RWA : La prochaine grande application après le stablecoin en dollars ?
Les actifs du monde réel (Real World Assets, abrégé RWA) sont des actifs traditionnels tokenisés grâce à la technologie blockchain. Ce processus confère à ces actifs une forme numérique et des caractéristiques programmables. Dans ce cadre, divers types d'actifs peuvent être transformés en jetons numériques. Ces jetons ne sont pas seulement des symboles numériques de la valeur des actifs, mais contiennent également des informations multidimensionnelles sur les actifs physiques correspondants, y compris, mais sans s'y limiter, la nature de l'actif, son état actuel, son historique de transactions et sa structure de propriété. Au sens large, les stablecoins en dollars, utilisés à grande échelle aujourd'hui, sont également une forme de RWA, c'est-à-dire la tokenisation du dollar.
Les actifs RWA, grâce à leurs avantages multidimensionnels uniques, possèdent un potentiel d'application à grande échelle dans l'écosystème blockchain. Leur forte corrélation avec les actifs et leur transparence transactionnelle peuvent établir la confiance des investisseurs, tandis que l'amélioration de la liquidité et l'efficacité des coûts stimulent activement la vitalité et la diversité du marché. L'introduction des contrats intelligents a encore amélioré l'efficacité opérationnelle, tout en simplifiant les processus de conformité et d'audit. Ces caractéristiques fondamentales ouvrent la voie aux actifs RWA pour devenir la prochaine catégorie d'application à grande échelle après les stablecoins en dollars, annonçant de vastes perspectives dans le domaine de la blockchain et dans l'ensemble du secteur financier.
Actuellement, le marché de la tokenisation des actifs à revenu fixe et des actifs en métaux rares est relativement facile à réaliser et a déjà pris de l'ampleur. Bien que la capitalisation du marché de la tokenisation de l'or ait déjà dépassé 1 billion, en partant des points de douleur et des besoins actuels de la DeFi, c'est-à-dire en recherchant des actifs standardisés qui peuvent apporter un véritable rendement sur la chaîne, le développement d'actifs à revenu fixe tels que les obligations américaines/ETF obligataires américains est actuellement une méthode relativement plus facile et efficace.
En fonction de la blockchain et du degré de rigueur de la KYC, les RWA ont principalement trois directions de développement :
Chaînes publiques et expérience sans autorisation : mettre l'accent sur la réalisation de transactions sans autorisation sur les chaînes publiques afin de fournir une expérience utilisateur proche de celle de la DeFi.
Blockchains publiques et listes blanches réglementaires : les actifs peuvent être échangés sur des blockchains publiques, mais peuvent être soumis à une forme de réglementation ou avoir un certain seuil, par exemple, en limitant les participants par le biais d'un mécanisme de liste blanche d'adresses.
Chaînes privées/chaînes de consortium et processus KYC complexes : effectuer des transactions RWA sur une chaîne privée ou une chaîne de consortium implique généralement des processus KYC complexes et un contrôle réglementaire plus strict, et il n'existe actuellement pratiquement aucune combinabilité d'actifs.
Du point de vue de la DeFi, depuis que le décrochage de l'UST en mai 2022 a déclenché la panique sur le marché et d'importantes ventes, la TVL du secteur DeFi a montré une tendance à la baisse. Actuellement, il est difficile pour les projets et les récits d'attirer des fonds externes, ce qui nécessite l'introduction de nouvelles structures narratives et de nouveaux participants. Les RWA ajoutent des rendements réels soutenus par des actifs du monde réel aux protocoles, ce qui peut bien résoudre ce problème.
Du point de vue du Tradfi, les besoins et défis auxquels le TradFi est confronté se concentrent principalement sur l'amélioration de la liquidité, l'augmentation de la transparence et la réduction des coûts. Les RWA offrent des solutions efficaces à ces problèmes grâce à la tokenisation et à la technologie blockchain. En particulier dans les marchés privés et le domaine des produits financiers complexes, les RWA devraient apporter une transparence et une efficacité sans précédent, permettant ainsi de résoudre les principaux goulets d'étranglement du système financier traditionnel.
En même temps, nous pouvons étendre un nouveau concept --- CWA (Crypto-World Assets). CWA présente de nombreuses similitudes avec RWA, principalement en matière de standardisation des actifs et d'amélioration de la liquidité. Cependant, contrairement à RWA qui se concentre principalement sur la tokenisation des actifs du monde réel, CWA concerne la standardisation des actifs cryptographiques et des produits financiers associés dans le monde réel.
Les ETF de la dette américaine présentent de multiples avantages en tant qu'actifs sous-jacents sur la blockchain, notamment leurs caractéristiques standardisées, leur potentiel en tant qu'actifs précurseurs pour l'exploration des RWA, des exigences de conformité relativement faibles, ainsi que leur capacité à générer des revenus. Ces avantages en font une option à considérer, en particulier pour les projets souhaitant explorer et expérimenter précocement la mise en chaîne d'actifs du monde réel.
Actuellement, bien que le marché RWA soit déjà en pleine expansion, il est encore en phase d'exploration. Les projets et institutions financières de Defi, différents de ceux de Tradfi, tentent également diverses solutions de mise en chaîne d'actifs. Prenons l'exemple de MakerDAO, Ondo Finance et du projet Evergreen du gouvernement de Hong Kong, nous pouvons voir plusieurs façons de réaliser les RWA.
Grâce à l'analyse des données, nous pouvons voir que MakerDAO a déjà réalisé un bénéfice considérable grâce aux RWA et a également distribué une partie des bénéfices aux détenteurs de DAI. Actuellement, MakerDAO a réalisé un taux de rendement ajusté d'environ 6,83 % et, en raison du faible taux de dépôt en DAI, Maker peut multiplier le DSR par 1,86 fois les bénéfices RWA.
Avec les projets de stablecoin CDP qui commencent progressivement à suivre le rythme de MakerDAO en utilisant RWA comme actif sous-jacent, le RWA sur le marché des stablecoins CDP aura un potentiel de croissance exponentielle avec l'augmentation de la part de marché des stablecoins CDP et du ratio d'actifs RWA, estimé entre 15,96 milliards de dollars et 21,50 milliards de dollars.
Envisageant l'avenir, le développement des RWA jette les bases de l'innovation et de la transformation dans le domaine financier. Les RWA commenceront par des actifs standardisés, et avec l'avancement technologique et la maturation du marché, il est prévu qu'ils s'étendent progressivement aux actifs non standardisés. La combinaison des RWA et des CWA devrait favoriser le passage de l'application de la technologie blockchain de l'arrière-plan au premier plan. Dans l'ensemble, les RWA pourraient devenir une importante voie pour une application à grande échelle et pour favoriser l'intégration des DeFi et TradFi, après les stablecoins en dollars.
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WhaleMistaker
· 08-01 15:27
Encore une fois, se faire prendre pour des cons
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DeadTrades_Walking
· 07-31 16:54
Courir cette chose, perdre jusqu'à la mort.
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OnChain_Detective
· 07-31 16:54
hmm les motifs rwa montrent des signaux précoces similaires à l'adoption de stablecoin... je le signale pour un potentiel de risque élevé à vrai dire
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MysteryBoxOpener
· 07-31 16:54
Encore un concept déroutant, manger des briques et déplacer des briques.
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LadderToolGuy
· 07-31 16:52
C'est probablement le prochain refuge des pigeons.
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degenonymous
· 07-31 16:45
Tout doit être mis sur la chaîne, tôt ou tard tout l'univers doit être tokenisé.
RWA : après les stablecoins en dollars, la prochaine voie d'explosion de la fusion entre la Finance décentralisée et la Finance traditionnelle.
RWA : La prochaine grande application après le stablecoin en dollars ?
Les actifs du monde réel (Real World Assets, abrégé RWA) sont des actifs traditionnels tokenisés grâce à la technologie blockchain. Ce processus confère à ces actifs une forme numérique et des caractéristiques programmables. Dans ce cadre, divers types d'actifs peuvent être transformés en jetons numériques. Ces jetons ne sont pas seulement des symboles numériques de la valeur des actifs, mais contiennent également des informations multidimensionnelles sur les actifs physiques correspondants, y compris, mais sans s'y limiter, la nature de l'actif, son état actuel, son historique de transactions et sa structure de propriété. Au sens large, les stablecoins en dollars, utilisés à grande échelle aujourd'hui, sont également une forme de RWA, c'est-à-dire la tokenisation du dollar.
Les actifs RWA, grâce à leurs avantages multidimensionnels uniques, possèdent un potentiel d'application à grande échelle dans l'écosystème blockchain. Leur forte corrélation avec les actifs et leur transparence transactionnelle peuvent établir la confiance des investisseurs, tandis que l'amélioration de la liquidité et l'efficacité des coûts stimulent activement la vitalité et la diversité du marché. L'introduction des contrats intelligents a encore amélioré l'efficacité opérationnelle, tout en simplifiant les processus de conformité et d'audit. Ces caractéristiques fondamentales ouvrent la voie aux actifs RWA pour devenir la prochaine catégorie d'application à grande échelle après les stablecoins en dollars, annonçant de vastes perspectives dans le domaine de la blockchain et dans l'ensemble du secteur financier.
Actuellement, le marché de la tokenisation des actifs à revenu fixe et des actifs en métaux rares est relativement facile à réaliser et a déjà pris de l'ampleur. Bien que la capitalisation du marché de la tokenisation de l'or ait déjà dépassé 1 billion, en partant des points de douleur et des besoins actuels de la DeFi, c'est-à-dire en recherchant des actifs standardisés qui peuvent apporter un véritable rendement sur la chaîne, le développement d'actifs à revenu fixe tels que les obligations américaines/ETF obligataires américains est actuellement une méthode relativement plus facile et efficace.
En fonction de la blockchain et du degré de rigueur de la KYC, les RWA ont principalement trois directions de développement :
Chaînes publiques et expérience sans autorisation : mettre l'accent sur la réalisation de transactions sans autorisation sur les chaînes publiques afin de fournir une expérience utilisateur proche de celle de la DeFi.
Blockchains publiques et listes blanches réglementaires : les actifs peuvent être échangés sur des blockchains publiques, mais peuvent être soumis à une forme de réglementation ou avoir un certain seuil, par exemple, en limitant les participants par le biais d'un mécanisme de liste blanche d'adresses.
Chaînes privées/chaînes de consortium et processus KYC complexes : effectuer des transactions RWA sur une chaîne privée ou une chaîne de consortium implique généralement des processus KYC complexes et un contrôle réglementaire plus strict, et il n'existe actuellement pratiquement aucune combinabilité d'actifs.
Du point de vue de la DeFi, depuis que le décrochage de l'UST en mai 2022 a déclenché la panique sur le marché et d'importantes ventes, la TVL du secteur DeFi a montré une tendance à la baisse. Actuellement, il est difficile pour les projets et les récits d'attirer des fonds externes, ce qui nécessite l'introduction de nouvelles structures narratives et de nouveaux participants. Les RWA ajoutent des rendements réels soutenus par des actifs du monde réel aux protocoles, ce qui peut bien résoudre ce problème.
Du point de vue du Tradfi, les besoins et défis auxquels le TradFi est confronté se concentrent principalement sur l'amélioration de la liquidité, l'augmentation de la transparence et la réduction des coûts. Les RWA offrent des solutions efficaces à ces problèmes grâce à la tokenisation et à la technologie blockchain. En particulier dans les marchés privés et le domaine des produits financiers complexes, les RWA devraient apporter une transparence et une efficacité sans précédent, permettant ainsi de résoudre les principaux goulets d'étranglement du système financier traditionnel.
En même temps, nous pouvons étendre un nouveau concept --- CWA (Crypto-World Assets). CWA présente de nombreuses similitudes avec RWA, principalement en matière de standardisation des actifs et d'amélioration de la liquidité. Cependant, contrairement à RWA qui se concentre principalement sur la tokenisation des actifs du monde réel, CWA concerne la standardisation des actifs cryptographiques et des produits financiers associés dans le monde réel.
Les ETF de la dette américaine présentent de multiples avantages en tant qu'actifs sous-jacents sur la blockchain, notamment leurs caractéristiques standardisées, leur potentiel en tant qu'actifs précurseurs pour l'exploration des RWA, des exigences de conformité relativement faibles, ainsi que leur capacité à générer des revenus. Ces avantages en font une option à considérer, en particulier pour les projets souhaitant explorer et expérimenter précocement la mise en chaîne d'actifs du monde réel.
Actuellement, bien que le marché RWA soit déjà en pleine expansion, il est encore en phase d'exploration. Les projets et institutions financières de Defi, différents de ceux de Tradfi, tentent également diverses solutions de mise en chaîne d'actifs. Prenons l'exemple de MakerDAO, Ondo Finance et du projet Evergreen du gouvernement de Hong Kong, nous pouvons voir plusieurs façons de réaliser les RWA.
Grâce à l'analyse des données, nous pouvons voir que MakerDAO a déjà réalisé un bénéfice considérable grâce aux RWA et a également distribué une partie des bénéfices aux détenteurs de DAI. Actuellement, MakerDAO a réalisé un taux de rendement ajusté d'environ 6,83 % et, en raison du faible taux de dépôt en DAI, Maker peut multiplier le DSR par 1,86 fois les bénéfices RWA.
Avec les projets de stablecoin CDP qui commencent progressivement à suivre le rythme de MakerDAO en utilisant RWA comme actif sous-jacent, le RWA sur le marché des stablecoins CDP aura un potentiel de croissance exponentielle avec l'augmentation de la part de marché des stablecoins CDP et du ratio d'actifs RWA, estimé entre 15,96 milliards de dollars et 21,50 milliards de dollars.
Envisageant l'avenir, le développement des RWA jette les bases de l'innovation et de la transformation dans le domaine financier. Les RWA commenceront par des actifs standardisés, et avec l'avancement technologique et la maturation du marché, il est prévu qu'ils s'étendent progressivement aux actifs non standardisés. La combinaison des RWA et des CWA devrait favoriser le passage de l'application de la technologie blockchain de l'arrière-plan au premier plan. Dans l'ensemble, les RWA pourraient devenir une importante voie pour une application à grande échelle et pour favoriser l'intégration des DeFi et TradFi, après les stablecoins en dollars.