Les stablecoins sont des jetons numériques liés au prix d'une monnaie fiduciaire (généralement le dollar), et constituent essentiellement une série de contrats intelligents standardisés. Ils ne sont ni des monnaies fiduciaires ni des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
L'ancien gouvernement américain avait une attitude favorable envers les stablecoins, estimant qu'ils contribuaient à renforcer la position dominante du dollar. En revanche, ils s'opposaient aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC), craignant qu'elles n'élargissent excessivement le pouvoir du gouvernement et n'empiètent sur les libertés individuelles. En contraste, l'Union européenne et la Chine ont tendance à soutenir les CBDC, tandis que la réglementation des stablecoins est plus stricte.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins s'intégrera profondément dans le système dollar existant. Cela déclenchera une concurrence de marché sans précédent dans le domaine des stablecoins. Plusieurs institutions financières de renom ont déjà commencé à s'aventurer dans ce domaine.
Les stablecoins sont actuellement principalement utilisés pour le stockage de valeur, les moyens d'échange et les paiements. Ces fonctions proviennent essentiellement de leur ancrage à des monnaies fiduciaires. Cependant, la confirmation rapide des stablecoins et leurs caractéristiques programmables leur confèrent une efficacité bien supérieure à celle du système SWIFT traditionnel en matière de circulation transfrontalière et de règlement. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est déjà le double de celui d'un réseau de paiement connu.
Lors de la première vague de stablecoins de 2018 à 2019, les projets se sont principalement concentrés sur les licences et les actifs, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets, à l'exception de quelques-uns.
Dans cette seconde vague actuelle, les licences ne sont plus la priorité absolue, car le cadre réglementaire est sur le point de se clarifier. En conséquence, la taille des actifs, les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur deviennent plus importants. En plus de quelques projets de stablecoin lancés par de grandes institutions financières, on s'attend également à l'émergence de nombreux nouveaux projets.
Pour les investisseurs ordinaires, cette vague offre principalement deux opportunités d'investissement : d'une part, participer à l'agriculture de rendement des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur les projets d'infrastructure de stablecoin. Ce dernier est relativement plus facile à comprendre et à manipuler.
Les projets d'infrastructure de stablecoin se divisent principalement en deux catégories : d'une part, les projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, les projets qui développent de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Ces projets fournissent un soutien important au développement de l'écosystème des stablecoins.
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La vague des stablecoins renaît, la clarté réglementaire entraîne de nouvelles opportunités.
Les stablecoins sont des jetons numériques liés au prix d'une monnaie fiduciaire (généralement le dollar), et constituent essentiellement une série de contrats intelligents standardisés. Ils ne sont ni des monnaies fiduciaires ni des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
L'ancien gouvernement américain avait une attitude favorable envers les stablecoins, estimant qu'ils contribuaient à renforcer la position dominante du dollar. En revanche, ils s'opposaient aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC), craignant qu'elles n'élargissent excessivement le pouvoir du gouvernement et n'empiètent sur les libertés individuelles. En contraste, l'Union européenne et la Chine ont tendance à soutenir les CBDC, tandis que la réglementation des stablecoins est plus stricte.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis, le réseau des stablecoins s'intégrera profondément dans le système dollar existant. Cela déclenchera une concurrence de marché sans précédent dans le domaine des stablecoins. Plusieurs institutions financières de renom ont déjà commencé à s'aventurer dans ce domaine.
Les stablecoins sont actuellement principalement utilisés pour le stockage de valeur, les moyens d'échange et les paiements. Ces fonctions proviennent essentiellement de leur ancrage à des monnaies fiduciaires. Cependant, la confirmation rapide des stablecoins et leurs caractéristiques programmables leur confèrent une efficacité bien supérieure à celle du système SWIFT traditionnel en matière de circulation transfrontalière et de règlement. Actuellement, le montant total des règlements annuels des stablecoins est déjà le double de celui d'un réseau de paiement connu.
Lors de la première vague de stablecoins de 2018 à 2019, les projets se sont principalement concentrés sur les licences et les actifs, négligeant les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur, ce qui a conduit à l'échec de la plupart des projets, à l'exception de quelques-uns.
Dans cette seconde vague actuelle, les licences ne sont plus la priorité absolue, car le cadre réglementaire est sur le point de se clarifier. En conséquence, la taille des actifs, les effets de réseau de liquidité et l'expérience utilisateur deviennent plus importants. En plus de quelques projets de stablecoin lancés par de grandes institutions financières, on s'attend également à l'émergence de nombreux nouveaux projets.
Pour les investisseurs ordinaires, cette vague offre principalement deux opportunités d'investissement : d'une part, participer à l'agriculture de rendement des protocoles de stablecoin CDP décentralisés, et d'autre part, se concentrer sur les projets d'infrastructure de stablecoin. Ce dernier est relativement plus facile à comprendre et à manipuler.
Les projets d'infrastructure de stablecoin se divisent principalement en deux catégories : d'une part, les projets qui fournissent un soutien à la liquidité, et d'autre part, les projets qui développent de nouveaux cas d'utilisation pour les stablecoins. Ces projets fournissent un soutien important au développement de l'écosystème des stablecoins.