La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 236,7 milliards de dollars. Les perspectives des paiements transfrontaliers et des applications de Finance décentralisée sont vastes.
stablecoin : la pierre angulaire du monde des Cryptoactifs
Avec le développement florissant de l'industrie des cryptoactifs, les stablecoins sont devenus un élément clé incontournable. En tant que moyen d'échange pour le trading d'actifs cryptographiques, les stablecoins montrent un énorme potentiel dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers. En avril 2025, la capitalisation boursière des stablecoins en circulation dans le monde atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur déploiement dans ce domaine. Un émetteur de stablecoin a récemment soumis un prospectus aux régulateurs, prévoyant une introduction en bourse avec une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, reflétant la dynamique florissante du secteur.
I. La nature des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique à long terme. Leur caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton stable grâce à des mécanismes spécifiques. Contrairement aux monnaies numériques émises par les banques centrales, les stablecoins dans l'industrie de la cryptographie sont souvent émis par des entités privées, et leur valeur est ancrée sur la base de la confiance commerciale, des actifs garantis ou des protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptoactifs. Les investisseurs peuvent effectuer des transactions d'actifs cryptographiques via des stablecoins et, après investissement, échanger les bénéfices contre des stablecoins pour verrouiller les gains ou les pertes. En outre, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée et le règlement des paiements transfrontaliers.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs par rapport aux systèmes bancaires traditionnels :
Vitesse de transfert rapide : généralement terminé en 2 minutes.
Coût faible : les frais de transaction sont bien inférieurs à ceux des banques traditionnelles
Fonctionnement 24/7 : Brise les limites des heures d'ouverture des banques
Dans le domaine de la finance décentralisée, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème, fournissant un soutien en liquidité stable pour divers protocoles.
Deux, types et caractéristiques des stablecoins courants
1. Monnaie fiduciaire liée aux stablecoins
USDC
Émetteur : société Circle
Capitalisation boursière : environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : réserves excédentaires de liquidités en dollars américains et obligations d'État américaines à court terme
Conformité : réglementée par les lois des États américains, détient plusieurs licences d'envoi de fonds dans différents États, conforme aux exigences de la législation MiCA de l'Union européenne.
USDT
Émetteur : Tether
Capitalisation boursière : environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : 1:1 réserves en espèces et autres actifs non en espèces
Conformité : A été sanctionné pour manque de transparence dans les réserves, la conformité est douteuse
2. actifs chiffrés liés aux stablecoins
DAI
Émetteur : MakerDAO
Capitalisation boursière : environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : sur-collatéralisation des actifs cryptographiques
Conformité : manque de sujet juridique clair, difficile à appliquer dans un cadre réglementaire traditionnel
3. Actifs réels adossés aux stablecoins
PAXG
Émetteur : société Paxos
Capitalisation boursière : environ 18,7 millions de dollars
Mécanisme de stabilité : ancrage 1:1 sur l'or physique
Conformité : régulé par le département des services financiers de l'État de New York
4. stablecoin algorithmique
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à des algorithmes complexes, sans dépendre de réserves physiques. En raison des risques systémiques, la confiance du marché à son égard est actuellement faible.
Trois, la base de valeur des stablecoins
La valeur des stablecoins repose sur deux soutiens :
Actifs physiques ou numériques ancrés comme garantie sous-jacente
Mécanisme de liquidité et de confiance piloté par le consensus du marché
L'équilibre dynamique entre les deux constitue la stabilité centrale du système de stablecoins. Cependant, la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue ; lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve sont confrontés à des risques systémiques, il peut y avoir des fluctuations de prix des jetons, voire un risque de désancrage.
Pour protéger les droits des détenteurs, le cadre réglementaire et les mécanismes de sécurité technique doivent encore être améliorés. À l'avenir, le développement des stablecoins aura un impact profond sur l'écosystème des Cryptoactifs et le système financier traditionnel.
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CryptoSourGrape
· 08-02 19:39
Il est important d'ancrer les actifs.
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AirdropHunterXM
· 08-01 14:35
Les stablecoins sont la pierre angulaire du To the moon de BTC.
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WalletDivorcer
· 07-31 07:20
C'est en augmentant l'échelle que réside la véritable voie.
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MoneyBurnerSociety
· 07-31 07:08
La stabilité est la clé d'une défense et d'une attaque équilibrées.
Voir l'originalRépondre0
ShibaSunglasses
· 07-31 07:02
Les travailleurs gagnent de l'argent de manière stable
La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 236,7 milliards de dollars. Les perspectives des paiements transfrontaliers et des applications de Finance décentralisée sont vastes.
stablecoin : la pierre angulaire du monde des Cryptoactifs
Avec le développement florissant de l'industrie des cryptoactifs, les stablecoins sont devenus un élément clé incontournable. En tant que moyen d'échange pour le trading d'actifs cryptographiques, les stablecoins montrent un énorme potentiel dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers. En avril 2025, la capitalisation boursière des stablecoins en circulation dans le monde atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et les économies souveraines accélèrent leur déploiement dans ce domaine. Un émetteur de stablecoin a récemment soumis un prospectus aux régulateurs, prévoyant une introduction en bourse avec une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, reflétant la dynamique florissante du secteur.
I. La nature des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique à long terme. Leur caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton stable grâce à des mécanismes spécifiques. Contrairement aux monnaies numériques émises par les banques centrales, les stablecoins dans l'industrie de la cryptographie sont souvent émis par des entités privées, et leur valeur est ancrée sur la base de la confiance commerciale, des actifs garantis ou des protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptoactifs. Les investisseurs peuvent effectuer des transactions d'actifs cryptographiques via des stablecoins et, après investissement, échanger les bénéfices contre des stablecoins pour verrouiller les gains ou les pertes. En outre, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée et le règlement des paiements transfrontaliers.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs par rapport aux systèmes bancaires traditionnels :
Dans le domaine de la finance décentralisée, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème, fournissant un soutien en liquidité stable pour divers protocoles.
Deux, types et caractéristiques des stablecoins courants
1. Monnaie fiduciaire liée aux stablecoins
USDC
USDT
2. actifs chiffrés liés aux stablecoins
DAI
3. Actifs réels adossés aux stablecoins
PAXG
4. stablecoin algorithmique
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à des algorithmes complexes, sans dépendre de réserves physiques. En raison des risques systémiques, la confiance du marché à son égard est actuellement faible.
Trois, la base de valeur des stablecoins
La valeur des stablecoins repose sur deux soutiens :
L'équilibre dynamique entre les deux constitue la stabilité centrale du système de stablecoins. Cependant, la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue ; lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve sont confrontés à des risques systémiques, il peut y avoir des fluctuations de prix des jetons, voire un risque de désancrage.
Pour protéger les droits des détenteurs, le cadre réglementaire et les mécanismes de sécurité technique doivent encore être améliorés. À l'avenir, le développement des stablecoins aura un impact profond sur l'écosystème des Cryptoactifs et le système financier traditionnel.