les gens aiment se battre sur "gain maximum à haut risque" contre "sécurité avant tout". pendant ce temps, 90 % de la pile disparaît parce que la *structure* de la stratégie est brisée, non parce que la pièce ou le marché est mauvais
imaginez une pièce équitable : face → +100 %, pile → -60 %. cela ressemble à une machine à imprimer de l'argent, mais :
> mettez toute la banque sur chaque flip et vous atteignez zéro après une courte série de pertes. l'attente réelle est de -10,6 % par essai une fois que vous compensez les gains et les pertes. > pariez un montant fixe de 100$ à chaque lancer et vous serez quand même ruiné avant que la chance n'arrive. l'avantage exponentiel ne se manifeste jamais.
leçon : l'objectif n°1 est "ne pas mourir avant la course". les positions extrêmes vous tuent plus vite que les mauvaises décisions
le math de kelly dit que le point idéal pour cette pièce est d'environ ⅓ de la bankroll par flip, assez pour laisser les gains composés fonctionner, assez petit pour survivre à une série de pertes.
traduis cela en crypto : • memes→ bien en dessous de 30 % des capitaux propres. la variance à elle seule vous enterrera • l'agriculture de stables → peut atteindre près de 100%. risque faible, rendement stable • trading perp → trouvez votre propre k slice, généralement 5-15 % par trade, donc dix pertes consécutives ne vous anéantissent pas
règles empiriques :
1. pas de tout ou rien à moins d'avoir un *avantage* objectif > 60% 2. pas de micro-dosage qui aplatit les rendements et tue l'exposant 3. ajustez la taille de la position en fonction de la taille du compte, sinon le pari « optimal » cesse d'être optimal au moment où vous gagnez ou perdez
le risque se gère, pas se prie. choisissez un pourcentage qui vous permet de dormir et tenez-vous-y. tout le reste n'est que détail.
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ok, une pensée fraîche pour aujourd'hui
les gens aiment se battre sur "gain maximum à haut risque" contre "sécurité avant tout". pendant ce temps, 90 % de la pile disparaît parce que la *structure* de la stratégie est brisée, non parce que la pièce ou le marché est mauvais
imaginez une pièce équitable : face → +100 %, pile → -60 %. cela ressemble à une machine à imprimer de l'argent, mais :
> mettez toute la banque sur chaque flip et vous atteignez zéro après une courte série de pertes. l'attente réelle est de -10,6 % par essai une fois que vous compensez les gains et les pertes.
> pariez un montant fixe de 100$ à chaque lancer et vous serez quand même ruiné avant que la chance n'arrive. l'avantage exponentiel ne se manifeste jamais.
leçon : l'objectif n°1 est "ne pas mourir avant la course". les positions extrêmes vous tuent plus vite que les mauvaises décisions
le math de kelly dit que le point idéal pour cette pièce est d'environ ⅓ de la bankroll par flip, assez pour laisser les gains composés fonctionner, assez petit pour survivre à une série de pertes.
traduis cela en crypto :
• memes→ bien en dessous de 30 % des capitaux propres. la variance à elle seule vous enterrera
• l'agriculture de stables → peut atteindre près de 100%. risque faible, rendement stable
• trading perp → trouvez votre propre k slice, généralement 5-15 % par trade, donc dix pertes consécutives ne vous anéantissent pas
règles empiriques :
1. pas de tout ou rien à moins d'avoir un *avantage* objectif > 60%
2. pas de micro-dosage qui aplatit les rendements et tue l'exposant
3. ajustez la taille de la position en fonction de la taille du compte, sinon le pari « optimal » cesse d'être optimal au moment où vous gagnez ou perdez
le risque se gère, pas se prie. choisissez un pourcentage qui vous permet de dormir et tenez-vous-y. tout le reste n'est que détail.