Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, l'attention du marché est en hausse.
Les données sur l'inflation aux États-Unis ont récemment provoqué de fortes fluctuations sur le marché boursier. L'indice des prix à la consommation de base (CPI), une variation de 0,1 % dans les données mensuelles peut avoir un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre qui seront publiées ce jeudi pourraient à nouveau provoquer des troubles sur le marché.
L'importance du CPI
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, n'hésitant pas à sacrifier le marché de l'emploi pour contenir l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur de mesure de l'inflation réelle, est la référence principale pour observer la hausse des prix. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur de mesure de l'inflation préféré de la Réserve fédérale, l'IPC est devenu l'indicateur central suivi par le marché, car le PCE n'est publié qu'à la fin du mois et est donc moins opportun que l'IPC.
Dans la composition de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données globales sur l'inflation. Bien que les politiciens du monde entier soient très préoccupés par les fluctuations des prix du pétrole, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur l'évolution potentielle de l'inflation. Depuis que la Réserve fédérale a entamé un cycle de hausse des taux d'intérêt en mars de cette année, la variation mensuelle de l'IPC est plus significative que la variation annuelle.
L'évolution de l'euro par rapport au dollar depuis 2021 reflète également l'impact significatif de l'inflation sur le marché.
Prévisions de l'IPC de septembre
Le marché s'attend à ce que l'IPC de base américain augmente de 0,5 % en septembre par rapport au mois précédent, contre 0,6 % en août, mais que l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à l'augmentation annuelle de 6,3 % d'août.
La Réserve fédérale espère voir l'inflation potentielle diminuer de manière continue et significative à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles et leurs impacts
Conforme aux attentes :
Si l'indice des prix à la consommation (CPI) de base augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, cela correspond aux attentes. Cela pourrait indiquer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux d'intérêt approchent de leur fin. Cependant, même une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie toujours une augmentation d'environ 5 % par rapport à l'année précédente, l'inflation restant à un niveau élevé.
Le marché pourrait souffler un peu, les haussiers du dollar pourraient choisir de réaliser des bénéfices. Mais après cette réaction, les investisseurs pourraient réévaluer la signification des données. Les fonctionnaires de la Réserve fédérale pourraient réitérer que le niveau d'inflation actuel reste élevé et qu'il est nécessaire d'augmenter les taux d'intérêt davantage.
Par conséquent, la publication de l'IPC pourrait représenter une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, et la possibilité d'une nouvelle hausse de 75 points de base en novembre reste très élevée.
Inférieur aux attentes :
Si l'augmentation mensuelle de l'indice des prix à la consommation de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse du marché boursier et une forte baisse du dollar, ce que la Réserve fédérale espère.
Des données inférieures aux attentes indiqueront que l'augmentation de 0,6 % en août est un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait digérer les attentes d'une hausse des taux de 50 points de base seulement en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que l'IPC de base soit inférieur aux attentes est modérée.
Au-delà des attentes :
Si l'augmentation mensuelle de l'IPC core atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet est une valeur aberrante. Le marché pourrait réviser ses attentes pour une hausse des taux de 100 points de base en novembre.
Si l'indice des prix à la consommation (IPC) de base augmente de 0,7 %, cela pourrait déclencher une forte demande de dollars et un effondrement du marché boursier.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est faible, mais en raison des risques élevés, cette possibilité ne peut pas être complètement écartée.
Conclusion
Étant donné que le marché a réagi de manière fade aux données sur l'emploi non agricole la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données CPI ont provoqué de fortes fluctuations du marché, la publication des données CPI de septembre ce jeudi sera très attendue, son importance n'étant pas à prouver.
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MoneyBurner
· Il y a 22h
cpi s'envole, mon ordre long doit encore exploser. Rétablissons, rétablissons. All in un ordre short pour se rassurer.
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DefiOldTrickster
· Il y a 22h
Naked short selling continue All in, veuillez continuer à créer des Escroqueries de type "pig-butchering".
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GasWaster
· Il y a 22h
Marché baissier, il y a encore tant de données brillantes.
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CodeAuditQueen
· Il y a 22h
Le marché est-il en train de tester des attaques de données à nouveau ? Voyons qui sera le premier à être percé.
Les données CPI de septembre aux États-Unis approchent, le risque de volatilité sur le marché augmente rapidement.
Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, l'attention du marché est en hausse.
Les données sur l'inflation aux États-Unis ont récemment provoqué de fortes fluctuations sur le marché boursier. L'indice des prix à la consommation de base (CPI), une variation de 0,1 % dans les données mensuelles peut avoir un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre qui seront publiées ce jeudi pourraient à nouveau provoquer des troubles sur le marché.
L'importance du CPI
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, n'hésitant pas à sacrifier le marché de l'emploi pour contenir l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur de mesure de l'inflation réelle, est la référence principale pour observer la hausse des prix. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur de mesure de l'inflation préféré de la Réserve fédérale, l'IPC est devenu l'indicateur central suivi par le marché, car le PCE n'est publié qu'à la fin du mois et est donc moins opportun que l'IPC.
Dans la composition de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données globales sur l'inflation. Bien que les politiciens du monde entier soient très préoccupés par les fluctuations des prix du pétrole, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur l'évolution potentielle de l'inflation. Depuis que la Réserve fédérale a entamé un cycle de hausse des taux d'intérêt en mars de cette année, la variation mensuelle de l'IPC est plus significative que la variation annuelle.
L'évolution de l'euro par rapport au dollar depuis 2021 reflète également l'impact significatif de l'inflation sur le marché.
Prévisions de l'IPC de septembre
Le marché s'attend à ce que l'IPC de base américain augmente de 0,5 % en septembre par rapport au mois précédent, contre 0,6 % en août, mais que l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à l'augmentation annuelle de 6,3 % d'août.
La Réserve fédérale espère voir l'inflation potentielle diminuer de manière continue et significative à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles et leurs impacts
Conforme aux attentes :
Si l'indice des prix à la consommation (CPI) de base augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, cela correspond aux attentes. Cela pourrait indiquer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux d'intérêt approchent de leur fin. Cependant, même une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie toujours une augmentation d'environ 5 % par rapport à l'année précédente, l'inflation restant à un niveau élevé.
Le marché pourrait souffler un peu, les haussiers du dollar pourraient choisir de réaliser des bénéfices. Mais après cette réaction, les investisseurs pourraient réévaluer la signification des données. Les fonctionnaires de la Réserve fédérale pourraient réitérer que le niveau d'inflation actuel reste élevé et qu'il est nécessaire d'augmenter les taux d'intérêt davantage.
Par conséquent, la publication de l'IPC pourrait représenter une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, et la possibilité d'une nouvelle hausse de 75 points de base en novembre reste très élevée.
Inférieur aux attentes :
Si l'augmentation mensuelle de l'indice des prix à la consommation de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse du marché boursier et une forte baisse du dollar, ce que la Réserve fédérale espère.
Des données inférieures aux attentes indiqueront que l'augmentation de 0,6 % en août est un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait digérer les attentes d'une hausse des taux de 50 points de base seulement en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que l'IPC de base soit inférieur aux attentes est modérée.
Au-delà des attentes :
Si l'augmentation mensuelle de l'IPC core atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet est une valeur aberrante. Le marché pourrait réviser ses attentes pour une hausse des taux de 100 points de base en novembre.
Si l'indice des prix à la consommation (IPC) de base augmente de 0,7 %, cela pourrait déclencher une forte demande de dollars et un effondrement du marché boursier.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est faible, mais en raison des risques élevés, cette possibilité ne peut pas être complètement écartée.
Conclusion
Étant donné que le marché a réagi de manière fade aux données sur l'emploi non agricole la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données CPI ont provoqué de fortes fluctuations du marché, la publication des données CPI de septembre ce jeudi sera très attendue, son importance n'étant pas à prouver.