Bitcoin Finance décentralisée : libérer le potentiel des actifs dormants

Résumé

Bitcoin, en tant qu'actif de plus de mille milliards de dollars, reste principalement inactif. On estime que 99 % de la capitalisation boursière de Bitcoin n'a généré aucun revenu on-chain, avec plus de 14 millions de BTC n'ayant pas été utilisés depuis longtemps. Cela contraste fortement avec Ethereum, qui a une grande quantité d'ETH déployée activement dans la Finance décentralisée et le staking.

Bitcoin Finance décentralisée(BTCFi)vise à libérer ces capitaux dormants et à transformer les actifs statiques en sources de revenus. Grâce à des méthodes telles que le prêt et le staking, BTCFi peut offrir aux détenteurs de Bitcoin l'opportunité de générer des revenus tout en conservant Bitcoin comme actif de réserve.

La demande institutionnelle propulse le développement de BTCFi

Avec le lancement de l'ETF Bitcoin, l'intérêt des institutions pour BTCFi augmente. Les investisseurs institutionnels cherchent à convertir les BTC qu'ils détiennent en actifs générant des revenus, similaires aux obligations ou aux dividendes dans la finance traditionnelle. Même un rendement annuel de 3% à 5% a une valeur significative lors de la gestion de grandes sommes d'argent.

Certains protocoles BTCFi offrent désormais un rendement annuel de 10 % à 20 %, rendant cette opportunité plus attrayante. Si le BTC peut offrir un retour stable tout en conservant son potentiel d'augmentation de prix, il deviendra le point d'ancrage monétaire de la Finance décentralisée.

Infrastructure BTCFi prête

L'écosystème BTCFi se développe rapidement, lançant des produits conçus spécialement pour les institutions :

1. Les solutions de garde conformes permettent de participer à la Finance décentralisée sous une réglementation stricte.
2. L'Europe a lancé un ETP Bitcoin générant des intérêts, offrant un rendement annuel d'environ 5,6 %.
3. Les produits innovants comme BounceBit Prime combinent les stratégies de rendement des obligations d'État américaines et du BTC.
4. Des plateformes comme SatLayer lancent des outils d'assurance décentralisée basés sur des BTC générant des revenus.

La valeur totale des actifs verrouillés du principal protocole BTCFi a atteint des milliards de dollars, a passé un audit de sécurité et avance vers la conformité. Ces progrès ont établi la crédibilité auprès des investisseurs institutionnels.

Les percées technologiques propulsent le développement de BTCFi

La mise à niveau technologique de l'écosystème Bitcoin a jeté les bases de BTCFi :

1. La mise à niveau Taproot a amélioré la confidentialité, l'évolutivité et la programmabilité de Bitcoin.
2. Les concepts comme BitVM devraient permettre d'implémenter des fonctionnalités de contrat intelligent similaires à celles d'Ethereum.
3. Les réseaux de couche 2 comme Stacks, RSK, etc. introduisent des capacités de contrats intelligents.
4. Le protocole Babylon a réalisé le staking de Bitcoin, attirant plus de 57 000 BTC.

Ces progrès ont conjointement construit une pile technologique qui soutient une infrastructure DeFi complète.

Mécanisme de fonctionnement de l'écosystème BTCFi

L'objectif de BTCFi est de transformer le Bitcoin d'une valeur de stockage passive en un actif financier déployé de manière active :

1. BTC est verrouillé et un jetonisé version 1:1 est émis.
2. La tokenisation de BTC circule à travers différents niveaux dans la pile technologique BTCFi
3. BTC peut être utilisé comme garantie pour émettre des stablecoins ou participer au staking.
4. L'utilisateur conserve une exposition aux fluctuations du prix du Bitcoin tout en obtenant des rendements de la Finance décentralisée.
5. Le protocole génère des revenus de diverses manières, telles que le prélèvement de frais, les écarts d'intérêt, etc.

Avec l'entrée de plus en plus de BTC dans ce système en couches, il ne circule pas seulement, mais génère également des intérêts composés, soutenant une économie parallèle centrée sur le Bitcoin.