La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, se démarquant dans les paiements transfrontaliers et l'écosystème de la Finance décentralisée.
stablecoin : le stabilisateur de valeur du monde du chiffrement
Dans le domaine actuel des cryptomonnaies, les stablecoins sont devenus un élément clé indispensable. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans la fonction de médiation des transactions d'actifs cryptographiques, mais aussi dans leur potentiel transformationnel dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Les dernières données montrent qu'à partir du 9 avril 2025, la valeur de circulation mondiale des stablecoins a atteint 236,7 milliards de dollars. Des institutions de gestion d'actifs de premier plan ainsi que des économies souveraines telles que l'Union européenne et Singapour accélèrent leur déploiement dans ce domaine. Un émetteur de stablecoin a également récemment soumis un prospectus aux régulateurs américains, avec une introduction en bourse prévue à une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, ce qui reflète la prospérité croissante du secteur.
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
Au sens large, un stablecoin désigne une cryptomonnaie qui est théoriquement capable de maintenir à long terme un prix spécifique, sa caractéristique principale étant de maintenir la stabilité relative de la valeur du jeton grâce à des mécanismes spécifiques.
Il est important de faire une distinction claire : la monnaie numérique émise par les autorités monétaires des États souverains ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins. La monnaie numérique de banque centrale maintient une relation d'échange équivalente de 1:1 avec la monnaie fiduciaire traditionnelle et repose sur la crédibilité de l'État, appartenant essentiellement à une innovation numérique de la forme de la monnaie légale. En revanche, dans le contexte de l'industrie du chiffrement, les stablecoins sont souvent émis par des acteurs privés, et leur valeur est ancrée sur la base de la crédibilité commerciale, des actifs sous-jacents ou des protocoles algorithmiques. Cette différence fondamentale est également clairement reflétée dans les cadres réglementaires de chaque pays ; la plupart des juridictions, lors de l'élaboration de politiques réglementaires pertinentes, ont clairement classé la monnaie numérique de banque centrale et les stablecoins commerciaux dans différentes catégories réglementaires.
Applications des stablecoins
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Après que les investisseurs ont réalisé des bénéfices, les stablecoins offrent un moyen de stockage de valeur stable, évitant ainsi les pertes inutiles dues à la volatilité des prix des cryptomonnaies.
En plus du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée ( DeFi ) et les paiements transfrontaliers. Dans le domaine traditionnel des paiements transfrontaliers, les paiements en stablecoin affichent des avantages notables en termes d'efficacité et de coût. Un transfert transfrontalier peut généralement être réalisé en moins de 2 minutes, permettant un règlement instantané T+0, et les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux du système bancaire traditionnel.
Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus l'actif fondamental du fonctionnement de son écosystème. En tant que moyen de valeur important dans les protocoles DeFi, les stablecoins ne fournissent pas seulement un soutien de liquidité stable et suffisant aux diverses plateformes décentralisées, mais optimisent également le modèle économique des transactions et des prêts sur les plateformes DeFi grâce à leur faible volatilité.
Types de stablecoins principaux et comparaison
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en fonction des catégories d'actifs physiques qui les garantissent : stablecoins garantis par des devises légales, stablecoins garantis par des cryptomonnaies, stablecoins garantis par des actifs physiques et stablecoins basés sur des algorithmes.
stablecoin adossé à la monnaie légale
USDC
L'émetteur et l'opérateur sont une certaine entreprise, la capitalisation boursière est d'environ 60 milliards de dollars.
Soutenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à des réserves excédentaires de liquidités en dollars américains et d'actifs tels que des obligations d'État américaines à court terme.
Agence de transfert agréée réglementée par les lois des États américains, possédant des licences de transfert dans plusieurs États.
Devenir le premier stablecoin grand public conforme aux exigences de la législation MiCA de l'UE
USDT
L'émetteur et l'opérateur sont une certaine entreprise, la capitalisation boursière en circulation est d'environ 60 milliards de dollars.
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton grâce à des réserves en espèces 1:1 ainsi qu'à des actifs non liquides tels que des obligations du gouvernement américain, des billets commerciaux et des fonds du marché monétaire.
La conformité est souvent remise en question, ayant été sanctionnée pour manque de transparence des réserves.
N'ayant pas obtenu l'autorisation d'émission MiCA de l'UE, risque d'être retiré des échanges en Europe.
stablecoin adossé à des actifs en chiffrement
DAI
Émis par un certain DAO, la capitalisation boursière en circulation est d'environ 3,1 milliards de dollars.
Réaliser la stabilité de la valeur des jetons grâce au mécanisme de sur-collatéralisation des actifs de chiffrement
Organisation autonome décentralisée construite sur la blockchain, manquant d'une entité juridique claire
stablecoin adossé à des actifs tangibles
PAXG
Un stablecoin en or émis par une certaine entreprise, d'une capitalisation d'environ 18,7 milliards de dollars.
Les réserves physiques d'or sont détenues en fiducie par une société de fiducie et stockées dans un coffre-fort.
Émis sous l'approbation et la régulation du Département des services financiers de l'État de New York.
Résumé
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien : d'une part, des actifs physiques ou numériques ancrés comme garantie de base, d'autre part, la liquidité et le mécanisme de confiance soutenus par le consensus du marché. Cependant, la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue, sa stabilité étant essentiellement le résultat d'un équilibre dynamique. Lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve subissent des risques systémiques, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix, voire à des risques de désancrage. Pour faire face aux risques extrêmes potentiels et protéger les droits des détenteurs de stablecoins, le cadre réglementaire et les mécanismes de garantie technique connexes doivent encore être développés et perfectionnés.
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ShibaOnTheRun
· 07-31 00:37
l'univers de la cryptomonnaie pigeons nombreux, ne soyez pas trop insouciant
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DeadTrades_Walking
· 07-31 00:27
Encore une hausse pendant quelques mois, ça sera incroyable.
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LadderToolGuy
· 07-31 00:24
La stabilité dépendra encore de la régulation.
Voir l'originalRépondre0
notSatoshi1971
· 07-31 00:13
Qui a dit que la stabilité est garantie ? La perte de l'ancrage de l'USDT n'est pas là pour rien.
La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, se démarquant dans les paiements transfrontaliers et l'écosystème de la Finance décentralisée.
stablecoin : le stabilisateur de valeur du monde du chiffrement
Dans le domaine actuel des cryptomonnaies, les stablecoins sont devenus un élément clé indispensable. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans la fonction de médiation des transactions d'actifs cryptographiques, mais aussi dans leur potentiel transformationnel dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Les dernières données montrent qu'à partir du 9 avril 2025, la valeur de circulation mondiale des stablecoins a atteint 236,7 milliards de dollars. Des institutions de gestion d'actifs de premier plan ainsi que des économies souveraines telles que l'Union européenne et Singapour accélèrent leur déploiement dans ce domaine. Un émetteur de stablecoin a également récemment soumis un prospectus aux régulateurs américains, avec une introduction en bourse prévue à une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, ce qui reflète la prospérité croissante du secteur.
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
Au sens large, un stablecoin désigne une cryptomonnaie qui est théoriquement capable de maintenir à long terme un prix spécifique, sa caractéristique principale étant de maintenir la stabilité relative de la valeur du jeton grâce à des mécanismes spécifiques.
Il est important de faire une distinction claire : la monnaie numérique émise par les autorités monétaires des États souverains ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins. La monnaie numérique de banque centrale maintient une relation d'échange équivalente de 1:1 avec la monnaie fiduciaire traditionnelle et repose sur la crédibilité de l'État, appartenant essentiellement à une innovation numérique de la forme de la monnaie légale. En revanche, dans le contexte de l'industrie du chiffrement, les stablecoins sont souvent émis par des acteurs privés, et leur valeur est ancrée sur la base de la crédibilité commerciale, des actifs sous-jacents ou des protocoles algorithmiques. Cette différence fondamentale est également clairement reflétée dans les cadres réglementaires de chaque pays ; la plupart des juridictions, lors de l'élaboration de politiques réglementaires pertinentes, ont clairement classé la monnaie numérique de banque centrale et les stablecoins commerciaux dans différentes catégories réglementaires.
Applications des stablecoins
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Après que les investisseurs ont réalisé des bénéfices, les stablecoins offrent un moyen de stockage de valeur stable, évitant ainsi les pertes inutiles dues à la volatilité des prix des cryptomonnaies.
En plus du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée ( DeFi ) et les paiements transfrontaliers. Dans le domaine traditionnel des paiements transfrontaliers, les paiements en stablecoin affichent des avantages notables en termes d'efficacité et de coût. Un transfert transfrontalier peut généralement être réalisé en moins de 2 minutes, permettant un règlement instantané T+0, et les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux du système bancaire traditionnel.
Dans le domaine de la DeFi, les stablecoins sont devenus l'actif fondamental du fonctionnement de son écosystème. En tant que moyen de valeur important dans les protocoles DeFi, les stablecoins ne fournissent pas seulement un soutien de liquidité stable et suffisant aux diverses plateformes décentralisées, mais optimisent également le modèle économique des transactions et des prêts sur les plateformes DeFi grâce à leur faible volatilité.
Types de stablecoins principaux et comparaison
Les stablecoins dominants sur le marché peuvent être classés en fonction des catégories d'actifs physiques qui les garantissent : stablecoins garantis par des devises légales, stablecoins garantis par des cryptomonnaies, stablecoins garantis par des actifs physiques et stablecoins basés sur des algorithmes.
stablecoin adossé à la monnaie légale
USDC
USDT
stablecoin adossé à des actifs en chiffrement
stablecoin adossé à des actifs tangibles
Résumé
La valeur des stablecoins repose sur un double soutien : d'une part, des actifs physiques ou numériques ancrés comme garantie de base, d'autre part, la liquidité et le mécanisme de confiance soutenus par le consensus du marché. Cependant, la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue, sa stabilité étant essentiellement le résultat d'un équilibre dynamique. Lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve subissent des risques systémiques, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix, voire à des risques de désancrage. Pour faire face aux risques extrêmes potentiels et protéger les droits des détenteurs de stablecoins, le cadre réglementaire et les mécanismes de garantie technique connexes doivent encore être développés et perfectionnés.