Construire un portefeuille d'actifs sécurisé : stratégies d'investissement face à l'incertitude
Dans l'environnement financier complexe et en constante évolution d'aujourd'hui, comment construire un portefeuille capable de protéger le capital en cas d'événements extrêmes est devenu une question importante à laquelle de nombreux investisseurs sont confrontés. Un gestionnaire de fonds spéculatifs renommé a proposé dans son nouveau livre quelques idées uniques.
L'auteur estime que la véritable sécurité n'est pas de tenter de prédire l'avenir, mais de concevoir une structure capable de survivre, peu importe ce que l'avenir réserve. Il souligne que le risque excessif et la prudence excessive peuvent nuire à l'accumulation de richesse à long terme.
L'auteur souligne que nous sommes dans une période pleine de contradictions : le marché boursier atteint des sommets historiques, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation est faible ; l'IA déclenche une frénésie capitalistique, alors que le monde fait face à des risques de fragmentation et de guerre. La situation géopolitique n'est pas non plus optimiste, avec des conflits fréquents à travers le monde.
Dans ce contexte, l'auteur avance un point de vue cruel mais réel : ce qui détermine vraiment le destin de la richesse n'est pas le taux de rendement moyen, mais la capacité à éviter le moment de "zéro". Même si un portefeuille génère un rendement de 15 % chaque année, une seule fois qu'un événement cygne noir de -80 % se produit, il peut être difficile de se rétablir. Par conséquent, la clé n'est pas de détenir un actif refuge spécifique, mais de construire une structure de portefeuille capable de survivre à la tempête.
L'auteur a proposé cinq stratégies clés de couverture :
Les actifs sûrs ne sont pas équivalents aux actifs à faible volatilité. Le véritable actif refuge est celui qui peut croître considérablement à l'inverse lors d'un effondrement systémique.
Dans un événement cygne noir, l'effet de l'intérêt composé peut devenir un facteur de retour. Une baisse de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour récupérer les pertes.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Structure de rendement convexe ( en cas de perte légère en temps normal, en cas de situation extrême, une forte hausse ) est un véritable outil de couverture.
La diversification géographique et de la garde est essentielle, ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule institution.
La structure de portefeuille suggérée par l'auteur est la suivante : 90-95 % d'actifs à faible risque et à rendement stable, 5-10 % d'actifs de "couverture des risques de queue" à fort levier.
Pour l'environnement actuel, une "structure d'actifs en couches" possible comprend :
Niveau de base : maintenir un corps sain et des compétences de survie variées
Première couche : actifs anti-risque systémique ( tels que l'or physique, le bitcoin, les actifs étrangers, etc. )
Deuxième couche : actifs de couverture du risque de queue ( tels que des options de vente en profondeur, des positions longues sur le VIX, etc. )
Troisième couche : actifs de liquidité et de croissance ( tels que les obligations à court terme, les actions à dividendes élevés à l'échelle mondiale, etc. )
Cette structure est conçue pour faire face à diverses situations extrêmes, garantissant la protection du capital et un certain rendement dans la plupart des scénarios. Le point de vue central de l'auteur est le suivant : bien que nous ne puissions pas empêcher les crises de se produire, nous pouvons renforcer notre capacité à faire face aux risques grâce à une structure d'actifs soigneusement conçue.
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HappyMinerUncle
· 07-31 01:37
Vivre, c'est gagner.
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ContractSurrender
· 07-30 19:26
Le marché est agité.
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LightningSentry
· 07-30 19:25
Acheter de l'or est le plus sûr
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SeasonedInvestor
· 07-30 19:21
L'équilibre est la voie royale
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gas_guzzler
· 07-30 19:03
Je ne suis parti qu'après avoir perdu une fois.
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GasGuru
· 07-30 19:01
Sauver sa vie vaut mieux que de gagner de l'argent.
Construire un portefeuille d'investissement en toutes saisons : 5 stratégies pour faire face aux risques extrêmes
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Dans l'environnement financier complexe et en constante évolution d'aujourd'hui, comment construire un portefeuille capable de protéger le capital en cas d'événements extrêmes est devenu une question importante à laquelle de nombreux investisseurs sont confrontés. Un gestionnaire de fonds spéculatifs renommé a proposé dans son nouveau livre quelques idées uniques.
L'auteur estime que la véritable sécurité n'est pas de tenter de prédire l'avenir, mais de concevoir une structure capable de survivre, peu importe ce que l'avenir réserve. Il souligne que le risque excessif et la prudence excessive peuvent nuire à l'accumulation de richesse à long terme.
L'auteur souligne que nous sommes dans une période pleine de contradictions : le marché boursier atteint des sommets historiques, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation est faible ; l'IA déclenche une frénésie capitalistique, alors que le monde fait face à des risques de fragmentation et de guerre. La situation géopolitique n'est pas non plus optimiste, avec des conflits fréquents à travers le monde.
Dans ce contexte, l'auteur avance un point de vue cruel mais réel : ce qui détermine vraiment le destin de la richesse n'est pas le taux de rendement moyen, mais la capacité à éviter le moment de "zéro". Même si un portefeuille génère un rendement de 15 % chaque année, une seule fois qu'un événement cygne noir de -80 % se produit, il peut être difficile de se rétablir. Par conséquent, la clé n'est pas de détenir un actif refuge spécifique, mais de construire une structure de portefeuille capable de survivre à la tempête.
L'auteur a proposé cinq stratégies clés de couverture :
Les actifs sûrs ne sont pas équivalents aux actifs à faible volatilité. Le véritable actif refuge est celui qui peut croître considérablement à l'inverse lors d'un effondrement systémique.
Dans un événement cygne noir, l'effet de l'intérêt composé peut devenir un facteur de retour. Une baisse de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour récupérer les pertes.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Structure de rendement convexe ( en cas de perte légère en temps normal, en cas de situation extrême, une forte hausse ) est un véritable outil de couverture.
La diversification géographique et de la garde est essentielle, ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule institution.
La structure de portefeuille suggérée par l'auteur est la suivante : 90-95 % d'actifs à faible risque et à rendement stable, 5-10 % d'actifs de "couverture des risques de queue" à fort levier.
Pour l'environnement actuel, une "structure d'actifs en couches" possible comprend :
Cette structure est conçue pour faire face à diverses situations extrêmes, garantissant la protection du capital et un certain rendement dans la plupart des scénarios. Le point de vue central de l'auteur est le suivant : bien que nous ne puissions pas empêcher les crises de se produire, nous pouvons renforcer notre capacité à faire face aux risques grâce à une structure d'actifs soigneusement conçue.