Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait du même sujet : la théorie des cycles du marché des cryptoactifs a subi un changement fondamental.
Le modèle traditionnel du "cycle de quatre ans" n'est plus adapté à l'environnement de marché actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées, espérant obtenir des rendements énormes simplement en conservant, il est fort probable qu'ils aient déjà pris du retard par rapport à l'évolution du marché.
En réalité, le marché des cryptoactifs s'est désormais transformé en un système complexe fonctionnant avec quatre cycles différents simultanément :
Super cycle du Bitcoin : domination des institutions, croissance stable à long terme
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à une catégorie d'actifs configurée par des institutions. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié s'affaiblit, remplacé par une stratégie de détention à long terme des fonds institutionnels. La proportion de Bitcoin détenue par les petits investisseurs est en baisse, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent massivement leurs positions.
Cette transformation fondamentale de la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité. Pour les investisseurs particuliers, cela signifie qu'ils doivent faire face à des cycles d'investissement plus longs et à des coûts d'opportunité plus élevés.
À l'avenir, nous pourrions observer une tendance à la hausse lente du Bitcoin qui pourrait se poursuivre pendant dix ans, voire plus. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser autour de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière serait considérablement réduite, ressemblant davantage à une action de technologie à croissance stable. Quant au prix maximal final du Bitcoin, au regard de la configuration actuelle du marché, il est même difficile de le prédire avec précision.
MEME jeton court terme : de la fête de base à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME connaît également des changements structurels. Ils restent des indicateurs importants de l'émotion du marché et des réservoirs de capitaux, mais la composition des participants est en train de changer.
La nature des jetons MEME est celle d'un vecteur de spéculation de satisfaction instantanée, ne nécessitant pas de connaissances techniques complexes, il suffit d'un symbole capable de résonner pour se propager rapidement. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les jetons MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une fête de base à une arène professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation élevée augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis de base" devient de plus en plus concurrentiel et intense.
Innovation technologique à long terme : patience dans le déploiement, attendre la percée
Les projets innovants réellement techniques, tels que les solutions d'extension Layer2, les technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non les cycles d'émotion du marché à court terme.
La libération de la valeur des projets technologiques présente généralement des caractéristiques d'avancement non linéaires. Pour les investisseurs patients et ayant une vision technique, se positionner sur des projets prometteurs pendant les périodes de creux dans le développement technologique peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Concept innovant à court terme : saisir la fenêtre d'opportunité, rechercher les lignes directrices potentielles
Avant l'apparition de percées technologiques majeures, le marché traverse souvent plusieurs rotations de concepts d'innovation à petite échelle, tels que la tokenisation des actifs physiques, les infrastructures physiques décentralisées, les agents intelligents AI, les infrastructures AI, etc. Chaque petit point chaud n'a généralement qu'une fenêtre d'attention de 1 à 3 mois.
Cette rotation à haute fréquence reflète la rareté de l'attention sur le marché actuel et l'efficacité du flux de capitaux. Un cycle typique de petites concepts comprend généralement six phases : proposition de concept, test de fonds, fermentation de l'opinion, sentiment d'achat, surévaluation, retrait des fonds. Pour profiter de ce modèle, la clé est d'entrer au début du concept et de sortir lorsque le sentiment d'achat est à son apogée.
Il convient de noter que ces petits concepts ne sont pas complètement indépendants, mais qu'il existe des liens techniques et des relations logiques de progression. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents intelligents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente du concept d'agent AI. Si les concepts ultérieurs peuvent être intégrés de manière organique pour former un écosystème de valeur durable, il est très probable qu'une opportunité de marché à grande échelle, similaire à la vague DeFi passée, émergera.
D'après les tendances actuelles du développement technologique, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître rapidement des percées. Si des technologies fondamentales telles que les protocoles de modèle, les normes de communication des agents, la puissance de calcul distribuée, les systèmes d'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il est en effet possible de construire un super récit de "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre ces quatre caractéristiques des cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies d'investissement appropriées à chaque rythme. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.
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MainnetDelayedAgain
· 07-31 03:42
Selon les statistiques, le nombre d'institutions à monter à bord est supérieur à celui des bulls de plusieurs jours.
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MEVHunterLucky
· 07-31 03:32
Se faire prendre pour des cons est toujours un cycle de deux ans.
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WagmiOrRekt
· 07-31 03:25
L'analyste par personne, n'est-ce pas ? C'est un vieux piège.
Analyse des stratégies d'investissement dans les quatre cycles parallèles du marché des cryptomonnaies sous la nouvelle norme
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait du même sujet : la théorie des cycles du marché des cryptoactifs a subi un changement fondamental.
Le modèle traditionnel du "cycle de quatre ans" n'est plus adapté à l'environnement de marché actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées, espérant obtenir des rendements énormes simplement en conservant, il est fort probable qu'ils aient déjà pris du retard par rapport à l'évolution du marché.
En réalité, le marché des cryptoactifs s'est désormais transformé en un système complexe fonctionnant avec quatre cycles différents simultanément :
Super cycle du Bitcoin : domination des institutions, croissance stable à long terme
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à une catégorie d'actifs configurée par des institutions. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié s'affaiblit, remplacé par une stratégie de détention à long terme des fonds institutionnels. La proportion de Bitcoin détenue par les petits investisseurs est en baisse, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent massivement leurs positions.
Cette transformation fondamentale de la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité. Pour les investisseurs particuliers, cela signifie qu'ils doivent faire face à des cycles d'investissement plus longs et à des coûts d'opportunité plus élevés.
À l'avenir, nous pourrions observer une tendance à la hausse lente du Bitcoin qui pourrait se poursuivre pendant dix ans, voire plus. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser autour de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière serait considérablement réduite, ressemblant davantage à une action de technologie à croissance stable. Quant au prix maximal final du Bitcoin, au regard de la configuration actuelle du marché, il est même difficile de le prédire avec précision.
MEME jeton court terme : de la fête de base à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME connaît également des changements structurels. Ils restent des indicateurs importants de l'émotion du marché et des réservoirs de capitaux, mais la composition des participants est en train de changer.
La nature des jetons MEME est celle d'un vecteur de spéculation de satisfaction instantanée, ne nécessitant pas de connaissances techniques complexes, il suffit d'un symbole capable de résonner pour se propager rapidement. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les jetons MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une fête de base à une arène professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation élevée augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis de base" devient de plus en plus concurrentiel et intense.
Innovation technologique à long terme : patience dans le déploiement, attendre la percée
Les projets innovants réellement techniques, tels que les solutions d'extension Layer2, les technologies de preuve à divulgation nulle de connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non les cycles d'émotion du marché à court terme.
La libération de la valeur des projets technologiques présente généralement des caractéristiques d'avancement non linéaires. Pour les investisseurs patients et ayant une vision technique, se positionner sur des projets prometteurs pendant les périodes de creux dans le développement technologique peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Concept innovant à court terme : saisir la fenêtre d'opportunité, rechercher les lignes directrices potentielles
Avant l'apparition de percées technologiques majeures, le marché traverse souvent plusieurs rotations de concepts d'innovation à petite échelle, tels que la tokenisation des actifs physiques, les infrastructures physiques décentralisées, les agents intelligents AI, les infrastructures AI, etc. Chaque petit point chaud n'a généralement qu'une fenêtre d'attention de 1 à 3 mois.
Cette rotation à haute fréquence reflète la rareté de l'attention sur le marché actuel et l'efficacité du flux de capitaux. Un cycle typique de petites concepts comprend généralement six phases : proposition de concept, test de fonds, fermentation de l'opinion, sentiment d'achat, surévaluation, retrait des fonds. Pour profiter de ce modèle, la clé est d'entrer au début du concept et de sortir lorsque le sentiment d'achat est à son apogée.
Il convient de noter que ces petits concepts ne sont pas complètement indépendants, mais qu'il existe des liens techniques et des relations logiques de progression. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents intelligents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique sous-jacente du concept d'agent AI. Si les concepts ultérieurs peuvent être intégrés de manière organique pour former un écosystème de valeur durable, il est très probable qu'une opportunité de marché à grande échelle, similaire à la vague DeFi passée, émergera.
D'après les tendances actuelles du développement technologique, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître rapidement des percées. Si des technologies fondamentales telles que les protocoles de modèle, les normes de communication des agents, la puissance de calcul distribuée, les systèmes d'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il est en effet possible de construire un super récit de "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre ces quatre caractéristiques des cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies d'investissement appropriées à chaque rythme. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.