【Actions japonaises】 L'indice Nikkei a stagné après avoir atteint 42 000 yens pour deux raisons | Cours d'analyse technique de Hiroyuki Fukunaga que vous n'osez pas demander | Manekuri, le média utile pour les informations d'investissement et l'argent de Monex Securities.
Raison du ralentissement n°1 : élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile
Avant le début des transactions le 23 juillet dernier, il a été rapporté que le Japon et les États-Unis avaient convenu des négociations tarifaires, éliminant ainsi les facteurs d'incertitude affectant les performances. De plus, la baisse du taux de droit de douane de 25 % à 15 % a été bien accueillie, ce qui a permis au Nikkei de commencer au-dessus de la Moyenne mobile sur 5 jours, avant d'augmenter considérablement et de former une grande bougie haussière.
Le 24 juillet suivant, la hausse a également continué, atteignant 42 065 yens et 83 sen pendant les heures de négociation. Cependant, bien qu'il ait réussi à récupérer le seuil de 42 000 yens, il n'a pas pu le maintenir en clôture, et par la suite, il a connu trois jours consécutifs de baisse jusqu'au 29 juillet.
Pourquoi cette situation s'est-elle produite ? Je pense qu'il y a deux raisons. La première est l'écart entre la moyenne mobile sur 5 jours et le prix des actions. Le 24 juillet, le prix des actions a atteint un sommet, mais il y avait une situation avec un mouvement de prix similaire à ce moment-là. Cela s'est produit au moment où un sommet a été atteint le 30 juin. À ce moment-là, après avoir atteint un prix élevé de 40 852,54 yens, le prix a stagné, mais il y avait des points communs qui suggéraient une possibilité de formation d'un sommet entre le prix des actions et la moyenne mobile.
Cette similitude réside dans l'élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile de 25 jours. Lorsque le prix a atteint son sommet le 30 juin, le taux de divergence entre la Moyenne mobile de 25 jours et le cours de l'action était de 5,49 %, dépassant ainsi les 5 % généralement considérés comme étant surachetés. De plus, le 24 juillet, il était de 5,39 %, ici aussi au-dessus de 5 %.
Ainsi, on peut juger qu'il a ensuite stagné, car il a dépassé le niveau de 5 % considéré comme suracheté. En particulier, ces deux derniers jours, des ombres supérieures ont été formées, il est donc probable que le taux d'écart se soit encore élargi pendant les heures de négociation par rapport au niveau de clôture, ce qui pourrait avoir conduit à la chute qui a suivi.
【図表】Indice Nikkei (journaliers)
Source : créé par Invest Trust à partir de i-chart
※La période de la moyenne mobile est fixée à 5 jours (ligne bleue), 25 jours (ligne rouge), 75 jours (ligne grise)
※Le volume est sur le marché principal
※La période du momentum est réglée sur 10 jours (ligne bleue) et la moyenne mobile sur 3 jours du momentum (ligne rouge) est également affichée.
Raison de la stagnation n°2 : apparition du phénomène inverse
D'autre part, en examinant le momentum qui nous indique la force des hausses et des baisses, on constate que le momentum et sa moyenne mobile, le signal, augmentent tous deux et dépassent le sommet du 30 juin le 24 juillet. Cependant, en regardant le pic du momentum, il n'a pas dépassé le niveau du 30 juin, et le phénomène d'"inversion" que nous avons souligné à plusieurs reprises se produit.
Le phénomène d'inversion du momentum suggère que, malgré le fait que les prix des actions atteignent de nouveaux sommets, ils ne parviennent pas à atteindre les niveaux élevés précédents, ce qui indique un affaiblissement de l'élan haussier et suggère un pic imminent.
Par conséquent, si les deux lignes baissent après l'apparition d'un phénomène d'inversion, il est nécessaire de prêter attention à un pic des prix des actions, et on peut dire que le mouvement des prix après le 24 juillet était suggéré par le momentum.
On peut dire que la stagnation des prix des actions est due à ces deux raisons : l'élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile et le phénomène de retournement du momentum.
Quelles sont les tendances à venir ?
De plus, en ce qui concerne les perspectives futures, si la baisse du momentum se poursuit, il est envisageable que le cours de l'action descende jusqu'à la Moyenne mobile de 25 jours. Par conséquent, il semble nécessaire de s'abstenir d'acheter lors des replis ou d'attendre de confirmer un retournement avant de procéder à des achats.
D'autre part, alors que le taux de divergence diminue, si les deux lignes commencent à s'élever, il semble que les attentes de rebond augmenteront, donc nous devrions prêter attention à la direction et au niveau du momentum à l'avenir pour aider à nos décisions d'achat et de vente.
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Raison du ralentissement n°1 : élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile
Avant le début des transactions le 23 juillet dernier, il a été rapporté que le Japon et les États-Unis avaient convenu des négociations tarifaires, éliminant ainsi les facteurs d'incertitude affectant les performances. De plus, la baisse du taux de droit de douane de 25 % à 15 % a été bien accueillie, ce qui a permis au Nikkei de commencer au-dessus de la Moyenne mobile sur 5 jours, avant d'augmenter considérablement et de former une grande bougie haussière.
Le 24 juillet suivant, la hausse a également continué, atteignant 42 065 yens et 83 sen pendant les heures de négociation. Cependant, bien qu'il ait réussi à récupérer le seuil de 42 000 yens, il n'a pas pu le maintenir en clôture, et par la suite, il a connu trois jours consécutifs de baisse jusqu'au 29 juillet.
Pourquoi cette situation s'est-elle produite ? Je pense qu'il y a deux raisons. La première est l'écart entre la moyenne mobile sur 5 jours et le prix des actions. Le 24 juillet, le prix des actions a atteint un sommet, mais il y avait une situation avec un mouvement de prix similaire à ce moment-là. Cela s'est produit au moment où un sommet a été atteint le 30 juin. À ce moment-là, après avoir atteint un prix élevé de 40 852,54 yens, le prix a stagné, mais il y avait des points communs qui suggéraient une possibilité de formation d'un sommet entre le prix des actions et la moyenne mobile.
Cette similitude réside dans l'élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile de 25 jours. Lorsque le prix a atteint son sommet le 30 juin, le taux de divergence entre la Moyenne mobile de 25 jours et le cours de l'action était de 5,49 %, dépassant ainsi les 5 % généralement considérés comme étant surachetés. De plus, le 24 juillet, il était de 5,39 %, ici aussi au-dessus de 5 %.
Ainsi, on peut juger qu'il a ensuite stagné, car il a dépassé le niveau de 5 % considéré comme suracheté. En particulier, ces deux derniers jours, des ombres supérieures ont été formées, il est donc probable que le taux d'écart se soit encore élargi pendant les heures de négociation par rapport au niveau de clôture, ce qui pourrait avoir conduit à la chute qui a suivi.
【図表】Indice Nikkei (journaliers)
Source : créé par Invest Trust à partir de i-chart
※La période de la moyenne mobile est fixée à 5 jours (ligne bleue), 25 jours (ligne rouge), 75 jours (ligne grise)
※Le volume est sur le marché principal
※La période du momentum est réglée sur 10 jours (ligne bleue) et la moyenne mobile sur 3 jours du momentum (ligne rouge) est également affichée.
Raison de la stagnation n°2 : apparition du phénomène inverse
D'autre part, en examinant le momentum qui nous indique la force des hausses et des baisses, on constate que le momentum et sa moyenne mobile, le signal, augmentent tous deux et dépassent le sommet du 30 juin le 24 juillet. Cependant, en regardant le pic du momentum, il n'a pas dépassé le niveau du 30 juin, et le phénomène d'"inversion" que nous avons souligné à plusieurs reprises se produit.
Le phénomène d'inversion du momentum suggère que, malgré le fait que les prix des actions atteignent de nouveaux sommets, ils ne parviennent pas à atteindre les niveaux élevés précédents, ce qui indique un affaiblissement de l'élan haussier et suggère un pic imminent.
Par conséquent, si les deux lignes baissent après l'apparition d'un phénomène d'inversion, il est nécessaire de prêter attention à un pic des prix des actions, et on peut dire que le mouvement des prix après le 24 juillet était suggéré par le momentum.
On peut dire que la stagnation des prix des actions est due à ces deux raisons : l'élargissement du taux de divergence par rapport à la Moyenne mobile et le phénomène de retournement du momentum.
Quelles sont les tendances à venir ?
De plus, en ce qui concerne les perspectives futures, si la baisse du momentum se poursuit, il est envisageable que le cours de l'action descende jusqu'à la Moyenne mobile de 25 jours. Par conséquent, il semble nécessaire de s'abstenir d'acheter lors des replis ou d'attendre de confirmer un retournement avant de procéder à des achats.
D'autre part, alors que le taux de divergence diminue, si les deux lignes commencent à s'élever, il semble que les attentes de rebond augmenteront, donc nous devrions prêter attention à la direction et au niveau du momentum à l'avenir pour aider à nos décisions d'achat et de vente.