Nouveau paysage du marché des stablecoins : transfert de valeur de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la cryptographie, avec une capitalisation boursière atteignant 2400 milliards de dollars et un volume de transactions annuel pouvant atteindre 3,1 billions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent de nombreux phénomènes qui méritent d'être explorés.
Émission direction concessionnaire
La valeur des stablecoins se déplace de l'émission vers les distributeurs. Circle a versé près de 900 millions de dollars aux distributeurs tels que Coinbase en 2023, représentant plus de la moitié de ses revenus totaux, pour intégrer et promouvoir l'USDC. Cela indique que les distributeurs deviennent un point stratégique dans l'écosystème des stablecoins.
Analyse des cas d'utilisation des stablecoins sur la chaîne
Actuellement, les stablecoins sont principalement concentrés dans trois environnements :
Échange centralisé (CEX) : représente 27 % de l'offre totale, 11 % du volume total des transactions.
Protocoles DeFi : représente 11 % de l'offre totale, 21 % du volume total des transactions
MEV : représente moins de 1 % de l'offre totale, 31 % du volume total des transactions.
Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'émission totale de stablecoins et 63 % du volume des transactions.
applications de stablecoin dans le domaine DeFi
Dans DeFi, les stablecoins sont principalement utilisés pour :
Pool de liquidités DEX
Marché de prêt
créance collatérisée d'actifs
Contrats à terme perpétuels et autres utilisations
Au cours des 6 derniers mois, le volume mensuel des transactions de stablecoin DeFi est passé de 100 milliards de dollars à plus de 600 milliards de dollars.
L'impact de MEV
Les robots MEV représentent 31 % du volume total des transactions grâce à des transactions à haute fréquence, mais la quantité réelle détenue est de moins de 1 %. Cela a conduit à une distorsion des données de volume.
Tendances cachées des portefeuilles non attribués
Les portefeuilles non attribués représentent 54 % de l'émission totale, avec un volume total de transactions de 35 %. Bien que le nombre soit énorme ( dépassant 150 millions ), 99 % des soldes de portefeuille sont inférieurs à 10 000 $.
En même temps, seulement 20 000 grands portefeuilles ( avec un solde > 1 million de dollars ) contrôlent 76 milliards de dollars, représentant 32 % de l'offre totale. Cela reflète la polarisation de l'utilisation des stablecoins.
Conclusion
L'écosystème des stablecoins entre dans une nouvelle phase, la valeur sera de plus en plus dirigée vers les participants qui construisent des applications et des infrastructures. Le futur du monde financier sera défini par l'écosystème formé autour des stablecoins, et non par les stablecoins eux-mêmes.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle et devenir la pierre angulaire de la finance mondiale future.
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MechanicalMartel
· Il y a 8h
Eh bien, les distributeurs ont vraiment la cote.
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TopBuyerBottomSeller
· 07-31 08:42
bull ah, l'assiette est si grande
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FromMinerToFarmer
· 07-31 05:48
Eh bien, ce sont toujours les principaux CEX qui décident.
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SerNgmi
· 07-31 02:21
L'argent s'est évaporé dans le vide.
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SolidityJester
· 07-31 02:16
Une chaîne d'approvisionnement stable comme le BTC, les distributeurs atteignent des sommets où il fait froid.
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WagmiOrRekt
· 07-31 02:15
La plateforme d'échange sait vraiment comment gagner de l'argent...
Nouvelle configuration de l'écosystème des stablecoins : la valeur passe de l'émetteur aux distributeurs.
Nouveau paysage du marché des stablecoins : transfert de valeur de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la cryptographie, avec une capitalisation boursière atteignant 2400 milliards de dollars et un volume de transactions annuel pouvant atteindre 3,1 billions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent de nombreux phénomènes qui méritent d'être explorés.
Émission direction concessionnaire
La valeur des stablecoins se déplace de l'émission vers les distributeurs. Circle a versé près de 900 millions de dollars aux distributeurs tels que Coinbase en 2023, représentant plus de la moitié de ses revenus totaux, pour intégrer et promouvoir l'USDC. Cela indique que les distributeurs deviennent un point stratégique dans l'écosystème des stablecoins.
Analyse des cas d'utilisation des stablecoins sur la chaîne
Actuellement, les stablecoins sont principalement concentrés dans trois environnements :
Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'émission totale de stablecoins et 63 % du volume des transactions.
applications de stablecoin dans le domaine DeFi
Dans DeFi, les stablecoins sont principalement utilisés pour :
Au cours des 6 derniers mois, le volume mensuel des transactions de stablecoin DeFi est passé de 100 milliards de dollars à plus de 600 milliards de dollars.
L'impact de MEV
Les robots MEV représentent 31 % du volume total des transactions grâce à des transactions à haute fréquence, mais la quantité réelle détenue est de moins de 1 %. Cela a conduit à une distorsion des données de volume.
Tendances cachées des portefeuilles non attribués
Les portefeuilles non attribués représentent 54 % de l'émission totale, avec un volume total de transactions de 35 %. Bien que le nombre soit énorme ( dépassant 150 millions ), 99 % des soldes de portefeuille sont inférieurs à 10 000 $.
En même temps, seulement 20 000 grands portefeuilles ( avec un solde > 1 million de dollars ) contrôlent 76 milliards de dollars, représentant 32 % de l'offre totale. Cela reflète la polarisation de l'utilisation des stablecoins.
Conclusion
L'écosystème des stablecoins entre dans une nouvelle phase, la valeur sera de plus en plus dirigée vers les participants qui construisent des applications et des infrastructures. Le futur du monde financier sera défini par l'écosystème formé autour des stablecoins, et non par les stablecoins eux-mêmes.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle et devenir la pierre angulaire de la finance mondiale future.