est supérieure à la valeur cible, le mécanisme de rebase augmente le nombre d'OHM et répartit ces nouveaux OHM entre les stakers. Ce mécanisme a un temps créé des rendements annuels (APY) allant jusqu'à plus de 8000 %, devenant un argument de vente majeur pour attirer les investisseurs.
L'essor et le déclin du projet
le chemin de l'ascension
La hausse incroyable du prix du token OHM - passant d'un prix initial à plus de 1400 dollars - peut être attribuée à plusieurs facteurs clés :
Forte demande, faible offre : Les mécanismes de Bonding et de Staking contrôlent efficacement l'offre d'OHM sur le marché, tandis qu'un APY élevé attire de nombreux investisseurs à participer au staking, créant une demande solide.
(3,3) théorie des jeux : cette stratégie marketing encourage les investisseurs à miser plutôt qu'à vendre, ce qui a encore fait monter les prix.
Boucle de rétroaction positive : la hausse des prix attire davantage d'investisseurs, ce qui pousse les prix à augmenter encore plus, formant ainsi un cycle vertueux à court terme.
raisons de déclin
Cependant, la chute rapide de l'Olympus DAO révèle sa vulnérabilité inhérente :
APY élevé non durable : des rendements extrêmement élevés attirent des fonds, mais entraînent également une pression inflationniste énorme. Une fois que le sentiment du marché change, cela peut provoquer une vente massive.
Les limites de la théorie des jeux : la matrice de jeu modifiée montre que, dans certains cas, ne pas participer au staking peut devenir un meilleur choix, ce qui affaiblit la base du protocole.
Crise de liquidité : lorsque de nombreux investisseurs commencent à retirer leurs mises, l'offre d'OHM sur le marché augmente de manière spectaculaire, exerçant une pression à la baisse énorme sur le prix.
Effondrement de la confiance : La chute des prix a déclenché une réaction en chaîne de la confiance des investisseurs, accélérant davantage les ventes.
Leçons apprises
L'ascension et la chute d'Olympus DAO offrent aux développeurs et investisseurs de projets de Finance décentralisée des enseignements précieux :
La durabilité est essentielle : des rendements extrêmement élevés peuvent attirer des capitaux à court terme, mais à long terme, cela peut nuire à la saine développement du projet.
La conception des mécanismes doit prendre en compte tous les aspects : la théorie des jeux, bien que parfaite en apparence, peut présenter des lacunes dans la pratique, et il est nécessaire de considérer diverses situations de marché.
L'importance de la gestion des risques : Les investisseurs doivent se méfier des projets à rendement élevé qui semblent parfaits et comprendre les risques qui les sous-tendent.
L'impact de l'émotion du marché : dans le marché des cryptomonnaies, l'émotion des investisseurs peut influencer les tendances des prix plus rapidement que les fondamentaux.
L'équilibre entre innovation et robustesse : Bien que l'innovation soit essentielle pour attirer l'attention, le succès à long terme d'un projet doit également reposé sur un modèle économique solide.
L'histoire d'Olympus DAO nous rappelle que, dans le domaine en pleine expansion de la Finance décentralisée, l'innovation est certes importante, mais le développement solide basé sur des fondations durables est la clé du succès à long terme d'un projet. Pour les investisseurs, comprendre en profondeur les mécanismes du projet, évaluer soigneusement les risques et maintenir un jugement rationnel sont des conditions nécessaires pour réussir dans ce marché plein d'opportunités et de défis.