Palo Alto voit sa note abaissée chez KeyBanc après l'annonce de l'acquisition de CyberArk 31 juil. 2025
KeyBanc Capital a abaissé la note de Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) à Poids Sectoriel contre Surpondéré, citant des préoccupations concernant la stratégie de plateforme avec CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Mercredi, Palo Alto a annoncé qu'il acquérait CyberArk (NASDAQ:CYBR) dans une affaire de près de 25 milliards de dollars.
Les actions de Palo Alto et de CyberArk ont chacune augmenté d'environ 1 % en préouverture jeudi.
Des analystes dirigés par Eric Heath ont déclaré avoir déclassé les actions de Palo Alto en raison de quatre préoccupations stratégiques clés suite à l'annonce de l'acquisition de CyberArk.
Tout d'abord, les analystes ont déclaré qu'ils ne pensent pas qu'il existe des synergies significatives entre l'identité et un fournisseur de plateforme large axé sur le réseau et la sécurité des opérations. Deuxièmement, ils pensent que les clients préféreront utiliser un fournisseur indépendant exclusivement axé sur l'identité.
De plus, contrairement aux cas précédents où Palo s'est développé sur de nouveaux marchés, les analystes ont déclaré qu'ils ne voient pas cela bénéficier d'un cycle de remplacement, d'un avantage de premier arrivé sur un nouveau marché, ou comme une extension naturelle d'un produit existant.
Enfin, les analystes ont déclaré : "nous avons eu des préoccupations croissantes récemment suite à certaines vérifications des clients et des partenaires suggérant un comportement plus agressif sur les augmentations de prix. Ce retour, associé à l'acquisition, nous inquiète quant au fait qu'il pourrait ne pas y avoir suffisamment de demande organique pour le portefeuille NGS [Next-Generation Security] actuel."
Heath et son équipe ont déclaré qu'ils deviendraient plus constructifs si — ils voient une demande considérable pour les offres NGS existantes afin de générer une accélération significative des revenus d'abonnement ; des agents IA sont mis en production et les fournisseurs de PAM [Gestion des Accès Privilégiés] sont le principal moyen pour les clients de les sécuriser ; le succès avec CyberArk soit via des synergies de vente croisée ou en intégrant l'offre avec ses offres Prisma ou Cortex de manière à fournir des résultats de sécurité d'identité considérablement améliorés ; ou si les analystes avaient une visibilité sur le flux de trésorerie disponible, ou FCF, l'expansion de la marge au-delà de 37,5 %.
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Palo Alto voit sa note abaissée chez KeyBanc après l'annonce de l'acquisition de CyberArk
31 juil. 2025
KeyBanc Capital a abaissé la note de Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) à Poids Sectoriel contre Surpondéré, citant des préoccupations concernant la stratégie de plateforme avec CyberArk (NASDAQ:CYBR).
Mercredi, Palo Alto a annoncé qu'il acquérait CyberArk (NASDAQ:CYBR) dans une affaire de près de 25 milliards de dollars.
Les actions de Palo Alto et de CyberArk ont chacune augmenté d'environ 1 % en préouverture jeudi.
Des analystes dirigés par Eric Heath ont déclaré avoir déclassé les actions de Palo Alto en raison de quatre préoccupations stratégiques clés suite à l'annonce de l'acquisition de CyberArk.
Tout d'abord, les analystes ont déclaré qu'ils ne pensent pas qu'il existe des synergies significatives entre l'identité et un fournisseur de plateforme large axé sur le réseau et la sécurité des opérations. Deuxièmement, ils pensent que les clients préféreront utiliser un fournisseur indépendant exclusivement axé sur l'identité.
De plus, contrairement aux cas précédents où Palo s'est développé sur de nouveaux marchés, les analystes ont déclaré qu'ils ne voient pas cela bénéficier d'un cycle de remplacement, d'un avantage de premier arrivé sur un nouveau marché, ou comme une extension naturelle d'un produit existant.
Enfin, les analystes ont déclaré : "nous avons eu des préoccupations croissantes récemment suite à certaines vérifications des clients et des partenaires suggérant un comportement plus agressif sur les augmentations de prix. Ce retour, associé à l'acquisition, nous inquiète quant au fait qu'il pourrait ne pas y avoir suffisamment de demande organique pour le portefeuille NGS [Next-Generation Security] actuel."
Heath et son équipe ont déclaré qu'ils deviendraient plus constructifs si — ils voient une demande considérable pour les offres NGS existantes afin de générer une accélération significative des revenus d'abonnement ; des agents IA sont mis en production et les fournisseurs de PAM [Gestion des Accès Privilégiés] sont le principal moyen pour les clients de les sécuriser ; le succès avec CyberArk soit via des synergies de vente croisée ou en intégrant l'offre avec ses offres Prisma ou Cortex de manière à fournir des résultats de sécurité d'identité considérablement améliorés ; ou si les analystes avaient une visibilité sur le flux de trésorerie disponible, ou FCF, l'expansion de la marge au-delà de 37,5 %.