L'essor des stablecoins à intérêt : explorer la nouvelle génération de produits financiers en chiffrement
Le marché des cryptomonnaies a toujours donné une impression de forte volatilité et d'instabilité. Cependant, les stablecoins, en tant que sous-segment particulier, ont évolué pour devenir un secteur mature d'une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars. Ces jetons, généralement indexés sur le dollar, peuvent non seulement servir de jetons de transaction, mais aussi être utilisés dans divers scénarios de paiement.
Bien que la part de marché soit principalement occupée par les USDT et USDC émis par des institutions centralisées, la demande pour les stablecoins décentralisés n'a jamais diminué. Depuis l'évolution du DAI au UST, les stablecoins décentralisés continuent d'innover en matière de types de collatéraux et de mécanismes de ancrage. Récemment, le USDe lancé par Ethena a créé un nouveau paradigme de stablecoin générant des intérêts grâce à des modes d'arbitrage sur les contrats à terme et de rendement de staking, sa capitalisation boursière a déjà grimpé à la troisième place mondiale.
Inspiré par le succès d'Ethena, de plus en plus de projets de stablecoin générant des revenus émergent sur le marché. Cet article mettra l'accent sur trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, et explorera leurs mécanismes d'ancrage et sources de revenus.
Usuel : stablecoin innovant sous un puissant arrière-plan d'équipe
Le USD0 lancé par Usual est un stablecoin générant des intérêts basé sur les RWA (actifs du monde réel), dont les revenus proviennent des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu USD0 pour obtenir USD0++, tout en recevant des jetons $USUAL comme récompense supplémentaire. L'équipe du projet a un solide arrière-plan et entretient des relations étroites avec le monde politique et économique en France, ce qui fournit un soutien solide au développement du projet dans le domaine des RWA.
La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la dernière semaine, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant PyUSD de PayPal. Le taux de rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Récemment, Usual a également conclu un partenariat avec Ethena, élargissant ainsi son influence sur le marché des stablecoins.
Cependant, il est important de noter que le modèle économique du jeton USUAL présente certains risques d'inflation. L'équipe du projet a déclaré qu'elle contrôlerait le taux d'inflation grâce à la croissance des revenus du protocole, mais cet équilibre nécessite une observation à long terme.
Anzen : Tentative de tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, et les actifs qui le sous-tendent sont constitués d'un portefeuille d'actifs de crédit privés. Les sUSDz obtenus par le biais du staking de USDz peuvent bénéficier des rendements RWA, avec un taux de rendement annualisé d'environ 10 %.
Anzen collabore avec le courtier américain agréé Percent, dont le portefeuille est principalement axé sur le marché américain, avec une stratégie d'investissement diversifiée pour réduire les risques. Le projet a également reçu le soutien de plusieurs institutions financières de renom, dont BlackRock et JP Morgan.
En termes de financement, Anzen a terminé un tour de financement de 4 millions de dollars, avec des investisseurs comprenant plusieurs institutions de chiffrement renommées. Le projet utilise un modèle de jeton ve, et les détenteurs de jetons ANZ peuvent participer à la distribution des bénéfices du protocole en verrouillant et en mettant en jeu leurs jetons.
Resolv : stablecoin de stratégie delta neutre
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatérisé, garanti par de l'ETH, tandis que RLP est un actif non stablecoin utilisé pour soutenir la partie surcollatérisée de l'USR.
Resolv adopte une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties, en plaçant la majorité des ETH en staking sur Lido, tout en vendant à découvert sur le marché des futures pour couvrir les risques. Cette stratégie vise à obtenir à la fois des revenus de staking et des revenus de frais de financement.
La distribution des revenus se fait selon un ratio de 70/30, où 70 % est distribué comme récompense de base aux détenteurs de stUSR et de RLP, et 30 % est distribué comme prime de risque aux détenteurs de RLP. Ce design permet aux détenteurs de RLP d'obtenir un rendement plus élevé, mais implique également un risque plus important.
Actuellement, le taux de rendement annualisé de stUSR est de 12,53 %, RLP est de 21,7 %, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) atteint 183 millions de dollars, et le taux de garantie est de 126 %.
Avec le développement de ces nouveaux projets de stablecoin à rendement, le marché de la finance cryptographique est en train de connaître une nouvelle vague d'innovations. Ces projets, en combinant la finance traditionnelle et la technologie décentralisée, offrent aux utilisateurs des options d'investissement plus diversifiées. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu'ils participent à ces nouveaux projets, en comprenant bien leur mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.
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ILCollector
· Il y a 17h
Le fantôme qui a tué UST
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ForumLurker
· Il y a 17h
Un nouveau stable, n'est-ce pas ?
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CounterIndicator
· Il y a 17h
UST a déjà fait faillite, quel stablecoin oses-tu encore utiliser ?
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NFTRegretful
· Il y a 17h
Qui se souvient encore de la leçon de Terra ?
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RiddleMaster
· Il y a 17h
200 milliards, ce n'est pas si attrayant.
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GasFeeCrier
· Il y a 17h
stablecoin a fait un grand bond
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LiquidationWatcher
· Il y a 17h
on ressent de sérieuses vibrations ust/luna ici... restez en sécurité anonyme et surveillez ces ratios de garantie comme un faucon
Nouvelles forces des stablecoins générateurs d'intérêts : Analyse des modèles innovants d'Usual, Anzen et Resolv
L'essor des stablecoins à intérêt : explorer la nouvelle génération de produits financiers en chiffrement
Le marché des cryptomonnaies a toujours donné une impression de forte volatilité et d'instabilité. Cependant, les stablecoins, en tant que sous-segment particulier, ont évolué pour devenir un secteur mature d'une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars. Ces jetons, généralement indexés sur le dollar, peuvent non seulement servir de jetons de transaction, mais aussi être utilisés dans divers scénarios de paiement.
Bien que la part de marché soit principalement occupée par les USDT et USDC émis par des institutions centralisées, la demande pour les stablecoins décentralisés n'a jamais diminué. Depuis l'évolution du DAI au UST, les stablecoins décentralisés continuent d'innover en matière de types de collatéraux et de mécanismes de ancrage. Récemment, le USDe lancé par Ethena a créé un nouveau paradigme de stablecoin générant des intérêts grâce à des modes d'arbitrage sur les contrats à terme et de rendement de staking, sa capitalisation boursière a déjà grimpé à la troisième place mondiale.
Inspiré par le succès d'Ethena, de plus en plus de projets de stablecoin générant des revenus émergent sur le marché. Cet article mettra l'accent sur trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, et explorera leurs mécanismes d'ancrage et sources de revenus.
Usuel : stablecoin innovant sous un puissant arrière-plan d'équipe
Le USD0 lancé par Usual est un stablecoin générant des intérêts basé sur les RWA (actifs du monde réel), dont les revenus proviennent des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu USD0 pour obtenir USD0++, tout en recevant des jetons $USUAL comme récompense supplémentaire. L'équipe du projet a un solide arrière-plan et entretient des relations étroites avec le monde politique et économique en France, ce qui fournit un soutien solide au développement du projet dans le domaine des RWA.
La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la dernière semaine, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant PyUSD de PayPal. Le taux de rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Récemment, Usual a également conclu un partenariat avec Ethena, élargissant ainsi son influence sur le marché des stablecoins.
Cependant, il est important de noter que le modèle économique du jeton USUAL présente certains risques d'inflation. L'équipe du projet a déclaré qu'elle contrôlerait le taux d'inflation grâce à la croissance des revenus du protocole, mais cet équilibre nécessite une observation à long terme.
Anzen : Tentative de tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, et les actifs qui le sous-tendent sont constitués d'un portefeuille d'actifs de crédit privés. Les sUSDz obtenus par le biais du staking de USDz peuvent bénéficier des rendements RWA, avec un taux de rendement annualisé d'environ 10 %.
Anzen collabore avec le courtier américain agréé Percent, dont le portefeuille est principalement axé sur le marché américain, avec une stratégie d'investissement diversifiée pour réduire les risques. Le projet a également reçu le soutien de plusieurs institutions financières de renom, dont BlackRock et JP Morgan.
En termes de financement, Anzen a terminé un tour de financement de 4 millions de dollars, avec des investisseurs comprenant plusieurs institutions de chiffrement renommées. Le projet utilise un modèle de jeton ve, et les détenteurs de jetons ANZ peuvent participer à la distribution des bénéfices du protocole en verrouillant et en mettant en jeu leurs jetons.
Resolv : stablecoin de stratégie delta neutre
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatérisé, garanti par de l'ETH, tandis que RLP est un actif non stablecoin utilisé pour soutenir la partie surcollatérisée de l'USR.
Resolv adopte une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties, en plaçant la majorité des ETH en staking sur Lido, tout en vendant à découvert sur le marché des futures pour couvrir les risques. Cette stratégie vise à obtenir à la fois des revenus de staking et des revenus de frais de financement.
La distribution des revenus se fait selon un ratio de 70/30, où 70 % est distribué comme récompense de base aux détenteurs de stUSR et de RLP, et 30 % est distribué comme prime de risque aux détenteurs de RLP. Ce design permet aux détenteurs de RLP d'obtenir un rendement plus élevé, mais implique également un risque plus important.
Actuellement, le taux de rendement annualisé de stUSR est de 12,53 %, RLP est de 21,7 %, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) atteint 183 millions de dollars, et le taux de garantie est de 126 %.
Avec le développement de ces nouveaux projets de stablecoin à rendement, le marché de la finance cryptographique est en train de connaître une nouvelle vague d'innovations. Ces projets, en combinant la finance traditionnelle et la technologie décentralisée, offrent aux utilisateurs des options d'investissement plus diversifiées. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu'ils participent à ces nouveaux projets, en comprenant bien leur mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.