De zéro à mille milliards de capitalisation boursière : étude des lois cycliques du marché des cryptomonnaies et des mécanismes de conduite multidimensionnels
Le 3 janvier 2009, le bloc de genèse de Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Depuis plus de dix ans, Bitcoin et le marché des cryptomonnaies présentent une tendance à la hausse à long terme, mais ont connu de nombreuses fluctuations cycliques violentes. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements fondamentaux ayant un impact profond sur la structure du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser cette période en six grandes phases de développement en fonction des plages de prix et des tendances de variation. Les événements emblématiques de chaque phase et leur impact profond sur l'écosystème de l'industrie sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et fondation technologique
Au début de sa création, le Bitcoin n'était qu'un jouet de niche au sein des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu une forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter considérablement. Ce marché a pour la première fois mis le Bitcoin sous les projecteurs mondiaux.
Les principaux moteurs incluent :
La crise bancaire de Chypre a déclenché une demande de refuge.
Le gouvernement américain reconnaît pour la première fois la légitimité du bitcoin.
Les médias traditionnels couvrent largement
Cependant, le prix du Bitcoin est entré dans un cycle baissier en 2014, les principales raisons étant :
Les transactions sur le dark web entraînent des risques de réglementation
Renforcement des politiques réglementaires en Chine
La faillite de l'échange Mt.Gox a déclenché une crise de confiance
Cette étape met en évidence les caractéristiques de décentralisation et de résistance à la censure de Bitcoin, tout en exposant le problème du manque de réglementation dans l'écosystème précoce.
Deuxième phase (2016-2018) : frénésie ICO et coups de poing réglementaires
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et sa technologie de contrat intelligent a élargi l'application de la blockchain à l'ensemble de l'écosystème. En juillet 2016, le deuxième halving de Bitcoin a eu lieu, et avec l'augmentation des fonds apportés par l'écosystème d'Ethereum, le marché a commencé à sortir de la récession à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive. À la fin novembre, il y avait un total de 430 projets ICO dans le monde, avec un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars. Cependant, les projets ICO manquent généralement de divulgation d'informations et d'examen des qualifications, accumulant d'énormes risques dans un environnement de manque de réglementation.
En septembre 2017, les autorités chinoises ont publié une interdiction des ICO, demandant aux échanges nationaux de cesser complètement les transactions. Cela a marqué un changement de paradigme dans la gouvernance mondiale du financement décentralisé.
Cette phase met en évidence le double aspect de l'innovation technologique qui stimule la croissance explosive du marché, mais l'absence de réglementation conduit à une accumulation des risques.
Troisième phase (2018-2020) : assainissement du marché et percée des institutions
Après l'éclatement de la bulle ICO en 2018, le marché du Bitcoin est entré dans une profonde correction, avec de nombreux projets en faillite. Jusqu'au début de 2020, le prix du Bitcoin est resté dans une fourchette de 10 000 dollars.
Les points de tournant clés comprennent :
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de la stablecoin Libra.
En janvier 2020, le Trust Bitcoin de Grayscale a achevé son enregistrement auprès de la SEC, offrant un canal de dépôt conforme pour le capital institutionnel.
En août 2020, MicroStrategy a effectué son premier achat massif de bitcoins.
Cette étape est une période clé de l'auto-réparation et de la transformation du marché, posant les bases pour le prochain cycle haussier.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion de DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
L'été 2020, la finance décentralisée (DeFi) a explosé. Selon les statistiques, la valeur totale des actifs verrouillés dans l'industrie est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année. Des projets représentatifs tels que Compound, Uniswap, USDT, ChainLink et Synthetix ont émergé.
Pendant ce temps, le marché des cryptomonnaies a réalisé un passage d'expérimentation technologique à des scénarios de consommation grand public, donnant naissance à de nouveaux marchés tels que l'art, les objets de collection et l'immobilier virtuel.
Les positions réglementaires des pays sont nettement divergentes :
La Chine interdit complètement les activités liées aux cryptomonnaies
El Salvador a désigné le Bitcoin comme monnaie légale
Les États-Unis approuvent le lancement du ETF à terme sur le Bitcoin
À ce stade, l'innovation technologique stimule une prospérité sans précédent sur le marché, mais les voies de régulation des différents pays présentent des différences significatives.
Cinquième phase (2022-2024) : Choc du cygne noir et reconstruction de la gouvernance
En 2022-2023, l'effondrement de LUNA, la faillite de Celsius et la fermeture de FTX ont frappé le marché avec une série d'événements à risque, faisant chuter le prix du Bitcoin en dessous de 20 000 $. Ces événements ont mis en lumière les problèmes du secteur en matière de gestion des risques, de transparence et de gouvernance, incitant l'ensemble de l'industrie à réfléchir et à améliorer la sécurité, la transparence et la conformité réglementaire.
Sixième phase (2024-2025) : percées institutionnelles et résonance du récit macroéconomique
En 2024, sous la double impulsion de la conformité réglementaire et du changement de politique monétaire, le marché des cryptomonnaies réalise une percée historique :
La SEC américaine a approuvé le lancement des ETF sur Bitcoin et Ethereum en espèces.
La Réserve fédérale baisse ses taux d'intérêt pour la première fois en quatre ans, ce qui pousse les fonds vers des actifs à haut risque.
L'élection de Trump en tant que président des États-Unis a renforcé la position favorable aux cryptomonnaies, ce qui a encore dynamisé le marché.
Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 100 000 $
À ce stade, les percées institutionnelles résonnent avec les politiques macroéconomiques et les récits politiques, propulsant le marché vers un nouveau cycle de croissance dominé par les institutions et de plus en plus conforme.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies suit les caractéristiques cycliques de "l'explosion de l'innovation technologique → l'engouement spéculatif du marché → l'intervention des régulateurs → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs d'influence clés comprennent l'innovation technologique, le sentiment du marché, les politiques réglementaires, l'entrée de capitaux institutionnels, l'environnement macroéconomique et les événements de cygne noir, etc.
Le marché présente un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité tout en consolidant les valeurs de qualité. Les percées technologiques et l'expansion écologique sont le moteur central de la croissance de valeur à long terme. Le processus de conformité réglementaire marque un saut dans la maturité du marché. L'impact de l'économie macroéconomique mondiale sur la volatilité du marché devient de plus en plus significatif. Bien que les événements de cygne noir entraînent des douleurs à court terme, ils favorisent objectivement le développement de normes dans l'industrie.
Se tenant au point de départ du nouveau cycle de 2025, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se distingue, indiquant que l'accent du marché pourrait passer de la spéculation à la création de valeur substantielle. À l'avenir, le marché des cryptomonnaies entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et les percées technologiques.
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ponzi_poet
· 07-31 13:03
Qui a vraiment acheté à l'époque, maintenant ils ont tous fait un Rug Pull et se reposent.
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SignatureAnxiety
· 07-31 04:21
Cela fait cinq ans que je suis un vieux pigeon qui navigue dans les grandes communautés... J'ai vu des hausses et des chutes.
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MetaverseLandlady
· 07-31 04:19
Le bull run est de retour, n'est-ce pas ? [刺激]
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-31 04:17
Je me souviens qu'à l'époque, c'était 2 yuans l'unité, incroyable.
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FlyingLeek
· 07-31 04:09
Zut, j'attends la prochaine prise des gens pour des idiots de taureau et d'ours.
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Web3ProductManager
· 07-31 04:00
en regardant les données de rétention des cohortes... *soupir* nous avons tous manqué cet ajustement du produit btc en 2013
Histoire du marché des cryptomonnaies sur quinze ans : analyse des cycles et des mécanismes de conduite de zéro à mille milliards.
De zéro à mille milliards de capitalisation boursière : étude des lois cycliques du marché des cryptomonnaies et des mécanismes de conduite multidimensionnels
Le 3 janvier 2009, le bloc de genèse de Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Depuis plus de dix ans, Bitcoin et le marché des cryptomonnaies présentent une tendance à la hausse à long terme, mais ont connu de nombreuses fluctuations cycliques violentes. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements fondamentaux ayant un impact profond sur la structure du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser cette période en six grandes phases de développement en fonction des plages de prix et des tendances de variation. Les événements emblématiques de chaque phase et leur impact profond sur l'écosystème de l'industrie sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : Exploration du marché et fondation technologique
Au début de sa création, le Bitcoin n'était qu'un jouet de niche au sein des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu une forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter considérablement. Ce marché a pour la première fois mis le Bitcoin sous les projecteurs mondiaux.
Les principaux moteurs incluent :
Cependant, le prix du Bitcoin est entré dans un cycle baissier en 2014, les principales raisons étant :
Cette étape met en évidence les caractéristiques de décentralisation et de résistance à la censure de Bitcoin, tout en exposant le problème du manque de réglementation dans l'écosystème précoce.
Deuxième phase (2016-2018) : frénésie ICO et coups de poing réglementaires
En juillet 2015, le réseau principal d'Ethereum a été lancé, et sa technologie de contrat intelligent a élargi l'application de la blockchain à l'ensemble de l'écosystème. En juillet 2016, le deuxième halving de Bitcoin a eu lieu, et avec l'augmentation des fonds apportés par l'écosystème d'Ethereum, le marché a commencé à sortir de la récession à la fin de 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive. À la fin novembre, il y avait un total de 430 projets ICO dans le monde, avec un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars. Cependant, les projets ICO manquent généralement de divulgation d'informations et d'examen des qualifications, accumulant d'énormes risques dans un environnement de manque de réglementation.
En septembre 2017, les autorités chinoises ont publié une interdiction des ICO, demandant aux échanges nationaux de cesser complètement les transactions. Cela a marqué un changement de paradigme dans la gouvernance mondiale du financement décentralisé.
Cette phase met en évidence le double aspect de l'innovation technologique qui stimule la croissance explosive du marché, mais l'absence de réglementation conduit à une accumulation des risques.
Troisième phase (2018-2020) : assainissement du marché et percée des institutions
Après l'éclatement de la bulle ICO en 2018, le marché du Bitcoin est entré dans une profonde correction, avec de nombreux projets en faillite. Jusqu'au début de 2020, le prix du Bitcoin est resté dans une fourchette de 10 000 dollars.
Les points de tournant clés comprennent :
Cette étape est une période clé de l'auto-réparation et de la transformation du marché, posant les bases pour le prochain cycle haussier.
Quatrième phase (2020-2022) : Expansion de DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
L'été 2020, la finance décentralisée (DeFi) a explosé. Selon les statistiques, la valeur totale des actifs verrouillés dans l'industrie est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année. Des projets représentatifs tels que Compound, Uniswap, USDT, ChainLink et Synthetix ont émergé.
Pendant ce temps, le marché des cryptomonnaies a réalisé un passage d'expérimentation technologique à des scénarios de consommation grand public, donnant naissance à de nouveaux marchés tels que l'art, les objets de collection et l'immobilier virtuel.
Les positions réglementaires des pays sont nettement divergentes :
À ce stade, l'innovation technologique stimule une prospérité sans précédent sur le marché, mais les voies de régulation des différents pays présentent des différences significatives.
Cinquième phase (2022-2024) : Choc du cygne noir et reconstruction de la gouvernance
En 2022-2023, l'effondrement de LUNA, la faillite de Celsius et la fermeture de FTX ont frappé le marché avec une série d'événements à risque, faisant chuter le prix du Bitcoin en dessous de 20 000 $. Ces événements ont mis en lumière les problèmes du secteur en matière de gestion des risques, de transparence et de gouvernance, incitant l'ensemble de l'industrie à réfléchir et à améliorer la sécurité, la transparence et la conformité réglementaire.
Sixième phase (2024-2025) : percées institutionnelles et résonance du récit macroéconomique
En 2024, sous la double impulsion de la conformité réglementaire et du changement de politique monétaire, le marché des cryptomonnaies réalise une percée historique :
À ce stade, les percées institutionnelles résonnent avec les politiques macroéconomiques et les récits politiques, propulsant le marché vers un nouveau cycle de croissance dominé par les institutions et de plus en plus conforme.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies suit les caractéristiques cycliques de "l'explosion de l'innovation technologique → l'engouement spéculatif du marché → l'intervention des régulateurs → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs d'influence clés comprennent l'innovation technologique, le sentiment du marché, les politiques réglementaires, l'entrée de capitaux institutionnels, l'environnement macroéconomique et les événements de cygne noir, etc.
Le marché présente un développement en spirale, chaque cycle éliminant les projets de mauvaise qualité tout en consolidant les valeurs de qualité. Les percées technologiques et l'expansion écologique sont le moteur central de la croissance de valeur à long terme. Le processus de conformité réglementaire marque un saut dans la maturité du marché. L'impact de l'économie macroéconomique mondiale sur la volatilité du marché devient de plus en plus significatif. Bien que les événements de cygne noir entraînent des douleurs à court terme, ils favorisent objectivement le développement de normes dans l'industrie.
Se tenant au point de départ du nouveau cycle de 2025, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) se distingue, indiquant que l'accent du marché pourrait passer de la spéculation à la création de valeur substantielle. À l'avenir, le marché des cryptomonnaies entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et les percées technologiques.